嘉实成长收益证券投资基金 2015 年
第 2 季度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月18 日
嘉实成长收益混合 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 7 月 15 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至2015 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实成 长收 益混 合
基金主 代码 070001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2002 年 11 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 4,099,764,734.08 份
投资目 标
本基金 定位 于成 长收 益复 合型基 金， 在获 取稳 定的 现
金收益 的基 础上 ，积 极谋 求资本 增值 机会 。
投资策 略
本基金 通过 精选 收益 型股 票以及 对债 券类 资产 的稳
健投资 来实 现 “ 稳定 收益 ” 的目标 ； 同 时通 过实 施 “ 行
业优选 、 积极 轮换 ” 的策 略， 实现 “ 资本 增值 ” 目 标 。
业绩比 较基 准 上证 A 股指 数
风险收 益特 征
本基金 属于 中等 风险 证券 投资基 金， 长期 系统 性风 险
控制目 标为 基金 份额 净值 相对于 基金 业绩 基准 的贝
塔值不 超 过0.75 。 在 此前 提下， 本基 金通 过合 理配 置
在成长 型资 产类 、 收 益型 资产类 和现 金等 大类 资产 之
间的比 例， 努力 实现 股票 市场上 涨期 间基 金资 产净 值
涨幅不 低于 上 证 A 股 指数 涨幅 的65% ，股 票市 场下 跌
期间基 金资 产净 值下 跌幅 度不超 过上 证A 股指 数跌 幅
的55% 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 嘉实成长收益混合 2015 年第 2 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 1,238,046,818.07
2.本期 利润
923,042,663.41
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2251
4.期末 基金 资产 净值 5,235,917,024.50
5.期末 基金 份额 净值 1.2771
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2 ） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 26.53% 2.65% 14.04% 2.59% 12.49% 0.06%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图：嘉 实成 长收 益混 合基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2002 年 11 月5 日至 2015 年 6 月 30 日）
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金 的各
项投资 比例 符合 基金 合同 第十八 条 （ （二） 投资 范围 和 （六 ） 投 资组 合比 例限 制） 的 约定 ： （1）投
资于股 票、 债券 的比 例不 低于基 金资 产总 值 的80%；（ 2） 持有 一家 公司 的股 票 ，不得 超过 基金 资
产净值 的10%；（ 3） 本基 金与由 本基 金管 理人 管理 的其他 基金 持有 一家 公司 发行的 证券 ，不 得超
过该证 券 的10%；（ 4 ） 投 资 于国债 的比 例不 低于 基金 资产净 值 的 20%；（ 5 ） 本 基 金的股 票资 产中 至
少有80% 属 于本 基金 名称 所显示 的投 资内 容； （6） 法律法 规或 监管 部门 对 上 述比例 限制 另有 规定
的，从 其规 定。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
邵秋涛
本 基 金 基
金 经 理 ，
嘉 实 领 先
成 长 股 票
基金经 理
2013 年6 月
7 日
- 17 年
曾任职于成都证券、
大鹏证 券、 国信 证券，
从事行业研究工作，
先后担任研究员、高
级研究 员；2006 年12
月加盟嘉实基金管理
有限公司，历任公司
高级研究员、投资经
理，金融硕士，具有
基金从业资格，澳大
利亚籍 。
注： （1 ）任 职日 期、 离职 日期是 指公 司作 出决 定后 公告之 日； （2） 证券 从业 的含义 遵从 行业 协会
《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 成长 收益 证券 投资 基金基 金合 同》 和其 他相 关法律 法规 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本基
金运作 管理 符合 有关 法律 法规和 基金 合同 的规 定和 约定， 无损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量未 超过 该证 券当 日成交 量 的5% ， 均 为旗下 组合被 动跟 踪标 的指 数需 要， 与 其他 组合 发 生
反向交 易， 不存 在利 益输 送行为 。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年2 季度A 股 市场 先 扬后抑 。4-5 月A 股 市场 延 续了 14 年 以来 的上 涨， 在5 月出 现了 加
速上涨 态势 ， 而6 月 则出 现短期 快速 调整 ，震 荡剧 烈。
究其原 因 ， 一 是2014 年以 来的累 积涨 幅较 大 ， 速 度 较快 ， 本 身就 有调 整的 压 力； 二是 资金 杠
杆加速 了上 涨速 度， 放大 了短期 风险 ；当 市场 进入 反向的 去杠 杆阶 段时 ，就 陷入了 流动 性危 机，
导致股 价快 速下 跌。
本组合 在2 季度 加大 了对 中国制 造 2025 、 环 保、 大 数据、 航空 航天 等新 兴产 业的投 资， 取 得
了一定 的回 报。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.2771 元 ， 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为26.53%, 业绩
比较基 准收 益率 为14.04% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
虽然在 去杠 杆资 金的 反向 作用之 下，A 股 市场 近期 出现了 历史 罕见 的猛 烈下 跌。虽 然人 心从
以前的 极度 乐观 迅速 转变 为近期 的极 度恐 惧， 但是 中国 经 济的 基本 面和 长期 前景其 实并 没有 大的
变化。
1930 年代 美国 大萧 条之 际 ，坐在 轮椅 上的 罗斯 福总 统说， “唯 一值 得恐 惧的 是恐惧 本身 ”。
回首中 国经 济历 史和 资本 市场历 史， 比目 前险 恶和 困难的 情景 比比 皆是 ，事 后都在 当时 的一 片绝
望和恐 惧中 不知 不觉 的走 了出来 。
极端的 天气 不会 持续 ，前 期的狂 热、 近期 的绝 望， 这些极 端的 市场 情绪 也不 可持续 ，市 场情
绪终究 恢复 到平 静状 态。 投资者 会重 新审 视这 个世 界，它 没有 以前 大家 想的 那么好 ，但 也更 没有
大家现 在想 的这 么差 。
政府依 然在 努力 营造 良好 创新氛 围、 传统 经济 平稳 发展、 新兴 经济 蓬勃 生长 、优秀 企业 家勤
奋工作 ，自 然环 境也 在逐 步改善 。
当我们 认识 到， 市场 近期 调整主 要是 资金 面的 短期 问题， 而不 是经 济基 本面 的问题 时， 就会
坦然许 多。
优秀公 司的 业绩 会继 续快 速增长 ，而 股价 大幅 下跌 之后， 安全 边际 大幅 提高 ，长线 投资 收益
率将逐 步具 备吸 引力 。
