华 富 恒 稳 纯债 债 券 型 证券 投 资 基金2015 年
第 2 季 度 报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 华富基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月18 日
华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现、 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2015 年 4 月1 日至 2015 年6 月30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华富恒 稳纯 债债 券
基金主 代码 000898
交易代 码 000898
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 12 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 110,001,489.92 份
投资目 标
在严格 控制 投资 风险 的基 础上， 追求 稳定 的当 期
收益和 基金 资产 的稳 健增 值。
投资策 略
本基金 以久 期和 流动 性管 理作为 债券 投资 的核
心，在 动态 避险 的基 础上 ，追求 适度 收益 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 其 预期 风险 与预期 收益 高于 货币 市
场基金 ，低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。
基金管 理人 华富基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 华富恒 稳纯 债债 券 A 华富恒 稳纯 债债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000898 000899
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 72,607,462.95 份 37,394,026.97 份
华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年4 月1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
华富恒 稳纯 债债 券 A 华富恒 稳纯 债债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 1,891,475.71 789,147.82
2．本 期利 润 2,002,994.08 876,069.27
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0196 0.0187
4．期 末基 金资 产净 值 74,971,734.10 38,514,026.86
5．期 末基 金份 额净 值 1.033 1.030
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华富恒稳纯债债券 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.97% 0.06% 2.21% 0.09% -0.24% -0.03%
华富恒稳纯债债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.88% 0.05% 2.21% 0.09% -0.33% -0.04%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：根 据《 华富 恒稳 纯债 债券 型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定， 本基 金投 资于债 券资 产的 比例
不低于 基金 资产 的80% ， 现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券的 投资 比例 不低于 基金 资产 净值
的5% 。 当 法律 法规 的相关 规定变 更时 ， 基 金管 理人 在履行 适当 程序 后可 对上 述资产 配置 比例 进 行
适当调 整。 本基 金合 同生 效未满 一年 。本 基金 建仓 期为2014 年 12 月 17 日到 2015 年6 月17 日，
建仓期 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 合同 约定 。本 报告期 内， 本基 金严 格执 行了《 华富 恒稳 纯债
债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 的相 关规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
胡伟
华 富 恒 稳 纯 债 债
券型基 金经 理 、 华
富 收 益 增 强 债 券
型基金 经理 、 华富
保 本 混 合 型 基 金
2014 年 12
月 17 日
- 十一年
中南财 经政 法大 学经 济学 学士、
本科学 历， 曾任 珠海 市商 业银行
资金营 运部 交易 员， 从事 债券研
究及债 券交 易工 作，2006 年 11
月加入 华富 基金 管理 有限 公司，华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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经理 、 华 富恒 富分
级 债 券 型 基 金 经
理、 华富 恒财 分级
债券型 基金 经理 、
华 富 旺 财 保 本 混
合 型 基 金 基 金 经
理、 公司 公募 投资
决策委 员会 成员 、
公司总 经理 助理 、
固定收 益部 总监
曾任债 券交 易员 、 华 富货 币市场
基金基 金经 理助 理、 固定 收益部
副总监 、2009 年 10 月 19 日至
2014 年11 月17 日任 华富 货币市
场基金 基金 经理 、 2014 年8 月7
日至2015 年2 月11 日任 华富灵
活配置 混合 型基 金基 金经 理。
注：这 里的 任职 日期 是指 该基金 成立 之日 。证 券从 业年限 的计 算标 准上 ，证 券从业 的含 义遵 从行
业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人认真 遵循 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 相关法 律法 规，
对本基 金的 管理 始终 按照 基金合 同、 招募 说明 书的 要求和 公司 制度 的规 定进 行。本 基金 的交 易行
为合法 合规 ，未 发现 异常 情况； 相关 信息 披露 真实 、完整 、准 确、 及时 ；基 金各种 账户 类、 申购
赎回、 注册 登记 业务 均按 规定的 程序 进行 ，未 出现 重大违 法违 规或 违反 基金 合同的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》等 相关 法规
要求， 结合 实际 情 况 ，制 定了《 华富 基金 管理 有限 公司公 平交 易管 理制 度》 ，对证 券的 一级 市场
申购、 二级 市场 交易 相关 的研究 分析 、投 资决 策、 授权、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理环 节全
部纳入 公平 交易 管理 中， 实行事 前控 制、 事中 监控 、事后 分析 反馈 的流 程化 管理。 在制 度和 流程
上确保 各组 合享 有同 等信 息知情 权、 均等 交易 机会 ，并保 持各 组合 的独 立投 资决策 权。
本报告 期内 ，公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金报告 期内 不存 在参 与的 交易所 公开 竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日 成交 量 的 5% 的情 形。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 运作 分析
2015 年二 季度 ， 中 国经 济 较一季 度继 续下 滑 ， 短 期GDP 可 能跌 破7% ， 外 贸出 口 下滑幅 度略 有
