海富通一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报 告
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海 富 通一 年 定期 开 放债 券 型证 券 投资 基 金
2015 年第 2 季度 报 告
2015 年 6 月 30 日
基 金管 理人: 海富 通基金 管理 有限公 司
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 : 二 〇一五 年七 月十八 日海富通一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报 告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2015 年 7 月 17
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投 资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 海富通一年定开债券
基金主代码 519051
交易代码 519051
基金运作方式 契约型开放式,本基金以定期开放方式运作。
基金合同生效日 2013 年 10 月 24 日
报告期末基金份额总额 56,238,597.68 份
投资目标
本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基
础上,力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金的投资策略包括债券投资组合策略、信用类债
券投资策略、中小企业私募债券投资策略、资产支持
证券投资策略、杠杆策略、可转换债券投资策略及新
股申购策略。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为:一年期银行定期存款税后
收益率+1.2%
风险收益特征
本基金为债券型基金,其预期风险和预期收益水平低
于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金,属
于较低风险水平的投资品种。
基金管理人 海富通基金管理有限公司 海富通一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报 告
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基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 4 月 1 日-2015 年 6 月 30 日)
1.本期已实现收益 19,418,117.29
2.本期利润 8,331,465.65
3.加权平均基金份额本期利润 0.1481
4.期末基金资产净值 100,249,994.26
5.期末基金份额净值 1.783
注: (1) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动
收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 9.12% 1.64% 0.87% 0.01% 8.25% 1.63%
3.2.2
自 基 金合同 生效以 来 基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
海富通一年定期开放债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013 年 10 月 24 日至 2015 年 6 月 30 日) 海富通一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报 告
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注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期。截至报告日本基金
的各项投资比例已达到基金合同第十三部分(二)投资范围、 (四)投资限制中规定的
各项比例。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理 ( 或基金经 理小 组 )简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
凌超
本基
金的
基金
经理,
海富
通现
金管
理货
币基
金经
理; 海
富通
纯债
债券
2013-12-19 - 8 年
硕士, 持有基金从业人
员 资 格 证 书 , 先 后 任 职
于 长 江 证 券 股 份 有 限 公
司 、 光 大 保 德 信 基 金 管
理 有 限 公 司 , 曾 任 光 大
保 德 信 货 币 基 金 经 理 。
2006 年 7 月至 2009 年
6 月 在 长 江 证 券 股 份 有
限 公 司 先 后 担 任 债 券 高
级 研 究 员 、 投 资 经 理 ;
2009 年 7 月至 2010 年 2
月 在 光 大 保 德 信 基 金 管
理 有 限 公 司 担 任 债 券 研
究员,2010 年 2 月至海富通一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报 告
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基金
经理;
海富
通稳
固收
益债
券基
金经
理; 海
富通
稳进
增利
债券
(LO
F )基
金经
理
2010 年 8 月担任光大 保
德 信 增 利 收 益 债 券 基 金
经理助理,2010 年 9 月
至 2012 年 2 月担任 光
大 保 德 信 货 币 基 金 经
理;2012 年 3 月加入海
富 通 基 金 管 理 有 限 公
司,2013 年 3 月起,任
海 富 通 现 金 管 理 货 币 基
金经理。2013 年 12 月
起 兼 任 海 富 通 一 年 定 开
债券基金经理。2014 年
4 月 起 兼 任 海 富 通 纯 债
债券基金经理。2014 年
12 月起兼任海富通稳固
收 益 债 券 和 海 富 通 稳 进
增 利 债 券 (LOF )基金
经理。
注:1 、对基金的首任基金经理,其任职日期指基金合同生效日,离任日期指公司做出
决定之日;非首任基金经理,其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准:自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内, 本基金管理人认真遵循 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有
关法律法 规、基金 合同 的规定, 本着诚实 信用 、勤勉尽 职的原则 管理 和运用基 金资产,
没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的具体要求, 持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。 制度和流程覆盖了境
内上市股票、 债券的一级市场申购、 二级市场交易等投资管理活动, 涵盖了授权、 研究
