华夏回报证券投资基金
2015 年第 2 季度报告
2015 年 6 月 30 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年七月十八日
华夏回报证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
1
§ 1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 7 月 16
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
根据基金管理人 2015 年 7 月 2 日刊登的《华夏基金管理有限公司关于修订
华夏回报证券投资基金基金合同的公告》，本基金自 2015 年 7 月 2 日起增加 H
类基金份额类别。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的 原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 华夏回报证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§ 2 基 金产品 概况
基金简称 华夏回报混合
基金主代码 002001
交易代码 002001 002002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003 年 9 月 5 日
报告期末基金份额总额 6,139,589,484.34 份
投资目标 尽量避免基金资产损失， 追求每年较高的绝对
回报。
投资策略 正确判断市场走势， 合理配置股票和债券等投
资工具的比例， 准确选择具有投资价值的股票
品种和债券品种进行投资， 可以在尽量避免基
金 资 产 损 失 的 前 提 下 实 现 基 金 每 年 较 高 的 绝
对回报。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准为绝对回报标准， 为同期
一年期定期存款利率。
风险收益特征 本 基 金 在 证 券 投 资 基 金 中 属 于 中 等 风 险 的 品
种， 其长期平均的预期收益和风险高于债券基
金，低于股票基金。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§ 3 主 要财务 指标和 基金净值 表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财 务指 标 报告期(2015 年4 月1日-2015 年6月30 日)
1.本期 已实 现收 益 933,902,459.13
2.本期 利润 938,094,442.02
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1427
4.期末 基金 资产 净值 8,322,045,097.03 华夏回报证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
3
5.期末 基金 份额 净值 1.355
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收
益水平 要低 于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 （ 不含 公允 价值 变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 9.26% 1.44% 0.59% 0.00% 8.67% 1.44%
3.2.2 自基 金合 同生效 以来基 金份 额累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基
准收益率变动的比较
华夏回 报证 券投 资基 金
份额累 计净 值增长 率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2003 年 9 月 5 日 至 2015 年 6 月 30 日 ）
§ 4 管 理人报 告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期 华夏回报证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
4
蔡向阳
本 基 金 的
基金经
理 、 股 票
投 资 部 高
级副总 裁
2014-05-28 - 9 年
中 国 农业 大 学金 融学
硕 士 。曾 任 天相 投资
顾 问 有限 公 司、 新华
资 产 管理 股 份有 限公
司研究 员等 。 2007 年
10 月 加 入 华 夏 基 金
管 理 有限 公 司， 曾任
研 究 员、 基 金经 理助
理、投 资经 理等 。
王怡欢
本 基 金 的
基金经
理 、 股 票
投 资 部 执
行总经 理
2015-01-20 - 11 年
北 京 大 学 经 济 学 硕
士。 2004 年 6 月加 入
华 夏 基金 管 理有 限公
司， 曾 任行 业研 究员 、
行 业 研究 主 管、 基金
经理助 理等 。
代瑞亮
本 基 金 的
基金经
理 、 股 票
投 资 部 总
监
2015-03-17 - 5 年
北 京 大 学 金 融 学 硕
士。 2010 年 7 月加 入
华 夏 基金 管 理有 限公
司 ， 曾任 研 究员 、基
金经理 助理 等。
李冬卉
本 基 金 的
基金经
理 、 股 票
投 资 部 高
级副总 裁
2014-05-23 2015-06-26 9 年
英 国 兰卡 斯 特大 学金
融 学 硕士 。 曾任 中国
国 际 金融 有 限公 司投
资 银 行部 项 目经 理、
资 产 管 理 部 研 究 员
等。2010 年 11 月加
入 华 夏基 金 管理 有限
公 司 ，曾 任 研究 员、
投资经 理等 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公
开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券 投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》 、 《基金管理公司开展投资、 研究活动防控内幕交易指导意见》 、 基金
合同和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运
用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明 华夏回报证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
5
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平 对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2 季度， 国际方面， 美元区经济数据虽有波动， 但不改变复苏趋势； 欧元区
经济在欧元贬值和积极财政政策推动下有复苏迹象。 国内方面， 经济 增长依然乏
