鹏华丰润债券(LOF)2015 年第 2 季度报告
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鹏华 丰润 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2015
年第 2 季 度报 告
2015 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 7 月 18 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 7 月15 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年4 月1 日起至 2015 年 6 月30 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 鹏华丰润债券(LOF)
场内简称 鹏华丰润
基金主代码 160617
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2010 年 12 月 2 日
报告期末基金份额总额 35,949,904.11 份
投资目标
在严格控制投资风险的基础上，通过积极的投资策
略，力争为基金持有人创造较高的当期收益。
投资策略
基金管理人将采取积极的投资策略， 寻找各种可能的
价值增长机会，力争实现超越基准的投资收益。
1 、资产配置 策略
在大类资产配置方面， 本基金通过对宏观经济形势及
利率变化趋势的重点分析， 结合对股票市场趋势的研
判及新股申购收益率的预测， 比较未来一定时间内债
券市场和股票市场的相对预期收益率， 在债券、 股票
一级市场及现金之间进行动态调整。
2 、资产流动 性纵向分配策略
鉴于投资人对投资标的流动性需求随时间呈递增分
布的规律， 本基金在成立后初期将在以最小成本确保鹏华丰润债券(LOF)2015 年第 2 季度报告
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合理流动性水平的前提下， 适当降低资产组合的流动
性水平， 争取累积较高的投资收益。 当预期投资人对
流动性的边际需求上升到一定程度 （本基金界定为基
金合同生效后三年） ，本 基金将调高投资组合的流动
性水平并开放基金的申购、 赎回， 以优化投资回报及
流动性给投资人带来的整体收益。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金属于债券型基金， 其预期风险和预期收益高于
货币市场基金， 低于混合型基金及股票型基金， 为证
券投资基金中的低风险品种。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年 6 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 2,835,440.78
2. 本期利润
1,993,718.71
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0500
4. 期末基金 资产净值 46,308,628.14
5. 期末基金 份额净值 1.288
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收 入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开放式基金的申购赎回费、
基金转换费等） ，计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 3.70% 0.50% 2.35% 0.10% 1.35% 0.40%
注：业绩比较基准= 中债 综合指数收益率
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：1 、本基 金基金合同于 2010 年 12 月02 日生 效。
2 、截至建仓 期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
祝松
本基金
基金经
理
2014 年2 月
22 日
- 9
祝松先生，国籍中国，经济学硕士，
9 年金融证券 从业经验。曾任职于中
国工商银行深圳市分行资金营运部，
从 事 债 券 投 资 及 理 财 产 品 组 合 投 资
管理； 招商银行总行金融市场部， 担
任代客理财投资经理， 从事人民币理
财 产 品 组 合 的 投 资 管 理 工 作 。2014鹏华丰润债券(LOF)2015 年第 2 季度报告
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年 1 月加盟 鹏华基金管理有限公司，
从 事 债 券 投 资 管 理 工 作 ，2014 年 2
月 至 今 担 任 鹏 华 普 天 债 券 基 金 基 金
经理， 2014 年 2 月至今 兼任鹏华丰润
债券型证券投资基金基金经理，2014
年3 月起兼任鹏华产业债债券型证券
投资基金基金经理， 2015 年 3 月起兼
任 鹏 华 双 债 加 利 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金经理。 祝松先生 具备基金从业
资格。 本报告期内本基金基金经理未
发生变动。
注： 1. 任职 日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日； 担 任新成立基金基金经理的，
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业 的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法 》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组 合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2015 年二季 度我国债券市场整体延续小幅上涨走势，与上季度末相比，上证国债指数上涨
1.13% ， 银行间中债综合财富指数上涨 2.35% 。 具 体来看， 债券收益率曲线趋于陡峭化， 中短期债
券利率明显下行，长期债券表现为区间震荡，这主要是由于一方面，经济低迷、通胀不高，货币鹏华丰润债券(LOF)2015 年第 2 季度报告
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政策延续宽松，基本面仍然对债市有利，尤其是在短端市场上；另一方面，股市资金分流、地方
债供给压 力、稳增长加力引发的经济企稳反弹预期则抑制了长债的上涨。
权益及可转债市场方面，股票市场在四、五月份大幅上行，但六月后半月出现大幅回调，二
季度上证综指总体上涨 14% 。可转债 跟随正股呈现过山车走势，由于临近赎回时点，本季末部分
转债品种价格甚至低于上季末水平。
报告期内本基金以持有中等评级信用债为主，债券组合久期保持中性水平，此外，本基金在
二季度逐步降低了权益仓位，但是在季末少量增加了转债的配置。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
2015 年二季 度本基金份额净值增长率为 3.7 ％， 同期业绩基准增长率为 2.35％。
4.5 管理人对宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
短期内债券市场可能维持区间震荡格局，一方面，宽松货币政策延续，股市调整可能使部分
资金回流债市，推动债券市场继续走好；另一方面，上半年稳增长政策逐渐发力，房地产销售持
续好转，经济存在企稳反弹可能，可能使得长期债券利率水平进一步下降的空间受到抑制。
对于权益及可转债市场，我们持谨慎乐观的态度，一方面，经济结构转型仍然需要良好的资
本市场环境，另一方面，短期内股市的大幅调整对市场各方均产生了较为明显的心理影响，我们
倾向于认为下半年市场仍然面临一定的波动风险。
基于以上分析，三季度本基金仍将以中等评级信用债为主，维持中等久期，适量参与权益及
转债市场波段操作。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本报告期内， 本基金出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元情形 ； 截至报告期末，
本基金资产净值仍低于五千万元。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 7,267,133.76 9.51
