华安双债添利债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
华安双 债添利债券型 证券投资基金
2015 年第 2 季度报告
2015 年 6 月 30 日
基金管理 人： 华安基金管理有限 公司
基金托管 人： 交通银行股份有限 公司
报告送出 日期： 二〇一五年七 月十八日
华安双债添利债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§ 1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 7 月 15 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中 财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§ 2
基金产 品概况
基金简称 华安双债添利债券
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年6月14日
报告期末基金份额总额 211,596,216.83 份
投资目标
在合理控制风险的前提下， 通过主动管理充分捕捉可
转债和信用债市场投资机会， 力争实现基金资产的长
期稳定增值。
投资策略
本基金主要捕捉可转债和信用债市场中的投资机会。
基于此目标， 本基金将充分发挥基金管理人的研究优
势， 将规范的宏观研究、 严谨的个券分析与积极主动
的投资风格相结合， 在分析和判断宏观经济运行状况
和金融市场运行趋势的基础上， 动态调整固定收益类
资产配置比例， 自上而下决定债券组合久期及债券类
属配置；在严谨深入的基本面分析和信用分析基础
上， 综合考量可转债的内在价值、 信用债的信用评级，
以及各类债券的流动性、供求关系和收益率水平等，
自下而上地精选个券。
业绩比较基准 天相可转债指数收益率×40% ＋ 中 债 企 业 债 总 指 数
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收益率×40% ＋中债国债总指数收益率×20% 。
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中中等风险
的品种， 其预期的风险收益水平低于股票基金和混合
基金，高于货币市场基金。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华安双债添利债券A 华安双债添利债券C
下属分级基金的交易代码 000149 000150
报告期末下属分级基金的份额
总额
179,967,654.02 份 31,628,562.81份
§ 3
主要财 务指标和基金净值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2015 年4月1日-2015 年6月30日)
华安双债添利债券A 华安双债添利债券C
1.本期已实现收益 7,755,410.02 1,085,901.45
2.本期利润 8,296,704.93 1,223,461.26
3.加权平均基金份额本期利润 0.0605 0.0522
4.期末基金资产净值 241,109,912.58 42,351,819.62
5.期末基金份额净值 1.340 1.339
注：1 、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基
金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
1 、华安双 债添利债券 A ：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
业绩比
较基准
收益率
①－③ ② －④
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③ 标准差
④
过去3个月 5.59% 0.22% -3.38% 1.51% 8.97% -1.29%
2 、华安双 债添利债券 C ：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ② －④
过去三个月 5.60% 0.21% -3.38% 1.51% 8.98% -1.30%
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收
益率变动 的比较
华安双债添利债券型证券投资基金
份额累计 净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2013 年 6 月 14 日至 2015 年 6 月 30 日）
1 ． 华安双债添利债券 A
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2 ．华安双债添利债券 C
注：根据《 华安双债添利债券型证券投资基金基金合同 》 ，本基金建仓期为 6 个月。基
金管理人自基金合同生效之日起 6 个月内已使基金的投资组合比例符合基金合同的有
关约定。
§ 4
管理人 报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
贺涛
本基金
的基金
经理、 固
定收益
部总监
2013-6-14 - 17年
金融学硕士（金融工程方
向），17年证券、基金从
业经历。曾任长城证券有
限责任公司债券研究员，
华安基金管理有限公司债
券研究员、债券投资风险
管理员、固定收益投资经
理。 2008年4月起担任华安
稳定收益债券型证券投资
基金的基金经理.2011 年6
月起同时担任华安可转换
