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银华通胀(161815)

银华通胀:2015年第二季度报告查看PDF公告

银华抗通胀主题(QDII-FOF-LOF )2015 年第 2 季度报告 
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银华 抗通 胀主 题证 券投 资基 金(LOF ) 2015 年第 2 季 度报 告 2015 年 6 月 30 日 基 金 管 理 人 : 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 报告送 出 日 期 :2015 年 7 月 20 日 银华抗通胀主题(QDII-FOF-LOF )2015 年第 2 季度报告 第 2 页 共 10 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2015 年 7 月16 日 复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2015 年4 月1 日起至 6 月30 日止。 §2 基 金 产 品 概 况 2.1 基 金 基 本 情况 基金简称 银华抗通胀主题(QDII-FOF-LOF ) 场内简称 银华通胀 交易代码 161815 基金运作方式 上市契约型开放式(LOF ) 基金合同生效日 2010 年 12 月 6 日 报告期末基金份额总额 360,944,719.85 份 投资目标 在有效控制组合风险的前提下, 通过在全球范围内精 选抗通胀主题的基金, 为投资者实现基金资产的长期 稳定增值。 投资策略 本 基 金 为 在 全 球 范 围 内 精 选 跟 踪 综 合 商 品 指 数 的 ETF , 跟踪单 个或大类商品价格的 ETF , 业绩比较基准 90% 以 上 是 商 品 指 数 的 共 同 基 金 , 以 及 主 要 投 资 于 通 货膨胀挂钩债券的 ETF 或债券型基金的主题投资基 金,主要采用“自上而下 ”的多因素分析决策系统, 综合定性分析和定量分析进行大类资产配置, 同时结 合 “ 自下而上 ” 的精选抗通胀主题的基金的投资策 略优化组合收益,实现基金资产的长期稳定增值。 本基金还将通过投资固定收益类证券和货币市场工 具有效管理资金头寸, 并适时地利用金融衍生品进 行套期保值和汇率避险。 本基金的投资组合比例为: 投资于基金的资产合计不银华抗通胀主题(QDII-FOF-LOF )2015 年第 2 季度报告 第 3 页 共 10 页


低于本基金基金资产的 60% ,其中不 低于 80% 投 资于 抗通胀主题的基金, 现金或者到期日在一年以内的政 府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5% 。 抗通 胀主题的基金指跟踪综合商品指数的 ETF , 跟 踪单个 或大类商品价格的 ETF ,业绩比较基准 90% 以 上是商 品指数的共同基金, 以及主要投资于通货膨胀挂钩 债 券的 ETF 或 债券型基金。 本基金所投资的商品类基金 以跟踪商品指数或商品价格为投资目标, 通常情况下 不采用卖空策略,也不使用资金杠杆。 业绩比较基准 标 普 高 盛 商 品 总 指 数 收 益 率 (S&P GSCI Commodity Total Return Index)。 风险收益特征 本基金为投资全球抗通胀主题基金的基金中基金, 在 证券投资基金中属于较高预期风险和预期收益的基 金品种。 基金管理人 银华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司


2.2 境 外 资 产 托管 人 项目 境外资产托管人 名称 英文 The Bank of New York Mellon Corporation 中文 纽约梅隆银行股份有限公司 注册地址 One Wall Street New York 办公地址 One Wall Street New York 邮政编码 NY10286 §3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 ( 2015 年4 月1 日 - 2015 年6 月30 日 ) 1. 本期已实 现收益 -1,636,608.30


2. 本期利润 6,472,488.32 3. 加权平均 基金份 额本期利润 0.0162 4. 期末基金 资产净值 197,807,992.67 5. 期末基金 份额净值 0.548 注:1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动收益) 扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


2 、 上述本基 金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于所列银华抗通胀主题(QDII-FOF-LOF )2015 年第 2 季度报告 第 4 页 共 10 页


数字。 3.2 基 金 净 值 表现 3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 2.62% 0.68% 8.73% 1.26% -6.11% -0.58%


