博 时 亚洲票 息 收益债 券 型证券 投 资基金
2015 年第2 季 度报告
2015 年 6 月30 日
基 金 管理 人 ： 博 时 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 招 商 银行 股 份有 限 公司
报 告 送出 日 期：2015 年 7 月 18 日博时亚洲票息收益债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
1
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年7 月 17 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本 报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年 4 月1 日起至6 月30 日止。
§2
基金产品概况
基金简 称 博时亚 洲票 息收 益债 券（QDII)
基金主 代码 050030
交易代 码 050030
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 2 月 1 日
报告期 末基 金份 额总 额 801,881,950.21 份
投资目 标
本 基 金 通 过 分 析 亚 洲 区 域 各 国 家 和 地 区 的 宏 观 经 济 状 况 以 及 各
发债主 体的 微观 基本 面， 寻找各 类债 券的 投资 机会 ， 在谨 慎投 资
的前提 下， 力争 获取 高于 业绩比 较基 准的 投资 收益 。
投资策 略
主要投 资于 亚洲 市场 的各 类债券 ， 以 买入 持有 策略 为主， 配合 信
用策略、 期限 结构 策略、 互换策 略等 卫星 策略。 在 谨慎投 资的 前
提下， 力争 获取 高于 业绩 比较基 准的 投资 收益 。
业绩比 较基 准 JP Morgan Asian Credit Index Composite Total Return
风险收 益特 征 中等风 险/ 收益 的开 放式 基 金
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
境外资 产托 管人 英文 名称 Brown Brothers Harriman
Co.
境外资 产托 管人 中文 名称 布朗兄 弟哈 里曼 银行
§3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 4 月1 日-2015 年 6 月 30 日)
1. 本期 已实 现收 益 14,106,270.87
2. 本期 利润 27,759,791.08 博时亚洲票息收益债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0338
4. 期末 基金 资产 净值 866,384,939.98
5. 期末 基金 份额 净值 1.0804
注：本期已实现收益指基 金本期利息收入、投资收 益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
上述基金业绩指标不包括 持有人认购或交易基金的 各项费用，计入费用后实 际收益水平要低于
所列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 3.20% 0.15% -0.74% 0.19% 3.94% -0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注： 本基金 的基 金合 同 于 2013 年2 月1 日 生效 ， 按 照 本基金 的基 金合 同规 定， 自基金 合同 生效
之日起 六个 月内 使基 金的 投资组 合比 例符 合本 基金 合同 第 12 条“ 三、 投资 范 围 ” 、 “ 五、 投资 限制 ”
的有关 约定 。本 基金 建仓 期结束 时各 项资 产配 置比 例符合 基金 合同 约定 。
§4
管理人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
何凯
基金经
理/固
定收益
总部国
际组投
资副总
监
2014-04-02 - 9
2006 年起 先后 在荷 兰银 行
（伦敦 ） ， 中 国投 资有 限责 任
公司、 南方 东英 资产 管理 有
限公司 从事 投资 研究 工作 。
2012 年12 月 加入 博时 基金 管
理有限 公司 ，历 任国 际投 资
部副总 经理、 基金 经理 助 理。博时亚洲票息收益债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
3
现任固 定收 益总 部国 际组 投
资副总 监兼 博时 亚洲 票息 收
益债券 型证 券投 资基 金的 基
金经理 。
4.2 境外投 资顾 问为本基 金提 供投资 建议 的主要 成员 简介
本基金未聘请境外投资顾问。
4.3 报告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 本基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽
责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 没有损害基金持有人利益
的行为。
4.4 公平交 易专 项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.5 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度， 发达国家利率触底反弹， 出现大幅上升， 部分原因是经济基本面有所好转，
部分原因是很多欧洲国家的利率处于历史低点， 市场持仓方向过于一致， 调整一触即发。
国 际 原 油 价 格 在季 初 回升 后 维 持 区 间 震荡 ， 总体 较 为 平 稳 。 中国 方 面， 经 济 持 续 下 行 ，
央行再次降息降准以提振经济，而人民币对美元汇率维持稳定。
亚洲债券市场方面， 受发达国家利率大幅回升影响， 投资级债券价格普遍下跌， 但
高收益债券受益于信用利差的缩窄以及较短的久期， 表现良好。 特别 是中资高收益债券，
估 值 本 身 具 有 吸引 力 ，又 得 益 于 国 内 宽松 货 币政 策 的 刺 激 以 及房 地 产市 场 的 持 续 改 善 ，
表现更为突出，符合我们之前的预期。
在基金的操作上， 我们对于市场的判断从谨慎变为乐观， 降低了现金比例， 并增加
了高弹性的持仓，基金表现强于大势。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现 博时亚洲票息收益债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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截至2015 年6 月30 日， 本基金份额净值为1.0804 元， 份额累计净值为1.1629 元，
报告期内净值增长率为3.20% ，同期业绩基准涨幅为-0.74%。
4.6 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望三季度， 即使发达国家利率开始抬升， 但总体仍较为宽松， 我们认为资金对于
收益的追逐或仍将利好部分基本面有支撑的新兴市场。 中国宏观政策的持续放松也会对
债券市场形成支持。 我们继续维持中资海外债券特别是地产债券在估值优势、 基本面以
及技术面的改善下未来有较大概率跑赢市场的判断。 但对过程中可能存在的个券风险会
严格把控。 本基金将在稳定票息和信用质量的基础上更加积极地寻求交易性机会， 力争
创造超额收益。
4.7
报告 期内 基金持有 人数 或基金 资产 净值预 警说 明
无。
§5
投资组合报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 人民 币 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 普通 股 - -
存托凭 证 - -
优先股 - -
房地产 信托 - -
2 基金投 资 23,494,564.80 2.64
3 固定收 益投 资 782,460,861.87 87.82