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债券债券型证券投资基金
的基金经理。2012年12月
起同时担任华安信用增强
债券型证券投资基金的基
金经理。 2013年6月起同时
担任本基金的基金经理。
2013年8月起担任固定收
益部副总监。2013年10月
起同时担任华安月月鑫短
期理财债券型证券投资基
金、华安季季鑫短期理财
债券型证券投资基金、华
安月安鑫短期理财债券型
证券投资基金、华安现金
富利投资基金的基金经
理。 2014年7月起同时担任
华安汇财通货币市场基金
的基金经理。 2015年2月起
担任华安年年盈定期开放
债券型证券投资基金的基
金经理。 2015年5月起担任
固定收益部总监。 2015 年5
月起担任华安新回报灵活
配置混合型证券投资基金
的基金经理。
朱才敏
本基金
的基金
经理
2014-11-20 - 7年
金融工程硕士，具有基金
从业资格证书， 7年基金行
业从业经历。 2007年7月应
届生毕业进入华安基金，
历任金融工程部风险管理
员、产品经理、固定收益
部研究员、基金经理助理
等职务。2014年11月起同
时担任本基金、华安月月
鑫短期理财债券型证券投
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资基金、华安季季鑫短期
理财债券型证券投资基
金、华安汇财通货币市场
基金、华安月安鑫短期理
财债券型证券投资基金的
基金经理。 2015年5月起同
时担任华安新回报灵活配
置混合型证券投资基金的
基金经理。
注： 此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日， 即以公告日为准。 证券从业的
含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况 的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金合
同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产， 在控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益， 不存在违法违规
或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ， 公司 制定 了 《华 安基 金管 理
有限公 司公 平交 易管 理制 度》 ， 将封 闭式 基金、 开放 式基金 、 特 定客 户资 产管 理组 合 及其 他投 资组 合
资产在研究分析 、投资决策、交易执行等方 面全部纳入公平交易管理 中。控制措施包括：在研 究环
节，研究员在为 公司管理的各类投资组合提 供研究信息、投资建议过 程中，使用晨会发言、发 送邮
件、登录在研究 报告管理系统中等方式来确 保各类投资组合经理可以 公平享有信息获取机会。 在投
资环节，公司各 投资组合经理根据投资组合 的风格和投资策略，制定 并严格执行交易决策规则 ，以
保证各投资组合 交易决策的客观性和独立性 。同时严格执行投资决策 委员会、投资总监、投资 组合
经理等各投资决 策主体授权机制，投资组合 经理在授权范围内自主决 策，超 过投资权限的操作 需要
经过严格的审批 程序。在交易环节，公司实 行强制公平交易机制，确 保各投资组合享有公平的 交易
执行机 会。 （1） 交 易所 二 级市场 业务 ， 遵 循价 格优 先、 时 间优 先、 比例 分配、 综合平 衡的 控制 原则 ，
实现同 一时 间下 达指 令的 投资组 合在 交易 时机 上的 公平性 。 （2 ） 交易 所一 级 市场业 务 ， 投 资组 合经
理按意愿独立进 行业务申报，集中交易部以 投资组合名义对外进行申 报。若该业务以公司名义 进行
申报与中签，则 按实际中签情况以价格优先 、比例分配原则进行分配 。若中签量过小无法合理 进行
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比例分 配 ， 且 以公 司名 义 获得 ， 则 投资 部门 在合 规 监察员 监 督 参与 下 ， 进 行 公平协 商分 配。 （3 ） 银
行间市 场业 务遵 循指 令时 间优先 原则 ，先 到先 询价 的控制 原则 。通 过内 部共 同的 iwind 群， 发布 询
价需求和结果， 做到信息公开。若是多个投 资组合进行一级市场投标 ，则各投资组合经理须以 各投
资组合名义向集 中交易部下达投资意向，交 易员以此进行投标，以确 保中签结果与投资组合投 标意
向一一对应。若 中签量过小无法合理进行比 例分配，且以公司名义获 得，则投资部门在风控部 门的
监督参与下，进 行公平协商分配。交易监控 、分析与评估环节，公司 风险管理部对公司旗下的 各投
资组合投资境内 证券市场上市交易的投资品 种 、进行场外的非公开发 行股票申购、以公司名义 进行
的债券一级市场 申购、不同投资组合同日和 临近交易日的反向交易以 及可能导致不公平交易和 利益
输送的 异常 交易 行为 进行 监控； 风险 管理 部根 据市 场公认 的第 三方 信息 （如 ：中债 登的 债券 估值 ） ，
定期对各投资组 合与交易对手之间议价交易 的交易价格公允性进行审 查，对不同投资组合临近 交易
日的同 向交 易的 交易 时机 和交易 价差 进行 分析 。 本 报告期 内 ， 公 司公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
根据 中国 证监 会 《证 券 投资基 金管 理公 司公 平交 易制度 指导 意见 》 ， 公司 合 规监 察 稽核 部会 同
基金投资、交易 部门讨论制定了公募基金、 专户针对股票、债券、回 购等投资品种在交易所及 银行