中国经 济转 型创 新的 方向 不变。 经济 增长 动力 从钢 铁水泥 切换 到科 技创 新， 将有一 批新 支柱嘉实成长收益混合 2015 年第 2 季度报告
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产业、 新蓝 筹诞 生， 提供 了良好 的投 资机 会。
政策友 好的 大局 不变 。前 期鸡犬 升天 的暴 涨不 可持 续。杠 杆资 金退 出导 致市 场短期 恐慌 ， 但
长期有 利于 市场 健康 发展 。后续 财政 货币 依然 宽松 ，鼓励 转型 创新 的政 策陆 续出台 。
优秀企 业的 前进 步伐 不变 。真正 优秀 的企 业家 ，是 永远不 会停 止发 展脚 步的 。他们 看到 了中
国经济 转型 创新 的巨 大机 会，利 用新 技术 、采 用新 模式、 应对 新需 求、 抓住 新机遇 ，将 持续 快速
增长， 成为 新传 奇。
感谢持 有人 对我 们的 长期 信任， 尤其 是在 近期 资本 市场的 惊涛 骇浪 中依 然坚 守。
我们坚 信， 在中 国经 济转 型创新 的大 趋势 中， 与真 正优秀 的企 业为 伴， 长期 投资， 最终 可以
获得良 好收 益。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,490,551,453.48 62.76
其中： 股票
3,490,551,453.48 62.76
2 固定收 益投 资
1,075,658,000.00 19.34
其中： 债券
1,075,658,000.00 19.34
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
951,109,713.17 17.10
7 其他资 产
44,440,781.59 0.80
合计
5,561,759,948.24
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,229,084,231.27 42.57
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
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E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 20,906,822.04 0.40
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 760,072,447.27 14.52
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 14,985,616.80 0.29
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 136,033,513.98 2.60
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
329,468,822.12 6.29
S 综合 - -
合计 3,490,551,453.48 66.67
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300353 东土科 技 4,403,225 335,613,809.50 6.41
2 002739 万达院 线 1,200,364 266,336,764.32 5.09
3 300302 同有科 技 7,000,000 248,150,000.00 4.74
4 300296 利亚德 13,024,964 242,264,330.40 4.63
5 002614 蒙发利 11,538,106 205,724,429.98 3.93
6 300066 三川股 份 11,006,508 173,572,631.16 3.32
7 002439 启明星 辰 4,889,600 167,713,280.00 3.20
8 002465 海格通 信 5,001,861 161,009,905.59 3.08
9 002253 川大智 胜 3,400,468 151,490,849.40 2.89
10 002111 威海广 泰 4,509,832 145,847,966.88 2.79
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,075,658,000.00 20.54
其中： 政策 性金 融债 1,075,658,000.00 20.54
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - - 嘉实成长收益混合 2015 年第 2 季度报告
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8 其他 - -
合计 1,075,658,000.00 20.54
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150411 15 农发 11 2,900,000 291,247,000.00 5.56
2 150202 15 国开 02 1,600,000 160,864,000.00 3.07
3 150206 15 国开 06 1,500,000 151,380,000.00 2.89
4 150403 15 农发 03 1,200,000 120,732,000.00 2.31
5 150211 15 国开 11 1,200,000 120,420,000.00 2.30
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,600,956.15
2 应收证 券清 算款 8,865,700.97
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,673,546.17 嘉实成长收益混合 2015 年第 2 季度报告
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5 应收申 购款 22,300,578.30
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 44,440,781.59
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300353 东土科 技 335,613,809.50 6.41 重大事 项停 牌
2 002739 万达院 线 266,336,764.32 5.09 重大事 项停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 4,112,367,357.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,330,586,222.92
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 3,343,188,845.84
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 4,099,764,734.08
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ；基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准嘉 实 成长收 益证 券投 资基 金设 立的文 件；
（2） 《嘉 实成 长收 益证 券 投资基 金基 金合 同》 ； 嘉实成长收益混合 2015 年第 2 季度报告
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（3） 《嘉 实成 长收 益证 券 投资基 金招 募说 明书 》；
（4） 《嘉 实成 长收 益证 券 投资基 金托 管协 议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 成长 收 益证券 投资 基金 公告 的各 项原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
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