嘉实量化阿尔法股票型证券投资基金
2015 年第 2 季度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月18 日
嘉实量化阿尔法股票 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 7 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至2015 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实量 化阿 尔法 股票
基金主 代码 070017
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 3 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额 243,046,687.52 份
投资目 标 追求长 期持 续稳 定高 于业 绩比较 基准 的投 资回 报
投资策 略
从宏观 面、 政策 面、 资金 面和基 本面 等四 个角 度进 行
综合分 析， 根据 市场 情况 灵活配 置大 类资 产： 股票 投
资以 “ 定量 投资” 为主， 依托内 部自 主研 发的 嘉实 行
业选择 模型 、 嘉 实 Alpha 多因素 模型 以及 嘉实 组合 优
化器以 及强 大的 数据 库系 统， 同 时辅 以 “ 定性 投资 ”
策略； 债券 投资 采取 “自 上而下 ”的 策略 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 × 75 ％ ＋上 证国债 指数 ×25 ％
风险收 益特 征 较高风 险， 较高 收益 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 168,380,978.66
2.本期 利润
89,449,136.63
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.3071
4.期末 基金 资产 净值 412,745,144.01
5.期末 基金 份额 净值 1.698
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2 ） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 18.99% 3.16% 8.44% 1.96% 10.55% 1.20%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图：嘉 实量 化阿 尔法 股票 基金份 额累 计净 值增 长率 与同期 业绩 比较 基准 收益 率的历 史走 势对 比图
（2009 年3 月 20 日至 2015 年 6 月 30 日）
注：根 据本 基金 基金 合同 和招募 说明 书的 约定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期，
建仓期 结束 时本 基金 的各 项投资 比例 符合 基金 合同 第十一 部分 （ 二 、 投 资范 围和五 、 （二 ） 投资 组
合限制 ）的 有关 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
陶羽
本 基 金 基
金经理
2009 年3 月
20 日
- 11 年
曾任美国高盛公司定
量分析师，美国德意
志资产管理公司高级嘉实量化阿尔法股票 2015 年第 2 季度报告
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定量分析师、基金经
理。2008 年 8 月 加盟
嘉实基金，任高级定
量分析师。硕士，具
有基金从业资格，中
国国籍 。
注： （1 ）任 职日 期是 指本 基金基 金合 同生 效之 日， 离任日 期指 公司 作出 决定 后公告 之日 ； （2 ）证
券从业 的含 义遵 从行 业协 会《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 量化 阿尔 法股 票型 证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 相关 法律 法规 的规 定，本 着诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 基金 运作 管理 符合 有关法 律法 规和 基金 合同 的规定 和约 定， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的
行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量未 超过 该证 券当 日成交 量 的5% ， 均 为旗下 组合被 动跟 踪标 的指 数需 要， 与 其他 组合 发 生
反向交 易， 不存 在利 益输 送行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
在流动 性宽 松的 大背 景下 ，股票 市场 二季 度整 体上 涨，沪 深 300 上涨 10.41% ， 中证 500 上
涨22.79% ， 创业 板指 上涨22.42% 。 市 场波 动剧 烈， 风格 轮换 迅速， 和新 经济 相关的 互联 网、 计
算机传 媒以 及并 购重 组概 念板块 涨幅 较大 ， 金 融 、 地产 、 石 油化 工等 传统 产 业相对 落后 。 但由 于
受证监 会开 始彻 查配 资， 新 股上市 冻结 大量 资金 等不 利因素 影响 ， 市 场自6 月15 日以 来大 幅调 整， 嘉实量化阿尔法股票 2015 年第 2 季度报告
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经历了 一场 剧烈 的去 杠杆 过程。
本组合 该二 季度 整体 超配 计算机 、电 子、 医药 等行 业， 取得 了一 定的 收益 。 但六月 中之 后 ，
对由于 去杠 杆造 成的 系统 性风险 估计 不足 ， 没有 及 时对仓 位以 及持 股结 构相 应调整 ， 组合 净值
回撤较 大。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.698 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 18.99% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为8.44% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望三 季度 ， 我们 认为 宽 松的货 币政 策 ， 居 民资 产 再配置 等支 撑牛 市的 因素 并未改 变 。 但 本
次下跌 过于 猛烈 ， 市场 极 为恐慌 ， 场外 资金 短期 内 很难大 幅度 入市 。 因此 ， 我们认 为指 数迅 速上
行创新 高难 度较 大。 同时 ，在本 次股 市巨 震平 静下 来之后 ，市 场资 金风 险偏 好会有 所下 降， 由追
逐题材 和概 念转 为更 加注 重公司 实际 盈利 能力 。
