鹏华动力增长混合(LOF)2015 年第 2 季度报 告
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鹏华 动力 增长 混合 型证 券投 资基 金(LOF )
2015 年第 2 季 度报 告
2015 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 : 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 : 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 :2015 年 7 月 18 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2015 年 7 月15 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年4 月1 日起至 6 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 鹏华动力增长混合(LOF)
场内简称 鹏华动力
基金主代码 160610
基金运作方式 上市契约型开放式(LOF )
基金合同生效日 2007 年 1 月9 日
报告期末基金份额总额 2,019,049,453.09 份
投资目标
精选具有高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司
中价值相对低估的股票,进行积极主动的投资管理,
在有效控制投资风险的前提下, 为基金份额持有人谋
求长期、稳定的资本增值。
投资策略
(1 )股票投 资:本基金股票投资采取 “自上而下”
和“自下而上”相结合的主动投资管理策略, 策略分
为战略性资产配置、 动态资产配置和个股选择等三个
层次, 重点投资具备高成长性和持续盈利增长潜力的
上市公司中价值相对低估的股票。
(2 )债券投 资:本基金债券投资的主要目的是规避
股票投资部分的系统性风险, 在投资过程中综合运用
久期、 收益率曲线、 流动性、 相对价值挖掘、 套利等
策略。 鹏华动力增长混合(LOF)2015 年第 2 季度报 告
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业绩比较基准
沪深 300 指 数收益率 ×70% +中证综 合债指数收益率
×30%
风险收益特征
本基金属于混合型 (偏股型) 基金, 其预期风险和收
益高于货币型基金、 债券基金、 混合型基金中的偏债
型基金, 低于股票型基金, 为证券投资基金中的中等
风险品种。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2015 年 4 月 1 日 - 2015 年 6 月30 日 )
1. 本期已实 现收益 1,257,476,210.83
2. 本期利润
1,136,156,513.42
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.4365
4. 期末基金 资产净值 3,637,496,778.16
5. 期末基金 份额净值 1.802
注:1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动收益) 扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 (例如, 开放式基金 的申购赎回费、
基金转换费等) ,计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 21.02% 3.30% 8.33% 1.83% 12.69% 1.47%
注:业绩比较基准= 沪深300 指数收益 率 ×70% +中 证综合债指数收益率 ×30% 。
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注:1 、本基 金基金合同于 2007 年1 月 9 日生效 。
2 、截至建仓 期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
黄鑫
本基金
基金经
理
2010 年7 月
26 日
- 12
黄 鑫 先 生 , 国 籍 中 国 , 管 理 学 硕 士 ,12
年 证 券 从 业 经 验 。 曾 在 民 生 证 券 公 司 证
券 投 资 部 、 长 城 证 券 公 司 研 究 所 从 事 研
究工作。2004 年 10 月加 盟鹏华基金管
理 有 限 公 司 从 事 行 业 研 究 工 作 , 曾 任 公
司机构理财部理财经理助理、 理财经 理;
2007 年 8 月至 2011 年 1 月担任鹏华中鹏华动力增长混合(LOF)2015 年第 2 季度报 告
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国 50 开 放 式 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ,
2008 年10 月至2010 年7 月担任鹏华盛
世创新股票型证券投资基金 (LOF ) 基金
经理,2014 年 1 月至 2015 年 5 月担 任
鹏 华 品 牌 传 承 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金基金经理,2010 年7 月起至今担 任
鹏 华 动 力 增 长 混 合 型 证 券 投 资 基 金
(LOF ) 基金 经理, 现同时担任基金管理
部 总 经 理 、 投 资 决 策 委 员 会 成 员 。 黄 鑫
先 生 具 备 基 金 从 业 资 格 。 本 报 告 期 内 本
基金基金经理未发生变动。
注: 1. 任职 日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日; 担 任新成立基金基金经理的,
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业 的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定,本着 诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的
基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过 该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2 季度A 股市 场在创业板带领下加速上涨, 大量泛互联网产业股票在短短 1 、2 个月 的时间内
涨幅超过 100%, 中小市值股票的泡沫化已经十分严重。 监管层在 6 月份 开始清查场外配资, 高估
