华 泰 柏 瑞 量化 驱 动 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2015 年第 2 季度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月18 日
华泰柏瑞量化驱动 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、 准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基 金托 管人 中 国银行 股份 有限 公司
根据本 基金 合同 规定 ， 于2015 年7 月17 日复 核了 本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报
告等内 容 ， 保 证复 核内 容 不存在 虚假 记载 、 误导 性 陈述或 者重 大遗 漏 。 基 金 管理人 承诺 以诚 实信
用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定 盈利 。 基金 的 过往业 绩并 不代 表其
未来表 现 。 投 资有 风险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金的 招募 说明书 。 本报 告中 的
财务资 料未 经审 计。 本 报 告期 自 2015 年4 月1 日起至 2015 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞量 化驱 动
交易代 码 001074
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 3 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,237,839,697.50 份
投资目 标
利用定 量投 资模 型， 在有 效控制 风险 的前 提下 ， 追 求
资产的 长期 增值 ， 力 争实 现超越 业绩 比较 基准 的投 资
回报。
投资策 略
本基金 主要 通过 定量 投资 模型， 选取 并持 有预 期收 益
较好的 股票 构成 投资 组合 ，在有 效控 制风 险的 前提
下， 力 争实 现超 越业 绩比 较基准 的投 资回 报。 但在 极
端市场 情况 下， 为保 护投 资者的 本金 安全 ， 股 票资 产
比例可 降 至0% 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：95%* 沪深 300 指数 收益 率
+5%*银 行活 期存 款利 率（ 税后）
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险与 收益 高于 债券 型
基金与 货币 市场 基金 ，低 于股票 型基 金。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 139,568,265.40
2.本期 利润
160,479,163.12
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0467
4.期末 基金 资产 净值 2,240,164,620.85
5.期末 基金 份额 净值 1.0010
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.12% 1.92% 9.98% 2.48% -9.86% -0.56%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2015 年 3 月24 日至2015 年6 月30 日。
2、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效日 起6 个月内 为建 仓期 ， 截至 报 告日本 基金 处于 建仓
期。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
田汉卿
副总经
理 、 本 基
金 的 基 金
经理
2015 年3 月
24 日
- 12
副总经理。曾在美国
巴克莱全球投资管理
有 限 公 司 （BGI ）担
任投资 经理 ， 2012 年
8 月加入华泰柏瑞基
金 管 理 有 限 公 司 ，
2013 年 8 月 起任 华泰华泰柏瑞量化驱动 2015 年第 2 季度报告
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柏瑞量化指数增强股
票型证券投资基金的
基金经 理，2013 年10
月 起 任 公 司 副 总 经
理， 2014 年12 月 起任
华泰柏瑞量化优选灵
活配置混合型证券投
资基金的基金经理，
2015 年 3 月 起任 华泰
柏瑞量化先行股票型
证券投资基金的基金
经理和华泰柏瑞量化
驱动灵活配置混合型
证券投资基金的基金
经理，2015 年 6 月起
任华泰柏瑞量化智慧
灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理
和华泰柏瑞量化绝对
收益策略定期开放混
合型发起式证券投资
基金的基金经理。本
科与研究生毕业于清
华大学, MBA 毕业 于美
国加州大学伯克利分
校哈斯 商学 院。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次集中 交易 室对 投资
指令的 合规 性、 有效 性及 合理性 进行 独立 审核 ，在 交易过 程中 启用 投资 交易 系统中 的公 平交 易模
块， 确保 公平 交易 的实 施 。 同 时 ， 风 险管 理部 对报 告期内 的交 易进 行日 常监 控和分 析评 估 。 本报
告期内 ，上 述公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。 华泰柏瑞量化驱动 2015 年第 2 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异 常 交易 行为 。 本 报告 期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
股票市 场在 经历 了2014 年 最后两 个月 主板 市场 的大 幅上涨 和2015 年前5 个 月 创业板 和中 小
盘的急 速上 涨之 后， 市场 在本报 告期 最后 两周 出现 大幅回 调。 因为 我们 之前 预期创 业板 和中 小盘
已经有 不少 泡沫 ，适 当降 低了配 置权 重， 同期 净值 回撤相 对于 同业 比较 低。
同时， 根据 公募 基金 相关 法规和 本基 金合 同， 我们 可以使 用股 指期 货进 行加 减仓位 的投 资操
作。在 本报 告期 最后 两周 极端的 市场 行情 下， 股市 流动性 不足 。在 卖出 股票 现货冲 击成 本较 大的
情况下 ，我 们使 用了 一定 量的股 指期 货进 行套 保， 对冲了 一小 部分 市场 风险 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 ，基 金处 于建 仓期。 基金 成立 之初 ，市 场涨势 较快 ，我 们认 为追 高的风 险较 大，
所以采 取较 为谨 慎的 建仓 策略。 报告 期期 初时 牛市 趋势比 较强 劲， 我们 在5 月市场 几度 小幅 回调
时建了 一定 仓位 。 考虑 到 市场点 位较 高 ， 在5 月25 日封闭 期满 时 ， 基 金仓 位 控制在 六成 左右 ， 之
后由于 基金 打开 申赎 而仓 位被动 提高 。
本报告 期内 ， 基 金的 总收 益为 0.12%。基 金相 对于 沪深 300 全 收益 指数 （收 益为 11.12%）的
超额收 益为-11.00% ， 相 对 于比较 基准 （95%沪深 300 价格指 数收 益 + 5% 活期 存 款利率 ） 的 超额 收
益为-9.86% 。本 报告 期没 有跑赢 基准 的主 要原 因是 早期建 仓稍 慢， 并且 后期 市场下 调时 仓位 被动
提升。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
股票市 场在 经历 了2014 年 最后两 个月 主板 市场 的大 幅上涨 和2015 年前5 个 月 创业板 和中 小
盘的急 速上 涨之 后， 于6 月中旬 开始 大幅 回调 ，直 到 7 月 8 日 政府 救市 取得 显著成 效。 这轮 牛市
是中 国A 股 市场 首个 杠杆 牛，全 市场 低估 了去 杠杆 给股市 造成 的下 行风 险。
