华 宝 兴 业 动力 组 合 股 票型 证 券 投 资基 金
2015 年第2 季度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月18 日
华宝兴业动力组合股票 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 7 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华宝兴 业动 力组 合股 票
基金主 代码 240004
交易代 码 240004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年 11 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,729,449,384.03 份
投资目 标
通过对 基金 组合 的动 态优 化管理 ， 使 基金 收益 持续 稳
定超越 比较 基准 ， 并 追求 单位风 险所 获得 的超 额收 益
最大化 。
投资策 略
本基金 根据 中国 股市 价值 驱动因 子与 成长 驱动 因子
的变动 趋势 ， 调 整评 估个 股 “价 值因 子” 与 “ 成长 因
子” 的权 重比 例， 自下 而上 精选个 股 ， 获 取超 额收 益。
业绩比 较基 准
80%上证 180 指 数收 益率 与 深证 100 指 数收 益率 的流
通市值 加权 平均+20% 上证 国债指 数收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 是一 只积 极型 的股 票投资 基金 ， 属 于证 券投 资
基金中 的中 高风 险品 种。
基金管 理人 华宝兴 业基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 516,500,920.35
2.本期 利润
581,318,503.81
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.3342
4.期末 基金 资产 净值 3,265,340,815.03
5.期末 基金 份额 净值 1.8881
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 25.20% 2.82% 8.03% 2.08% 17.17% 0.74%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
（2005 年 11 月17 日至 2015 年6 月 30 日）
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注：按 照基 金合 同的 约定 ，自基 金成 立日 期 的6 个 月内达 到规 定的 资产 组合 ，截 至2006 年3 月
31 日 ，本 基金 已达 到合 同 规定的 资产 配置 比例 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘自强
投 资 副 总
监 、 本 基
金 基 金 经
理 ， 华 宝
兴 业 制 造
股 票 基 金
经 理 、 华
宝 国 策 导
向 混 合 基
金经理
2008 年3 月
19 日
- 14 年
硕士。2001 年 7 月至
2003 年 7 月 ，在 天同
证 券 任 研 究 员 ，2003
年 7 月至 2003 年 11
月，在中原证券任行
业研究部副总经理，
2003 年 11 月至 2006
年 3 月，在 上海 融昌
资产管理公司先后任
研究员、研究总监。
2006 年 5 月 加入 华宝
兴业基金管理有限公
司，先后任高级分析
师、研究部总经理助
理、基金经理助理职
务，2008 年 3 月 至今
任华宝兴业动力组合
股票型证券投资基金
的基金 经理 ，2010 年
6 月至 2012 年 1 月兼
任华宝兴业宝康消费
品证券投资基金基金
经理，2012 年 4 月起
任 投 资 副 总 监 ，2014
年12 月 起兼 任华 宝兴
业高端制造股票型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理，2015 年 5 月 起兼
任华宝兴业国策导向
混合型证券投资基金
基金经 理。
注：1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基
金法》 及其 各项 实施 细则 、《华 宝兴 业动 力组 合股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 相关 法律
法规的 规定 、监 管部 门的 相关规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制投资 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋取 最大 利益， 没有 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中
央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评
价等机 制， 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时， 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定
和公司 内部 制度 要求 ，分 析了本 公司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 （股
票、债 券） 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ；分 析结
果未发 现异 常 情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，我 司服 务优 选基金 与事 件驱 动基 金 于6 月 11 日 对股 票—— 尚 荣 医疗（002551 ）
发生同 日反 向交 易且 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日市 场成 交量 的 5% 。 发 生反 向交 易的
原因是 由于 该两 只基 金投 资策略 不同 ，且 事件 驱动 基金处 于建 仓期 进行 买入 ，服务 优选 为实 现收
益卖出 。两 只基 金操 作行 为均符 合相 关法 律法 规和 基金契 约的 规定 ，同 时符 合我司 内部 公平 交易
和异常 交易 相关 的制 度， 不涉及 利益 输送 行为 。本 报告期 内， 本基 金未 发现 异常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投 资 策略和 运作 分析
2015 年二 季度 ， 市 场承 接 了一季 度的 热情 ， 持 续暴 涨， 尤 其以 互联 网概 念为 代表的 板块 大面
积连续 涨停 ，极 大地 推动 了市场 的热 情， 基金 发行 迭创新 高， 创业 板成 交量 再创历 史新 高。 到 5
月初， 连续 暴涨 的市 场出 现短线 的快 速回 调， 但很 快又重 新上 涨， 央行 再次 降息也 推动 了流 动性
继续泛 滥 ， 市 场在 狂热 的 道路上 已经 无法 回头 。 但 波动开 始加 大 ， 减 持与 再 融资快 速上 升 。 同 时，
增量资 金入 市的 热情 也进 入高峰 ，两 种力 量的 斗争 越来越 激烈 。5 月初 与月 末各出 现了 一次 调整
幅度10% 以 内的 回落 ，但 都迅速 收复 失地 。进 入6 月以后 ，随 着日 内波 动越 来越频 繁， 终于 出现
了剧烈 的调 整。 在管 理层 着手整 顿配 资市 场后 ，供 需力量 终于 反转 ，由 于市 场杠杆 度较 高， 下跌华宝兴业动力组合股票 2015 年第 2 季度报告
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迅速形 成了 踩踏 和恐 慌， 市场在 没有 任何 反弹 的情 况下暴 跌了 超 过25% ，甚 至在政 府多 项救 市政
策出台 后， 依然 没有 改观 。
在操作 方面 ，本 基金 二季 度继续 积极 进行 结构 调整 ，从高 估值 品种 向相 对滞 涨的品 种切 换。
同时 在6 月 初大 跌之 前， 本基金 主动 降低 了仓 位， 回避了 一定 的风 险。 但是 ，由于 在下 跌过 程中
过早抄 底， 因此 还是 在一 定程度 上受 到了 超预 期下 跌的冲 击。 截止 季度 末， 本基金 业绩 保持 在前
1/4 的 水平 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止本 报告 期末 ，本 基金 净值涨 幅 为25.20% ，基 金 基准增 长率 为 8.03% ，基 金表现 领先 于基
准17.17% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
市场 在6 月 的大 幅度 下跌 已经超 越了 正常 的中 级调 整幅度 ，应 该说 ，自 去年 底以来 的上 升行