力， 央行持续降息降准， 稳增长政策密集出台； 近期地产销售有所改善， 是仅有
的数据企稳信号。6 月， 在市场经历前期较大幅度上涨后， 中小板和创业板的估
值水平已创历史新高，IPO 融资规模增加 ， 政 府加大对杠杆资金入市监管后， 市
场出现明显回调。
报告期内， 本基金坚持长期投资为主， 以价值加成长、 “自下而上” 精选个
股的投资模式， 重点投资于具有内在护城河的低估值蓝筹、 转型期的成长个股及
稳定增长行业 的个股。2 季度市场涨幅较高阶段， 本基金降低了仓位， 主要减持
了互联网类及相关国企改革类个股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2015 年 6 月 30 日， 本基金份额净值为 1.355 元， 本报告期份额净值增
长率为 9.26% ，同期业绩比较基准增长率为 0.59% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 3 季度，中国经济增长仍未看到亮点，政府仍将继续出台稳增长政策，
但政策的方向由之前的货币政策为主转变为财政政策。 地产销售有所企稳， 猪价
出现上涨， 这几方面作用将使下半年的货币供应较上半年有所收紧， 股 票市场波
动加大。 华夏回报证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
6
具体操作上， 本基金将注重行业配置的均衡及估值与成长的匹配。 对于增长
相对确定、 长期增长空间较大的优质成长股， 本基金将坚持持有或待其调整至合
理估值时适当增持； 对于整体高估值的行业及板块和不确定的高估值个股， 本基
金将进行减持。 具体行业上， 对于前期涨幅较大的互联网类股票需适当注意风险，
对于国企改革类型股票应予以更高关注， 本基金还将关注低估值大盘股的价值修
复机会。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司 “为信任奉献回报 ”的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内， 本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§ 5 投 资组合 报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 4,034,040,289.44 47.32
其中： 股票 4,034,040,289.44 47.32
2 固定收 益投 资 3,200,848,495.30 37.55
其中： 债券 3,194,011,495.30 37.47
资产 支持 证券 6,837,000.00 0.08
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,133,467,742.10 13.30
7 其他各 项资 产 156,297,095.69 1.83
8 合计 8,524,653,622.53 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ） 华夏回报证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
7
A 农、林 、牧 、渔 业 18,666,392.20 0.22
B 采矿业 - -
C 制造业 2,472,010,548.51 29.70
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 113,625,439.69 1.37
E 建筑业 69,696,485.62 0.84
F 批发和 零售 业 70,751,238.22 0.85
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 177,856,817.00 2.14
J 金融业 753,127,433.62 9.05
K 房地产 业 62,435,681.96 0.75
L 租赁和 商务 服务 业 94,797,225.60 1.14
M 科学研 究和 技术 服务 业 108,792,955.48 1.31
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 49,235,465.36 0.59
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 40,039,150.58 0.48
R 文化、 体育 和娱 乐业 3,005,455.60 0.04
S 综合 - -
合计 4,034,040,289.44 48.47
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600887 伊利股 份 16,375,332 309,493,774.80 3.72
2 000423 东阿阿 胶 5,384,554 293,458,193.00 3.53
3 600872 中炬高 新 8,092,767 187,509,411.39 2.25
4 600036 招商银 行 9,119,926 170,725,014.72 2.05
5 002572 索菲亚 4,064,440 157,009,317.20 1.89
6 600612 老凤祥 2,807,511 150,314,138.94 1.81
7 601633 长城汽 车 3,949,146 144,894,166.74 1.74
8 601166 兴业银 行 6,799,928 117,298,758.00 1.41
9 600000 浦发银 行 6,499,797 110,236,557.12 1.32
10 002116 中国海 诚 5,347,722 108,772,665.48 1.31
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元 华夏回报证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
8
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 60,396,000.00 0.73
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 2,739,206,500.00 32.92
其中： 政策 性金 融债 2,739,206,500.00 32.92
4 企业债 券 98,602,995.30 1.18
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 295,806,000.00 3.55
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 3,194,011,495.30 38.38
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 150411 15 农发 11 2,800,000 281,204,000.00 3.38
