泰达宏利聚利分级债券 2015 年第 2 季度报 告
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泰达 宏利 聚利 分级 债券 型证 券投 资基 金
2015 年第 2 季 度报 告
2015 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 : 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 : 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 :2015 年 7 月 20 日
泰达宏利聚利分级债券 2015 年第 2 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2015 年7 月 16 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为 2015 年4 月 1 日至2015 年6 月30 日。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 泰达宏利聚利分级债券
交易代码 162215
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 2011 年 5 月13 日
报告期末基金份额总额 1,582,104,870.50 份
投资目标
本基金主要投资于固定收益证券,在合理控制信用风险的
基础上,通过积极主动的管理,力求基金资产的长期稳定
增值。
投资策略
从利率、信用等角度深入挖掘信用债市场投资机会,在有
效控制流动性风险及信用风险等风险的前提下,力争创造
稳健收益。
业绩比较基准
中债企业债总全价指数收益率×90%+ 中债国债总 全价指数
收益率×10%
风险收益特征
本基金为较低风险品种,预期收益和预期风险高于货币市
场基金,低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泰达宏利聚利 A 泰达宏利聚利 B
下属分级基金的交易代码 150034 150035
报告期末下属分级基金的份额总额 1,107,473,410.47 份 474,631,460.03 份
下属分级基金的风险收益特征 聚利 A 份额 表现出低风险、 聚利B 份额则表现出较高风泰达宏利聚利分级债券 2015 年第 2 季度报 告
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收益相对稳定的特征 险、收益相对较高的特征
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2015 年 4 月 1 日 - 2015 年 6 月30 日 )
1.本期已实 现收益 80,800,629.88
2.本期利润
90,339,082.71
3.加权平均 基金份额本期利润 0.0571
4.期末基金 资产净值 2,345,667,907.67
5.期末基金 份额净值 1.483
注:1.本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
4.00% 0.39% 0.88% 0.09% 3.12% 0.30%
注: 本基金业 绩比较基准: 90%× 中债企 业债总全价指数收益率 +10%×中债国 债总全价指数收益 率 。
本基金集中投资于高收益信用债及国债,因此选取了中债企业债总全价指数和中债国债总全价指
数作为基准。上述两个指数分别反映我国企业债市场和国债市场整体价格和投资回报情况,其样
本与本基金的投资范 围具有较高一致性, 能够比 较贴切的体现本基金的投资目标和风险收益特征。
本基金根据在信用市场处于中性情况下的资产配置比例,赋予复合基准中两个指数以 90% 和10%
的权重,可以较为公允的衡量基金管理人的投资管理能力。
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
本基金 在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。
3.3 其他指标
单位:人民币元
其他指标
报告期( 2015 年 4 月 1 日 - 2015 年 6 月30 日 )
聚利A 与聚利B 基金份
额配比
7:3
期末聚利 A 参考净值 1.190
期末聚利A 累计参考净
值
1.190
期末聚利 B 参考净值 2.167
期末聚利B 累计参考净
值
2.167
聚利A 年收益率 (单利) 4.43235%
1 、 根据 《基 金合同》 的规定, 聚利A 年收益率 ( 单利) 是基金管理人根据中央国债登记结算有限
责任 公司编制的中国固定利率国债收益率曲线上对应的上一季度末最后 5 个交易 日的 5 年期 国债泰达宏利聚利分级债券 2015 年第 2 季度报 告
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到期收益率的算术平均值乘以 1.3 进行计算,于每季度初进行调整并公告。
2 、本报告期 内聚利 A 年 收益率(单利)为 4.43235%。是根据 中央国债登记结算有限责任公司编
制的中国固定利率国债收益率曲线上对应的2015 年第一季度末最后5 个交易日的5 年期国债到期
收益率的算术平均值乘以 1.3 进行 计算。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
胡振仓
本基金基
金经理
2011 年 5
月 13 日
2015 年 6
月 11 日
12
金融学硕士; 2003 年 7 月至
2005 年 4 月 就职于乌鲁木齐市
商业银行, 从事债券交易与研究
工作,首席研究员; 2006 年 3
月至 2006 年 6 月就职 于国联证
券公司, 从事债券交易工作, 高
级经理; 2006 年 7 月至 2008
年 3 月 就 职 于 益 民 基 金 管 理 有
限公司, 其中2006 年7 月至2006
年 11 月任益 民货币市场基金基
金经理助理,2006 年 12 月至
2008 年 3 月 任益民货币市场基
金基金经理; 2008 年4 月加盟
泰达宏利基金管理有限公司。 12
年证券从业经验,9 年基 金从业
经验,具有基金从业资格。
卓若伟
固定收益
部总监、
本基金基
金经理
2015 年 6
月 11 日
- 10
经济学硕士, 毕业于厦门大学计
统系。2004 年 7 月至 2006 年 9
月任职于厦门市商业银行资金
营运部, 从事债券交易与研究工
作;2006 年 10 月至 2009 年 5
月就职于建信基金管理有限公
司专户投资部任投资经理; 2009
年 5 月 起 就 职 于 诺 安 基 金 管 理
有限公司,任基金经理助理;
2011 年12 月 加入泰达宏利基金
管理有限公司, 曾担任固定收益
部副总经理、固定收益部总经
理, 现任固定收益部总监。 具备
10 年 基 金 从 业 经 验 , 具 有 基 金
从业资格。 泰达宏利聚利分级债券 2015 年第 2 季度报 告
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丁宇佳
本基金基
金经理
2015 年 6
月 11 日
- 7
丁宇佳女士毕业于中央财经大
学,理学学士。2008 年 7 月加
入泰达宏利基金管理有限公司,
担任交易部交易员, 负责债券交
易工作;2013 年9 月至2015 年
3 月,担任固 定收益部研究员,
从事债券研究工作。2015 年 3
月 26 日至今 担任泰达宏利货币
市场基金基金经理。 具备 7 年基
金从业经验,7 年证券投 资管理
经验,具有基金从业资格。
注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日
