海富通国策导向股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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海 富 通国 策 导向 股 票型 证 券投 资 基金
2015 年第 2 季度 报 告
2015 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 海富 通基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年七 月十八 日海富通国策导向股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 7 月 17 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决 策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 海富通国策导向股票
基金主代码 519033
交易代码 519033
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 11 月 16 日
报告期末基金份额总额 143,952,237.44 份
投资目标
本基金将从受益于国家政策，尤其是产业政策的行业
中，精选具有良好成长性及基本面的股票进行积极投
资，同时辅以适度的资产配置，力争实现基金资产的
长期增值。
投资策略
本基金将以政策受益作为投资主线，资产配置将利用
多因素分析，着重考虑国家的宏观经济政策影响，如
财政政策和货币政策等；行业配置与个股精选将着重
以国家的产业政策为主要考虑因素，深入挖掘受益于
国家政策的上市公司的价值。
业绩比较基准 MSCI 中国 A 股指数× 80 ％＋上证国债指数× 20 ％
风险收益特征
本基金是股票型基金，属于高风险、高预期收益的投
资品种。其预期收益、预期风险高于货币市场基金、海富通国策导向股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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债券型基金和混合型基金。
基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 4 月 1 日-2015 年 6 月 30 日)
1.本期已实现收益 76,597,743.44
2.本期利润 21,591,384.64
3.加权平均基金份额本期利润 0.1024
4.期末基金资产净值 353,199,320.94
5.期末基金份额净值 2.454
注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -1.76% 2.85% 10.20% 2.10% -11.96% 0.75%
3.2.2
自 基 金合同 生效以 来 基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
海富通国策导向股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2011 年 11 月 16 日至 2015 年 6 月 30 日) 海富通国策导向股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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注： 按照本基金合同规定， 本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月。 截至报告期末
本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四部分（二）投资范围、 （七）投资限制中
规定的各项比例。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理 （ 或基金经 理小 组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
谢志
刚
本基
金的
基金
经理,
海富
通养
老收
益混
合基
金经
理， 海
富通
强化
回报
2014-04-28 2015-06-11 14 年
MBA 、 硕士， 持有基 金
从 业 人 员 资 格 证 书 。 历
任 国 泰 君 安 证 券 研 究 所
行 业 研 究 员 、 美 国 康 奈
尔 资 本 公 司 助 理 投 资 经
理 、 华 宝 兴 业 基 金 管 理
有 限 公 司 高 级 研 究 员 、
西 蒙 莫 瑞 中 国 基 金 公 司
研 究 总 监 、 信 诚 基 金 管
理 有 限 公 司 Eastspring
China Dragon A Share
Fund （QFII ） 投 资 经 理
( 该基金由信诚基金担
任投资顾问） ， 2013 年 9海富通国策导向股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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混合
基金
经理；
海富
通领
先成
长股
票基
金经
理
月 加 入 海 富 通 基 金 管 理
有 限 公 司 ，2013 年 10
月至 2015 年 6 月担任 海
富 通 养 老 收 益 混 合 基 金
经理，2014 年 1 月至
2015 年 6 月兼任海富 通
强 化 回 报 混 合 基 金 经
理。 2014 年 4 月至 2015
年 6 月兼任海富通领先
成 长 股 票 和 海 富 通 国 策
导向股票基金经理。
顾晓
飞
本基
金的
基金
经理；
海富
通新
内需
混合
基金
经理；
海富
通风
格优
势股
票基
金经
理
2014-08-27 - 7 年
硕 士 ， 持 有 基 金 从 业 人
员资格证书。2008 年 5
月至 2010 年 6 月任天 隼
投 资 咨 询 管 理 有 限 公 司
研究员，2010 年 6 月至
2011 年 7 月任天治基金
管 理 有 限 公 司 研 究 员 ，
2011 年 8 月至 2011 年
10 月任东吴基金管理有
限公司研究员，2011 年
10 月至 2014 年 7 月任
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司
研 究 员 及 基 金 经 理 助
理，2014 年 8 月加入海
富 通 基 金 管 理 有 限 公
司。2014 年 8 月起任海
富 通 国 策 导 向 股 票 基 金
经理。2014 年 12 月起
兼 任 海 富 通 新 内 需 混 合
和 海 富 通 风 格 优 势 股 票
基金经理。
注：1 、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出
决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内, 本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有
关法律法规 、基金 合同 的规定,本 着诚实 信用 、勤勉尽职 的原则 管理 和运用基金 资产,没
有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明 海富通国策导向股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的具体要求， 持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。 制度和流程覆盖了境
内上市股票、 债券的一级市场申购、 二级市场交易等投资管理活动， 涵盖了授权、 研究