分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 同时, 公司投
资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立, 确保其在获得投资信息、 投
资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立 了严格 的投资 交易行为 监控制 度,公 司投资交 易行为 监控体 系由交易 室、
投资部、 监察稽核 部和 风险管理 部组成, 各部 门各司其 职,对投 资交 易行为进 行事前、
事中和事后的全程监控,保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内, 公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、 分海富通一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报 告
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投资类别 (股票、 债券) 的收益率差异进行了分析, 并采集了连续四个季度期间内、 不
同时间窗下(如日内、3 日内、5 日内)同向交易的样本,对其进行了 95% 置信区间,
假设溢价率为 0 的 T 分布检验,检验结果表明,在 T 日、T+3 日和 T+5 日不同循环期
内, 不 管是买入或是卖出, 公司各组合间买卖价差不显著, 表明报告期内公司对旗下各
基金进行了公平对待,不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
宏观基本面方面, 二季度整体经济延续了一季度以来的颓势, 工业产出、 投资、 消
费以及出口均跌至历史极低的水平位, 原材料、 产成品价格依旧羸弱, 稳增长效果因财
政和地方政府杠杆约束而大打折扣。受此影响,货币政策延续了自 14 年以来的宽松态
势, 央 行在 4 月下旬和 5 月中旬分别进行了超预期的 1% 的降准以及 0.25% 的对称降息,
另外, 在六月末, 央行出乎市场预料的进行了定向降准以及降息。 基于此, 货币市场利
率在二季度大幅下行, 1 天和 7 天回购利率大部分时间维持在 1% 和 2% 左右, 流动性宽
裕程度接近历史最高水平。 利率债收益率在二季度呈现分化的走势, 短端利率下行明显,
1 年期国债收益率从一季度的 3.22% 大降 150BP 至 1.7% 左右,而长 端利率始终无法突
破下行, 10 年期国债收益率维持在 3.60% 上下, 期限利差大幅拉大。 二季度信用债走势
与利率债相似, 期限利差扩大, 同时在经 济下行以及刚兑逐渐打破的背景下, 高评级信
用利差有 所收窄, 而评 级间利差 相对一季 度走 扩。二季 度城投债 的投 资情绪有 所好转,
14 年底以 来对城投 债 兑付的担 忧随着地 方融 资放松而 逐步消退 ,城 投债收益 率中枢整
体下移。转债方面,4 月 5 月转债受股市推动大幅上涨,众多个券纷纷触发赎回退市,
转债稀缺性又进一步推升估值, 然而六月股市剧烈震荡, 转债在正股和估值双重压力下
急剧下跌,归还了年初以来累积的回报,二季度中证转债指数跌 11.46% 。
基金在本季度仓位保持稳定, 保持中短久期。 考虑权益市场上行趋势较大, 波动加
剧,对权益仓位进行适度减 持,组合结构趋于平衡。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
报告期内, 海富通一年定期开放债券型基金净值增长率为 9.12% , 同期业绩比较基
准收益率为 0.87%
4.6 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
宏观经济的羸 弱源于 “ 稳增长、调结 构 ”任务下 “ 调结 构 ” 为 主要侧重 点的政策背景,
货币政策看似 “ 大放水” , 但在财政政策乏力的情况下提振经济的效果实则有所打折, 从
数据上我们仍未看到底部的出现, 地产销售的阶段性回暖未来是否能带动投资的回升仍
需打上问号。 因此, 在这样的宏观前提下, 预期货币政策在三季度仍将保持宽松, 降低海富通一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报 告
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实体经济融资成本仍是政府的主要政策目标之一, 而地方政府去杠杆的过程或许会有边
际放缓, 从而使得财政政策托底经济更有余地。 在 “ 锁短放长” 可期以 及利率市场化持续
影响的前提下, 货币市场利率中枢相对二季度或许有些许抬升。 利率债方面, 期限利差
可能会有一定程度上的收窄, 而长端利率的走势则需重点观测货币政策的边际影响以 及
权益市场 的变化。 信用 债方面, 三季度将 进入 评级下调 高发期, 重点 关注煤炭 、有色、
机械设备等强周期行业。 目前信用债收益率和利差均降至历史较低水平, 未来收益率继
续下行的弹性减弱, 但信用债在强烈的套息需求下表现可能仍会好于利率债。 转债方面,
股性主导下转债总体仍将跟随股市波动, 目前看股市已进入震荡期, 虽然宽货币和经济
转型的牛市基础还未被证伪, 但高估值下转债配置价值较低, 且操作难度较大, 关注新
发行个券。
基 金 未 来 将 主 要 采 取 较 为 稳 健 的 投 资 策 略 , 努 力 为 持 有 人 创 造 稳 定 的 投 资 回 报 。
4.7报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值 预警 说明
本基金本报告期无需要说明的情形。
§ 5 投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额 (元)
占基金总资产
的比例 (%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 93,400,197.80 89.28
其中:债券 93,400,197.80 89.28
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中: 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 3,837,836.81 3.67
7 其他 资产 7,376,859.40 7.05
8 合计 104,614,894.01 100.00 海富通一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报 告
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5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值 (元)
占基金资产净
值比例 (%)
1 国家债券 981,097.00 0.98
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,563,679.60 20.51
其中:政策性金融债 20,563,679.60 20.51
4 企业债券 43,099,629.80 42.99
5 企业短期融资券 15,098,500.00 15.06
6 中期票据 - -
7 可转债 13,657,291.40 13.62