期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合
法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程,并严格执行制度的规定。在投资管理活动中,本
基金管理人公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面
享有平等机会;严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离;在交易环节实行集中交易制度,
并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续; 交易部运用交易系统中设置的公平交易功能
并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令;对于部分债券一级市场申购、非公开发行
股票申购等以公司名义进行的交易, 交易部按照价格优先、 比例分配的原则对交易结果进行分配,
确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量
统计、分析。在本报告期内,没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度,对异常交易行为进行事前、事中和事后的
监控,风险管理部定期对各投资组合的交易行 为进行分析评估,向公司风险控制委员会提交公募
基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内,本基金管理人旗下所有投资组合
的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的 5% , 在本报告期内也未发生
因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
泰达宏利聚利分级债券 2015 年第 2 季度报 告
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4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2015 年二季 度, 美国经济从底部走出, 房地产价格和劳动者收入进入上行通道, 美联储态度
较市场预期鸽派,加息时点可能延展到 9 月联 储会议期间。欧洲经济在一季度好转的基础上继续
小幅上行。
国内经济仍然处于筑底阶段,中微观数据显示工业生产企稳的基础并不牢固,基建投资保持
较高增速,制造业投资疲弱,房地产销售有所好转,消费较为稳定,贸易顺差维持衰退式高位;
PPI 同比跌幅 继续扩大, 肉类价格上扬对 CPI 形 成支撑, 受到下半年基数较低影响,6 月 CPI 或达
到年内低点;财政方面,地方政府债放量发行,国务院继续加大财政投放力度;货币政策方面,
央行于 4 月 进行降准,5 月进行降息,6 月重启逆回购并下调逆回购利率之后, 祭出 降准叠加定向
降息的组合拳,并继续采用逆回购、MLF 、PSL 等工具提供流动性。
债券市场方面,新股 IPO 造成短端收 益率的明显波动,中短期限品种收益率基本保持稳定,
长端受制于地方债的放量,出现明显上行。收益率曲线继续陡峭化。可转债受益于股市的大幅上
涨而陆续触发赎回,存量大幅降低,在 6 月末 股市的大幅下跌中,现有转债跌幅大多超过正股。
操作上,本基金采取相对谨慎的投资策略,保持中性久期,适当增加短融等短久期品种。权
益类操作上,对 6 月底 股市下跌估计不足,减持不坚决,对净值有所拖累。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截止报告期末,本基金份额净值为 1.483 元,本 报告期份额净值增长率为 4.00% ,同 期业绩
比较基准增长率为 0.88% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望 2015 年3 季度,美国 和欧洲经济可能继续平稳增长。国内经济数据可能出现零星亮点,
环比改善可期。通胀预计略会上行,但央行货币政策仍然会保持中性偏宽松,流动性整体无虞。
虽然目前收益率曲线非常陡峭,但在经济企稳的预期下,未来收益率曲线难见进一步下行,
长端以及高评级债券仍然难有投资机会。IPO 暂 停后,短端更加受益于宽松的货币政策,可能创
出年内新低。因此,聚利基金仍然会保持中性偏谨慎的投资策略,择机继续减持中高评级中长久
期信用债,关注股票下行过程中权益类波段投资机会。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。 泰达宏利聚利分级债券 2015 年第 2 季度报 告
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§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% )
1 权益投资 186,688,667.81 6.25
其中:股票
186,688,667.81 6.25
2 固定收益投资
2,752,758,507.10 92.15
其中:债券
2,752,758,507.10 92.15
资产支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中: 买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6
银行存款和结算备付金合
计
2,833,336.20 0.09
7 其他资产
44,876,252.47 1.50
8 合计
2,987,156,763.58
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 48,490,798.51 2.07
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业
121,154,884.48 5.17
E
建筑业 - -
F
批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
4,400,252.64 0.19
J
金融业 12,642,732.18 0.54
K
房地产业 - -
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - - 泰达宏利聚利分级债券 2015 年第 2 季度报 告
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P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 186,688,667.81 7.96
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占 基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 600023 浙能电力 12,213,194 121,154,884.48 5.17
2 002521 齐峰新材 1,643,235 22,873,831.20 0.98
3 600219 南山铝业 1,503,759 15,172,928.31 0.65
4 002391 长青股份 500,000 9,980,000.00 0.43
5 600016 民生银行 777,297 7,726,332.18 0.33
6 601318 中国平安 60,000 4,916,400.00 0.21
7 601929 吉视传媒 291,022 4,400,252.64 0.19
8 002185 华天科技 20,450 368,509.00 0.02
9 603589 口子窖 2,000 50,680.00 0.00