随着政 府各 项救 市政 策出 台、救 市力 度不 断加 大， 同时由 于股 市深 度调 整， 风险已 得到 一定
程度的 释放 ，我 们认 为不 少股票 有了 投资 价值 ，看 好A 股 市场 短期 反弹 。由 于政府 救市 政策 的深
入，影 响市 场的 因素 增多 ，未来 市场 的运 行轨 迹更 加难以 估计 。但 这次 股市 调整， 市场 风险 并未
得到完 全释 放， 未来 市场 可能会 出现 一定 的震 荡， 之后可 能继 续上 行。 中长 期相对 而言 ，我 们更
看好估 值较 低的 中盘 和大 盘股票 。 华泰柏瑞量化驱动 2015 年第 2 季度报告
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本基金 还是 会一 贯坚 持利 用基本 面信 息选 股的 策略 ，紧密 关注 市场 的变 化， 在有效 控制 主动
投资风 险的 前提 下， 力求 继续获 得超 越市 场的 超额 收益。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
注：无 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,096,595,073.36 88.40
其中： 股票
2,096,595,073.36 88.40
2 固定收 益投 资
559,443.50 0.02
其中： 债券
559,443.50 0.02
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
142,015,512.75 5.99
7 其他资 产
132,613,529.05 5.59
8 合计
2,371,783,558.66
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 19,765,409.08 0.88
B 采矿业 24,853,230.43 1.11
C 制造业 856,109,887.85 38.22
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
100,236,065.54 4.47
E 建筑业 57,834,775.28 2.58
F 批发和 零售 业 86,140,329.95 3.85
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 77,532,347.36 3.46
H 住宿和 餐饮 业 3,763,740.00 0.17
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,129,960.00 0.05
J 金融业 782,071,991.88 34.91
K
房地产 业
57,628,849.49 2.57
L
租赁和 商务 服务 业
9,390.00 0.00 华泰柏瑞量化驱动 2015 年第 2 季度报告
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M 科学研 究和 技术 服务 业 2,596,750.00 0.12
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 21,507,793.82 0.96
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
5,414,552.68 0.24
S 综合 - -
合计 2,096,595,073.36 93.59
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 1,019,740 83,557,495.60 3.73
2 600036 招商银 行 3,532,587 66,130,028.64 2.95
3 601009 南京银 行 2,676,575 61,025,910.00 2.72
4 600005 武钢股 份 8,234,400 57,887,832.00 2.58
5 600000 浦发银 行 2,999,000 50,863,040.00 2.27
6 600999 招商证 券 1,840,640 48,703,334.40 2.17
7 600369 西南证 券 2,358,547 46,345,448.55 2.07
8 601377 兴业证 券 3,351,800 45,886,142.00 2.05
9 000933 神火股 份 4,763,271 44,870,012.82 2.00
10 000418 小天鹅 Ａ 1,827,590 43,679,401.00 1.95
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 559,443.50 0.02
8 其他 - -
9 合计 559,443.50 0.02
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 110031 航信转 债 3,850 559,443.50 0.02
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （买
/ 卖）
合约市 值 （ 元）
公允价 值变 动
（元）
风险说 明
IF1507 IF1507 -30 -39,391,200.00 -3,245,040.00 -
IF1512 IF1512 -225 -294,772,500.00 -16,482,300.00 -
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） -19,727,340.00
股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） 0.00
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 （元） -19,727,340.00
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
在本报 告期 最后 两周 极端 的市场 行情 下， 股市 流动 性不足 。在 卖出 股票 现货 冲击成 本较 大的 情况
下，我 们使 用了 一定 量的 股指期 货进 行套 保， 对冲 了一小 部分 市场 风险 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 华泰柏瑞量化驱动 2015 年第 2 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体没有 被 监管部门立案 调查的情 形 ，也没有在报 告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 35,140,801.18
2 应收证 券清 算款 93,426,615.47
3 应收股 利 -
4 应收利 息 73,113.82
5 应收申 购款 3,972,998.58
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 132,613,529.05
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注： 本基 金本 报告 期末 未持有 处于 转股 期的 可转 换债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,771,012,613.64
报告期 期间 基金 总申 购份 额 171,800,406.71
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,704,973,322.85
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,237,839,697.50
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
8.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 ， 可 咨
询基金 管理 人华 泰柏 瑞基 金管理 有限 公司 。 客 户服 务热线 ：400-888-0001 （ 免 长途费 ） 021-3878
4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com
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