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华安优选(040008)

华安优选:2015年第二季度报告查看PDF公告

 
华安策略优选股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 
第 1 页 共 12 页 
 
 
 
 
华安策 略优选股票型 证券投资基金 
2015 年第 2 季度报告 
2015 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理 人: 华安基金管理有限 公司 
基金托管 人: 交通银行股份有限 公司 
报告送出 日期: 二〇一五年七 月十八日 
华安策略优选股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 
第 2 页 共 12 页 
§ 1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2015 年 7 月 15 日复核 了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前 应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2015 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 § 2


基金产 品概况 基金简称 华安策略优选股票 基金主代码 040008 前端交易代码 040008 后端交易代码 041008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年8月2日 报告期末基金份额总额 3,934,810,366.59 份 投资目标 以优选股票为主, 配合多种投资策略, 在充分控制 风险的前提下分享中国经济成长带来的收益, 实现 基金资产的长期稳定增值。 投资策略 ① 资产配置策略 本基金将通过对宏观经济、 国家政策等可能影响证 券市场的重要因素的研究和预测, 并利用公司研究 开发的数量模型工具, 分析和比较不同证券子市场 和不同金融工具的收益及风险特征, 确定合适的资 产配置比例。 ② 股票投资策略 本基金的股票投资策略将采用 “自下而上” 和 “自 华安策略优选股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 第 3 页 共 12 页 上而下” 相结合的方法, 通过综合运用多种投资策 略优选出投资价值较高的公司股票。 在构建投资组 合时主要以 “自下而上” 的优选成长策略为主, 辅 以“自上而下”的主题优选策略、逆势操作策略, 优选具有良好投资潜力的个股, 力求基金资产的中 长期稳定增值。 ③ 债券投资策略 本基金可投资于国债、 金融债、 企业债和可转换债 券等债券品种, 基金管理人通过对收益率、 流动性、 信用风险和风险溢价等因素的综合评估, 合理分配 固定收益类证券组合中投资于国债、 金融债、 企业 债、短期金融工具等产品的比例,构造债券组合。 ④ 权证、 资产支持证券和其他衍生工具投资策略。 业绩比较基准 80% ×中信标普300指数收益率+20% ×中信标普 国债指数收益率 风险收益特征 本基金是股票型基金, 属于证券投资基金中的较高 预期风险和较高预期收益品种, 其预期风险收益水 平高于混合型基金、债券基金和货币市场基金。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 § 3


主要财 务指标和基金净值表 现 3.1 主要财务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2015 年4月1日-2015 年6月30日) 1.本期已实现收益 2,912,601,938.48 2.本期利润 1,264,760,760.71 3.加权平均基金份额本期利润 0.2150 4.期末基金资产净值 4,509,103,457.87 5.期末基金份额净值 1.1460 注:1 、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:封闭式基 金交易佣金,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等) ,计入费用后 华安策略优选股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 第 4 页 共 12 页 实际收益水平要低于所列数字。 2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值 表现 3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差 ② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个月 14.11% 2.68% 8.85% 2.07% 5.26% 0.61% 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份额累计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益率变动 的比较 华安策略优选股票型证券投资基金 份额 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2007 年 8 月 2 日至 2015 年 6 月 30 日)


华安策略优选股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 第 5 页 共 12 页 注:根据《华安策略优选股票型证券投资基金基金合同》规定,本基金建仓期不超过 6 个月。 基金管理人在基金合同生效后 6 个月内已使基金的投资组合比例符合基金合同的 有关约定。 § 4