我们计 划依 照定 量模 型， 加强对 标的 公司 的盈 利能 力、估 值以 及成 长性 筛选 ，重点 在确 定性
相对较 强的 业绩 超预 期， 以及低 估值 同时 有国 企改 革事件 催化 的标 的中 寻找 投资机 会。 规 避那 些
完全没 有基 本面 支撑 的品 种。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 373,286,686.33 86.19
其中： 股票
373,286,686.33 86.19
2 固定收 益投 资
20,108,000.00 4.64
其中： 债券
20,108,000.00 4.64
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
27,047,561.04 6.24
7 其他资 产
12,674,733.01 2.93 嘉实量化阿尔法股票 2015 年第 2 季度报告
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合计
433,116,980.38
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 259,428,093.17 62.85
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
7,030,562.73 1.70
E 建筑业 3,431,000.00 0.83
F 批发和 零售 业 6,897,568.00 1.67
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 4,630,541.20 1.12
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 66,562,902.19 16.13
J 金融业 7,916,920.00 1.92
K
房地产 业
12,104,228.88 2.93
L
租赁和 商务 服务 业
1,689.60 0.00
M 科学研 究和 技术 服务 业 1,063,440.00 0.26
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,874,400.00 0.45
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
2,345,340.56 0.57
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 373,286,686.33 90.44
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300113 顺网科 技 220,500 11,818,800.00 2.86
2 600703 三安光 电 374,847 11,732,711.10 2.84
3 600521 华海药 业 360,000 11,250,000.00 2.73
4 300345 红宇新 材 249,953 10,628,001.56 2.57
5 300115 长盈精 密 299,900 9,989,669.00 2.42
6 300327 中颖电 子 455,840 9,695,716.80 2.35
7 300136 信维通 信 388,114 9,664,038.60 2.34
8 002002 鸿达兴 业 294,800 8,997,296.00 2.18
9 300188 美亚柏 科 289,400 8,655,954.00 2.10
10 300296 利亚德 417,800 7,771,080.00 1.88
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,108,000.00 4.87
其中： 政策 性金 融债 20,108,000.00 4.87
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
合计 20,108,000.00 4.87
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150202 15 国开 02 200,000 20,108,000.00 4.87
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 1 只债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。 嘉实量化阿尔法股票 2015 年第 2 季度报告
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5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 312,270.81
2 应收证 券清 算款 11,144,533.18
3 应收股 利 -
4 应收利 息 298,484.47
5 应收申 购款 919,444.55
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 12,674,733.01
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 300113 顺网科 技 11,818,800.00 2.86 重大事 项停 牌
2 002002 鸿达兴 业 8,997,296.00 2.18 重大事 项停 牌
3 300188 美亚柏 科 8,655,954.00 2.10 重大事 项停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 367,276,279.41
报告期 期间 基金 总申 购份 额 94,450,292.27
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 218,679,884.16
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 243,046,687.52
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。 嘉实量化阿尔法股票 2015 年第 2 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实量化 阿尔 法股 票型 证券 投资基 金募 集的 文件 ；
（2） 《嘉 实量 化阿 尔法 股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》；
（3） 《嘉 实量 化阿 尔法 股 票型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
（4） 《嘉 实量 化阿 尔法 股 票型证 券投 资基 金基 金托 管协议 》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 量化 阿尔法 股票 型证 券投 资基 金公告 的各 项原 稿。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2015 年 7 月 18 日
