华 宝 兴 业 海外 中 国 成 长股 票 型 证 券投 资 基
金 2015 年第 2 季 度 报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月18 日
华宝兴业海外中国股票（QDII ）2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 7 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 华宝兴 业海 外中 国股 票（QDII ）
基金主 代码 241001
交易代 码 241001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 5 月 7 日
报告期 末基 金份 额总 额 217,542,723.56 份
投资目 标
主要投 资于 海外 上市 的中 国公司 的股 票， 在 全球 资 本
市场分 享中 国经 济增 长， 追求资 本长 期增 值。
投资策 略
本基金 将结 合宏 观经 济环 境、 政策 形势 、 证 券市 场 走
势的综 合分 析 ， 主 动判 断 市场时 机 ， 进 行积 极的 资 产
配置 ， 合 理确 定基 金在 股 票、 债券 等各 类资 产类 别 上
的投资 比例 ， 以最 大限 度 地降低 投资 组合 的风 险 、 提
高收益 。 本基 金各 类资 产 配置的 比例 范围 为 ： 股 票 占
基金资 产总 值的 60%-95% ，债券 和其 他资 产占 基金 资
产总值 的 5%-40% 。
业绩比 较基 准 MSCI china free 指数( 以 人民币 计算)。
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金， 在 证券投 资基 金中 属于 风险 和
收益水 平都 较高 的品 种。
基金管 理人 华宝兴 业基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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2.2 境 外投 资顾问 和境 外资产 托管 人
项目 境外投 资顾 问 境外资 产托 管人
名称
英文 -
The Bank of New York Mellon
Corporation
中文 - 纽约梅 隆银 行
注册地 址 - One Wall Street New York ， NY10286
办公地 址 - One Wall Street New York ， NY10286
邮政编 码 - NY10286
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 777,386.32
2.本期 利润 -13,270,588.14
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0692
4.期末 基金 资产 净值 315,280,086.30
5.期末 基金 份额 净值 1.449
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三
个月
5.84% 1.81% 6.10% 1.74% -0.26% 0.07%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
（2008 年 5 月 7 日至 2015 年 6 月 30 日）
注：按 照基 金合 同的 约定 ，自基 金合 同生 效之 日起 不超 过 6 个 月内 完成 建仓 ，截 至2008 年11 月
6 日， 本基 金已 经达 到基 金合同 规定 的资 产配 置比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
周欣
本基金基
金经理，
华宝兴业
资产管理
（香港）
有限公司
投资部经
理
2009 年12
月 31 日
- 16 年
北京大学经济学硕士、耶鲁
大学商学院工商管理硕士，
曾在德意志银行亚洲证券、
法国巴黎银行亚洲证券、东
方证券资产管理部从事证券
研 究 投 资 工 作 。2009 年 12
月加入华宝兴业基金管理有
限公司，曾任海外投资管理
部总经 理。2009 年 12 月至
今担任华宝兴业海外中国成
长股票型证券投资基金基金
经理。目前兼任华宝兴业资
产管理（香港）有限公司投
资部经 理。
注：1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
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4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基
金法》 、《 合格 境内 机构 投资者 境外 证券 投资 管理 试行办 法》 及其 各项 实施 细则、 《华 宝兴 业海
外中国 成长 股票 型证 券投 资基金 基金 合同 》和 其他 相关法 律法 规的 规定 、监 管部门 的相 关规 定，
依照诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 控制 投资 风险 的基 础上， 为基 金份 额持
有人谋 取最 大利 益， 没有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
