汇 添 富 实 业债 债 券 型 证券 投 资 基金2015 年
第 2 季 度 报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理股份有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月18 日
汇添富实业债债券 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 7 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 汇添富 实业 债债 券
交易代 码 000122
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 6 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 177,641,239.93 份
投资目 标
在严格 管理 风险 和保 持资 产流动 性的 基础 上， 努
力实现 资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 投资 于固 定收 益类 资产的 比例 不低 于基
金资产 的 80% ； 其中 对实 业债的 投资 比例 不低 于
债券类 资产 的 80% ， 实业 债指以 生产 制造 和基 础
设施为 主业 的企 业所 发行 的债券 ，包 括公 司债 、
企业债 （含 城投 债） 、 可转 换债券 、 可 分离 债券、
短期融 资券 （不 含金 融企 业短期 融资 券） 、中 期
票据和 中小 企业 私募 债券 ； 基金 持有 的现 金或 到
期日在 一年 以内 的政 府债 券不低 于基 金资 产净
值的 5% 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 低
预期风 险、 较 低预 期收 益 的品种， 其预 期风 险及
预期收 益水 平高 于货 币市 场基金 ， 低 于混 合型 基
金及股 票型 基金 。
基金管 理人 汇添富 基金 管理 股份 有限 公司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 汇添富 实业 债债 券 A 汇添富 实业 债债 券 C 汇添富实业债债券 2015 年第 2 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 000122 000123
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 129,210,483.07 份 48,430,756.86 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年4 月1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
汇添富 实业 债债 券 A 汇添富 实业 债债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 4,861,333.25 1,733,278.91
2．本 期利 润 4,642,097.59 1,409,925.15
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0428 0.0354
4．期 末基 金资 产净 值 149,307,186.12 55,361,103.28
5．期 末基 金份 额净 值 1.156 1.143
注：１ 、本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
２、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
汇添富实业债债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
3.86% 0.31% 1.35% 0.10% 2.51% 0.21%
汇添富实业债债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
3.72% 0.31% 1.35% 0.10% 2.37% 0.21%
汇添富实业债债券 2015 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 建仓 期为 本《 基金合 同》 生效 之日 （2013 年 6 月 14 日）起 6 个 月，建 仓期 结束 时
各项资 产配 置比 例符 合合 同规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
曾刚
汇 添 富
理财 14
天 的 基
金 经 理
助理， 汇
添 富 多
元 收 益
债 券 基
金、 可 转
换 债 券
基金、 实
2013 年6
月14 日
- 14 年
国籍： 中国 。 学 历： 中 国 科
技大学 学士 ， 清华 大学MBA 。
业务资 格： 基金 从业 资格 。
从业经 历： 曾在 红塔 证券 、
汉唐证 券、 华 宝兴 业基 金 负
责宏观 经济 和债 券的 研究 。
2008 年5 月15 日至2010 年
2 月 5 日任华 富货 币基 金 的
基金经 理、2008 年 5 月 28
日至2011 年11 月1 日任华
富收益增强基金的基金经汇添富实业债债券 2015 年第 2 季度报告
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业 债 债
券基金 、
双 利 增
强 债 券
基 金 的
基 金 经
理， 固 定
收 益 投
资 副 总
监。
理、 2010 年9 月8 日至2011
年 11 月 1 日 任华 富强 化 回
报基金 的基 金经 理 。 2011 年
11 月 加入 汇添 富基 金， 现 任
固定收 益投 资副 总监。2012
年 5 月 9 日至 2014 年 1 月
21 日任 汇添 富理财 30 天基
金的基 金经 理 ， 2012 年 6 月
12 日至2014 年1 月21 日任
汇添富 理 财 60 天 基金 的 基
金经理 ，2012 年 7 月 10 日
至今任 汇添 富理 财 14 天基
金的基 金经 理助 理 ， 2012 年
9 月18 日 至今 任汇 添富 多 元
收益基 金的 基金 经理，2012
年 10 月 18 日至 2014 年 9
月17 日任 汇添 富理 财28 天
基金的 基金 经理，2013 年1
月 24 日至 2015 年 3 月 31
日任汇 添富 理 财 21 天基金
的基金 经理，2013 年2 月7
日至今任汇添富可转换债
券基金 的基 金经 理 ， 2013 年
5 月 29 日至 2015 年3 月 31
日任汇 添富 理 财7 天基 金 的
基金经 理，2013 年 6 月 14
日至今任汇添富实业债基
