南方积极配置股票(LOF)2015 年第 2 季度报 告
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南方 积极 配置 证券 投资 基金
2015 年第 2 季 度报 告
2015 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 7 月 18 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2015 年7 月15 日 复核了本报
告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核 内容不存 在虚假记载、 误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风 险, 投资者在 作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年4 月1 日起至 2015 年 6 月30 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 南方积极配置股票(LOF)
场内简称 南方积配
交易代码 160105
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2004 年 10 月 14 日
报告期末基金份额总额 776,740,449.34 份
投资目标
本基金为股票配置型基金， 通过积极操作进行资产配
置和行业配置， 在时机选择的同时精选个股， 力争在
适度控制风险并保持良好流动性的前提下， 为投资者
寻求较高的投资收益。
投资策略
本基金秉承的是" 积极配 置" 的投资策 略。 通过积极操
作进行资产配置和行业配置，在此基础上选择个股，
力争达到" 在 适度控制风险并保持良好流动性的前提
下，为投资者寻求较高的投资收益" 的投资目标。在
本基金中， 配置分为一级配置、 二级配置和三级配置，
其中一级配置就是通常所说的资产配置， 二级配置是
指股票投资中的行业配置，三级配置也就是个股选
择。
业绩比较基准
本基金股票投资部分的业绩比较基准采用上证综指，
债券投资部分的业绩比较基准采用上证国债指数。 本南方积极配置股票(LOF)2015 年第 2 季度报 告
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基金定位在股票配置型基金， 以股票投资为主， 国债
投资只是为了回避市场的系统风险， 因此， 本基金的
整体业绩比较基准可以表述为如下公式： 基金整体业
绩基准＝上证综指×85 ％＋上证国债指数 ×15％
风险收益特征
本基金定位为股票配置型基金， 强调采用积极策略通
过三种配置 （资产配置、 行业配置和个股配置） 进行
投资， 因此属于证券投资基金中较高预期风险和较高
预期收益的品种。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年 6 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 494,857,495.45
2. 本期利润
340,846,864.74
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.3609
4. 期末基金 资产净值 1,358,068,731.11
5. 期末基金 份额净值 1.7484
注：1.本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收 益、其他收入( 不 含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额, 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2. 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 21.17% 2.56% 11.39% 2.20% 9.78% 0.36%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基 金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日
期
离任
日期
蔡望
鹏
本基
金基
金经
理
2015
年 1 月
13 日
- 6 年
清华大学固体力学专业硕士学历，具有基金从业资
格。2008 年4 月至2013 年 2 月， 担 任博时基金管理
有限公司机械行业研究员；2013 年 2 月加入南方基
金，担任南方稳健、南方稳健二号的基金经理助理；
2015 年 1 月 至今，任南方积配基金经理。
注：1 、 对基金的首任基金经理， 其 “ 任职日期”为基金合同生效日， “离职日期 ”为根据公司决
定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理， “任职日期”和“离任日期 ”分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期。 南方积极配置股票(LOF)2015 年第 2 季度报 告
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2. 证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方积极配置证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告 期内 ，
基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法
律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应 制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数
为 4 次，其 中 3 次是由 于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致，1 次 是由于投资组
合的投资策略需要，相关投资组合经理已提供决策依据并留存记录备查。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运作分析
2 季度市场出 现了自我循环式的恐慌下跌。圣经里的老话“上帝让谁灭亡，必先使其疯狂”
又一次的在资本市场应验， 在 5000 点时， 很多公司甚至什么都不需要做， 只需要 向市场说我们想
做什么就能换来股价的暴涨。很多从不炒股的市民也开始加入炒股的大军，这种情况何其熟悉。
然而面对不断上涨的账面收益，市场参与者计算着还有多少资金还可入市，极端情况下股指还能
上涨多少。当杠杆在清查配资中逐渐下降，雪球就开始往另一个方向滚动。
2 季度本基金 对市场的转向提前有所准备，进行了快速的应对，减仓了高估值的计算机、传
媒等行业公司，大幅 降低了仓位，同时在行业配置上快速转向了低估值防御性的金融板块，保留
了低估值的食品饮料配置。此外，我们等待恐慌性下跌带来的真正有价值股票的投资机会。 南方积极配置股票(LOF)2015 年第 2 季度报 告
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4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本期基金净值上涨 21.17%, 沪深300 指数上涨 10.41% 。
4.5 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 1,028,986,188.51 67.34
