华 宝 兴 业 资源 优 选 股 票型 证 券 投 资基 金
2015 年第2 季度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月18 日
华宝兴业资源优选 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 7 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华宝兴 业资 源优 选
基金主 代码 240022
交易代 码 240022
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 8 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 112,862,057.52 份
投资目 标
把握资 源相 关行 业的 投资 机会， 力争 在长 期内 为基 金
份额持 有人 获取 超额 回报 。
投资策 略
本基金 采取 积极 的大 类资 产配置 策略 ， 通 过宏 观策 略
研究， 对相 关资 产类 别的 预期收 益进 行动 态跟 踪， 决
定大类 资产 配置 比例 。 本 基金采 用自 上而 下和 自下 而
上相结 合的 方法 ， 通 过对 资源相 关子 行业 的精 选以 及
对行业 内相 关股 票的 深入 分析， 挖掘 该类 型企 业的 投
资价值 ， 分 享资 源稀 缺性 所带来 的行 业高 回报 。 本 基
金采取 自上 而下 的方 法确 定投资 组合 久期 ， 结 合自 下
而上的 个券 选择 方法 构建 债券投 资组 合。 本基 金将 根
据市场 的实 际情 况及 基金 的申购 赎回 状况 ， 将 部分 资
产投资 于中 国证 监会 批准 的允许 基金 投资 的其 他金
融工具 ， 包 括但 不限 于可 转换债 券、 央行 票据、 以 捕
捉市场 机 会 ，提 高基 金资 产的使 用效 率。
业绩比 较基 准
80%× 中证 内地 资源 主题 指 数收益 率 +2 0%× 上证 国债
指数收 益率 华宝兴业资源优选 2015 年第 2 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 在 证券投 资基 金中 属于 风险 和
收益水 平都 较高 的品 种。 其预期 风险 收益 水平 高于 混
合型基 金、 债券 型基 金及 货币市 场基 金。
基金管 理人 华宝兴 业基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 18,605,864.06
2.本期 利润
9,458,533.11
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0962
4.期末 基金 资产 净值 149,135,560.72
5.期末 基金 份额 净值 1.321
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 13.29% 2.56% 9.15% 2.35% 4.14% 0.21%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
（2012 年8 月 21 日至 2015 年 6 月 30 日）
注：按 照基 金合 同的 约定 ，基金 管理 人应 当自 基金 合同生 效之 日 起6 个 月内 使基金 的投 资组 合比
例符合 基金 合同 的有 关约 定，截 至 2013 年2 月21 日，本 基金 已达 到合 同规 定的资 产配 置比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
蔡目荣
国 内 投 资
部 副 总 经
理 、 本 基
金 基 金 经
理 、 华 宝
新 机 遇 混
合 基 金 经
理
2012 年8 月
21 日
- 12 年
硕士。 曾在 金信 研究、
国金证券股份有限公
司 从 事 研 究 工 作 ，
2008 年 6 月 进入 华宝
兴业基金管理有限公
司，先后担任高级分
析师、研究部总经理
助理、基金经理助理
和 交 易 员 的 职 务 。
2012 年 8 月 起任 华宝
兴业资源优选股票型
证券投资基金基金经
理。2015 年 6 月 起任
华宝兴业新机遇灵活
配置混合型证券投资
基 金 基 金 经 理 。2015华宝兴业资源优选 2015 年第 2 季度报告
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年 3 月起任 国内 投资
部副总 经理 。
注：1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基
金法》 及其 各项 实施 细则 、《华 宝兴 业资 源优 选股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 相关 法律
法规的 规定 、监 管部 门的 相关规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制投资 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋取 最大 利益， 没有 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
由于股 、债 市 的 系统 性风 险和申 购赎 回引 起的 基金 资产规 模变 化， 资源 优选 股票型 证券 投资
基金在 短期 内出 现过 现金 、债券 资产 占基 金资 产净 值比超 过 40% 的 情况 。发 生此类 情况 后， 该基
金均在 合理 期限 内得 到了 调整， 没有 给投 资人 带来 额外风 险或 损失 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中
央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评
价等机 制， 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时， 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定
和公司 内部 制度 要求 ，分 析了本 公司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 （股
