华 富 旺 财 保本 混 合 型 证券 投 资 基金2015 年
第 2 季 度 报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 华富基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月18 日
华富旺财保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现、 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2015 年 4 月1 日至 2015 年6 月30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华富旺 财保 本混 合
基金主 代码 001034
交易代 码 001034
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 3 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额 317,721,268.43 份
投资目 标
本基金 采取 恒定 比例 组合 保险策 略， 通 过动 态调 整 资
产组合 ， 在确 保保 本周 期 内本金 安全 的前 提下 ， 力 争
实现基 金资 产的 稳定 增值 。
投资策 略
根据恒 定比 例组 合保 险原 理， 本基 金将 根据 市场 的 波
动、 组合 安全 垫 （ 即基 金 净资产 超过 基金 价值 底线 的
数额） 的 大小 动态 调整 固 定收益 资产 与风 险资 产投 资
的比例， 通过 对固 定收 益 资产的 投资 实现 保本 周期 到
期时投 资本 金的 安全， 通 过对风 险资 产的 投资 寻求 保
本期间 资产 的稳 定增 值。
业绩比 较基 准 （一年 期银 行定 期存 款税 后收益 率+1% ） ×1.5
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属证券 投资 基金 中的 低 风
险品种 ，其 预期 风险 与预 期收益 率低 于股 票型 基金 、
非保本 的混 合型 基金， 高 于货币 市场 基金 和债 券型 基
金。
基金管 理人 华富基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 瀚华担 保股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年4 月1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 6,882,016.00
2. 本期 利润
2,913,494.12
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0092
4. 期末 基金 资产 净值 321,556,803.33
5. 期末 基金 份额 净值 1.0120
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.90% 0.82% 1.25% 0.01% -0.35% 0.81%
华富旺财保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：根 据《 华富 旺财 保本 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定， 本基 金的 资产配 置范 围为 ：股
票、权 证等 风险 资产 占基 金资产 的比 例不 高 于40% ，其中 基金 持有 的全 部权 证的市 值不 超过 基金
资产净 值 的3% ；债 券、 货 币市场 工具 等固 定收 益资 产占基 金资 产的 比例 不低 于 60% ，在 每个 开放
期间的 前3 个月 、开 放期 间及开 放期 的 后 3 个 月不 受前述 投资 组合 比例 的限 制。在 开放 期， 本基
金持有 现金 或投 资于 到期 日在一 年以 内的 政府 债券 的比例 合计 不低 于基 金资 产净值 的 5% ， 在 保 本
周期内 （ 保本 周期 到期 日 除外） ， 本基 金不 受该 比例 的限制 。 本基 金合 同生 效 未满一 年 。 本 基金建
仓期 为2015 年3 月16 日到 2015 年9 月16 日 。本 报告期 ，本 基金 仍在 建仓 期内。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
胡伟 华富旺 财保本 混合 型基 2015 年3 月 - 十一年 中 南 财 经 政 法 大 学 经 济华富旺财保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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金基金 经理、 华富 恒稳
纯债债 券型基 金经 理、
华富收 益增强 债券 型基
金经理 、华富 保本 混合
型基金 经理、 华富 恒富
分级债 券型基 金经 理、
华富恒 财分级 债券 型基
金经理 、公司 公募 投资
决策委 员会成 员、 公司
总经理 助理、 固定 收益
部总监
16 日 学 学 士 、 本 科 学 历 ， 曾
任 珠 海 市 商 业 银 行 资 金
营 运 部 交 易 员 ， 从 事 债
券 研 究 及 债 券 交 易 工
作， 2006 年 11 月加 入华
富 基 金 管 理 有 限 公 司 ，
曾 任 债 券 交 易 员 、 华 富
货 币 市 场 基 金 基 金 经 理
助 理 、 固 定 收 益 部 副 总
监、2009 年 10 月 19 日
至2014 年11 月17 日任
华 富 货 币 市 场 基 金 基 金
经理、2014 年 8 月 7 日
至 2015 年 2 月 11 日任
华 富 灵 活 配 置 混 合 型 基
金基金 经理 。
张惠
华富旺 财保本 混合 型基
金基金 经理、 华富 保本
混合型 基金 基金 经理
2015 年3 月
16 日
- 八年
合 肥 工 业 大 学 产 业 经 济
学 硕 士 、 研 究 生 学 历 ，
2007 年 6 月加 入华 富基
金 管 理 有 限 公 司 ， 先 后
担 任 研 究 发 展 部 助 理 行
业研究 员 、 行 业研 究员、
固收研 究员 ，2012 年 5
月 21 日至 2014 年 3 月
19 日 任华 富策 略精 选混
合 型 基 金 基 金 经 理 助
理， 2014 年 3 月 20 日至
2014 年 11 月 18 日 任华
富 保 本 混 合 型 基 金 基 金
经理助 理。
注： 任职 日期 指该 基金 成 立之日 。 证券 从业 年限 的 计算标 准上 ， 证券 从业 的 含义遵 从行 业协 会 《证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人认真 遵循 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 相关法 律法 规，
