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华宝可转债(240018)

华宝可转债:2015年第二季度报告查看PDF公告

 
 
华 宝 兴 业 可转 债 债 券 型证 券 投 资 基金 2015
年第2 季 度报 告 
 
2015 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华宝兴业基 金管理有限公司 
基金托 管人: 招商银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2015 年 7 月18 日 
 
 
 华宝兴业可转债债券 2015 年第 2 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2015 年 7 月 16 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 华宝兴 业可 转债 债券 基金主 代码 240018


交易代 码 240018 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2011 年 4 月 27 日 报告期 末基 金份 额总 额 117,145,349.16 份 投资目 标 在控制 风险 和保 持资 产流 动性的 前提 下, 主要 通过 对 可转债 的投 资, 力争 为基 金份额 持有 人创 造稳 定的 当 期收益 和长 期回 报。 投资策 略 本基金 采用 自上 而下 的宏 观投资 策略 , 通 过对 国内 外 宏观经 济状 况、 市场 利率 走势、 市场 资金 供求 情况 , 以及证 券市 场走 势、 信用 风险情 况、 风险 预算 和有 关 法律法 规等 因素 的综 合分 析, 在 固定 收益 类资 产和 权 益类资 产之 间进 行动 态灵 活配置 。 本 基金 将采 用定 性 与定量 相结 合的 方法 来构 建可转 债投 资组 合, 重点 投 资价值 被市 场低 估、 发债 公司具 有较 好发 展潜 力、 基 础股票 具有 较高 上升 预期 的个券 品种 。 业绩比 较基 准 中信标 普可 转债 指数 收益 率×70% + 上证 国债 指数 收 益率× 30% 。 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 其 长期平 均风 险和 预期 收益 率 低于混 合型 基金 和股 票型 基金, 高于 货币 市场 基金 。 本基金 重点 配置 可转 债, 在债券 型基 金中 属于 风险 水华宝兴业可转债债券 2015 年第 2 季度报告 第 3 页 共 11 页


平相对 较高 的投 资产 品。 基金管 理人 华宝兴 业基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2015 年 4 月 1 日 - 2015 年6 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 113,747,323.03 2.本期 利润


3,432,363.26 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0178 4.期末 基金 资产 净值 185,226,956.83 5.期末 基金 份额 净值 1.5812 注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 1.82% 4.09% -6.01% 2.66% 7.83% 1.43%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 (2011 年 4 月 27 日至 2015 年 6 月 30 日) 注:按 照基 金合 同规 定, 自 基金成 立日 期 的 6 个 月内 达到规 定的 资产 组合,截至 2011 年10 月 27 日, 本 基金 已达 到合 同规 定 的资产 配置 比例 。





§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 王瑞海 固 定 收 益 部总经 理 、 本 基 金 基 金 经 理 、 华 宝 兴 业 活 期 通 货 币 基 金经理 2014 年5 月 16 日 - 20 年 硕士。曾在深圳中大 投资管理公司、海南 证券北京营业部、太 平 人 寿 保 险 有 限 公 司、太平资产管理有 限 公 司 从 事 投 资 管 理、股票自营和固定 收益投资研究工作。 2012 年 7 月 加入 华宝 兴业基金管理有限公 司,任固定收益部总 经理。2013 年 4 月至 2014 年10 月 任华 宝兴 业增强收益债券型证 券 投 资 基 金 基 金 经 理,2014 年 2 月至 2014 年 5 月 任华 宝兴华宝兴业可转债债券 2015 年第 2 季度报告 第 5 页 共 11 页


业中证 短 融50 指 数债 券型证券投资基金基 金经理 ,2014 年 5 月 兼任华宝兴业活期通 货 币 市 场 基 金( 由短 融 50 基金 转型) 基金 经理,2014 年 5 月兼 任华宝兴业可转债债 券型证券投资基金基 金经理 。 注:1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。 2、证 券从 业含 义遵 从行 业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法》 及其 各项 实施 细则 、《华 宝兴 业可 转债 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》和其 他相 关法 律法 规的规 定、 监管 部门 的相 关规定 ,依 照诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ,在 控制 投资风 险的 基础 上, 为基 金份额 持有 人谋 取最 大利 益,没 有损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中 央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评 价等机 制, 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投 资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时, 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定 和公司 内部 制度 要求 ,分 析了本 公司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 (股 票、债 券) 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ;分 析结 果未发 现异 常情 况。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,我 司服 务优 选基金 与事 件驱 动基 金 于6 月 11 日 对股 票—— 尚 荣 医疗(002551 ) 发生同 日反 向交 易且 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日市 场成 交量 的 5% 。 发 生反 向交 易的 原因是 由于 该两 只基 金投 资策略 不同 ,且 事件 驱动 基金处 于建 仓期 进行 买入 ,服务 优选 为实 现收 益卖出 。两 只基 金操 作行 为均符 合相 关法 律法 规和 基金契 约的 规定 ,同 时符 合我司 内部 公平 交易 和异常 交易 相关 的制 度, 不涉及 利益 输送 行为 。本 报告期 内, 本基 金未 发现 异常交 易行 为。


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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩 表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 同一季 度一 样, 二季 度也 一直面 临着 转债 被强 制赎 回的压 力, 转债 市场 的规 模在迅 速压 缩, 与此同 时, 转债 市场 走出 先扬后 抑的 行情 ,六 月份 的下跌 ,将 四、 五两 个月 的全部 涨幅 回吐 。从 震荡的 幅度 来看 ,转 债的 波幅大 于正 股。 投资先 采取 加仓 操作 ,进 入六月 份后 仓位 逐渐 降低 ,并将 杠杆 全部 消除 ,但 降低仓 位的 操作 由于赎 回的 原因 ,被 对冲 了很大 一部 分。 由于 强制 赎回的 原因 ,可 投资 的转 债只有 不到 十只 ,大 大限制 了投 资的 空间 ,被 迫进行 集中 投资 ,不 利于 分散风 险。 随着 新转 债发 行的逐 渐增 多, 这种 情况有 望转 变。


