汇 添 富 信 用债 债 券 型 证券 投 资 基金2015 年
第 2 季 度 报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理股份有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月18 日
汇添富信用债债券 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 7 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 汇添富 信用 债债 券
交易代 码 470088
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 12 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额 949,185,616.46 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于信 用债 券类固 定收 益品 种， 在
严格管 理投 资风 险、 保持 资产流 动性 的基 础上 ，
为基金 份额 持有 人追 求资 产的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 投资 于固 定收 益类 金融工 具的 比例 不低
于基金 资产 的 80% ， 其中 投资于 信用 债券 的资 产
不低 于基 金固 定收 益类 资 产的 80% ； 股票 等权 益
类资产 的投 资比 例合 计不 超过基 金资 产 的 20% ；
现金或 到期 日在1 年 以内 的政府 债券 不低 于基 金
资产净值的 5% 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 低
预期风 险、 较 低预 期收 益 的品种， 其预 期风 险收
益水平 高于 货币 市场 基金 ， 低于 混合 型基 金及 股
票型基 金。
基金管 理人 汇添富 基金 管理 股份 有限 公司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 汇添富 信用 债 A 汇添富 信用 债 C
下属分 级基 金的 交易 代码 470088 470089
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 945,570,034.71 份 3,615,581.75 份 汇添富信用债债券 2015 年第 2 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年4 月1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
汇添富 信用 债 A 汇添富 信用 债 C
1． 本 期已 实现 收益 22,978,956.28 100,110.28
2．本 期利 润 28,983,158.50 136,757.58
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0306 0.0332
4．期 末基 金资 产净 值 1,068,569,375.51 4,035,958.27
5．期 末基 金份 额净 值 1.130 1.116
注：１ 、本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
２、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
汇添富信用债 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.82% 0.44% 1.35% 0.10% 1.47% 0.34%
汇添富信用债 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.67% 0.45% 1.35% 0.10% 1.32% 0.35%
汇添富信用债债券 2015 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 本 基金 建仓 期为 本 《 基金合 同》 生效 之日 （2011 年 12 月 20 日 ） 起6 个 月， 建 仓结 束时 各项
资产配 置比 例符 合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈加荣
汇 添 富
理财 14
天 债 券
基 金 的
基 金 经
理助理 ，
汇 添 富
双 利 债
券基金 、
汇 添 富
信 用 债
2013 年2
月7 日
- 14 年
国籍： 中国 。 学 历： 天 津 大
学管理 工程 硕士。 相关 业 务
资格： 证 券投 资基 金从 业 资
格。 从业 经历 ： 曾 在中 国 平
安集团 任债 券研 究员、 交 易
员及本 外币 投资 经理， 国 联
安基金公司任基金经理助
理、 债券 组合 经理 ， 农 银 汇
理基金公司任固定收益投
资负责 人。2008 年 12 月 23
日到 2011 年 3 月 2 日任农汇添富信用债债券 2015 年第 2 季度报告
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债 券 基
金、 汇 添
富 高 息
债 债 券
基金、 汇
添 富 年
年 利 定
期 开 放
债 券 基
金 的 基
金经理 。
银汇理恒久增利债券基金
的基金 经理，2009 年4 月2
日到 2010 年 5 月 9 日任农
银汇理平衡双利混合基金
的基金 经理 。 2012 年 3 月加
入汇添富基金管理股份有
限公司任金融工程部高级
经理，2012 年 7 月 10 日至
今任汇 添富 理 财 14 天债券
基金的 基金 经理 助理，2012
年 12 月 21 日至 2014 年 1
月 21 日 任汇 添富 收益 快 线
货币基 金的 基金 经理，2013
年2 月7 日至 今任 汇添 富 双
利债券 基金、 汇添 富信 用 债
债券基 金的 基金 经理，2013
年 6 月 27 日 至今 任汇 添 富
高息债债券基金的基金经
理， 2013 年 9 月 6 日至 今 任
汇添富年年利定期开放债
券基金 的基 金经 理。
何旻
汇 添 富
安 心 中
国 债 券
基金、 汇
添 富 信
用 债 债
券 基 金
的 基 金
经理。
2014 年1
月21 日
- 17 年
国籍： 中国 。 学 历： 英 国 伦
敦政治经济学院金融经济
学硕士 。 相关 业务 资格 ： 基
金从业 资格、 特许 金融 分 析
师（CFA ） ， 财 务风 险经 理 人
（FRM） 。 从业 经历 ： 曾 任 国
泰基金管理有限公司行业
研究员、 综合 研究 小组 负 责
人、 基金 经理 助理 ， 固 定 收
益部负 责人； 金元 比联 基 金
管理有限公司基金经理。
2004 年 10 月 28 日至 2006
年11 月11 日 担任 国泰 金 龙