对本基 金的 管理 始终 按照 基金合 同、 招募 说明 书的 要求和 公司 制度 的规 定进 行。本 基金 的交 易行
为合法 合规 ，未 发现 异常 情况； 相关 信息 披露 真实 、完整 、准 确、 及时 ；基 金各种 账户 类、 申购
赎回、 注册 登记 业务 均按 规定的 程序 进行 ，未 出现 重大违 法违 规或 违反 基金 合同的 行为 。 华富旺财保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》等 相关 法规
要求 ， 结 合实 际情 况 ， 制 定了 《华 富基 金管 理有 限 公司公 平交 易管 理制 度》 ， 对证券 的一 级市 场申
购、二 级市 场交 易相 关的 研究分 析、 投资 决策 、授 权、交 易执 行、 业绩 评估 等投资 管理 环节 全部
纳入公 平交 易管 理中 ，实 行事前 控制 、事 中监 控、 事后分 析反 馈的 流程 化管 理。在 制度 和流 程上
确保各 组合 享有 同等 信息 知情权 、均 等交 易机 会， 并保持 各组 合的 独立 投资 决策权 。
本报告 期内 ，公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金报告 期内 不存 在参 与的 交易所 公开 竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
2015 年二 季度 ， 中 国经 济 较一季 度继 续下 滑 ， 短 期GDP 可 能跌 破7% ， 外 贸出 口 下滑幅 度略 有
扩大， 进口 增长 回落 幅度 减弱， 但依 然下 滑超 过 10% ，PMI 维 持在50.2 ，但 是 依然在 荣枯 线， 显
示实体 经济 生产 相当 低迷 。需求 方面 ，固 定投 资下 滑至11.4% ，财 政支 持基 建的力 度低 于预 期，
楼市回 暖尚 未拉 动新 开工 投资， 房地 产投 资仅 有 5%。 全球 范围 ， 日 本 6 月 PMI 下滑 显著 ， 欧 元区
PMI 继 续回 暖， 美国6 月PMI 和 就业 数据 持续 向好 、 消费信 心好 转， 欧美 经济 好转的 迹象 越来 越
明显， 或将 制约 欧美 央行 未来货 币宽 松的 力度 。二 季度海 外债 券利 率反 弹显 著，美 国和 德国 十年
国债均 上行 超 过20BP ， 一 度在 5 月给 国内 带来 巨大 的压力 ，6 月份 由于 半年 末，还 有新 股压 力，
资金面 略显 紧张 ，7 天 回购 一度反 弹 至 4.8% ， 央行 降 准降息 齐发 ， 为了 稳定 资 金利率 重启 逆回 购，
并且持 续下 调利 率， 资金 面再次 宽松 ，7 天利 率下 行至2.7% 附近 。
2015 年二 季度 债市 表现 平 稳，10 年 期国 债收 益率 自5 月反 弹后 维持 在3.6%附 近，10 年 期金
融债收 益率 维持 在4.09% 附近， 5 年、7 年期 AA 企 业债 6 月收 益率 分别 反 弹6-7BP ，利 率曲 线维
持陡峭 化。
2015 年二 季度 ，权 益市 场 大幅波 动， 股票 市场 在6 月初冲上 5000 点后 大幅 回 调，月 末跌 破
4000 点。 中证 转债 指数 下 跌 11.5% ， 为历 史罕 见。
本基金 在二 季度 成立 ，建 仓初期 主要 配置 了久 期在 一年半 左右 的短 期融 资券 和企业 债， 小幅
配置了 转债 ，在 积累 一定 安全垫 后增 加了 权益 资产 的配置 比例 ，主 要集 中在 创业板 中的 成长 股，
因此在 月末 的市 场大 回调 中净值 回撤 较多 ，本 基金 二季度 净值 表现 不佳 。
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4.5 报 告期 内基金 的 业 绩表现
本基金 于2015 年3 月 16 日成立 。截 止2015 年6 月 30 日， 本基 金份 额净 值 为1.012 元 ，累
计份额 净值 为1.012 元。 报告期 ，本 基金 份额 净值 增长率 为 0.90% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率为
1.25% 。
4.6 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望三 季度 ，经 济虽 然低 迷但有 望见 底， 货币 政策 继续维 持宽 松格 局。 上半 年猪价 反弹 较快
对下半 年的 通胀 预期 会有 所修复 ，而 三季 度美 联储 加息也 是大 概率 事件 ，总 体而言 我们 认为 债券
牛市行 情仍 未走 完， 但面 临的不 确定 因素 在增 多， 阶段性 波动 将会 比较 频繁 。在新 常态 的经 济增
长背景 下 ， 基于 政府 对经 济的一 系列 托底 行为 ，经 济断崖 式下 行风 险较 低，6 月份 以来 权益 市场
的大幅 下跌 ，在 政府 一系 列 “组 合拳 ”的 影响 下， 短期底 部也 已形 成， 未来 在市场 恢复 常态 运行
后，可 以逐 步增 加超 跌的 价值股 的配 置。 转债 市场 。由于 存量 转债 较少 且溢 价率过 高， 短期 机会
不大， 未来 继续 关注 新发 转债的 机会 。
三季度 ，本 基金 继续 维持 现有信 用配 置和 票息 策略 ，保持 一定 的杠 杆适 度套 息。我 们将 继续
做好大 类资 产的 配置 ，优 化风险 资产 以及 安全 资产 的比重 ，努 力实 现本 金的 保值增 值。
本基金 将继 续把 流动 性管 理和风 险控 制放 在首 位， 在较低 风险 程度 下， 认真 研究各 个 潜 在投
资领域 的机 会， 发挥 管理 人的综 合优 势， 积极 稳健 地做好 配置 策略 ，均 衡投 资，力 争为 基金 持有
人获取 合理 的投 资收 益。
4.7 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 35,805,609.28 11.12
其中： 股票
35,805,609.28 11.12
2 固定收 益投 资
177,804,640.60 55.21
其中： 债券
177,804,640.60 55.21
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
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其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
106,205,757.95 32.98
7 其他资 产 2,242,566.07 0.70
8 合计 322,058,573.90
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 24,750.00 0.01
C
制造业 22,070,925.00 6.86
