诺德双翼债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第 2 季度报 告
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诺德双翼债券型证券投资基金（LOF ）
2015 年第2 季 度 报 告
2015 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人： 诺 德 基 金管 理 有 限 公司
基 金 托 管 人： 华 夏 银 行股 份 有 限 公司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一五 年 七 月 十八 日诺德双翼债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第 2 季度报 告
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§1
重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年7 月17
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年4 月1 日起至 6 月30 日止。
§2
基 金产 品 概 况
基金简称 诺德双翼债券
场内简称 诺德双翼
基金主代码 165705
交易代码 165705
基金运作方式 契约型，上市开放式基金（ LOF ）
基金合同生效日 2012 年2 月16 日
报告期末基金份额总额 178,643,102.77 份
投资目标 本基金在追求基金资产稳定增值的基础上， 力求获
得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略 本基金将通过研究分析国内外宏观经济发展形势、
政府的政策导向和市场资金供求关系， 形成对利率
和债券类产品风险溢价走势的合理预期， 并在此基
础上通过对各种债券品种进行相对价值分析， 综合诺德双翼债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第 2 季度报 告
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考虑收益率、 流动性、 信用风险和对利率变化的敏
感性等因素， 主动构建和调整投资组合， 在获得稳
定的息票收益的基础上，争取获得资本利得收益，
同时使债券组合保持对利率波动的适度敏感性， 从
而达到控制投资风险， 长期稳健地获得债券投资收
益的目的。
业绩比较基准 中国债券总指数
风险收益特征 本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中较低风
险的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基
金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 诺德基金管理有限公司
基金托管人 华夏银行股份有限公司
§3
主 要财 务 指 标 和基 金 净 值 表现
3.1 主 要 财务 指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年4 月1 日-2015 年6 月30 日)
1.本期已实现收益 8,612,145.08
2.本期利润 -1,775,714.95
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0096
4.期末基金资产净值 178,321,944.61
5.期末基金份额净值 0.998
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。 诺德双翼债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第 2 季度报 告
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3.2 基 金 净值 表 现
3.2.1 本 报告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
-1.48% 1.24% 1.34% 0.14% -2.82% 1.10%
3.2.2自基金 合 同 生 效以 来 基 金 累计 净 值 增 长率 变 动 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准
收 益 率 变 动的 比 较
诺德双翼债券型证券投资基金（LOF）
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 的历史走势对比图
（2012 年 2 月16 日至2015 年6 月30 日 ）
注： 诺德双翼分级债券型证券投资基金成立于2012年2月16日， 图示时间段为2012
年2月16日至2015年6月30日。本基金建仓期间自2012年2月16 日至2012年8月15
日，报告期结束资产配置比例符合本基金基金合同规定。 诺德双翼债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第 2 季度报 告
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§4
管 理人 报 告
4.1 基 金 经理( 或 基 金经 理 小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
赵滔
滔
本基
金基
金经
理、 诺
德增
强收
益债
券型
证券
投资
基金
基金
经理
2012-02-16 - 8
上 海 财 经 大 学 金 融 学 硕
士。2006 年 11 月至
2008 年 10 月，任职于
平 安 资 产 管 理 有 限 责 任
公司。2008 年 10 月加
入 诺 德 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 担 任 债 券 交 易 员 ，
固定收益研究员等职
务， 具有基金从业资格。
注： 任职日期是指本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告
的任职日期； 证券从业的含义遵守行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的
相关规定。
4.2 管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明
本 报 告 期 内， 本 基 金 管理 人 严 格 遵守 基 金 合 同、 《 证 券 投资 基 金 法 》 、 《 公 开
募集证券投资基金运作管理办法》 等法律、 法规和监管部门的相关规定， 依照诚
实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基金资产， 在认真控制投资风险
的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公 平 交易 专 项 说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司已经建立了投资决策及交易内控制度， 确保在投资管理活动中公平对
待不同投资组合， 维护投资者的利益。 此外， 本基金管理人还建立了公平交易制诺德双翼债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第 2 季度报 告
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度， 确保不同基金在买卖同一证券时， 按 照比例分配的原则在各基金间公平分配
交 易 量 。 公司 交 易 系 统中 使 用 公 平交 易 模 块,一 旦 出 现 不同 基 金 同 时买 卖 同 一 证
券时， 系统自动切换至公平交易模块进行委托。 本报告期内， 公平交易制度总体
执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 制定了 《诺德基金管理有限公司异常交易监控与报告管理办法》 ， 明确公司
对投资组合的同向与反向交易和其他日常交易行为进行监控， 并对发现的异常交
易行为进行报告。 该办法覆盖异常交易的类型、 界定标准、 监控方法与识别程序、
对异常交易的分析报告等内容并得到有效执行。 本报告期内， 本基金未有参与交
易 所 公 开 竞价 同 日 反 向交 易 成 交 较少 的 单 边 交易 量 超 过 该证 券 当 日 成交 量 5% 的
交易，也未发现存在不公平交易的情况。
4.4 报 告 期内 基 金 的 投资 策 略 和 业绩 表 现 说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年 2 季度债券市场先扬后抑，主要是 2 季度央行货币政策放松力度很
大，2 次降准，2 次降息； 受到货币政策放松影响， 债券收益率 4 月份大幅下降，
而后受地方政府债供给预期冲击， 收益率有所反弹。 转债市场前 2 个月小幅上涨，
6 月份大幅下跌，主要原因是正股下跌和强制赎回前估值压缩带来冲击。
第二季度本基金采用了积极的资产配置策略， 在保证组合以短久期信用债为
基础资产的基础上加大了对弹性较大的可转债品种的操作力度。 一方面超配了部
分正股资质较好、 溢价率较合理的个券， 一方面对于临近赎回期的个券进行转股
操作， 增加了部分股票资产。 由 于 6 月份突如其来的股市暴跌， 再加上转债溢价
率压缩， 基金净值因为超配转债和正股损失较大， 导致报告期内跑输业绩比较基
准。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2015 年6 月30 日， 本基金份额净值为0.998 元 ， 累计净值为1.224 元。
本报告期份额净值增长率为-1.48% ，同期业绩比较基准增长率为 1.34%。
4.5管 理 人对 宏 观 经 济、 证 券 市 场及 行 业 走 势的 简 要 展 望 诺德双翼债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第 2 季度报 告