2 090205 09 国开 05 2,600,000 260,624,000.00 3.13
3 110221 11 国开 21 2,600,000 259,974,000.00 3.12
4 100236 10 国开 36 2,000,000 201,040,000.00 2.42
5 150205 15 国开 05 2,000,000 194,940,000.00 2.34
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（% ）
1 123501 13 隧道 02 100,000 6,837,000.00 0.08
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - - 华夏回报证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
9
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内， 本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求， 未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 2,642,270.21
2 应收证 券清 算款 87,375,496.69
3 应收股 利 -
4 应收利 息 46,522,912.28
5 应收申 购款 19,756,416.51 华夏回报证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
10
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 156,297,095.69
5.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
占基金 资产 净
值比例 （ ％ ）
流通受 限情 况说 明
1 600872 中炬高 新 187,509,411.39 2.25
筹划重 大资 产重 组
事项
2 601633 长城汽 车 144,894,166.74 1.74
筹划非 公开 发行 股
票事项
3 002116 中国海 诚 108,772,665.48 1.31 筹划重 大事 项
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6 开 放式基 金份额 变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 7,017,108,133.88
本报告 期基 金总 申购 份额 1,273,224,251.37
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 2,150,742,900.91
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 6,139,589,484.34
§ 7 基 金管理 人运用 固有资金 投资本 基 金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§ 8 影 响投资 者决策 的其他重 要信息
8.1 报告期内披露的主要事项
2015 年 4 月 8 日发布华夏回报证券投资基金第六十三次分红公告。 华夏回报证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
11
2015 年 4 月 27 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
代销机构的公告。
2015 年 5 月 4 日发布华夏回报证券投资基金第六十四次分红公告。
2015 年 5 月 9 日发布华夏基金管理有限公司公告。
2015 年 5 月 21 日发布华夏回报证券投资基金第六十五次分红公告。
2015 年 6 月 4 日发布华夏基金管理有限公司关于在中国工商银行股份有限
公司开通旗下部分开放式基金基金转换业务的公告。
2015 年 6 月 8 日发布华夏回报证 券投资基金第六十六次分红公告。
2015 年 6 月 15 日发布华夏回报证券投资基金第六十七次分红公告。
2015 年 6 月 23 日发布华夏回报证券投资基金第六十八次分红公告。
2015 年 6 月 27 日发布 华夏基金管理有限公司关于调整华夏回报证券投资基
金基金经理的公告。
8.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海 、 深圳、 成
都、 南京、 杭州、 广州 和青岛设有分公司， 在香港及深圳设有子公司。 公司是首
批全国社保基金管理人、 首批企 业年金基金管理人、 境内首批 QDII 基金管理人、
境内首只 ETF 基金管 理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，
香港子公司是首批 RQFII 基 金管理人。 华夏基 金是业务领域最广泛的基金管理公
司之一。
华夏基金以深入的投资研究为基础， 尽力捕捉市场机会， 为投资人谋求满意
的回报。 根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告， 在基金分类排名中 （截
至 2015 年 6 月 30 日数据） ， 华夏成长混合在 36 只偏股型基金 （股票上限 80% ）
中排名第 12，华夏永福养老理财混合在 16 只偏债型基金中排名第 6，华夏回报
及回报二号混合基金分别在 14 只特定策略混合型基金中排名第 5 和第 4 ；固定
收益类产品中， 华夏双债债券在 88 只普通债券型基金中排名第 14， 华夏薪金宝
货币及华夏财富宝货币分别在 150 只货币型基金中排名第 4 和第 8。 在 《上海证
券报》 主办的第十二届中国 “金基金 ”奖的评选中， 华夏永福养老理财混合基金、
华夏沪深 300ETF 基金 获得 “金基金 ”产品奖。 华夏回报证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
12
在客户服务方面，2 季度， 华夏基金继续以客户需求为导向， 努力提高客户
使用的便利性和服务体验：（1）将华夏基金网上查询和自助语音的数据更新时
间提前，让客户能更及时地了解交易信息；（2 ）在华夏基金网上交易平台新 增
账户损益数据展示，为网上交易客户提供了解投资盈亏情况的便捷渠道；（3）
开展 “我的投资我的团 ”、“2015 年北京马拉松华夏基金训练营 ”等客户互动
活动，倡导和传递投资及生活理念。
§ 9 备 查文件 目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
9.1.2 《华夏回报证券投资基金基金合同》；
9.1.3 《华夏回报证券投资基金托管协议》；
9.1.4 法律意见书；
9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一五年七月十八日