由于股 、债 市的 系统 性风 险和申 购赎 回引 起的 基金 资产规 模变 化， 海外 中国 成长股 票型 证券
投资基 金在 短期 内出 现过 持有股 票占 基金 资产 净值 比低 于 60% 以及 持有 股票 占基金 资产 净值 超过
95% 的 情况 。 发 生此 类情 况 后， 该基 金均 在合 理期 限 内得到 了调 整 ， 没 有给 投 资人带 来额 外风 险或
损失。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中
央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评
价等机 制， 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时， 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定
和公司 内部 制度 要求 ，分 析了本 公司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 （股
票、债 券） 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ；分 析结
果未发 现异 常 情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，我 司服 务优 选基金 与事 件驱 动基 金 于6 月 11 日 对股 票—— 尚 荣 医疗（002551 ）
发生同 日反 向交 易且 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日市 场成 交量 的 5% 。 发 生反 向交 易的
原因是 由于 该两 只基 金投 资策略 不同 ，且 事件 驱动 基金处 于建 仓期 进行 买入 ，服务 优选 为实 现收
益卖出 。两 只基 金操 作行 为均符 合相 关法 律法 规和 基金契 约的 规定 ，同 时符 合我司 内部 公平 交易
和异常 交易 相关 的制 度， 不涉及 利益 输送 行为 。本 报告期 内， 本基 金未 发现 异常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 在A 股市 场强 烈溢 出效应 带动 下港 股市 场大 涨。 恒 生指 数上 涨 5.4% ， 恒生国 企指 数 上华宝兴业海外中国股票（QDII ）2015 年第 2 季度报告
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涨5.1% ，MSCI China Free 指数 上涨6.1% 。4 月初 中国证 监会 宣布 开放 公募 基金通 过沪 港通 投资
港股市 场， 引起 市场 对于 增量大 陆资 金投 资港 股的 强烈预 期。 同时 由 于A 股 市场自 去年 牛市 行情
启动以 来涨 幅巨 大， 港股 估值折 扣非 常明 显。 因此 带动港 股大 小盘 中资 股票 大幅上 涨。6 月 中旬
香港立 法会 就2017 年香 港 特首选 举改 革方 案进 行投 票， 在投 票之 前市 场普 遍预 期方案 获得 通过 的
可能性 很小 ，并 进而 担心 中央政 府会 延缓 实施 此前 酝酿之 中的 深港 通、QDII2 等支 持香 港经 济的
政策， 因此 预期 大陆 南下 投资港 股的 资金 较原 先市 场预期 少， 造成 各行 业板 块的普 遍下 跌， 尤其
是前期 涨幅 较高 的中 小市 值 TMT 类个 股。 另 外6 月 中旬举 行的 美国 联储 的议 息会议 使市 场担 心美
提前加 息会 引发 资金 从新 兴市场 流向 美国 ，关 于希 腊债务 违约 问题 的谈 判失 败也加 重了 市场 的紧
张情绪 ，造 成港 股市 场的 一定卖 压。A 股 市场 在6 月中旬 的剧 烈调 整对 港股 市场也 有一 定影 响。
二季度 表现 最为 强劲 的是 工业板 块， 上涨9.5% ， 显 著跑赢 大盘 表现 ， 主 要是 由于环 保公 司 业
绩前景 强劲 带动 估值 提升 ，中国 推动 “一 路一 带” 计划 带 动铁 路设 备和 基建 类公司 股价 上涨 。受
到火力 发电 公司 业绩 超出 市场预 期和 估值 提升 的带 动， 公 用事 业板 块也 上涨8.3% 。 金 融板 块上 涨
8.2%， 主要 是银 行、 保险 、地产 类公 司盈 利前 景改 善，带 动股 价提 升。 原材 料和必 需消 费板 块分
别上 涨6.6% 和4.6% 。可 选 消费表 现最 为疲 弱， 下 跌4.8% ， 主要 原因 是消 费者 在A 股 市场 牛市 环
境下增 加股 市投 资， 推迟 汽车消 费， 导致 汽车 销售 数据十 分疲 弱。 医疗 保健 板块下 跌 4.6% ， 主 要
因为医 药类 公司 的盈 利前 景受到 中国 医保 药物 招标 政策收 紧的 负面 影响 。电 信服务 板块 因为 盈利
增速仍 然疲 弱 ， 板 块小 幅 下跌 1.4% 。 信息 科技 类公 司表现 持平 ， 上涨 幅度 为0 ， 能 源板 块小 幅上
涨1.2% 。 本 基金 在二 季度 增持了 环保 、 地 产、 保险 类股和 可能 受益 于私 有化 浪潮的 在美 上市 中 概
股，减 持了 暂时 缺乏 催化 剂的汽 车、 新能 源类 股， 由于二 季度 我们 持有 的公 用事业 类公 司较 少，