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 ,本 报告 期内基 金份 额净 值增 长率 为 1.82% , 同期 业绩 比较 基准收 益率 为 -6.01% ,基 金表 现领 先业 绩比较 基 准 7.83% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 降息降 准之 后, 进一 步放 松的可 能性 不大 , 政 策的 焦点在 于利 率传 导渠 道的 疏通。M2 增速 跌 至11% 以下 ,货 币流 通速 度下滑 的冲 击更 值得 关注 。海外 方面 ,受 希腊 退出 欧元区 风险 上升 的影 响,美 国和 德国 国债 收益 率都出 现明 显波 动。 亚洲 新兴市 场国 际资 金流 动状 况持续 恶化 ,日 本也 发生了 资金 净流 出。 这种 资金外 流的 情况 可能 会继 续蔓延 ,并 有很 大的 可能 对境内 的流 动性 产生 冲击。 亚投行 协议 的签 署, 潜在 影响深 远, 未来 不仅 为人 民币的 国际 化铺 平道 路, 还有可 能挑 战美 元的国 际地 位。 亚投 行发 行人民 币债 券是 不可 避免 的,同 样亚 投行 的参 与国 投资国 内资 本市 场也 是必然 的趋 势, 新的 游戏 规则正 在产 生, 很多 新事 物产生 都需 要我 们仔 细观 察和学 习。 近期资 本市 场波 动加 大, 但这其 中酝 酿着 机会 ,介 于股票 和债 券之 间的 可转 债,在 经过 强制 赎回、 溢价 率降 低后 ,伴 随着新 转债 的陆 续发 行, 困扰市 场的 规模 问题 得到 解决, 转债 市场 会有 比股票 市场 更好 的表 现。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 ,本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 低于 二百 人或 基金资 产净 值低 于五千 万元 的情 形。 华宝兴业可转债债券 2015 年第 2 季度报告 第 7 页 共 11 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 2,545,117.68 1.01 其中: 股票


2,545,117.68 1.01 2 固定收 益投 资


208,270,320.40 82.48 其中: 债券


208,270,320.40 82.48








资产 支持 证券


- - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计


19,318,062.39 7.65 7 其他资 产


22,385,994.59 8.87 8 合计





252,519,495.06





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,545,117.68 1.37 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - 华宝兴业可转债债券 2015 年第 2 季度报告 第 8 页 共 11 页


S 综合 - - 合计 2,545,117.68 1.37





5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 000089 深圳机 场 225,631 2,545,117.68 1.37





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 1,059.50 0.00 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 20,076,000.00 10.84 其中: 政策 性金 融债 20,076,000.00 10.84 4 企业债 券 1,006.20 0.00 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 188,192,254.70 101.60 8 其他 - - 9 合计 208,270,320.40 112.44


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 113008 电气转 债 515,000 93,235,600.00 50.34 2 113501 洛钼转 债 280,000 39,043,200.00 21.08 3 128009 歌尔转 债 198,000 31,438,440.00 16.97 4 113007 吉视转 债 165,940 20,558,306.60 11.10 5 150411 15 农发 11 100,000 10,043,000.00 5.42





5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 华宝兴业可转债债券 2015 年第 2 季度报告 第 9 页 共 11 页


5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 未投 资国 债期 货。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 未投 资国 债期 货。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 未投 资国 债期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


基金管理人没 有发现本 基 金投资的前十 名证券的 发 行主体在报告 期内被监 管 部门立案调查 , 也没有 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 ,无证 券投 资决 策程 序需 特别说 明。 5.10.2


基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 437,820.26 2 应收证 券清 算款 19,573,099.42 3 应收股 利 - 4 应收利 息 582,629.75 5 应收申 购款 1,792,445.16 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 22,385,994.59


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (%) 1 113501 洛钼转 债 39,043,200.00 21.08 2 128009 歌尔转 债 31,438,440.00 16.97 华宝兴业可转债债券 2015 年第 2 季度报告 第 10 页 共 11 页


3 113007 吉视转 债 20,558,306.60 11.10 4 110030 格力转 债 3,842,600.00 2.07


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 股票。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 322,015,039.45 报告期 期间 基金 总申 购份 额 194,942,030.24 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 399,811,720.53 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 117,145,349.16 注:总 申购 份额 含转 换入 份额; 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 448,697.83 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 125,943.80 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 - 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 574,641.63 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比例 (% ) 0.49


7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额( 份) 交易金 额 (元) 适用费 率 1 申购 2015 年6 月4 日 57,498.10 130,000.00 0.80% 2 申购 2015 年6 月26 日 68,445.70 120,000.00 0.80% 合计


125,943.80 250,000.00


注:交 易日 期为 确认 日期 ,交易 金额 为确 认金 额。 华宝兴业可转债债券 2015 年第 2 季度报告 第 11 页 共 11 页


§8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ; 华宝兴 业可 转债 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 ; 华宝兴 业可 转债 债券 型证 券投资 基金 招募 说明 书; 华宝兴 业可 转债 债券 型证 券投资 基金 托管 协议 ; 基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程; 基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ; 基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。 8.2 存 放地 点 以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人办 公场 所备 投资者 查阅 。 8.3 查 阅方 式 投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ,查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各 种定期 和临 时公 告。 华宝兴业基金管理有限公司 2015 年 7 月18 日