管理人 报告 4.1 基金经理 (或基金经理小组 )简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 杨明 本基金 的基金 经理、 投 资研究 部高级 总监 2013-6-5 - 15年 中央财经大学硕士研究 生,15年银行、基金从业 经历。曾在上海银行从事 信贷员、交易员及风险管 理。2004年10月加入华安 基金管理有限公司,任研 究发展部研究员。现任投 资研究部总监。2013 年6 月起担任本基金的基金经 理。 2014年6月起担任投资 研究部高级总监。 注: 此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日, 即以公告日为准。 证券从业的 含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况 的说明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金合 同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产, 在控制风险的前提下, 为基金份额持有人谋求最大利益, 不存在违法违规 或未履行基金合同承诺的情形。 4.3 公平交易 专项说明 4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况 根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 , 公司 制定 了 《华 安基 金管 理 有限公 司公 平交 易管 理制 度》 , 将封 闭式 基金、 开放 式基金 、 特 定客 户资 产管 理组合 及其 他投 资组 合 资产在研究分析 、投资决策、交易执行等方 面全部纳入公平交易管理 中。控制措施包括:在研 究环 华安策略优选股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 第 6 页 共 12 页 节,研究员在为 公司管理的各类投资组合提 供研究信息、投资建议过 程中,使用晨会发言、发 送邮 件、登录在研究 报告管理系统中等方式来确 保各类投资组合经理可以 公平享有信息获取机会。 在投 资环节,公司各 投资组合经理根据投资组合 的风格和投资策略,制定 并严格执行交易决策规则 ,以 保证各投资组合 交易决策的客观性和独立性 。同时严格执行投资决策 委员会、投资总监、投资 组合 经理等各投资决 策主体授权机制,投资组合 经理在授权范围内自主决 策,超过投资权限的操作 需要 经过严格的审批 程序。在交易环节,公司实 行强制公平交易机制,确 保各投资组合享有公平的 交易 执行机 会。 (1) 交 易所 二 级市场 业务 , 遵 循价 格优 先、 时 间优 先、 比例 分配、 综合平 衡的 控制 原则 , 实现同 一时 间下 达指 令的 投资组 合在 交易 时机 上的 公平性 。 (2 ) 交易 所一 级 市场业 务 , 投 资组 合经 理按意愿独立进 行业务申报,集中交易部以 投资组合名义对外进行申 报。若该 业务以公司名义 进行 申报与中签,则 按实际中签情况以价格优先 、比例分配原则进行分配 。若中签量过小无法合理 进行 比例分 配 , 且 以公 司名 义 获得 , 则 投资 部门 在合 规 监察员 监督 参与 下 , 进 行 公平协 商分 配。 (3 ) 银 行间市 场业 务遵 循指 令时 间优先 原则 ,先 到先 询价 的控制 原则 。通 过内 部共 同的 iwind 群, 发布 询 价需求和结果, 做到信息公开。若是多个投 资组合进行一级市场投标 ,则各投资组合经理须以 各投 资组合名义向集 中交易部下达投资意向,交 易员以此进行投标,以确 保中签结果与投资组合投 标意 向一一对应。若 中签量过小无法合理进行比 例分配,且以公司名 义获 得,则投资部门在风控部 门的 监督参与下,进 行公平协商分配。交易监控 、分析与评估环节,公司 风险管理部对公司旗下的 各投 资组合投资境内 证券市场上市交易的投资品 种、进行场外的非公开发 行股票申购、以公司名义 进行 的债券一级市场 申购、不同投资组合同日和 临近交易日的反向交易以 及可能导致不公平交易和 利益 输送的 异常 交易 行为 进行 监控; 风险 管理 部根 据市 场公认 的第 三方 信息 (如 :中债 登的 债券 估值 ) , 定期对各投资组 合与交易对手之间议价交易 的交易价格公允性进行审 查,对不同投资组合临近 交易 日的同 向交 易的 交易 时机 和交易 价差 进行 分析 。 本 报告 期 内 , 公 司公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。


4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明


根据 中国 证监 会 《证 券 投资基 金管 理公 司公 平交 易制度 指导 意见 》 , 公司 合 规监察 稽核 部会 同 基金投资、交易 部门讨论制定了公募基金、 专户针对股票、债券、回 购等投资品种在交易所及 银行 间的同日反向交 易控制规则,并在投资系统 中进行了设置,实现了完 全的系统控制。同时加强 了对 基金 、 专 户间 的同 日反 向 交易的 监控 与隔 日反 向交 易的检 查 ; 风 险管 理部 开 发了同 向交 易分 析系 统, 对相关 同向 交易 指标 进行 持续监 控 , 并 定期 对组 合 间的同 向交 易行 为进 行了 重点分 析 。 本 报告 期内, 除指数基金以外 的所有投资组合参与的交易 所公开竞价交易中,出现 同日反向交易成交较少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的 次数 为 0 次, 未出现 异常 交易 。