债券基 金的 基金 经理，2005
年 10 月 27 日至 2006 年 11
月 11 日 担任 国泰 金象 保 本
基金的 基金 经理，2006 年4
月 28 日至 2006 年 11 月 11
日担任国泰金鹿保本基金
的基金 经理 。2007 年 8 月
15 日至 2010 年 12 月 29 日
担任金元比联宝石动力双
利债券基金的基金经理，
2008 年 9 月 3 日至 2009 年汇添富信用债债券 2015 年第 2 季度报告
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3 月10 日 担任 金元 比联 成 长
动力混 合基 金的 基金 经理 ，
2009 年3 月29 日至2010 年
12 月 29 日担 任金 元比 联 丰
利债券基金的基金经理。
2011 年1 月加 入汇 添富 资 产
管理 （ 香港 ） 有 限公 司， 2012
年 2 月 17 日 至今 任汇 添 富
人民币债券基金的基金经
理。 2012 年 8 月加 入汇 添 富
基金管 理股 份有 限公 司， 负
责固定收益的研究和投资
管理工 作，2013 年 11 月 22
日至今任汇添富安心中国
债券基 金的 基金 经理，2014
年 1 月 21 日 至今 任汇 添 富
信用债债券基金的基金经
理。
注：1 、 基 金的 首任 基金 经 理， 其 “ 任职 日期 ” 为 基 金合同 生效 日 ， 其 “ 离 职 日期 ” 为根 据公 司决
议确定 的解 聘日 期；
2、 非 首任 基金 经理， 其 “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决 议确 定的聘 任日 期和 解 聘
日期；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人高 度重 视投 资者利 益保 护， 根据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易
制度指 导意 见》 等法 规， 借鉴国 际经 验， 建立 了健 全、有 效的 公平 交易 制度 体系， 形成 涵盖 各开
放式基 金、 特定 客户 资产 管理组 合和 社保 组合 全部 投资组 合， 交易 所市 场、 银行间 市场 等各 投资
市场， 债券 、股 票、 回购 等各投 资标 的， 并贯 穿分 工授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业
绩评估 、监 督检 查各 环节 的公平 交易 机制 。 汇添富信用债债券 2015 年第 2 季度报告
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本报告 期内 ，基 金管 理人 对公平 交易 制度 和公 平交 易机制 实现 了流 程优 化和 进一步 系统 化，
确保全 程嵌 入式 风险 控制 体系的 有效 运行 ，包 括投 资独立 决策 、研 究 公 平分 享、集 中交 易公 平执
行、交 易严 密监 控和 报告 及时分 析等 在内 的公 平交 易各环 节执 行情 况良 好。
本报告 期内 ，通 过投 资交 易监控 、交 易数 据分 析以 及专项 稽核 检查 ，本 基金 管理人 未发 现任
何违反 公平 交易 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 基金 管理 人管 理的所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交较 少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日总成 交 量5% 的交 易次 数 为1 次 ，是 由于 投资 流动 性的需 求导 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年第 二季 度， 中 国人 民银行 两次 下调 金融 机构 法定存 款准 备金 率和 一次 下调存 贷款 基 准
利率， 这是 国内 进一 步实 施宽松 货币 政策 ，并 且力 度较一 季度 有所 加大 。从 第二季 度的 宏观 经济
数据来 看， 当前 国内 的经 济情况 仍然 不容 乐观 。 第 二季度 的居 民消 费物 价指 数(CPI) 和 生产 者出 厂
价格指 数(PPI) 依然 逐步 走 低，PPI 的 负增 长持 续扩 大。 从 中采 采购 经理 人指 数来看 ， 新 订单 指数
下降， 主要 受新 出口 订单 影响， 表明 真实 的外 需仍 然偏弱 。而 国内 订单 方面 ，由于 地产 投资 并未
企稳， 也并 未改 善， 与高 频数据 显示 的一 致。 就业 均处于 偏弱 状态 ，并 且牵 涉到其 他的 方面 ，比
如收入 和消 费等 。人 民币 在第二 季度 相对 于美 元币 值保 持 稳定 。在 第二 季度 ，沪 深300 指数 上涨
10.41% 。债 券市 场上 ，中 债综合 指数 上 涨 2.35% 。
本基金 在第 二季 度继 续提 高回购 杠杆 ，并 且以 增加 组合久 期和 静态 收益 率为 主要目 标， 买入
了3-7 年的 信用 债。 权益 类资产 上， 降低 了转 债比 例，转 债转 股后 增加 了股 票比例 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金 A 级 净 值增长 率 为 2.82% ，C 级 净值增 长率 为 2.67% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年第 三季 度， 我 们认为 ， 在央 行上 半年 的 宽松货 币政 策推 动下 ， 经 济会出 现企 稳迹
象。特 别是 房地 产行 业 的 销量以 及价 格的 反弹 ，可 能使得 整个 上下 游的 行业 都出现 底部 。股 票市
场的下 跌以 及政 府推 出的 “救市 ”政 策， 包括 新股 发行暂 停， 都会 使得 市场 避险情 绪上 升， 从而
有部分 资金 回流 到债 券市 场。我 们预 计， 第三 季度 ，债券 市场 整体 收益 率水 平会略 有下 降， 幅度
大概 在10-20 个 基点 左右 。但并 不会 有趋 势性 的机 会。从 供需 角度 分析 ，政 府债券 的机 会不 大，汇添富信用债债券 2015 年第 2 季度报告
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我们更 看好 中高 等级 的信 用债以 及高 收益 城投 债的 机会。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 169,272,919.03 11.01
其中： 股票
169,272,919.03 11.01
2 固定收 益投 资
1,300,631,981.22 84.59
其中： 债券
1,300,631,981.22 84.59
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
36,008,536.39 2.34