票、债 券） 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ；分 析结
果未发 现异 常 情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，我 司服 务优 选基金 与事 件驱 动基 金 于6 月 11 日 对股 票—— 尚 荣 医疗（002551 ）
发生同 日反 向交 易且 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日市 场成 交量 的 5% 。 发 生反 向交 易的
原因是 由于 该两 只基 金投 资策略 不同 ，且 事件 驱动 基金处 于建 仓期 进行 买入 ，服务 优选 为实 现收
益卖出 。两 只基 金操 作行 为均符 合相 关法 律法 规和 基金契 约的 规定 ，同 时符 合我司 内部 公平 交易
和异常 交易 相关 的制 度， 不涉及 利益 输送 行为 。本 报告期 内， 本基 金未 发现 异常交 易行 为。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
宽松的 货币 政策 依然 是 2015 年 二季 度的 主基 调， 但 从主要 经济 指标 看， 国内 经济仅 能算 是低
位企稳 ，房 地产 销售 数据 持续改 善， 但投 资和 出口 数据还 是不 理想 。由 于投 资数据 不佳 以及 产能
过剩， 国内 传统 行业 依然 对经济 增长 形成 了较 为严 重的拖 累； 同时 资本 市场 活跃导 致资 金脱 离了
实体经 济进 入股 市， 反过 来对经 济短 期走 势也 是负 面影响 。二 季度 美国 就业 和房屋 市场 数据 都表
明其经 济复 苏还 是较 为健 康；欧 元 区PMI 和消 费数 据也在 向好 ，海 外经 济复 苏势头 维持 。
A 股市 场二 季度 继续 上涨 ， 但从 风格 上看 ， 主 板指 数涨幅 较小,创 业板 指数 涨 幅较大 。 二 季度
市场上 涨主 要受 宽松 的货 币政策 以及 居民 财富 转移 等因素 影响 ，尤 其是 在股 市财富 效应 激励 下，
杠杆资 金蜂 拥而 至， 导致 指数在 二季 度一 度快 速上 涨。在 股市 快速 上涨 带动 下，上 市公 司再 融资
规模 、 大 小非 减持 也出 现 了井喷 式增 长 。 二 季度 后 期， 由于 监管 部门 对违 规 杠杆资 金进 行了 监管 ，
以及短 期股 市资 金供 需关 系发生 了微 妙的 变化 ，市 场出现 了恐 慌式 下跌 。二 季度上 证指 数涨 幅
14.12% ， 深 成指 涨 幅8.95% ， 创 业板 指数 涨幅22.42% ， 内 地资 源指 数涨 幅 10.66% ， 中信 煤炭 指数
涨幅31% ， 中信 有色 指数 涨幅 8.1% 。
二季度 资源 板块 依然 不及 主板指 数和 中小 板指 数表 现,尤 其是 大幅 落后 创业 板 。 由于 本基 金在
二季度 配置 了部 分转 型资 源股， 同时 基金 仓位 大部 分时间 较高 ，报 告期 内本 基金明 显跑 赢了 行业
基准。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止本 报告 期末 ，本 报告 期内本 基金 净值 涨幅 为13.29% ， 基金 基准 增长 率 为9.15% ，基 金表
现领先 于基 准4.14% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年三 季度， 央行 有望继 续采 取宽 松货 币政 策， 中 央及 地方 政府 纷纷 加 码稳增 长政 策，
从先行 指标 （ 如PMI 指 数 ） 看， 国内 经济 有企 稳迹 象 。 预计 2015 年下 半年 国 企 改 革也会 明显 加速 ，
相关企 业活 力有 望得 到释 放；地 产放 松政 策以 及宽 松货币 政策 依然 可以 刺激 房地产 销售 维持 好转
局面， 预计 国内 经济 有望 逐步企 稳回 升。 从国 外看 ，预计 美国 和欧 洲继 续维 持缓慢 复苏 。三 季度
不确定 性可 能来 自美 联储 是否会 启动 加息 ，以 及加 息启动 以后 对新 兴市 场影 响；另 外希 腊问 题是
否会恶 化也 会影 响海 外市 场资金 流向 。
对于A 股市 场来 说， 由于 中国居 民资 产配 置股 市依 然很低 ，同 时国 内经 济处 于底部 ，未 来股
市依然 具有 良好 的投 资机 遇。 对 资源 板块 来说 ， 在 国 内政策 宽松 背景 下未 来板 块可能 还会 有机 会，华宝兴业资源优选 2015 年第 2 季度报告
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但行业 基本 面不 景气 可能 会制约 未来 表现 ， 未 来更 多关注 国企 改革 对板 块以 及个股 带来 的投 资机
会。但 由于 过 去1 年 多市 场上涨 幅度 较大 ，同 时市 场杠杆 资金 较多 ，短 期更 多要关 注市 场波 动风
险。未 来本 基金 配置 上主 要偏向 于投 资资 源行 业里 面景气 处于 底部 ，未 来有 望复苏 的子 行业 ；同
时重点 关注 未来 有望 受益 于新经 济发 展方 向的 自然 资源， 受益 于环 保监 管加 强带来 供给 约束 的资
源类子 行业 ， 另 外我 们也 会密切 关注 国企 改革 为企 业行业 及上 市公 司带 来的 投资机 会。2015 年下
半年我 们将 努力 寻找 自然 资源领 域新 的投 资机 会， 为投资 人创 造好 的回 报。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 低于 二百 人或 基金资 产净 值低
于五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 122,544,327.47 74.85
其中： 股票
122,544,327.47 74.85
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
38,962,763.41 23.80
7 其他资 产
2,202,610.13 1.35
8 合计
163,709,701.01
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 80,317,610.67 53.86
C 制造业 24,706,192.80 16.57
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