间的同日反向交 易控制规则，并在投资系统 中进行了设置，实现了完 全的系统控制。同时加强 了对
基金 、 专 户间 的同 日反 向 交易的 监控 与隔 日反 向交 易的检 查 ； 风 险管 理部 开 发了同 向交 易分 析系 统，
对相关 同向 交易 指标 进行 持续监 控 ， 并 定期 对组 合 间的同 向交 易行 为进 行了 重点分 析 。 本 报告 期内，
除指数基金以外 的所有投资组合参与的交易 所公开竞价交易中，出现 同日反向交易成交较少的 单边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的 次数 为 0 次， 未出现 异常 交易 。
4.4报告期内 基金的投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
二季度 以来 ， 美国 经济 持 续温和 扩张 ， 制造 业 PMI 连续 3 个月 企稳 回升 ， 就 业市场 回暖 趋势 较
为温和，联储下 调了经济增长预期，但年内 加息的可能性仍然较大， 美元指数继续震荡调整。 欧元
区经济 表现 平稳 ， 制造 业 和服务 业 PMI 均在 6 月企 稳回升 ， 失业 率继 续小 幅 改善 。国 内经 济仍 然处
于寻底 过程 ， 制造 业和 房 地产投 资增 速微 幅回 升 ， 但受资 金约 束限 制基 建投 资增速 明显 下滑 ，4-5 月
固定资产投资增 速持续下降，消费增速低位 平稳，贸易继续呈现衰退 式增长。在需求低迷 背景 下，
通胀低位回落， 虽有基数效应影响，但目前 低通胀压力仍存。货币政 策在二季度转向全面宽松 ，央
行 2 次 下调 基准 利率 合 计 0.5 个 百分 点、1 次全 面降 准 1 个 百分 点， 另辅 以定 向降准 、 增 加抵 押补 充
贷款额 度等 促进 经济 转型 。 资 金面 在二 季度 达到 极 度宽松 ， 银行 间隔 夜、 7 天 回购加 权利 率一 度降 到
1.0% 、1.9% ，7 天 回购 加 权利率 季度 平均 值 2.4% ， 较一季 度下 降 1.9 个百 分 点。利 率债 短端 收益 率
在流动 性宽 松带 动下 大幅 下行，1 年 国债 、1 年 国开 债最低 下探 到 1.64% 和 2.56% ；长 端收 益率 则受
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限于供 给压 力（ 地方 债务 置换） 以及 经济 企稳 预期 等因素 ，从 4 月 下旬 开始 持续缓 慢走 高，10 年国
债、10 年国 开债 较 4 月低 点分别 上行 19bps 和 30bps ；利率 债收 益率 曲线 呈牛 陡变化 。信 用债 市场
受益于流动性宽 松，收益率曲线呈现陡峭化 下行；而在经济增速下台 阶背景下，传统企业经营 压力
不断增加，今年 以来刚性兑付不断被打破， 低等级信用债表现差于高 等级信用债，中高等级信 用债
利差继续收窄、 低等级利差则有所走阔。二 季度转债在正股上涨带动 下跟随上涨，多只转债在 报告
期内完 成提 前赎 回 ， 目 前 市场上 仅 存 7 只 转债 和 2 只交换 债 ， 6 月 下旬 后转 债 受正股 下跌 和估 值下 降
带动大幅调整。 本基金在报告 期内逐步降低 转债仓位，保持信用债较 高仓位，以短久期中高等 级信
用债为 主要 配置 对象 。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
截至 2015 年 6 月 30 日， 华安双 债添 利债 券 A 份额 净值 为 1.340 元，C 份额 净 值为 1.339 元； 华
安双债 添利 债券 A 份额 净 值增长 率 为 5.59% ，C 份 额净值 增长 率为 5.60% ， 同期业 绩比 较基 准增 长
率为-3.38% 。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望三 季度 ， 美国 经济 走 在稳步 复苏 的路 上 ， 联 储 态度较 为谨 慎 ， 认 为最 大 化就业 和 2% 通胀 率
都达成后才是加 息的最适时机，并且会是“ 循序渐进”的。在德、法 企业活动双双加速扩张的 带动
下， 欧元 区经 济预 期将 保 持复苏 步伐 ， “ 希腊 危机 ” 对欧盟 经济 的打 击预 计有 限， 但仍 值得 密切 关注 。
国内经济复苏仍 较艰难，目前来看房地产销 售数据一枝独秀，但由于 高库存规模、供求平衡改 变以
及行业前景变化 ，预计房地产投资仍处于下 滑通道；随着地方债务置 换的逐步推进和地方融资 条件
的放松 ，后 续稳 增长 政策 的落地 执行 或将 推动 基建 投资增 速重 拾升 势。 下半 年 CPI 在去 年低 基数 的
带动下， 预计 将 从 8 月 份 开始逐 步走 高， 但 上行 幅 度较为 有限， 需关 注 1） 大 宗 商品 特别 是石 油价 格、
2） 猪肉 价格、 3） “ 厄尔 尼 诺” 等 风险 因素 对通 胀上 行的影 响。6 月 27 日 央行 再次降 低基 准利 率并 对
符合要求的银行 进行定向降准，表明货币政 策宽松的基调并未发生变 化，因此预计三季度资金 面仍
将保持总体宽松 的态势，随着近期股市的大 幅调整，市场风险偏好会 有明显的下降，预计债券 市场
在三季度将延续 牛市行情。本基金将保持信 用债高仓位，维持中短久 期、中高等级品种策略， 转债
方面等待股市充 分调整后，关注个券配置机 会。本基金将秉承稳健、 专业的投资理念，勤勉尽 责地
维护持 有人 的利 益。
4.6 报告期内 基金持有人数或基 金资产净值预警说明
无。
§ 5
投资组 合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