4.4报告期内 基金的投资策略和 业绩表现说明


华安策略优选股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 第 7 页 共 12 页 4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析 二季度中国 经济继续下探,主要是投 资继续下滑拖累,消费和 出口则有低位企稳迹象, 但出口 方面不确定性仍 然较大。亮点则是在房地产 销售大幅回升、房地产去 库存效果显著。盈利方面 ,在 成本下降的支持 下,企业利润低位企稳,但 由于销售收入增速继续走 低,盈利仍然承压。宏观 政策 通过降息、降准 、财政赤字扩张、地方平台 债务债券化替换等积极稳 增长,同时继续大力度推 进调 结构、 促转 型。 总 体 看, 经济在 压力 下继 续转 型。 二季 度 A 股出 现大 幅震 荡 。4 月份 开始 市场 继续 强 势上攻 , 但 5 月 份开 始震 荡加剧 , 到 6 月中 旬演化为暴跌。 究其原因,还是之前的上涨 缺乏基本面支撑,且杠杆 过高,形成了明显的泡沫 化形 态,最 终在 监管 层出 手遏 制杠杆 的压 力下 市场 出现 剧烈下 跌。 本基金 在报 告期 内保 持中 性偏高 仓位 , 继续 保持 价 值投资 风格 。 一方 面在 总 体配置 上相 对均 衡, 另一方面在个股 选择方面强调价值判断的可 见度,强调以长期持有角 度看待股票的性价比,对 成长 股在深 入理 解和 业绩 可见 的基础 上也 有所 配置 。 4.4.2 报告期内 基金的业绩表现 截至 2015 年 6 月 30 日 , 本基金 份额 净值 为 1.1460 元, 本报 告期 份额 净值 增 长率 为 14.11%,同 期业绩 比较 基准 增长 率 为 8.85% 。 4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望 经济后期仍 将在下行压力之下,宏观 政策将继续处于保增长状 态,货币维持宽松。随着 前期货 币宽松 和基 建投 资政 策的 落实 , 经 济有 望企 稳, 但 希腊问 题导 致的 外部 动荡 又给这 一前 景带 来变 数。 总的来 说, 宏观 层面 会是 一个缓 慢寻 底的 态势 。 市场走势方 面,虽然暴跌之后政府强 力出手救市,遏制了恐慌 情绪,但从趋势上看大量 个股回 调并未结束,因 为股价距离其合理水平仍 较 高;货币政策难以进一步 超预期,监管层降杠杆调 控还 会继续,居民风 险认知还会提升。另一方面 ,我们认为也可能出现有 力度的反弹。因为,从监 管层 来说,不会容忍 出现股灾式的调整,维护市 场信心的调控会持续一段 时间;从市场参与者来说 ,风 险认知 的矫 正也 不会 一蹴 而就; 从基 本面 来说 ,有 些事情 的证 伪需 要时 间。 我们认为当 前仍然是非常好的投资时 点,主要因为在市场整体 回调的时候,有些扎实受 益于转 型、实践着转型 的优秀企业,其前期股价并 没有明显高估,也随着市 场资金出逃而显著下跌, 导致 其股价明显低于 内在价值。一旦投资者情绪 稳定下来,这些公 司的股 价具有修复和进一步走高 的合 理前景。未来个 股表现可能会开始分化,被 低估的优质蓝筹和优质成 长股有望表现良好,而那 些题 材股则 无法 指望 。 我们会仔细 分析企业的竞争优势、盈 利前景、安全边际,在研 究的基础上,利用下跌中 形成的 华安策略优选股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 第 8 页 共 12 页 错杀,积极进行 补仓、调仓,优化组合,在 市场普遍杀跌阶段结束后 ,依靠企业良好的盈利和 扎实 的估值,实现以 时间换空间,使组合净值得 到修复和增长,努力在合 理的时间区间上,仍然能 够实 现较好 的绝 对回 报。 4.6 报告期内 基金持有人数或基 金资产净值预警说明 无。