其中：股票
1,028,986,188.51 67.34
2 固定收益投资
12,819,578.40 0.84
其中：债券
12,819,578.40 0.84
资产 支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
74,825,946.67 4.90
7 其他资产
411,506,133.64 26.93
8 合计
1,528,137,847.22
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 2,123.80 0.00
B 采矿 业 4,508.12 0.00
C 制造业 478,663,505.03 35.25
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
3,363.41 0.00
E 建筑业 42,375,542.84 3.12
F 批发和零售业 26,058,840.36 1.92
G 交通运输、仓储和邮政业 15,501,552.00 1.14
H 住宿和餐饮业 12,013,585.00 0.88
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 52,732,326.33 3.88
J 金融业 222,801,283.89 16.41
K
房地产业
127,539,543.30 9.39
L
租赁和商务服务业
19,439,064.75 1.43 南方积极配置股票(LOF)2015 年第 2 季度报 告
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M 科学研究和技术服务业 2,494.80 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 6,241,186.38 0.46
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
25,607,268.50 1.89
S 综合 - -
合计 1,028,986,188.51 75.77
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 314,043 80,913,178.95 5.96
2 600000 浦发银行 3,697,910 62,716,553.60 4.62
3 601988 中国银行 12,735,000 62,274,150.00 4.59
4 300072 三聚环保 1,698,823 57,250,335.10 4.22
5 002572 索菲亚 1,343,024 51,881,017.12 3.82
6 000732 泰禾集团 1,432,725 43,497,531.00 3.20
7 000100 TCL 集团 7,683,900 43,414,035.00 3.20
8 601328 交通银行 5,248,800 43,250,112.00 3.18
9 300028 金亚科技 1,574,834 42,520,518.00 3.13
10 000031 中粮地产 1,679,842 31,732,215.38 2.34
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,247,000.00 0.75
其中：政策性金融债 10,247,000.00 0.75
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转 债 2,572,578.40 0.19
8 其他 - -
9 合计 12,819,578.40 0.94
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5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 018001 国开 1301 100,000 10,247,000.00 0.75
2 113008 电气转债 14,210 2,572,578.40 0.19
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体除 金亚科技（300028）外，本期没有出现被监 管部门立
案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的情形。 根据 2015 年6 月4 日金亚科技股
份有限公司（下称 金亚科技，股票代码：300028）《金亚科 技股份有限公司关于收到中国证监会
立案调查通知书的公告》 ， 金亚科技 于 2015 年6 月 4 日收到 中国证券监督管理委员会 《调查通 知
书》（成稽调查通字 151003 号）。 因 金亚科技 涉嫌证券违法违规，根据《中华人民共和国证券
法》的有关规定，中国证券监督管理委员会决定对 金亚科技进行立案调查。截至本报告期末， 金
亚科技 尚未收到中国证监会就上述立案调查的结论性意见。基金管理人对 上述股票的投资决策程
序符合相关法律法规和公司制度的要求 。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 南方积极配置股票(LOF)2015 年第 2 季度报 告
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5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,027,446.25
2 应收证券清算款 408,887,684.55
3 应收股利 -
4 应收利息 334,870.69
5 应收申购款 1,256,132.15
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 411,506,133.64
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金 本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 000732 泰禾集团 43,497,531.00 3.20 重大事项停牌
2 300028 金亚科技 42,520,518.00 3.13 重大事项停牌
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
无。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,078,078,422.64
报告期期间基金总申购 份额 306,564,163.20
减: 报告期期 间基金总赎回份额 607,902,136.50
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 776,740,449.34
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§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注：基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、《南方积 极配置证券投资基金基金合同》。
2 、《南方积 极配置证券投资基金托管协议》。
3 、南方积极 配置证券投资基金 2015 年 2 季度报 告原文。
8.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路 6 号免 税商务大厦 31-33 楼
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