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序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 386,577,089.85 88.47
其中：债券 386,577,089.85 88.47
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 31,091,216.40 7.12
7 其他资产 19,310,501.04 4.42
8 合计 436,978,807.29 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
本基金本报告期末未 持 有股票。
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未 持 有股票。
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,054,000.00 3.55
其中：政策性金融债 10,054,000.00 3.55
4 企业债券 243,873,029.45 86.03
5 企业短期融资券 100,407,000.00 35.42
6 中期票据 31,771,000.00 11.21
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7 可转债 472,060.40 0.17
8 其他 - -
9 合计 386,577,089.85 136.38
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 124399 13郴高科 270,000 28,449,900.00 10.04
2 122295 13川投01 200,000 21,248,000.00 7.50
3 101360018
13乌城投
MTN001
200,000 21,210,000.00 7.48
4 112190 11亚迪02 200,000 21,100,000.00 7.44
5 124377 13渝碚城 200,000 20,902,000.00 7.37
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期没有投资股指期货。
5.9.2 本基金投 资股指期货的投 资政策
无。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本基金 投资国债期货的投 资政策
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无。
5.10.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有 国债期货。
5.10.3 本基金 投资国债期货的投 资评价
无。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 报告期内， 基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的， 也没
有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中， 不存在投资于超出基金合同规 定备选股票库之外的
股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 55,314.97
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 9,307,245.50
5 应收申购款 9,947,940.57
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 19,310,501.04
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§ 6
开放式 基金份额变动
单位：份
项目 华安双债添利债券 华安双债添利债券
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A C
报告期期初基金份额总额 146,264,264.47 43,630,607.13
报告期期间基金总申购份额 125,640,076.52 43,183,236.42
减：报告期期间基金总赎回份额 91,936,686.97 55,185,280.74
报告期期间基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 179,967,654.02 31,628,562.81
§ 7
基金管 理人运用固有资金投 资本基金情况
7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况
无。
7.2 基金管理 人运用固有资金投 资本基金交易明细
无。
§8
备查 文件目录
8.1 备查文件 目录
1 、 《华安双债添利债券型证券投资基金基金合同》
2 、 《华安双债添利债券型证券投资基金招募说明书》
3 、 《华安双债添利债券型证券投资基金托管协议》
8.2 存放地点
基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站
http://www.huaan.com.cn 。
8.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人或基金托管
人的办公场所免费查阅。
华 安基金管理有限公司
二〇一 五年七月十八日
