华 富 保 本 混合 型 证 券 投资 基 金 2015 年第 2
季度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 华富基金管 理有限公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
报告送 出日期：2015 年 7 月18 日
华富保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2015 年 7 月 17 日复 核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现、 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2015 年 4 月1 日至 2015 年6 月30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华富保 本混 合
基金主 代码 000028
交易代 码 000028
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 4 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 143,316,120.92 份
投资目 标
本基金 采取 恒定 比例 组合 保险策 略CPPI （Constant
Proportion Portfolio Insurance ） ， 通过 动态 调整
资产组 合 ， 在 确保 本金 安 全的前 提下 ， 力争 实现 保 本
周期内 基金 资产 的稳 定增 值。
投资策 略
本基金 遵循 长期 投资 的基 本原则， 融合 国际 化的 风 险
管理工 具与 本土 化的 价值 投资实 践， 利 用避 险技 术 进
行风险 跨期 管理 ， 在此 基 础上 ， 坚 持以 价值 发现 为 核
心的投 资研 究理 念， 寻 找 中国经 济成 长和 资本 市场 发
展过程 中的 中长 期投 资机 遇， 最大 限度 地追 求本 金 安
全与财 富增 值的 动态 平衡 。
业绩比 较基 准
本基金 在保 本周 期内 的业 绩比较 基准 为： 三 年期 银 行
定期存 款税 后收 益率
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 产品， 属 证券 投资 基金 中 的
低风险 品种。 投资 者投 资 于保本 基金 并不 等于 将资 金
作为存 款放 在银 行或 存款 类金融 机构， 保本 基金 在 极
端情况 下仍 然存 在本 金 损 失的风 险。
基金管 理人 华富基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司 华富保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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基金保 证人 中海信 达担 保有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年4 月1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 21,267,495.96
2. 本期 利润
15,196,024.15
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1009
4. 期末 基金 资产 净值 183,172,269.00
5. 期末 基金 份额 净值 1.278
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 8.39% 1.22% 0.83% 0.01% 7.56% 1.21%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：根 据《 华富 保本 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》的规 定， 本基 金的 资产 配置范 围为 ：股 票、
权证等 风险 资产 占基 金资 产的比 例不 高 于40% ，其 中基金 持有 的全 部权 证的 市值不 超过 基金 资产
净值 的3% ；债 券、 货币 市 场工具 等保 本资 产占 基金 资产的 比例 不低 于 60% ， 其中现 金或 投资 于到
期日在 一年 以内 的政 府债 券的比 例合 计不 低于 基金 资产净 值 的5%； 其他 金融 工具的 投资 比例 符 合
法律法 规和 监管 机构 的规 定。 本 基金 建仓 期为2013 年4 月 24 日到2013 年 10 月 24 日， 建仓 期结
束时各 项资 产配 置比 例符 合合同 约定 。本 报告 期内 ，本基 金严 格执 行了 《华 富保本 混合 型证 券投
资基金 基金 合同 》的 规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
胡伟 华 富 保 本 混 合 型 基 2013 年4 月 - 十一年 中 南财经 政法大 学经济 学华富保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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金 经 理 、 华 富 收 益
增 强 债 券 型 基 金 经
理 、 华 富 恒 富 分 级
债 券 型 基 金 经 理 、
华 富 恒 财 分 级 债 券
型 基 金 经 理 、 华 富
恒 稳 纯 债 债 券 型 基
金 经 理 、 华 富 旺 财
保 本 混 合 型 基 金 基
金 经 理 、 公 司 公 募
投 资 决 策 委 员 会 成
员 、 公 司 总 经 理 助
理 、 固 定 收 益 部 总
监
24 日 学 士、本 科学历 ，曾任 珠
海 市商业 银行资 金营运 部
交 易员， 从事债 券研究 及
债券交 易工 作 ， 2006 年 11
月 加入华 富基金 管理有 限
公 司，曾 任债券 交易员 、
华 富货币 市场基 金基金 经
理 助理、 固定收 益部副 总
监、2009 年10 月19 日至
2014 年11 月17 日任 华富
货 币市场 基金基 金经理 、
2014 年 8 月 7 日至 2015
年2 月11 日 任华 富灵 活配
置混合 型基 金基 金经 理。
张惠
华 富 保 本 混 合 型 基
金 基 金 经 理 、 华 富
旺 财 保 本 混 合 型 基
金经理 经理
2014 年11 月
19 日
- 八年
合 肥工业 大学产 业经济 学
硕 士、 研究 生学历 ，2007
年 6 月 加入 华富 基金 管理
有 限公司 ，先后 担任研 究
发 展部助 理行业 研究员 、
行业研 究员 、 固收 研究 员，