1,263,271.00 0.85
E 建筑业 1,127,600.00 0.76 华宝兴业资源优选 2015 年第 2 季度报告
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F 批发和 零售 业 4,258,404.00 2.86
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 5,097,262.50 3.42
K
房地产 业
5,773,986.50 3.87
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 122,544,327.47 82.17
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601088 中国神 华 580,000 12,093,000.00 8.11
2 600348 阳泉煤 业 589,922 6,046,700.50 4.05
3 600123 兰花科 创 487,840 5,736,998.40 3.85
4 600028 中国石 化 715,000 5,047,900.00 3.38
5 601699 潞安环 能 474,841 4,591,712.47 3.08
6 601898 中煤能 源 400,000 4,568,000.00 3.06
7 600547 山东黄 金 173,900 4,295,330.00 2.88
8 600497 驰宏锌 锗 294,400 4,295,296.00 2.88
9 600362 江西铜 业 198,000 4,258,980.00 2.86
10 600546 山煤国 际 500,400 4,258,404.00 2.86
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未投 资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
山煤国 际 于 2015 年 5 月 27 日 收到 上海 证券 交易 所 《关于 对山 煤国 际能 源集 团股份 有限 公司
及其有 关责 任人 予以 监管 关注的 决定 》 ， 因 公司 未披 露重大 事项 ， 也 未按 规定 履 行董事 会决 策程 序。
决定对山煤国 际能源集 团 股份有限公司 和时任董 事 长郭海、时任 总经理王 松 涛、时任财 务工作负
责人王 瑞增 、时 任董 事会 秘书马 凌云 予以 监管 关注 。
本基金管理人 通过对上 述 上市公司进行 进一步了 解 和分析，认为 上述处分 不 会对公司的投 资
价值构成实质 性影响， 因 此本基金管理 人对上述 股 票的投资判断 未发生改 变 。报告期内 ，本基金
投资的前十名 证券的其 余 九名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 本报告编制 日前一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。 华宝兴业资源优选 2015 年第 2 季度报告
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5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 31,449.97
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,484.10
5 应收申 购款 2,163,676.06
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,202,610.13
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 106,665,898.43
报告期 期间 基金 总申 购份 额 167,914,851.82
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 161,718,692.73
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 112,862,057.52
注：总 申购 份额 含转 换入 份额； 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 422,523.24
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 422,523.24 华宝兴业资源优选 2015 年第 2 季度报告
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报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.00
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期
交易份 额（ 份） 交易金 额
（元）
适用费 率
1 赎回
2015 年 5 月 4
日
-419,818.74
-556,262.24 0.08%
2 赎回
2015 年 6 月 4
日
-2,704.50
-3,817.30 0.25%
合计
-422,523.24
-560,079.54
注：交 易日 期为 确认 日期 ，交易 金额 为确 认金 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ；
华宝兴 业资 源优 选股 票型 证券投 资基 金基 金合 同；
华宝兴 业资 源优 选股 票型 证券投 资基 金招 募说 明书 ；
华宝兴 业资 源优 选股 票型 证券投 资基 金托 管协 议；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程；
基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
8.2 存 放地 点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人住 所备 投资 者查阅 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。
华宝兴业基金管理有限公司
2015 年 7 月18 日