金的基 金经 理 ， 2013 年 9 月
12 至2015 年3 月31 日任汇
添富 现 金 宝 货 币 基 金 的 基
金经理 ，2013 年 12 月 3 日
至今任汇添富双利增强债
券基金 的基 金经 理。
注：1 、 基 金的 首任 基金 经 理， 其 “ 任职 日期 ” 为 基 金合同 生效 日 ， 其 “ 离 职 日期 ” 为根 据公 司决
议确定 的解 聘日 期；
2、 非 首任 基金 经理， 其 “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决 议确 定的聘 任日 期和 解 聘
日期；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在汇添富实业债债券 2015 年第 2 季度报告
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严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人高 度重 视投 资者利 益保 护， 根据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易
制度指 导意 见》 等法 规， 借鉴国 际经 验， 建立 了健 全、有 效的 公平 交易 制度 体系， 形成 涵盖 各开
放式基 金、 特定 客户 资产 管理组 合和 社保 组合 全部 投资组 合， 交易 所市 场、 银行间 市场 等各 投资
市场， 债券 、股 票、 回购 等各投 资标 的， 并贯 穿分 工授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业
绩评估 、监 督检 查各 环节 的公平 交易 机制 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 对公平 交易 制度 和公 平交 易机制 实现 了流 程优 化和 进一步 系统 化，
确保全 程嵌 入式 风险 控制 体系的 有效 运行 ，包 括投 资独立 决策 、研 究公 平分 享、集 中交 易公 平执
行、交 易严 密监 控和 报告 及时分 析等 在内 的公 平交 易各环 节执 行情 况良 好。
本报告 期内 ，通 过投 资交 易监控 、交 易数 据分 析以 及专项 稽核 检查 ，本 基金 管理人 未发 现任
何违反 公平 交易 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 基金 管理 人管 理的所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交较 少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日总成 交 量5% 的交 易次 数 为1 次 ，是 由于 投资 流动 性的需 求导 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年二 季度 宏观 经济 增 速趋弱 ， 实 体企 业景 气度 偏低， 工业 增加 值还 未止 跌， 受 多方 面因
素影响 外贸 不振 ，消 费增 速略低 于近 年同 期， 尽管 中央推 出了 一些 大型 基础 建设项 目， 但地 方投
资受限 于资 金因 素， 房地 产投资 滞后 于销 量的 回暖 ，预计 二季 度固 定资 产投 资也有 小幅 的下 滑；
本季度 内， 央行 保持 了宽 松的货 币政 策， 多次 降准 降息， 但银 行担 忧信 用而 企业扩 产意 愿不 足，
导致资 金并 未有 效注 入实 体经济 。整 体上 看， 市场 对于宏 观数 据的 疲弱 已经 提前消 化， 创业 创新
和国企 改革 的继 续推 进， 有助于 经济 形势 后续 企稳 回升。
二季度 债券 市场 先扬 后抑 ，4 月 份受 益于 政策 ， 收 益 率大幅 下降 ，5 月收 益率 继续缓 降，6 月
份略有 上扬 。政 策面 支持 、资金 面宽 松是 债市 走牛 的基础 。二 季度 内， 地方 政府债 务置 换较 为顺
利，好 于此 前市 场的 预期 ；央行 保持 宽松 的货 币政 策，银 行间 回购 利率 下行 ，而今 年打 新基 金在
交易所 大量 提供 短期 逆回 购也使 得交 易所 融资 成本 成为历 年的 最低 水平 。二 季度信 用风 险事 件较汇添富实业债债券 2015 年第 2 季度报告
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为突出 ，对 后续 信用 债市 场形成 一定 的制 约。
二季度 股票 市场 必然 成为 中国资 本市 场一 段值 得时 时回顾 的历 史， 在国 内政 策 环境显 著提 升、
改革方 向坚 定措 施有 力的 良好氛 围中 ， 资 本市 场受 到各方 前所 未有 的关 注， 形成了 改革 牛的 共识 ；
同时货 币 政 策宽 松， 短端 资金充 沛， 确实 存在 一定 程度的 资金 脱实 向虚 ，但 其中也 有存 款利 率走
低、利 率市 场化 大步 推进 之后， 居民 配置 从银 行大 量转向 股市 的情 况， 资金 牛也有 深刻 的内 因；
当然 ， 国 内的 股市 投资 者 从未像 当前 这样 借道 融资 融券 、 场 外配 资 、 分 级产 品、 指数 期货 等方 式，
获取杠 杆运 作的 收益 ，杠 杆牛使 得行 情加 速快 ，估 值迅速 上升 ，风 险开 始累 积，6 月中 下旬 ，股
市进入 迅猛 的调 整。 可转 债本季 度初 本身 已是 高估 值，跟 随股 市屡 屡开 创奇 迹，后 期下 跌中 自然
杀伤力 更强 ，从 整体 看， 可转债 波动 加大 ，配 置价 值有限 。
本组合 二季 度规 模略 有增 长， 适 度增 持信 用债 ， 可 转债基 本控 制 在 10% 以内 ， 波动 相对 较小 。
本基金 本期 内净 值上 涨3.9% ，可 转债 贡献 较为 明显 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2015 年二 季度 本基 金A 级 净值收 益率 为3.86% ，C 级 净值收 益率 为 3.72% ， 同 期 业绩比 较基 准
收益率 为1.35% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
6 月中 旬开 始的 急速 下跌 在政府 部门 的积 极介 入下 ，流动 性得 以恢 复， 反弹 预期升 温， 下跌
对于金 融体 系的 潜在 冲击 得到控 制， 后续 的反 弹可 期，但 随后 仍需 整固 ，个 股分化 ，机 构或 将获
得更大 的话 语权 。展 望宏 观经济 ，之 前国 内制 约经 济的一 些因 素终 会过 去 ， 而宽松 货币 政策 仍会
延续， 我们 认为 存在 三季 度末经 济企 稳的 可能 性。
本轮股 市剧 烈震 荡之 中， 各类资 产的 风险 收益 对比 出现变 化， 我们 对债 市的 平稳向 好较 为明