2012 年 5 月 21 日至 2014
年3 月19 日 任华 富策 略精
选 混合型 基金基 金经理 助
理，2014 年 3 月 20 日至
2014 年11 月18 日任 华富
保 本混合 型基金 基金经 理
助理。
注：胡 伟的 任职 日期 指该 基金成 立之 日， 张惠 的任 职日期 指公 司决 定之 日。 证券从 业年 限的 计算
标准上 ，证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报 告 期内 ，本 基金 管理 人认真 遵循 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 相关法 律法 规，
对本基 金的 管理 始终 按照 基金合 同、 招募 说明 书的 要求和 公司 制度 的规 定进 行。本 基金 的交 易行
为合法 合规 ，未 发现 异常 情况； 相关 信息 披露 真实 、完整 、准 确、 及时 ；基 金各种 账户 类、 申购
赎回、 注册 登记 业务 均按 规定的 程序 进行 ，未 出现 重大违 法违 规或 违反 基金 合同的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》等 相关 法规
要求 ， 结 合实 际情 况 ， 制 定了 《华 富基 金管 理有 限 公司公 平交 易管 理制 度》 ， 对证券 的一 级市 场申华富保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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购、二 级市 场交 易相 关的 研究分 析、 投资 决策 、授 权、交 易执 行、 业绩 评估 等投资 管理 环节 全部
纳入公 平交 易管 理中 ，实 行事前 控制 、事 中监 控、 事后分 析反 馈的 流程 化管 理。在 制度 和流 程上
确保各 组合 享有 同等 信息 知情权 、均 等交 易机 会， 并保持 各组 合的 独立 投资 决策权 。
本报告 期内 ，公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常 交 易行 为。 本基 金报告 期内 不存 在参 与的 交易所 公开 竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
2015 年二 季度 ， 中 国经 济 较一季 度继 续下 滑 ， 短 期GDP 可 能跌 破7% ， 外 贸出 口 下滑幅 度略 有
扩大， 进口 增长 回落 幅度 减弱， 但依 然下 滑超 过 10% ，PMI 维 持在50.2 ，但 是 依然在 荣枯 线， 显
示实体 经济 生产 相当 低迷 。需求 方面 ，固 定投 资下 滑至11.4% ，财 政支 持基 建的力 度低 于预 期，
楼市回 暖尚 未拉 动新 开工 投资， 房地 产投 资仅 有 5%。 全球 范围 ， 日 本 6 月 PMI 下滑 显著 ， 欧 元区
PMI 继 续回 暖， 美国6 月PMI 和 就业 数据 持续 向好 、 消费信 心好 转， 欧美 经济 好转的 迹象 越来 越
明显， 或将 制约 欧美 央行 未来货 币宽 松的 力度 。二 季度海 外债 券利 率反 弹显 著，美 国和 德国 十年
国债均 上行 超 过20BP ， 一 度在 5 月给 国内 带来 巨大 的压力 ，6 月份 由于 半年 末，还 有新 股压 力，
资金面 略显 紧张 ，7 天 回购 一度反 弹 至 4.8% ， 央行 降 准降息 齐发 ， 为了 稳定 资 金利率 重启 逆回 购，
并且持 续下 调利 率， 资金 面再次 宽松 ，7 天利 率下 行至2.7% 附近 。
2015 年二 季度 债市 表现 平 稳，10 年 期国 债收 益率 自5 月反 弹后 维持 在3.6% 附 近，10 年 期金
融债收 益率 维持在 4.09% 附近， 5 年、7 年期 AA 企 业债 6 月收 益率 分别 反 弹6-7BP ，利 率曲 线维
持陡峭 化。
2015 年二 季度 ，权 益市 场 大幅波 动， 股票 市场 在6 月初冲上 5000 点后 大幅 回 调，月 末跌 破
4000 点。 中证 转债 指数 下 跌 11.5% ， 为历 史罕 见。
本基金 在二 季度 适时 降低 了转债 仓位 ，增 加了 风险 资产仓 位， 加仓 了部 分创 业板成 长个 股，
但是在 月末 的市 场回 调中 未及时 降低 权益 资产 仓位 ，因此 ，本 季度 基金 业绩 仅小幅 增长 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 于2013 年4 月 24 日成立 。截 止2015 年6 月 30 日， 本基 金份 额净 值 为1.278 元， 累
计份额 净值 为1.428 元。 报告期 ，本 基金 份额 净值 增长率 为 8.39% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率为
0.83% 。 华富保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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4.6 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望三 季度 ，经 济虽 然低 迷但有 望见 底， 货币 政策 继续维 持宽 松格 局。 上半 年猪价 反弹 较快
对下半 年的 通胀 预期 会有 所修复 ，而 三季 度美 联储 加息也 是大 概率 事件 ，总 体而言 我们 认为 债券
牛市行 情仍 未走 完， 但面 临的不 确定 因素 在增 多， 阶段性 波动 将会 比较 频繁 。在新 常态 的经 济增
长背景 下， 基于 政府 对经 济的一 系列 托底 行为 ，经 济断崖 式下 行风 险较 低，6 月份 以来 权益 市场
的大幅 下跌 ，在 政府 一系 列 “组 合拳 ”的 影响 下， 短期底 部也 已形 成， 未来 在市场 恢复 常态 运行
后，可 以逐 步增 加超 跌的 价值股 的配 置。 转债 市场 。由于 存量 转债 较少 且溢 价率过 高， 短期 机会
不大， 未来 继续 关注 新发 转债的 机会 。
三季度 ，本 基金 继续 维持 现有信 用配 置和 票息 策略 ，保持 一定 的杠 杆适 度套 息。我 们将 继续
做好大 类资 产的 配置 ，优 化风险 资产 以及 安全 资产 的比重 ，努 力实 现本 金的 保值增 值。
本基金 将继 续把 流动 性管 理和风 险控 制放 在首 位， 在较低 风险 程度 下， 认真 研究各 个潜 在投
资领域 的机 会， 发挥 管理 人的综 合优 势， 积极 稳健 地做好 配置 策略 ，均 衡投 资，力 争为 基金 持有
人获取 合理 的投 资收 益。