扩大， 进口 增长 回落 幅度 减弱， 但依 然下 滑超 过 10% ，PMI 维 持在50.2 ，但 是 依然在 荣枯 线， 显
示实体 经济 生产 相当 低迷 。需求 方面 ，固 定投 资下 滑至11.4% ，财 政支 持基 建的力 度低 于预 期，华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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楼市回 暖尚 未拉 动新 开工 投资， 房地 产投 资仅 有 5%。 全球 范围 ， 日 本 6 月 PMI 下滑 显著 ， 欧 元区
PMI 继 续回 暖， 美国6 月PMI 和 就业 数据 持续 向好 、 消费信 心好 转， 欧美 经济 好转的 迹象 越来 越
明显， 或将 制约 欧美 央行 未来货 币宽 松的 力度 。二 季度海 外债 券利 率反 弹显 著，美 国和 德国 十年
国债均 上行 超 过20BP ， 一 度在 5 月给 国内 带来 巨大 的压力 ，6 月份 由于 半年 末，还 有新 股压 力，
资金面 略显 紧张 ，7 天 回购 一度反 弹 至 4.8% ， 央行 降 准降息 齐发 ， 为了 稳定 资 金利率 重启 逆回 购，
并且持 续下 调利 率， 资金 面再次 宽松 ，7 天利 率下 行至2.7% 附近 。
2015 年二 季度 债市 表现 平 稳，10 年 期国 债收 益率 自5 月反 弹后 维持 在3.6% 附 近，10 年 期金
融债收 益率 维持 在4.09% 附近， 5 年、7 年期 AA 企 业债 6 月收 益率 分别 反 弹6-7BP ，利 率曲 线维
持陡峭 化。
二季度 ， 由于 市场 风险 偏 好的上 升 ， 纯 债类 产品 赎 回压力 较大 ， 本基 金减 持 了部分 债券 品种 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 于2014 年12 月17 日正式 成立 。 截 止2015 年6 月30 日 ， 华 富恒 稳A 份 额净值 为1.033
元，累 计份 额净 值 为1.033 元。 报告 期， 华富 恒稳A 份额 净值 增长 率为1.97% ，同期 业绩 比较 基
准收益 率 为2.21% 。 华富 恒稳 C 份额 净值 为1.030 元，累 计份 额净 值 为 1.030 元。 报告 期， 华富
恒稳C 份额 净值 增长 率 为1.88% ，同 期业 绩比 较基 准 收益率 为2.21% 。
4.6 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望三 季度 ，经 济虽 然低 迷但有 望见 底， 货币 政策 继续维 持宽 松格 局。 上半 年猪价 反弹 较快
对下半 年的 通胀 预期 会有 所修复 ，而 三季 度美 联储 加息也 是大 概率 事件 ，总 体而言 我们 认为 债券
牛市行 情仍 未走 完， 但面 临的不 确定 因素 在增 多， 阶段性 波动 将会 比较 频繁 。
本基金 将继 续把 流动 性管 理和风 险控 制放 在首 位， 在较低 风险 程度 下， 认真 研究各 个潜 在投
资领域 的机 会， 发挥 管理 人的综 合优 势， 积极 稳健 地做好 配置 策略 ，均 衡投 资，力 争为 基金 持有
人获取 合理 的投 资收 益。
4.7 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作 日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
130,923,480.18 94.17
其中： 债券
130,923,480.18 94.17
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,366,172.63 0.98
7 其他资 产
6,744,673.33 4.85
8 合计
139,034,326.14
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,048,000.00 8.85
其中： 政策 性金 融债 10,048,000.00 8.85
4 企业债 券 90,660,480.18 79.89
5 企业短 期融 资券 30,215,000.00 26.62
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 130,923,480.18 115.37
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 112107 12 云 内债 100,000 10,359,000.00 9.13
2 122204 12 双 良节 100,000 10,253,000.00 9.03
3 122866 10 杭 交投 100,400 10,177,548.00 8.97 华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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4 112092 12 海 药债 100,000 10,110,000.00 8.91
5 041562011
15 鲁 宏桥
CP001
100,000 10,094,000.00 8.89
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金投 资的 前十 名证 券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.10.2 基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 14,206.55
2 应收证 券清 算款 2,199,531.57
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,177,189.23
5 应收申 购款 1,353,745.98
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,744,673.33
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华富恒 稳纯 债债 券 A 华富恒 稳纯 债债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 170,098,562.46 65,530,027.96
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,000,919.75 4,096,928.48
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 99,492,019.26 32,232,929.47
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少
以"-" 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 72,607,462.95 37,394,026.97
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 本基 金管 理人 没有运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理人 没有申 购、 赎回 或者 买卖 本基金 份额 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、华 富恒 稳纯 债债 券型 证 券投资 基金 基金 合同
2 、华 富恒 稳纯 债债 券型 证 券投资 基金 托管 协议
3 、华 富恒 稳纯 债债 券型 证 券投资 基金 招募 说明 书
4 、报 告期 内华 富恒 稳纯 债 债券型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处 华富恒稳纯债债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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8.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 相关 公开披 露信 息也 可以 登录 基金管 理人 网站
查阅。