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展望 2015 年第 3 季度 ，经济的企稳仍需宽松的政策保驾护航，预计低利率
环境将延续， 未来降息、 降准仍有空间。 对于债市来说， 宽松的货币环境对债市
影响仍然正 面 ， 但 是 需 关 注 地 方 政 府 债 和 城 投 债 供 给 加 大 给 债 券 市 场 带 来 的 冲
击。
§5
投 资组 合 报 告
5.1 报 告 期末 基 金 资 产组 合 情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 24,844,008.50 7.75
其中：股票 24,844,008.50 7.75
2 固定收益投资 282,506,462.02 88.12
其中：债券 282,506,462.02 88.12
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 3,505,012.78 1.09
7 其他资产 9,740,034.52 3.04
8 合计 320,595,517.82 100.00
5.2 报 告 期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- - 诺德双翼债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第 2 季度报 告
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B 采矿业
1,977,600.00
1.11
C 制造业 70,230.00 0.04
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 18,680.00 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 11,731,200.00 6.58
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
7,864,258.50 4.41
J 金融业 206,040.00 0.12
K 房地产业 2,976,000.00 1.67
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 24,844,008.50 13.93
5.3 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 000089 深圳机场 1,040,000.00 11,731,200.00 6.58
2 600037 歌华有线 249,659.00 7,864,258.50 4.41
3 600067 冠城大通 300,000.00 2,976,000.00 1.67
4 603993 洛阳钼业 160,000.00 1,977,600.00 1.11
5 601211 国泰君安 6,000.00 206,040.00 0.12
6 002762 金发拉比 500.00 41,500.00 0.02
7 300476 胜宏科技 500.00 23,800.00 0.01 诺德双翼债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第 2 季度报 告
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8 601368 绿城水务 1,000.00 18,680.00 0.01
9 002770 科迪乳业 500.00 4,930.00 0.00
5.4 报 告 期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 28,881,236.00 16.20
2 央行票据 - -
3 金融债券 8,197,600.00 4.60
其中：政策性金融债 8,197,600.00 4.60
4 企业债券 207,310,780.82 116.26
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 9,989,000.00 5.60
7 可转债 28,127,845.20 15.77
8 其他 - -
9 合计 282,506,462.02 158.42
5.5 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 010303 03 国债⑶ 141,170.00 14,159,351.00 7.94
2 126019 09 长虹债 135,000.00 13,475,700.00 7.56
3 113008 电气转债 68,500.00 12,401,240.00 6.95
4 010107 21 国债⑺ 110,000.00 11,654,500.00 6.54
5 112069 12 明牌债 110,000.00 11,323,400.00 6.35
5.6 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 资 产支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明
细
本基金未投资贵金属。
5.8 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明
5.9.1 报 告期 末 本 基 金投 资 的 股 指期 货 持 仓 和损 益 明 细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本 基金 投 资 股 指期 货 的 投 资政 策
本基金未投资股指期货。
5.10报 告期末 本 基 金 投资 的 国 债 期货 交 易 情 况说 明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投 资组 合 报 告 附注
5.11.1 本 报 告 期 内 ，本 基 金 投 资的 前 十 名 证券 的 发 行 主体 不 存 在 被监 管 部 门 立
案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本 基 金 本 报 告期 内 投 资 的前 十 名 股 票中 ， 不 存 在投 资 于 超 出基 金 合 同 规
定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元 ） 诺德双翼债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第 2 季度报 告
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1 存出保证金 146,827.35
2 应收证券清算款 4,112,994.02
3 应收股利 -
4 应收利息 5,448,157.81
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 32,055.34
8 其他 -
9 合计 9,740,034.52
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值 （ 元）
占基金资产
净值比例 （%）
1 110030 格力转债
10,755,437.4
0
6.03
2 113501 洛钼转债 4,933,387.20 2.77
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开 放式 基 金 份 额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 193,654,967.83
报告期基金总申购份额 2,153,001.73
减：报告期基金总赎回份额 17,164,866.79
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 178,643,102.77
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 诺德双翼债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第 2 季度报 告
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§7
基 金管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 情况
7.1 基金管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影 响投 资 者 决 策的 其 他 重 要信 息
无。
§9
备 查文 件 目 录
9.1 备 查 文件 目 录
1、中国证监会关于同意诺德双翼分级债券型证券投资基金募集的批复。
2、 《诺德双翼分级债券型证券投资基金基金合同》 。
3、 《诺德双翼分级债券型证券投资基金招募说明书》 。
4、诺德基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
5、诺德双翼分级债券型证券投资基金本季度报告原文。
6、诺德基金管理有限公司董事会决议。
9.2 存 放 地点
基 金 管 理 人 和/ 或 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 网 站 ：
http://www.nuodefund.com。
9.3 查 阅 方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网
站查阅。
投资者对本报告如有疑问， 可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司， 咨
询电话400-888-0009，或发电子邮件，E-mail: service@nuodefund.com 。
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