3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率 变动的比较 注:本基金基金合同生效日期为 2010 年12 月 6 日。按基金合同规定,本基金自基金合同生效起 六个月内为建仓期。截至建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十三章的规定: 投资于基金的资产合计不低于本基金基金资产的 60% ,其中 不低于 80% 投 资于抗通胀主题的基金, 现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。 抗通胀主题的基 金指跟踪综合商品指数的 ETF , 跟踪 单个或大类商品价格的 ETF , 业绩比较 基准 90% 以上 是商品指 数的共同基金,以及主要投资于通货膨胀挂钩债券的 ETF 或债券型基金 。 银华抗通胀主题(QDII-FOF-LOF )2015 年第 2 季度报告 第 5 页 共 10 页


§4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 陈悦先 生 本基金的 基金经理 2013 年 10 月 17 日 - 9 年 硕士学位。2006 年至 2009 年曾先后在国泰君安证券、 中国人寿富兰克林资产管理 公 司 从 事 行 业 研 究 工 作 。 2010 年7 月 加入银华基金管 理有限公司,曾担任行业研 究员、银华抗通胀主题证券 投资基金 (LOF ) 基金经理 助 理等职务。具有从业资格。 国籍:中国。 注:1 、此处 的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办 法》的相关规定。


4.2 报 告 期 内 本基 金 运 作 遵规 守 信 情 况说 明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投 资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华抗通胀主题证券投资基 金(LOF )基 金合同》和其他有关法律法规的规定, 本着诚实 信用、勤勉尽责的原则管理和运用基 金资产, 在严 格控制风险的基础上, 为 基金份额持有人谋求最大利益, 无损 害基金份额持有人利益 的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公 平 交 易 专项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制 定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保 证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研 究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管 理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节, 本基金管理人实行集中交易制度, 按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例分配、 综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 银华抗通胀主题(QDII-FOF-LOF )2015 年第 2 季度报告 第 6 页 共 10 页


在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分 析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不 定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。 综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明 本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说 明 4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析 2015 年二季 度, 高盛标普商品指数上涨 8.7% , 其中高盛标普能源指数上涨 13.0% , 高盛标普 农产品指数上涨 9.6% , 高盛标普工业金属指数下跌 5.5% , 高盛标普贵金属指下跌 1.67% , 国际 大 宗商品整体延续震荡的格局。 股票方面, 标普 500 指数微跌 0.23% , 纳斯达克 指数上涨 1.8%,MSCI 新兴市场指数下跌 0.24% ,香港恒生国企指数上涨5% ,美国 股市波动不大,香港市场受到两地基 金互认和深港通等消息的刺激,于 4 月初强劲上 涨,但 6 月 末随着 A 股 下跌及周边消息的干扰而 回调。石油价格在四月出现反弹,随后呈现震荡格局。 4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现 截至报告期末,本基金份额净值为 0.548 元,本 报告期份额净值增长率为 2.62% ,同 期业绩 比较基准收益率为 8.73% 。 4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望 近日,受希腊债务问题及其公投结果的影响,全球避险情绪高涨,美元指数上涨,全球大宗 商品价格集体下跌。由于市场对欧洲经济稳定性的担忧,同时叠加伊朗核谈问题的影响,原油价 格大跌, 逼近四月以来的最低点。 预计 2015 年 第三季度, 全球经济继续维持复苏态势, 区域分 化 格局明显,金融市场的风险将有所上升。本基金仍将坚持稳健审慎的投资风格, 积极挖掘结构性 投资机会,以均衡的投资组合来应对市场变化。 4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明 报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 银华抗通胀主题(QDII-FOF-LOF )2015 年第 2 季度报告 第 7 页 共 10 页


§5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况 序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(% ) 1 权益投资 - 0.00 其中:普通股 - 0.00 优先股 - 0.00 存托凭证 - 0.00 房地产信托凭证 - 0.00 2 基金投资 171,437,531.04 81.39 3 固定收益投资 - 0.00 其中:债券 - 0.00 资产支持证券 - 0.00 4 金融衍生品投资 - 0.00 其中:远期 - 0.00 期货 - 0.00 期权 - 0.00 权证 - 0.00 5 买入返售金融资产 - 0.00 其中: 买断式回购的买入 返售金融资产 - 0.00 6 货币市场工具 - 0.00 7 银行存款和结算备付金 合计 38,983,630.25 18.51 8 其他资产 215,572.49 0.10 9 合计 210,636,733.78 100.00