投资组 合小 幅跑 输了 业绩 基准。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 报告 期内基 金份 额净 值增 长率 为 5.84% ， 而同 期业 绩比 较基准 收益 率为
6.10% ， 跑输 业绩 基 准0.26% 。 业绩 差异 主要 由于 投资 组合高 配的 地产 等板 块表 现稍微 弱于 原来 预
期。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年第 三季 度， 我 们认为 香港 市场 以及 海外 中国概 念股 市场 可能 继续 呈现震 荡上 涨 ，
表现分 化格 局。6 月 中下 旬制约 港股 市场 表现 的几 个主要 外部 因素 趋于 缓和 。美国 联 储 6 月 议息华宝兴业海外中国股票（QDII ）2015 年第 2 季度报告
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会议的 公告 总体 比较 鸽派 ， 降低 了对2016 年底 美国 利息水 平的 预测 ， 调 低了 未来一 两年 美国 经 济
增长率 的预 测， 因此 有助 于稳定 市场 预期和 新 兴市 场的资 金流 动性 。我 们仍 然判断 美国 将于 第三
季度开 始加 息， 并且 加息 的幅度 和频 率也 将是 温和 的。此 外， 香港 政制 改革 方案在 立法 会投 票未
能获得 通过 之后 ，香 港并 未出现 此前 市场 担心 的占 领中环 等政 治抗 争事 件， 中央政 府对 香港 的 经
济支持 政策 也未 改变 。中 港基金 互认 于7 月1 日开 始实施 。酝 酿中 的深 港通 和QDII2 政 策在 相关
细则确 定之 后仍 然将 按计 划公布 实施 ，有 助于 有分 散投资 需求 的大 陆资 金南 下配置 估值 相对 较低
的香港 股票 并推 动市 场表 现。6 月份 希腊 债务 重组 的谈判 已经 失败 ，并 且希 腊举行 的全 国公 投否
决了债 权人 提出 的紧 缩财 政和社 会福 利改 革方 案， 导致希 腊违 约并 退出 欧元 区的风 险短 期内 明显
上升， 但是 市场 已经 对希 腊退出 欧元 区做 了较 为充 分的准 备， 希腊 危机 不至 于扩散 至欧 洲其 他地
区并对 国际 金融 市场 造成 持续的 显著 影响 。中 国A 股经 过 6 月 中旬 的显 著调 整之后 ，市 场的 炙热
炒风明 显降 低。 中国 政府 已经宣 布组 建市 场平 准基 金的救 市一 揽子 计划 。在 政府强 力救 市措 施影
响之下 ，我 们估 计A 股市 场经过 短期 大幅 震荡 之后 有望走 稳， 有利 于港 股市 场的良 好表 现。 二季
度一度 在A 股牛 市溢 出效 应影响 下大 幅上 涨的 中小 市值股 票近 期 受 A 股 市场 深幅调 整带 动下 调较
多，从 估值 角度 看十 分具 有吸引 力。 目前 港股 总体 估值水 平仍 然健 康， 我们 对三季 度市 场表 现总
体持乐 观态 度， 拟利 用短 期的市 场波 动挖 掘环 保、 地产、 保险 等板 块、 国企 改革主 题类 个股 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 低于 二百 人或 基金资 产净 值低
于五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 300,659,686.06 90.19
其中： 普通 股 241,903,597.33 72.56
优先股 - -
存托凭 证 58,756,088.73 17.62
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - - 华宝兴业海外中国股票（QDII ）2015 年第 2 季度报告
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期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
21,265,058.53 6.38
8 其他资 产 11,454,591.33 3.44
9 合计 333,379,335.92 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
香港 241,903,597.33 76.73
美国 58,756,088.73 18.64
合计 300,659,686.06 95.36
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
能源 0.00 0.00
材料 0.00 0.00
工业 70,533,022.83 22.37
非必需 消费 品 31,693,923.57 10.05
必需消 费品 0.00 0.00
保健 2,124,154.82 0.67
金融 146,726,017.69 46.54
信息技 术 33,669,031.07 10.68
电信服 务 0.00 0.00
公用事 业 15,913,536.08 5.05
合计 300,659,686.06 95.36
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证
投 资明 细
序
号
公司名 称 ( 英
文)
公司
名称
( 中
文)
证券
代码
所在
证券
市场
所属
国家
(地
区)
数量（ 股）