§ 5


投资组 合报告 5.1 报告期末 基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 4,052,434,265.89 85.33 其中:股票 4,052,434,265.89 85.33 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - -








资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中: 买断式回购的买入返售金 融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 690,620,265.51 14.54 7 其他资产 5,994,992.12 0.13 8 合计 4,749,049,523.52 100.00 5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 11,935,857.67 0.26 B 采矿业 208,500.00 0.00 C 制造业 2,691,219,228.73 59.68 D 电力、 热力、 燃气及水生产和供 85,516,977.14 1.90


华安策略优选股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 第 9 页 共 12 页 应业 E 建筑业 24.93 0.00 F 批发和零售业 63,174,259.00 1.40 G 交通运输、仓储和邮政业 244,475,198.41 5.42 H 住宿和餐饮业 2,165.00 0.00 I 信息传输、 软件和信息技术服务 业 318,871,103.09 7.07 J 金融业 913,517.61 0.02 K 房地产业 346,015,538.90 7.67 L 租赁和商务服务业 44,930,706.69 1.00 M 科学研究和技术服务业 76,710,892.37 1.70 N 水利、环境和公共设施管理业 168,303,238.61 3.73 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 151,961.74 0.00 R 文化、体育和娱乐业 5,096.00 0.00 S 综合 - - 合计 4,052,434,265.89 89.87 5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元) 占基金资产净 值比例(%) 1 300017 网宿科技 6,020,072 279,451,742.24 6.20 2 002415 海康威视 5,514,076 247,030,604.80 5.48 3 600340 华夏幸福 7,710,734 234,791,850.30 5.21 4 000625 长安汽车 10,393,416 219,820,748.40 4.88 5 002152 广电运通 6,636,399 214,621,143.66 4.76 6 002450 康得新 6,936,445 212,255,217.00 4.71 7 002475 立讯精密 5,973,761 201,972,859.41 4.48 8 300070 碧水源 3,449,459 168,299,104.61 3.73


华安策略优选股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 第 10 页 共 12 页 9 600521 华海药业 4,656,000 145,500,000.00 3.23 10 600129 太极集团 5,094,483 138,671,827.26 3.08 5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明 5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资股指期货。 5.9.2 本基金投 资股指期货的投 资政策 无。 5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明 5.10.1 本基金 投资国债期货的投 资政策 无。 5.10.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资国债期货。 5.10.3 本基金 投资国债期货的投 资评价 无。


华安策略优选股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 第 11 页 共 12 页 5.11 投资组合 报告附注 5.11.1 报告期内,基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的, 也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 , 没 有 投 资 于 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外 的 股 票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 4,486,455.49 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 215,939.29 5 应收申购款 1,292,597.34 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,994,992.12 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本期末本基金未持有可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 § 6


开放式 基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 8,650,048,795.51 报告期期间基金总申购份额 108,300,965.38 减:报告期期间基金总赎回份额 4,823,539,394.30 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 3,934,810,366.59


华安策略优选股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 第 12 页 共 12 页 § 7


基金管 理人运用固有资金投 资本基金情况 7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况 无。 7.2 基金管理 人运用固有资金投 资本基金交易明细
















































































无。 § 8


备查文 件目录 8.1 备查文件 目录 1 、 《华安策略优选股票型证券投资基金基金合同》 2 、 《华安策略优选股票型证券投资基金招募说明书》 3 、 《华安策略优选股票型证券投资基金托管协议》 8.2 存放地点 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 , 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站 http://www.huaan.com.cn 。 8.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅, 或在营业时间内至基金管理人或基金托管 人的办公场所免费查阅。








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