确， 股 市反 弹之 后， 修 养 生息的 时间 可能 在3、5 个 月， 可 转债 只数 少， 估 值 仍偏高 ， 需 要适 度谨
慎。
本基金 将努 力在 相对 较低 风险的 前提 下， 做好 大类 资产配 置， 从中 期把 握转 换时机 ，精 选投
资品种 ， 保持 组合 灵活 性 。 合 理地 承担 有价 值的 风 险， 力争 为持 有创 造持 续 稳定优 良的 投资 业绩 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 汇添富实业债债券 2015 年第 2 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 7,971,621.56 3.34
其中： 股票
7,971,621.56 3.34
2 固定收 益投 资
201,068,237.63 84.34
其中： 债券
201,068,237.63 84.34
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
14,000,999.33 5.87
7 其他资 产
15,354,026.25 6.44
8 合计
238,394,884.77
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 - -
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 7,971,621.56 3.89
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - - 汇添富实业债债券 2015 年第 2 季度报告
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合计 7,971,621.56 3.89
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600016 民生银 行 801,974 7,971,621.56 3.89
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,037,000.00 4.90
其中： 政策 性金 融债 10,037,000.00 4.90
4 企业债 券 189,159,746.03 92.42
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 1,871,491.60 0.91
8 其他 - -
9 合计 201,068,237.63 98.24
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 124333 13 铜 城建 169,690 17,528,977.00 8.56
2 124368 13 郑 交投 170,000 17,193,800.00 8.40
3 124435 13 邯 城投 160,000 17,150,400.00 8.38
4 124393 13 连 顺兴 159,800 16,796,578.00 8.21
5 124402 13 丹投 01 150,000 15,105,000.00 7.38
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 汇添富实业债债券 2015 年第 2 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：报 告期 末本 基金 无国 债期货 持仓 。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 32,049.19
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,585,645.02
5 应收申 购款 8,736,332.04
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 15,354,026.25
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有 处 于转 股期 的 可 转债 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末 前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 汇添富实业债债券 2015 年第 2 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 汇添富 实业 债债 券 A 汇添富 实业 债债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 112,999,335.80 40,925,609.10
报告期 期间 基金 总申 购份 额 110,942,018.22 61,444,668.53
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 94,730,870.95 53,939,520.77
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 129,210,483.07 48,430,756.86
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 公司管 理的 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 汇添 富 实业债 债券 型证 券投 资基 金募集 的文 件；
2 、《 汇添 富实 业债 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 汇添 富实 业债 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、报 告期 内汇 添富 实业 债 债券型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告 ；
6 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存 放地 点
上海市 富城 路 99 号 震旦 国 际大 楼 21 楼
汇添 富基 金 管理股 份有 限公 司
8.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 或登 录基金 管理 人网 站www.99fund.com 查阅，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查 询相 关信 息。
汇添富基金管理股份有限公司
2015 年 7 月18 日