其中：股票
7,267,133.76 9.51
2 基金投资 - - 鹏华丰润债券(LOF)2015 年第 2 季度报告
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3 固定收益投资
63,537,453.80 83.17
其中：债券
63,537,453.80 83.17
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
4,249,213.93 5.56
8 其他资产
1,339,415.44 1.75
9 合计
76,393,216.93
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿 业 - -
C 制造业 2,380,140.00 5.14
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
123,240.00 0.27
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 4,443,754.40 9.60
K
房地产业
319,999.36 0.69
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 7,267,133.76 15.69
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5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600016 民生银行 246,760 2,452,794.40 5.30
2 000425 徐工机械 130,000 1,725,100.00 3.73
3 600109 国金证券 50,000 1,220,000.00 2.63
4 600875 东方电气 32,000 655,040.00 1.41
5 601398 工商银行 120,000 633,600.00 1.37
6 600067 冠城大通 32,258 319,999.36 0.69
7 601211 国泰君安 4,000 137,360.00 0.30
8 601985 中国核电 8,000 104,560.00 0.23
9 601368 绿城水务 1,000 18,680.00 0.04
注： 以上为本基金本报告期末持有的全部股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 61,984,723.50 133.85
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 1,552,730.30 3.35
8 其他 - -
9 合计 63,537,453.80 137.20
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 122868 ST 沈煤债 162,460 16,216,757.20 35.02
2 122850 11 华泰债 160,000 16,150,400.00 34.88
3 122685 12 吉城投 154,990 13,076,506.30 28.24
4 122058 10 豫园债 70,000 7,079,100.00 15.29
5 112059 11 联化债 60,000 6,552,000.00 14.15
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 鹏华丰润债券(LOF)2015 年第 2 季度报告
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5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.9.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.9.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1
本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 之 一 的 国 金 证 券 的 发 行 主 体 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司( 简称 “ 国金证
券 ”) 于 2014 年 12 月 22 日收到中国 证监会厦门监管局下发的 “[2014]9 号”行政监管措施决定
书，称 国金 证券在 金融 产品销 售过 程中未 制定 相应的 内控 管理制 度， 内规管 理缺 失；国 金 证 券 未
按照中 国证 监会厦 门监 管局证 券营 业部例 行检 查通知 的要 求报告 信托 计划等 产品 的代销 情 况 ， 同
时责令国金证券完善内控合规管理，加强员工执业行为监督，认真履行监管报告义务。
对 该 证券 的投 资 决策 程序 的 说明 ：本 基 金管 理人 长 期跟 踪研 究 该证 券发 行 人， 认为 国金证券
作为国 内规 模较大 的综 合性券 商将 长期受 益于 我国资 本市 场的发 展， 上述行 政监 管措施 决 定 书 中
涉及的 问题 不会对 国金 证券的 财务 状况及 经营 成果产 生实 质性影 响。 本次行 政监 管措施 对 该 证 券
的投资 价值 不产生 重大 影响。 该证 券的投 资已 执行内 部严 格的投 资决 策流程 ，符 合法律 法 规 和 公
司制度的规定。
本 基 金投 资的 前 十名 证券 中 的其 它证 券 本期 没有 发 行主 体被 监 管部 门立 案 调查 的、 或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 5,482.11
2 应收证券清算款 98,694.44
3 应收股利 -
4 应收利息 1,235,139.53 鹏华丰润债券(LOF)2015 年第 2 季度报告
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5 应收申购款 99.36
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,339,415.44
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
（％）
1 113501 洛钼转债 1,533,840.00 3.31
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与 合计项之间可能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 44,227,678.42
报告期期间基金总申购份额 6,918,419.41
减: 报告期期 间基金总赎回份额 15,196,193.72
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 35,949,904.11
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。 鹏华丰润债券(LOF)2015 年第 2 季度报告
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§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
（一）《鹏华丰润债券型证券投资基金基金合同》；
（二）《鹏华丰润债券型证券投资基金托管协议》；
（三）《鹏华丰润债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报 告》（原文）。
8.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国 际商会中心第 43 层鹏华 基金管理有限公司。
北京市西城区闹市口大街 1 号院1 号楼中国建设银行股份有限公司。
8.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com ） 查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客
户服务系统，咨询电话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2015 年7 月18 日