情在技 术上 已经 结束 。在 新的趋 势形 成之 前， 市场 将保持 大幅 度的 振荡 ，并 最终收 敛均 衡。 由于
本次下 跌幅 度与 速度 都非 常大， 大量 股票 都回 到了 半年线 附近 ， 因 此短 期看 反弹的 要求 非常 强烈 。
同时政 府在 本次 下跌 中采 取的救 市手 段也 非常 多， 在市场 最终 稳定 后， 累积 的利好 最终 会发 生效
力，因 此我 认为 短期 市场 还是有 很大 概率 会重 新恢 复上涨 。
综合目 前的 市场 情况 ，基 金管理 人认 为可 适当 参与 抄底， 并利 用下 跌的 机会 进行结 构调 整。
通过不 断地 进行 动态 调整 ，减少 高估 值、 高获 利品 种的持 仓， 积极 挖掘 底部 刚刚启 动的 新品 种和
超跌的 优质 品种 。适 时加 大对节 能环 保、 转型 受益 、新能 源、 医疗 保健 等行 业的投 资。 未来 本基
金将更 加注 重投 资的 安全 性，重 点通 过自 下而 上的 选股模 式， 选取 可靠 的投 资品种 ，适 时调 整仓
位与行 业配 置， 为持 有人 进一步 创造 回报 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 低于 二百 人或 基金资 产净 值低
于五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,801,403,117.36 79.64
其中： 股票
2,801,403,117.36 79.64
2 固定收 益投 资
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其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
707,036,949.30 20.10
7 其他资 产
9,200,920.00 0.26
8 合计
3,517,640,986.66
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,401,336,480.70 73.54
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
34,079,914.80 1.04
E 建筑业 12,450,000.00 0.38
F 批发和 零售 业 100,075,846.16 3.06
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 76,227,756.32 2.33
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 47,258,221.60 1.45
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 74,870,419.90 2.29
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
55,104,477.88 1.69
S 综合 - -
合计 2,801,403,117.36 85.79
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 华宝兴业动力组合股票 2015 年第 2 季度报告
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1 300165 天瑞仪 器 3,299,373 114,719,199.21 3.51
2 600594 益佰制 药 1,149,770 66,836,130.10 2.05
3 603308 应流股 份 2,249,797 65,784,064.28 2.01
4 002531 天顺风 能 4,199,156 61,265,686.04 1.88
5 000880 潍柴重 机 2,799,609 60,331,573.95 1.85
6 600531 豫光金 铅 2,799,849 58,404,850.14 1.79
7 002126 银轮股 份 2,750,132 55,442,661.12 1.70
8 600373 中文传 媒 2,299,853 55,104,477.88 1.69
9 002532 新界泵 业 2,798,945 54,999,269.25 1.68
10 300304 云意电 气 1,953,043 54,880,508.30 1.68
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未投 资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。 华宝兴业动力组合股票 2015 年第 2 季度报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
豫光金 铅 于2014 年10 月24 日 收到 上海 证券 交易 所 《关于 对河 南豫 光金 铅股 份 有限公 司和 有
关责任 人予 以监 管关 注的 决定》 ， 因公 司在 未 满3 个 月不策 划发 行股 份等 事宜 承诺期 的情 况下 筹 划
非公开 发行 股票 事宜 。决 定对河 南豫 光金 铅股 份有 限公司 和有 关责 任人 予以 监管关 注。
本基金管理人 通过对上 述 上市公司进行 进一步了 解 和分析，认为 上述处分 不 会对公司的投 资
价值构成实质 性影响， 因 此本基金管理 人对上述 股 票的投资判断 未发生改 变 。报告期内 ，本基金
投资的前十名 证券的其 余 九名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 本报告编制 日前一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 552,307.71
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 135,966.46
5 应收申 购款 8,512,645.83
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,200,920.00
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600531 豫光金 铅 58,404,850.14 1.79 重大事 项停 牌 华宝兴业动力组合股票 2015 年第 2 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,899,857,546.82
报告期 期间 基金 总申 购份 额 855,461,452.93
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,025,869,615.72
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,729,449,384.03
注：总 申购 份额 含转 换入 份额； 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 1,478,477.47
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 643,300.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 835,177.47
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.05
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 赎回
2015 年 5 月 4
日
-550,000.00
-923,010.00 0.00%
2 赎回
2015 年 6 月 4
日
-93,300.00
-218,685.87 0.00%
合计
-643,300.00
-1,141,695.87
注：交 易日 期为 确认 日期 ，交易 金额 为确 认金 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ；
华宝兴 业动 力组 合股 票型 证券投 资基 金基 金合 同；
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华宝兴 业动 力组 合股 票型 证券投 资基 金招 募说 明书 ；
华宝兴 业动 力组 合股 票型 证券投 资基 金托 管协 议；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程；
基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
8.2 存 放地 点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人住 所备 投资 者查阅 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。
华宝兴业基金管理有限公司
2015 年 7 月18 日