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 5,646,700.00 1.76
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
4,204,496.00 1.31
J
金融业 206,040.00 0.06
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 3,652,698.28 1.14
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 35,805,609.28 11.14
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 000861 海印股 份 169,972 3,652,698.28 1.14 华富旺财保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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2 600118 中国卫 星 50,000 2,848,000.00 0.89
3 603558 健盛集 团 75,000 2,820,000.00 0.88
4 600761 安徽合 力 160,000 2,676,800.00 0.83
5 002361 神剑股 份 140,000 2,588,600.00 0.81
6 603001 奥康国 际 80,000 2,497,600.00 0.78
7 300168 万达信 息 50,000 2,456,000.00 0.76
8 002588 史丹利 80,000 2,300,000.00 0.72
9 600175 美都能 源 210,000 2,234,400.00 0.69
10 300041 回天新 材 60,000 2,158,200.00 0.67
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 37,105,750.60 11.54
5 企业短 期融 资券 140,365,000.00 43.65
6 中期票 据 - -
7 可转债 333,890.00 0.10
8 其他 - -
9 合计 177,804,640.60 55.29
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
数量
（张）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 011599192
15 包 钢集
SCP003
300,000 30,138,000.00 9.37
2 011599199
15 亨通
SCP001
300,000 30,075,000.00 9.35
3 041572005
15 宁 技发
CP001
200,000 20,106,000.00 6.25
4 041558039
15 华 谊兄
弟 CP001
200,000 19,952,000.00 6.20
5 122133 11 柳 化债 150,000 14,257,500.00 4.43
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 报告 期末 本基 金无 股指期 货投 资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 “11 柳化 债 ” 的发 行主 体 柳州化 工股 份有 限公 司 于2015 年5 月16 日发 布 《柳 州化工
股份有 限公 司关 于立 案调 查进展 暨风 险提 示公 告》 ， 公告 称公 司 于 2015 年 3 月13 日收 到中 国证
券监督 管理 委员 会（ 以下 简称 “ 中国 证监 会 ” ）《 调查通 知书 》（ 桂证 调查 字2015001 号） 。因
公司信 息披 露涉 嫌违 法违 规，根 据《 中华 人民 共和 国证券 法》 的有 关规 定， 中国证 监会 决定 对公
司进行 立案 调查 。
本基金 投资 于 “11 柳化 债 （122133 ） ”的 决策 程序 说明 ： 基 于 “ 11 柳化债 ” 基本面 研究 以及
二级市 场的 判断 ， 本 基金 投资于 “1 1 柳 化债 ”债 券 ， 其决 策流 程符 合 公 司投 资管理 制度 的相 关规
定。
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券中 其他 九名 证券 发行主 体本 期未 出现 被监 管部门 立案 调
查，或 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.11.2 基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 28,788.27
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,213,777.80 华富旺财保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,242,566.07
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113007 吉视转 债 123,890.00 0.04
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明
1 600175 美都能 源 2,234,400.00 0.69 重大事 项停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 317,721,268.43
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 317,721,268.43
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 本基 金管 理人 没有运 用固 有资 金投 资本 基金。 华富旺财保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理人 没有申 购、 赎回 或者 买卖 本基金 份额 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、华 富旺 财保 本混 合型 证 券投资 基金 基金 合同
2 、华 富旺 财保 本混 合型 证 券投资 基金 托管 协议
3 、华 富旺 财保 本混 合型 证 券投资 基金 招募 说明 书
4 、报 告期 内华 富旺 财保 本 混合型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
8.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 相关 公开披 露信 息也 可以 登录 基金管 理人 网站
查阅。