10 603566 普莱柯 1,000 44,850.00 0.00
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 50,420,000.00 2.15
2 央行票据 - -
3 金融债券 19,494,000.00 0.83
其中:政策性金融债 19,494,000.00 0.83
4 企业债券 913,746,509.10 38.95
5 企业短期融资券 993,388,000.00 42.35
6 中期票据 748,245,000.00 31.90
7 可转债 27,464,998.00 1.17
8 其他 - -
9 合计 2,752,758,507.10 117.35
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 011599244 15 吉利 2,000,000 199,920,000.00 8.52 泰达宏利聚利分级债券 2015 年第 2 季度报 告
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SCP002
2 011419008
14 国电
SCP008
1,400,000 140,882,000.00 6.01
3 041563006
15 首钢
CP001
1,200,000 120,516,000.00 5.14
4 011470007
14 赣高速
SCP007
1,000,000 100,590,000.00 4.29
5 011599188
15 吉利
SCP001
1,000,000 100,410,000.00 4.28
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金 本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金 本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金 本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
在本报告期内,本基金未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
在报告 期内,本基金未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金 本报告期末无国债期货持仓和损益明细。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本报告 期本基金没有投资国债期货。 泰达宏利聚利分级债券 2015 年第 2 季度报 告
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5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
报告期末本基金持有中国平安 (601318 ) , 根据 2014 年 12 月8 日中国证券监督管理委员会发
布对该 公司 控股子 公司 平安证 券有 限责任 公司 (以下 简称 “平安 证券 ”)的 《中 国证券 监 督 管 理
委员会行政处罚决定书》 〔2014 〕103 号, 决定对平安证券给予警告, 没收海联讯保荐业务收入 400
万元,没收承销股票违法所得 2,867 万元,并处 以 440 万元 罚款;同时对保荐人韩长风、霍永涛
给予警告,并分别处以 30 万元罚款, 撤销证券从业资格。
本 基 金管 理人 对 该上 市公 司 的投 资 经 过 内部 严格 的 投资 决策 流 程。 在上 述 公告 公布 后,本基
金管理 人对 该上市 公司 进行了 进一 步了解 和分 析,认 为上 述处罚 措施 不会对 该上 市公司 的 投 资 价
值构成实质性负面影响,因此本基金管理人对该上市公司的投资判断未发生改变。
其 余 九 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 或 在 本 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴
责、处罚的情况。
5.11.2
基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 432,029.63
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 44,444,222.84
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 44,876,252.47
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金 本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
本基金 本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
泰达宏利聚利分级债券 2015 年第 2 季度报 告
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§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位:份
项目 泰达宏利聚利 A 泰达宏利聚利 B
报告期期初基金份额总额 1,107,473,410.47 474,631,460.03
报告期期间基金总申购份额 - -
减: 报告期期 间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额 (份额
减少以"-" 填 列)
- -
报告期期末基金份额总额 1,107,473,410.47 474,631,460.03
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
报告期 间未发生本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况;截止本报告期末,本基金管
理人未持有本基金份额。
7.2 基金管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
本公司于2015 年4 月28 日发布 《泰达 宏利基金管理有限公司关于变更高级管理人员的公告》 ,
聘任刘建先生为公司副总经理。
本公司于2015 年5 月16 日发布 《泰达 宏利基金管理有限公司关于变更高级管理人员的公告》 ,
刘青山先生因个人原因辞去公司总经理职务, 由 公司副总经理傅国庆先生于 5 月15 日起代任总经
理职务。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会批准泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金设立的 文件;
2 、《泰达宏 利聚利分级债券型证券投资基金基金合同》;
3 、《泰达宏 利聚利分级债券型证券投资基金招募说明书》;
泰达宏利聚利分级债券 2015 年第 2 季度报 告
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4 、《泰达宏 利聚利分级债券型证券投资基金托管协议》。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资人可通过指定信息披露报纸(《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》)或登
录基金管理人互联网网址(http://www.mfcteda.com )查阅 。
泰达宏利基金管理有限公司
2015 年7 月20 日