其中： 债券 782,460,861.87 87.82
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金
融资产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 65,823,338.06 7.39
8 其他各 项资 产 19,194,624.56 2.15
9 合计 890,973,389.29 100.00 博时亚洲票息收益债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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5.2 报告期 末在 各个国家 （地 区）证 券市 场的股 票及 存托凭 证投 资分布
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.3 报告期 末按 行业分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票及 存托 凭证投
资 明细
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5 报告期 末按 债券信用 等级 分类的 债券 投资组 合
债券信 用等 级 公允价 值( 人民 币元) 占基金 资产 净值 比例 （％）
BB+ 19,868,087.33 2.29
BB 84,206,861.75 9.72
BB- 62,641,474.00 7.23
B+ 167,524,388.45 19.34
B 158,050,295.31 18.24
B- 77,452,057.04 8.94
CCC- 19,847,221.61 2.29
无评级 192,870,476.38 22.26
注：评 级机 构为 标准 普尔 。
5.6 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比
例(％)
1
USG21189AA
66
CHINSC 10
1/2
01/14/16
400,000 41,059,200.00 4.74
2
XS08889487
17
CIFIHG 12
1/4
04/15/18
55,000 36,714,582.87 4.24
3
HK00001470
14
FUTLAN 9
3/4
04/23/16
330,000 33,434,280.00 3.86
4
XS08364936
42
SUNAC 12
1/2
10/16/17
50,000 32,775,926.64 3.78
5
XS08480495
98
YUZHOU 11
3/4
10/25/17
50,000 32,663,130.72 3.77
注：债 券代 码 为ISIN 码。
5.7 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 金融衍 生品 投资明
细 博时亚洲票息收益债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的 前 十名 基金投 资明 细
序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人
公允价 值
（ 人民 币元）
占基金
资产净
值比例
(%)
1
SPDR
BARCLAYS
HIGH YIELD
BD
ETF 基金 开放式
SSgA Funds
Management
Inc
23,494,564.80 2.71
5.10 投资 组合 报告附注
5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.10.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额( 人民 币 元)
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 17,376,566.06
5 应收申 购款 1,818,058.50
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 19,194,624.56
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期 期初 基金 份额 总额 855,983,197.26
本报告 期基金 总 申购 份额 99,375,814.10
减：本 报告 期 基 金总 赎回 份额 153,477,061.15
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - 博时亚洲票息收益债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
7
报告期 期末 基金 份额 总额 801,881,950.21
§7
基金管理人运用固有 资金投资本基金交 易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其 他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为国民创
造财富 ”是博时的使命。博时的投资理念是 “做投资价值的发现者 ”。截至 2015 年 6
月 30 日，博时基金公 司共管理七十只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托
管理部分社保基金，以及多个企业年金账户。博时基金资产管理净值总规模逾 3027.86
亿元人民币，其中公募基金资产规模逾 1317.35 亿元人民币，累计分红超过 664.83 亿
元人民币， 是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一， 养老金资产管理规模在同业
中名列前茅。
1 、基金业绩
根据银河证券基 金研究中心统计，标准股票型基金中，截至 6 月 30 日，博时创业
成长股票基金及博时卓越品牌股票基金今年以来净值增长率在379 只 标准型股票基金中
分别排名前1/3 和前1/2 ； 博时深证基本面200ETF 及联接基金今年以来的净值增长率在
175 只指数股票型基金-标准指数股票基金及 46 只 ETF 联接基金中 分别排名前 1/2 和前
1/3；混合基金-偏股型基金中，博时精选股票基金今年以来的收益率在同类型 36 只产
品中排名前1/3； 混合基金-灵活配置型基金中， 博时裕隆灵活配置混合及博时裕益灵活
配置混合基金今年以来的净值增长率在 126 只同类 型基金中分别排名前1/3 和前1/2。
固定收益方面，博时安丰 18 个月定期开放债 券基金、博时优势收益信用债券、博
时信用债纯债基金今年以来收益率在 71 只同 类长期标准债券型基金中分别排名前 1/10、
前 1/2 和前 1/2；博时 上证企债 30ETF 今年以 来的收益率在 18 只指 数债券型基金-指数
债券型基金(A 类)排名前 1/3。
2 、其他大事件
2015 年4 月22 日， 由上 海证券报社主办的第十二届中国 “金基金”奖的评选揭晓，
博时主题行业股票证券投资基金(LOF)获得5 年期股票型金基金奖。 博时亚洲票息收益债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§9 备查 文件目录
9.1 备查文 件目 录
9.1.1 中国证监会批准博时亚洲票息收益债券型证券投资基金设立的文件
9.1.2 《博时亚洲票息收益债券型证券投资基金合同》
9.1.3 《博时亚洲票息收益债券型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时亚洲票息收益债券型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6 报告期内博时亚洲票息收益债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原
稿
9.2 存放地 点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑 问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568 （免长途话费）
博 时基 金管理 有限 公司
二 〇一 五年七 月十 八日