公允价 值 （ 人民
币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1 PING AN 中国 2318 香港 香港 316,500 26,132,048.74 8.29 华宝兴业海外中国股票（QDII ）2015 年第 2 季度报告
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INSURANCE
GROUP CO-H
平安 HK
2
SUNAC CHINA
HOLDINGS LTD
融创
中国
1918
HK
香港 香港 3,784,000 25,334,473.40 8.04
3
GREENLAND
HONG KONG
HOLDINGS
绿地
香港
337
HK
香港 香港 5,262,000 24,938,962.33 7.91
4
DYNAGREEN
ENVIRONMENTAL
PR-H
绿色
动力
环保
1330
HK
香港 香港 4,449,000 18,664,961.63 5.92
5
CHINA TAIPING
INSURANCE
HOLD
中国
太平
966
HK
香港 香港 686,000 15,066,153.18 4.78
6
CHINA STATE
CONSTRUCTION
INT
中国
建筑
国际
3311
HK
香港 香港 1,318,000 14,509,548.28 4.60
7
XINJIANG
GOLDWIND
SCI&TEC-H
金风
科技
2208
HK
香港 香港 1,149,800 14,217,440.72 4.51
8
CHINA
OVERSEAS LAND
& INVEST
中国
海外
发展
688
HK
香港 香港 494,000 10,654,604.74 3.38
9
CHINA
RESOURCES
LAND LTD
华润
置地
1109
HK
香港 香港 532,000 10,551,220.16 3.35
10
CHINA
EVERBRIGHT
INTL LTD
中国
光大
国际
257
HK
香港 香港 821,000 8,999,347.48 2.85
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投
资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
基金管 理人 没有 发现 本基 金投资 的前 十名 证券 的发 行主体 在报 告期 内被 监管 部门立 案调 查，
也没有 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 ，无证 券投 资决 策程 序需 特别说 明。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 8,881,337.20
3 应收股 利 2,173,076.95
4 应收利 息 1,065.10
5 应收申 购款 52,195.85
6 其他应 收款 346,916.23
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,454,591.33
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 47,956,773.05
报告期 期间 基金 总申 购份 额 270,470,006.25 华宝兴业海外中国股票（QDII ）2015 年第 2 季度报告
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减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 100,884,055.74
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 217,542,723.56
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金 交易明 细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 申购 2015 年5 月5 日 625,457.36 1,000,000.00 1.00%
合计
625,457.36
1,000,000.00
注：交 易日 期为 确认 日期 ，交易 金额 为确 认金 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ：
华宝兴 业海 外中 国成 长股 票型证 券投 资基 金基 金合 同；
华宝兴 业海 外中 国成 长股 票型证 券投 资基 金招 募说 明书；
华宝兴 业海 外中 国成 长股 票型证 券投 资基 金托 管协 议；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程；
基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
8.2 存 放地 点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人办 公场 所备 投资者 查阅 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。
华宝兴业基金管理有限公司
2015 年 7 月18 日