8 其他 - -
9 合计 93,400,197.80 93.17
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例(%)
1 126019 09 长虹债 280,000 27,949,600.00 27.88
2 018001 国开 1301 200,680 20,563,679.60 20.51
3 113008 电气转债 53,240 9,638,569.60 9.61
4 126018 08 江铜债 66,640 6,555,376.80 6.54
5 122327 13 卧龙债 61,000 6,278,120.00 6.26
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 海富通一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报 告
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5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本基金合同,本基金不参与股指期货交易。
5.10 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价
根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票中, 没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他 资 产构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 65,975.51
2 应收证券清算款 5,843,448.86
3 应收股利 -
4 应收利息 1,467,435.03 海富通一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报 告
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5.11.4 报 告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( %)
1 128009 歌尔转债 4,018,721.80 4.01
5.11.5 报 告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 56,238,597.68
本报告期 基金总申购份额 -
减: 本报告期基金总赎回份额 -
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 56,238,597.68
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本基金本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月 ,是中国首批获准成立的中外合资基
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,376,859.40 海富通一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报 告
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金管理公司。
从 2003 年 8 月开始, 海富通先后募集成立了 32 只公募基金。 截至 2015 年 6 月 30
日,海富通管理的公募基金资产规模超过 451 亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人,截至 2015 年 6 月
30 日, 海富通为 80 多家企业超过 391 亿元的企业年金基金担任了投资管理人。 作为首
批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司, 截至 2015 年 6 月 30 日, 海富通旗下专
户理财管理资产规模超过 124 亿元。2010 年 12 月, 海富通基金管理有限公司被全国社
会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月, 中国保监会公告确认海
富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月,海富通全资子公司上海富诚
海富通资产管理公司正式开业,获准开展特定客户资产管理服务。
2004 年末开始,海富通为 QFII ( 合格境外 机构 投资者)及其他多个海内外投资组
合担任投资咨询顾问, 截至 2015 年 6 月 30 日, 投资咨询及海外业务规模超过 144 亿元
人民币。2011 年 12 月 , 海富通全资子公司 ——海富通资产管理 (香港) 有限公司获得
证监会核准批复 RQFII (人民币合格境外机构投资者) 业务资格, 能 够在香港筹集人民
币资金投资境内证券市场。2012 年 2 月,海富通资产管理(香港)有限公司已募集发
行了首只 RQFII 产品。
海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自 2008 年启动“ 绿色与希望- 橄榄枝公
益环保计划 ” , 针对汶川 震区受灾学校、 上海民工小学、 安徽老区小 学进行了物资捐赠,
向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。 几年来, 海富通的公益行动进一步升级, 持续为上
海民工小学学生捐献生活物资, 并向安徽农村小学捐献图书室。 此外, 海富通还积极推
进投资者教育工作, 推出了以 “ 幸福投资” 为主 题和特色的投资者教育活动, 向投资者传
播长期投资、理性投资的理念。
§ 9 备 查文 件目 录
9.1 备 查文 件目 录
(一)中国证监会批准设立海富通一年定期开放债券型证券投资基金的文件
(二)海富通一年定期开放债券型证券投资基金基金合同
(三)海富通一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书
(四)海富通一年定期开放债券型证券投资基金托管协议
(五)中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
(六) 报告期内海富通一年定期开放债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项
公告
9.2 存 放地 点 海富通一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报 告
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上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 36-37 层本基金管理人
办公地址。
9.3 查 阅方 式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海 富通 基金管 理有 限公司
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