值的市场经不起资金流入的边际减少,因而在 6 月中旬出现 坍塌。 鹏华动力增长混合(LOF)2015 年第 2 季度报 告
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本组合的持仓以新兴产业为主,包括较多的互联网产业股,在 2 季度 市场下跌前,组合净值
上涨较快,但我们对杠杆牛市的破灭估计不足,在市场下跌的第一阶段没有及时减持这类高弹性
资产,因此组 合回撤较大。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
报告期内,本基金净值增长率为 21.02%,同期上 证综指上涨 14.12% ,深证 成指上涨 8.95% ,
沪深 300 指 数上涨 10.41%。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
A 股市场当前 所遇到的问题和危机前所未见,是否能够妥善化解,我们只能寄希望于管理层
的智慧。我们会尽力改善组合结构,将资产更多的集中到公司质地优良、有真实业绩、确定性成
长的股票上,争取在市场恢复信心时获得超额收益。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% )
1 权益投资 3,344,065,312.55 88.33
其中:股票
3,344,065,312.55 88.33
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中:债券
- -
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
437,196,702.95 11.55
8 其他资产
4,497,465.70 0.12
9 合计
3,785,759,481.20
100.00
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5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 221,448,583.75 6.09
B 采矿 业 - -
C 制造业 1,457,900,515.70 40.08
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 72,750,000.00 2.00
F 批发和零 售业 87,474,698.00 2.40
G 交通运输、仓储和邮政业 151,218,294.60 4.16
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 590,862,845.70 16.24
J 金融业 - -
K
房地产业
256,755,374.80 7.06
L
租赁和商务服务业
191,383,000.00 5.26
M 科学研究和技术服务业 123,200,000.00 3.39
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
191,072,000.00 5.25
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 3,344,065,312.55 91.93
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 600201 金宇集团 4,800,000 341,376,000.00 9.38
2 300189 神农大丰 8,599,945 221,448,583.75 6.09
3 300166 东方国信 6,100,000 219,112,000.00 6.02
4 002572 索菲亚 5,200,000 200,876,000.00 5.52
5 300178 腾邦国际 5,300,000 191,383,000.00 5.26
6 300347 泰格医药 5,600,000 191,072,000.00 5.25
7 002312 三泰控股 4,899,863 183,548,867.98 5.05
8 000732 泰禾集团 6,000,000 182,160,000.00 5.01
8 002170 芭田股份 8,000,000 182,160,000.00 5.01
9 600804 鹏博士 6,000,010 179,160,298.60 4.93
10 300350 华鹏飞 1,599,855 151,218,294.60 4.16
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5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
本基金 本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资 。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本基金投资的前十名证券之一的泰禾集团于 2015 年 5 月 16 日公告“ 关于最近五年被证券监
管部门和交易所采取处罚或监管措施情况的公告 ”。
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对 该 股票 的投 资 决策 程序 的 说明 :本 基 金管 理人 长 期跟 踪研 究 该股 票, 认 为泰 禾集 团作 为快
速增长 的中 等规模 地产 商,区 域布 局合理 、土 地资源 丰富 ,此次 公告 的内容 不对 该股票 的 投 资 价
值不产 生重 大影响 。该 证券的 投资 已执行 内部 严格的 投资 决策流 程, 符合法 律法 规和公 司 制 度 的
规定。
本基金投资的前十名证券之一的三泰控股于 2015 年 5 月 16 日公告“ 关于最近五年被证券监
管部门和交易所采取监管措施或处罚 以及整改情况的公告” 。
对 该 股票 的投 资 决策 程序 的 说明 :本 基 金管 理人 长 期跟 踪研 究 该股 票, 认 为三 泰控 股作为中
国社区 OTO 领域最具价值的公司,执行力强、扩张迅速,资源整合效果初见成效,此次公告的内
容不对 该股 票的投 资价 值 不产 生重 大影响 。该 证券的 投资 已执行 内部 严格的 投资 决策流 程 , 符 合
法律法规和公司制度的规定。
本 基 金投 资的 前 十名 证券 之 一的 鹏博 士 之发 行人 鹏 博士 电信 传 媒集 团股 份 有限 公司 (简称鹏
博士) 于 2014 年10 月 24 日收到中国证券监督管理委员会四川监管局 《关于对鹏博士电信传媒集
团股份有限公司采取出具警示函措施的 决定》 (行政监管措施决定书[2014]15 号) , 称鹏博士公司
披露的 2011、2012 、2013 年年度财务 报告中现金流量表及补充资料的数据存在错误, 要求提交 书