分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 同时， 公司投
资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立， 确保其在获得投资信息、 投
资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立 了严格 的投资 交易行为 监控制 度，公 司投资交 易行为 监控体 系由交易 室、
投资部、 监察稽核 部和 风险管理 部组成， 各部 门 各司其 职，对投 资交 易行为进 行事前、
事中和事后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内， 公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、 分
投资类别 （股票、 债券） 的收益率差异进行了分析， 并采集了连续四个季度期间内、 不
同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的样本，对其进行了 95% 置信区间，
假设溢价率为 0 的 T 分布检验，检验结果表明，在 T 日、T+3 日和 T+5 日不同循环期
内， 不管是买入或是卖出， 公司各组合间买卖价差不显著， 表明报告期内公司对旗下各
基金进行了公平对待，不存在各投资组合之间进行 利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
进入 2015 年二季度， 经济进一步下行，A 股市场巨幅震荡，经历了冲高回落的过
山车行情。4 月初至 5 月下旬，大盘指数均维持了此前的稳步上行趋势。 “ 5.28” 当日，
沪指大跌 6.5% ， 随即市场进入震荡期， 6 月中旬沪指上攻至 5000 点后， 指数旋即大跌，
6 月底沪指重回 4200 点附近。
政策面方面， 无论财政政策还是货币政策均是暖风不断。 多家官方媒体撰文强调 经
济面临较大压力局势下股市的重要意义； 国企改革、 一带一路、 京津冀、 中国制造 2025
等主题的相关政策不断充实；央行更是频频出手为市场注入流动性，4 月 20 日起央行
存款准备金率下调 1 个百分点， 5 月 8 日央行降 息 0.25 个百分点， 6 月 27 日央行祭出 “ 定
向宽松+ 降息 ” 的组合拳 。
指数方面， 各主要市场指数历经震荡， 仍然全部收涨。 整个二季度， 上证综指、 深
证成指分别上涨 14.12% 、 10.41% ； 而中小板指 和创业板指涨幅则高达 15.32% 、 22.42% 。
行业方面， 就中信证券一级行业指数而言， 二季度仅非银行金融收跌， 其余行业悉 数上
涨。其中，国防军工、交通运输、轻工制造、机械等板块涨幅居前，均上涨 35% 以上。
在“ 国家意志+ 军民融合 ” 背景下， 国防军工行业二季度涨幅超 40% ， 受到投资者的青睐。
本基金在二季度配置在蓝筹股上的比例较高，结构上金融地产建筑占主要仓位。
海富通国策导向股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
报告期本基金净值增长率为-1.76％，同期基金业绩比较基准收益率为 10.20 ％，基
金净值跑输业绩比较基准 11.96 个百分点。 基金跑输基准是因为没有及时预判大盘风格
变化，及时调整行业配置，在今年涨幅较大的中小板和创业板几乎没有配置。
4.6 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望三季度， 政府有望继续延续既有的货币政策和财政政策， 宏观经济将触底企稳。
至于 A 股市场，市场 参与者的热情随着二季度末的大跌而迅速降温，且对市场资金面
拐点到来的担忧迅速上升， 从而对市场走势构成制约。 基于此， 三季度预计将出现宽幅
振荡格局。 但在牛市格局下， 类似振荡有望夯实市场基础， 为今后上行创造条件， 与此
同时结构性机会预计将层出不穷。
本基金在 2015 年三季度重点关注大金融、建筑等蓝筹股，以及国企改革以及符合
国家产业政策方向的行业。
4.7报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期无需要说明的情形。
§ 5 投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额 （元）
占基金总资产
的比例 （％）
1 权益投资 335,791,000.00 89.71
其中：股票 335,791,000.00 89.71
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 25,307,852.66 6.76
7 其他 资产 13,193,843.95 3.53 海富通国策导向股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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8 合计 374,292,696.61 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
31,256,000.00 8.85
C 制造业
- -
D
电力、 热力、 燃气及水 生产和供
应业
29,740,000.00 8.42
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业
238,295,000.00 67.47
K 房地产业
36,500,000.00 10.33
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
335,791,000.00 95.07
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例海富通国策导向股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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（％）
1 000024 招商地产 1,000,000 36,500,000.00 10.33
2 600886 国投电力 2,000,000 29,740,000.00 8.42
3 600999 招商证券 1,000,000 26,460,000.00 7.49
4 601688 华泰证券 1,000,000 23,130,000.00 6.55
5 000776 广发证券 1,000,000 22,650,000.00 6.41
6 000728 国元证券 500,000 18,990,000.00 5.38
7 601166 兴业银行 1,000,000 17,250,000.00 4.88
8 601318 中国平安 200,000 16,388,000.00 4.64
9 601628 中国人寿 500,000 15,660,000.00 4.43
10 600958 东方证券 500,000 14,310,000.00 4.05
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策 海富通国策导向股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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本基金的股指期货投资以套期保值为主要目的， 并选择流动性好、 交 易活跃的股指期货
合约进行多头或者空头套期保值。
5.10 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价
根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的广发证券 （000776）于 2015年1月16日被中国证监会通报批