7 其他资 产
31,683,549.46 2.06
8 合计
1,537,596,986.10
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 11,550,089.40 1.08
C 制造业 44,873,321.90 4.18
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 5,144,230.44 0.48
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 101,305,280.17 9.44
K 房地产 业 6,399,997.12 0.60
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - 汇添富信用债债券 2015 年第 2 季度报告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 169,272,919.03 15.78
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600016 民生银 行 5,280,690 52,490,058.60 4.89
2 601988 中国银 行 6,730,533 32,912,306.37 3.07
3 002391 长青股 份 1,259,946 25,148,522.16 2.34
4 600219 南山铝 业 1,954,886 19,724,799.74 1.84
5 601318 中国平 安 194,080 15,902,915.20 1.48
6 600028 中国石 化 1,635,990 11,550,089.40 1.08
7 600067 冠城大 通 645,161 6,399,997.12 0.60
8 600026 中海发 展 400,641 5,144,230.44 0.48
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 5,218,037.50 0.49
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 50,588,000.00 4.72
其中： 政策 性金 融债 50,588,000.00 4.72
4 企业债 券 828,824,164.42 77.27
5 企业短 期融 资券 10,099,000.00 0.94
6 中期票 据 383,797,000.00 35.78
7 可转债 1,261,779.30 0.12
8 其他 20,844,000.00 1.94
9 合计 1,300,631,981.22 121.26
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 122365 14 昊华 01 400,000 40,972,000.00 3.82
2 112238 15 振 业债 400,000 40,804,000.00 3.80
3 1580031 15 淀山 湖债 400,000 40,748,000.00 3.80
4 101562008 15 淮安 水利 400,000 40,428,000.00 3.77 汇添富信用债债券 2015 年第 2 季度报告
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MTN001
5 150311 15 进出 11 400,000 39,948,000.00 3.72
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：报 告期 末本 基金 无国 债期货 持仓 。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 41,169.54
2 应收证 券清 算款 9,993,933.13
3 应收股 利 -
4 应收利 息 21,648,446.79
5 应收申 购款 - 汇添富信用债债券 2015 年第 2 季度报告
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 31,683,549.46
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110030 格力转 债 1,093,219.70 0.10
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 未存 在流 通受 限的情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 汇添富 信用 债 A 汇添富 信用 债 C
报告期 期初 基金 份额 总额 946,026,645.87 4,684,512.99
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 456,611.16 1,068,931.24
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 945,570,034.71 3,615,581.75
注：总 赎回 份额 含转 换出 份额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 公司管 理的 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 汇添 富信用 债债 券型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
2 、《 汇添 富信 用债 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 汇添 富信 用债 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、报 告期 内汇 添富 信用 债 债券型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告 ；
汇添富信用债债券 2015 年第 2 季度报告
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6 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存 放地 点
上海市 富城 路 99 号 震旦 国 际大 楼 21 楼 汇 添富 基金 管理股 份有 限公 司
8.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 或登 录基金 管理 人网 站www.99fund.com 查阅，
还可拨 打 基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查 询相 关信 息。
汇添富基金管理股份有限公司
2015 年 7 月18 日