5.2 报 告 期 末 在各 个 国 家 (地 区 ) 证 券市 场 的 股 票及 存 托 凭 证投 资 分 布 注:本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。


5.3 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 及 存 托凭 证 投 资 组合 注:本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。


5.4 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 及 存托 凭 证 投 资 明细 注:本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。


5.5 报 告 期 末 按债 券 信 用 等级 分 类 的 债券 投 资 组 合 注:本基金本报告期末未持有债券。


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5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细 注:本基金本报告期 末未持有债券。


5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明 细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 金 融 衍 生品 投 资 明 细 注:本基金本报告期末未持有金融衍生品。


5.9 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 基 金 投 资明 细 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 (人民 币元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 POWERSHARES DB COMMODITY IND 商品型 开放式 Invesco Po werShares Capital Mg mt LLC 26,410,752.00 13.35 2 FGS-BACKWARDATED BASKET E-ROLL COMMODITITES TRUST 商品型 开放式 Fund logic Global So lutions Lt d 25,228,912.38 12.75 3 GOLDMANSACHS-S&P GSCI E20 STRATEGE PROTFOLIO 商品型 开放式 RBS Luxemb ourg SA/Lu xembourg 24,463,831.61 12.37 4 ISHARES A50 CHINA TR 股票型 开放式 Black Rock Asset Man agement No rth Asi 22,917,369.36 11.59 5 IPATH GOLDMAN SACHS CRUDE 商品型 开放式 Barclays C apital Inc 15,249,458.16 7.71 6 UNITED STATES OIL FUND LP 商品型 开放式 United Sta tes Commod ity Funds 15,180,142.16 7.67 7 POWERSHARES DB OIL FUND 商品型 开放式 Invesco Po werShares Capital Mg mt LLC 11,603,612.80 5.87 8 SPDR GOLD TRUST 商品型 开放式 State Stre et Bank an d Trust Co mpany 8,243,822.78 4.17 银华抗通胀主题(QDII-FOF-LOF )2015 年第 2 季度报告 第 9 页 共 10 页


9 UNITED STATES BRENT OIL FUND 商品型 开放式 United Sta tes Commod ity Funds 7,202,762.29 3.64 10 NUVEEN GRESHAM DIV COMM-IUS 商品型 开放式 Nuvven Fun d Advisors 4,852,543.93 2.45 注: 本基金所投资的上述基金以及上述基金的基金管理人均不是、 亦不得被视为本基金的发起人、 分销商或发行者。


5.10 投 资 组 合 报告 附 注 5.10.1 本 基 金 投 资的 前 十 名 证券 的 发 行 主体 本 期 不 存在 被 监 管 部门 立 案 调 查, 或 在 报 告 编 制 日前 一 年 内 受到 公 开 谴 责、 处 罚 的 情形 。


5.10.2 本 基 金 本 报告 期 末 未 持有 股 票 , 因此 本 基 金 不存 在 投 资 的前 十 名 股 票超 出 基 金 合 同 规 定的 备 选 股 票库 之 外 的 情形 。 5.10.3 其 他 资 产 构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,723.91 5 应收申购款 210,848.58 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 215,572.49


5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明 注:本基金本报告期末未持有股票。


5.10.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分 由于四舍五入 的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单位:份 报告期期初基金份额总额 428,956,892.72 报告期期间基金总申购份额 35,902,137.48 银华抗通胀主题(QDII-FOF-LOF )2015 年第 2 季度报告 第 10 页 共 10 页


减: 报告期期 间基金总赎回份额 103,914,310.35 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-" 填列) - 报告期期末基金份额总额 360,944,719.85


§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 注:本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息 无 §9 备 查 文 件 目 录 9.1 备 查 文 件 目录 9.1.1 中国 证监会核准银华抗通胀主题证券投资基金(LOF )募集的文件 9.1.2 《银华 抗通胀主题证券投资基金(LOF )基 金合同》 9.1.3 《银华 抗通胀主题证券投资基金(LOF )招 募说明书》 9.1.4 《银华 抗通胀主题证券投资基金(LOF )托 管协议》 9.1.5 《银华 基金管理有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6 本基 金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7 本基 金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8 报告 期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基 金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 托管人住所,供公众查阅、复制。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn ) 查阅。


银华基金管理有限公司 2015 年7 月20 日