面整改报告。鹏博士公司于 2014 年11 月 01 日公 告了相应的整 改报告。
对 该 股票 的投 资 决策 程序 的 说明 :本 基 金管 理人 长 期跟 踪研 究 该股 票, 认 为鹏 博士 公司作为
国内最大的民营宽带运营商,将长期受益于互联网行业的发展,2011 年-2013 年公 司披露的现金
流量表 的部 分错误 并不 产生实 质性 影响。 本次 行政警 示函 对该股 票的 投资价 值不 产生重 大 影 响 。
该证券的投资已执行内部严格 的投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。
本基金投资的前十名证券之一的内蒙古金宇集团股份有限公司 ( 简称 “ 金宇集团” 或 “ 公
司 ”) 于 2014 年 6 月 19 日至 6 月 27 日,内蒙古证监局对公司进行了现场检查, 并于 2014 年 9 月
16 日向 公司下 发 了《 关于 内 蒙古 金宇 集 团股 份有 限 公司 的监 管 关注 函 》 ( 内 证监 上市 字[2014]36
号) 。 现场检查发现金宇集团存在如下问题: 1 、 公司部分制度需要进一步修订完善, 包括公司 《董
事会工 作条 例》和 《总 裁工作 细则 》关于 总裁 授权的 规定 不一致 、公 司《信 息披 露管理 制 度 》 需
要补充 完善 、公司 高 级 管理人 员报 酬制度 需要 重新修 订、 公司《 章程 》及《 股东 大会规 则 》 需 要
补充完善等;2 、 公司董事会薪酬与考核委员会没有严格按照 《上市公司治理准则》 第五十六条规
定充分发挥作用。
根据金宇集团发布的公告, 公司部署了相应整改措施, 包括 1 、 将尽快 对 《董事会工作条例》
与 《公司总裁工作细则》 两项制度进行修订完善, 统一资金运用权限的决策标准;2 、 对 《信 息披
露管理制度》 进行查缺补漏;3 、 计 划将高级管理人员薪酬制度纳入到公司薪酬和考核制度方案当
中,并根据不同岗位采取固浮比年薪制,运用 KPI 考核指标 ,加强和完善高级管理人员的考核 机
制, 形成一套科学合理的高管薪酬考核制度;4 、 对 《公司 章程》 和 《 股东大会规则》 当中相关内
容进行补充修订, 提交董事会、 股东大会进行审议;5 、 组织董事会薪酬与考核委员会成员认真学
习 《上市公司治理准则》 及 《金宇集 团薪酬与考核委员 会会议规则》 , 总结过去工作中的不足, 恪
守勤勉 尽责 的义务 ,与 咨询公 司密 切配合 ,积 极参与 公司 薪酬与 考核 制度改 革和 方案制 定 ; 上 述
工作正在进行中,预计于 2015 年4 月 30 日前完 成。
对 该 股票 的投 资 决策 程序 的 说明 :本 基 金管 理人 长 期跟 踪研 究 该股 票, 金 宇集 团作 为国内生
物疫苗 市场 苗的龙 头企 业,具 备较 好的投 资价 值。从 监管 措施公 告中 知悉, 相关 问题对 于 公 司 经鹏华动力增长混合(LOF)2015 年第 2 季度报 告
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营并不 构成 重大实 质性 影响。 对金 宇集团 的财 务状况 及经 营成果 并不 产生重 大实 质性影 响 。 本 次
监管措 施对 该股票 的投 资价值 不产 生重大 影响 。公司 在证 监局的 监督 下,已 经提 出了相 应 的 整 改
措 施。 该证 券的投资已执行内部严格的投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。
本 基 金投 资的 前 十名 证券 中 的其 它证 券 本期 没有 发 行主 体被 监 管部 门立 案 调查 的、 或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,525,461.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 74,689.00
5 应收申购款 2,897,315.70
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,497,465.70
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产
净值比例 (% )
流通受限情况说明
1 000732 泰禾集团 182,160,000.00 5.01 重大事项
2 002170 芭田股份 182,160,000.00 5.01 重大事项
3 300189 神农大丰 221,448,583.75 6.09 重大事项
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位:份
报告期期初基金份额总额 3,279,510,960.10
报告期期间基金总申购份额 191,051,993.75
减: 报告期期 间基金总赎回份额 1,451,513,500.76
报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额 2,019,049,453.09
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
截止本报告期末,本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
(一)《鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF )基金合 同》;
(二)《鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF )托管协 议》;
(三)《鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF )2015 年第 2 季度报 告》(原文)。
8.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国 际商会中心第 43 层鹏华 基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街 28 号凯 晨世贸中心东座 F9 中国 农业银行股份有限公司
8.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理
人网站(http://www.phfund.com ) 查阅。 鹏华动力增长混合(LOF)2015 年第 2 季度报 告
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投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客
户服务系统,咨询电话:4006788999 。
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