4.7 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 69,655,064.46 31.05
其中： 股票
69,655,064.46 31.05
2 固定收 益投 资
142,956,080.40 63.72
其中： 债券
142,956,080.40 63.72
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,960,231.73 2.21
7 其他资 产 6,779,019.92 3.02
8 合计 224,350,396.51
100.00
华富保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 3,108,000.00 1.70
B
采矿业 - -
C
制造业 32,735,728.50 17.87
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 8,059,802.36 4.40
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 18,377,033.60 10.03
K
房地产 业 2,500,000.00 1.36
L
租赁和 商务 服务 业 4,874,500.00 2.66
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 69,655,064.46 38.03
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 600016 民生银 行 796,940 7,921,583.60 4.32
2 601166 兴业银 行 300,000 5,175,000.00 2.83
3 600196 复星医 药 170,000 4,919,800.00 2.69
4 600976 健民集 团 139,909 4,762,502.36 2.60
5 600872 中炬高 新 200,000 4,632,000.00 2.53
6 601233 桐昆股 份 160,000 3,193,600.00 1.74
7 600108 亚盛集 团 300,000 3,108,000.00 1.70
8 002196 方正电 机 120,000 2,798,400.00 1.53 华富保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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9 000861 海印股 份 130,000 2,793,700.00 1.53
10 002146 荣盛发 展 200,000 2,500,000.00 1.36
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 11,585,050.00 6.32
其中： 政策 性金 融债 11,585,050.00 6.32
4 企业债 券 131,371,030.40 71.72
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 142,956,080.40 78.04
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
数量
（张）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 124367 13 锡 城发 150,000 15,706,500.00 8.57
2 112051 11 报喜 02 130,100 13,648,791.00 7.45
3 098082 09 华 西债 135,000 13,559,400.00 7.40
4 122276 13 魏桥 01 100,000 10,639,000.00 5.81
5 112193 13 美邦 01 101,080 10,617,443.20 5.80
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末无 股指期 货投 资。 华富保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末无 国债期 货投 资。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 55,011.24
2 应收证 券清 算款 2,998,529.04
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,499,502.91
5 应收申 购款 225,976.73
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,779,019.92
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明
1 600872 中炬高 新 4,632,000.00 2.53 重大事 项停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 157,733,364.43 华富保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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报告期 期间 基金 总申 购份 额 44,042,417.10
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 58,459,660.61
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 143,316,120.92
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 本基 金管 理人 没有运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理人 没有申 购、 赎回 或者 买卖 本基金 份额 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、华 富保 本混 合型 证券 投 资基金 基金 合同
2 、华 富保 本混 合型 证券 投 资基金 托管 协议
3 、华 富保 本混 合型 证券 投 资基金 招募 说明 书
4 、报 告期 内华 富保 本混 合 型证券 投资 基金 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
8.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 相关 公开披 露信 息也 可以 登录 基金管 理人 网站
查阅。