评称公司存在向不符合条件的客户融资融券、 违规为到期融资融券合约展期问题， 且涉
及客户数量较多，中国证监会对公司采取责令限期改正的行政监管措施。
对该股票的投资决策程序的说明： 公司发行H 股有望提升公司资本实力， 雄厚的资本实
力将使公司在创新业务中较为受益， 助力公司的国际化有序推进， 公司各项业务能力突
出， 资质优异。 经过本基金管理人内部严格的投资决策流程， 该证券被纳入本基金的实
际投资组合。
报告期内本基金投资的招商证券（600999）于2015 年1月16日被中国证监会通报批评称
公司存在向不符合条件的客户融资融券问题， 并且受过处理仍未改正， 中国证监会对公
司采取责令限期改正的行政监管措施。公司于2015 年6月5日公告称，因于5月29日发生
重大信息安全事件收到深 圳证监局下发的采取出具警示函、 责令整改并处分有关责任人
员措施的决定。
对该股票的投资决策程序的说明： 当前行业正处于创新改革的黄金发展时期， 公司作为
具有雄厚资本实力的券商在创新业务领域具有先发优势和规模优势， 公司增发后充裕的
资本金将加速公司资本中介业务和投资业务规模化发展， 开启业务新空间。 经过本基金
管理人内部严格的投资决策流程，该证券被纳入本基金的实际投资组合。
报告期内本基金投资的华泰证券 （601688）于 2015年4月7日公告称， 根据中国证监会2015
年4月3日召开的新闻发布会上对2015年第一季度证券公 司融资类业务现场检查情况的
通报， 公司在融资融券业务开展中存在向不符合条件的客户融资融券、 向风险承担能力
不足的客户融资融券、 未按照规定方式为部分客户开立融资融券信用账户等问题， 违规
情节较重，中国证监会对公司采取限期改正的行政监管措施。公司于2015年4月24日公
告称， 因违规为客户开立融资融券账户， 收到安徽证监局下发的 《关于对华泰证券股份海富通国策导向股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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有限公司合肥长江东大街证券营业部采取出具警示函措施的决定》。
对该股票的投资决策程序的说明： 公司2014年净利润翻倍增长， 且多项业务规模位居行
业前列。2015 年有望在H 股发行募资的助力下开展大量创新业务， 进一步发展。 经过本
基金管理人内部严格的投资决策流程，该股票被纳入本基金的实际投资组合。
其余七名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他 资 产构 成
5.11.4 报 告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
流通受限
情况说明
1 000024 招商地产 36,500,000.00 10.33
重大资产重
组
2 600886 国投电力 29,740,000.00 8.42 重大事项
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 284,377,641.45
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 361,250.68
2 应收证券清算款 11,266,501.31
3 应收股利 -
4 应收利息 5,447.91
5 应收申购款 1,560,644.05
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 13,193,843.95 海富通国策导向股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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本报告期 基金总申购份额 185,601,854.29
减： 本报告期基金总赎回份额 326,027,258.30
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 143,952,237.44
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本基金本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月 ，是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。
从 2003 年 8 月开始， 海富通先后募集成立了 32 只公募基金。 截至 2015 年 6 月 30
日，海富通管理的公募基金资产规模超过 451 亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至 2015 年 6 月
30 日， 海富通为 80 多家企业超过 391 亿元的企业年金基金担任了投资管理人。 作为首
批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司， 截至 2015 年 6 月 30 日， 海富通旗下专
户理财管理资产规模超过 124 亿元。2010 年 12 月， 海富通基金管理有限公司被全国社
会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月， 中国保监会公告确认海
富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月，海富通全资子公司上海富诚
海富通资产管理公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。
2004 年末开始，海富通为 QFII （ 合格境外 机构投资者）及其他多个海内外投资组
合担任投资咨询顾问， 截至 2015 年 6 月 30 日， 投资咨询 及海外业务规模超过 144 亿元
人民币。2011 年 12 月 ， 海富通全资子公司 ——海富通资产管理 （香港） 有限公司获得
证监会核准批复 RQFII （人民币合格境外机构投资者） 业务资格， 能 够在香港筹集人民
币资金投资境内证券市场。2012 年 2 月，海富通资产管理（香港）有限公司已募集发
行了首只 RQFII 产品。
海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自 2008 年启动“ 绿色与希望- 橄榄枝公
益环保计划 ” ， 针对汶川 震区受灾学校、 上海民工小学、 安徽老区小学进行了物资捐赠，海富通国策导向股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。 几年来， 海富通的公益行动进一步升级 ， 持续为上
海民工小学学生捐献生活物资， 并向安徽农村小学捐献图书室。 此外， 海富通还积极推
进投资者教育工作， 推出了以 “ 幸福投资” 为主 题和特色的投资者教育活动， 向投资者传
播长期投资、理性投资的理念。
§ 9 备 查文 件目 录
9.1 备 查文 件目 录
（一）中国证监会批准设立海富通国策导向股票型证券投资基金的文件
（二）海富通国策导向股票型证券投资基金基金合同
（三）海富通国策导向股票型证券投资基金招募说明书
（四）海富通国策导向股票型证券投资基金托管协议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六） 报告期内海富通国策导向股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存 放地 点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 36－37 层本基金管理人
办公地址。
9.3 查 阅方 式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海 富通 基金管 理有 限公司
二 〇一 五年七 月十 八日
