南方金利定期开放债券 2015 年第 2 季度报 告
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南方 金利 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金
2015 年第 2 季 度报 告
2015 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 7 月 18 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2015 年 07 月 15 日复核了本
报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复 核 内容不存在虚假记载、 误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风 险, 投资者在 作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年04 月01 日起 至 2015 年 06 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 南方金利定期开放债券
场内简称 南方金利
交易代码 160128
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2012 年 5 月17 日
报告期末基金份额总额 337,386,567.85 份
投资目标
本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基
础上, 力求获 得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金以中长期利率趋势分析为基础, 结合经济 周期、
宏观政策方向及收益率曲线分析, 在非开放期期间原
则上组合久期与初始非开放期适当匹配的基础上，实
施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组合
投资收益。
业绩比较基准 三年期定期存款税后收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率
低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 南方金利定期开放债券 A 南方金利定期开放债券 C
下属分级基金的交易代码 160128 160129
报告期末下属分级基金的份额总额 226,054,453.21 份 111,332,114.64 份 南方金利定期开放债券 2015 年第 2 季度报 告
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注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方金利” 。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年 6 月30 日 ）
南方金利定期开放债券 A 南方金利定期开放债券 C
1 ．本期已实 现收益 25,409,133.39 16,531,770.50
2 ．本期利润 19,200,544.23 12,592,037.32
3 ．加权平均 基金份额本期利润 0.0292 0.0293
4 ．期末基金 资产净值 237,369,461.94 116,624,636.47
5 ．期末基金 份额净值 1.050 1.048
注：1.本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不 含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额, 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2.所述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
南方金利定期开放债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
2.13% 0.06% 1.25% 0.01% 0.88% 0.05%
南方金利定期开放债券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
2.13% 0.06% 1.25% 0.01% 0.88% 0.05%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李璇
本基
金基
金经
理
2012 年 5 月
17 日
- 7 年
女，清华大学金融学学士、硕士，注册
金融分析师 （CFA ）, 具有基 金从业资格。
2007 年加入 南方基金， 担任信用债高 级
分析师， 现任固定收益部总监助理。 2010
年 9 月至2012 年6 月， 担 任南方宝元基
金经理；2012 年12 月至 2014 年 9 月，
担任南方安心基金经理；2010 年 9 月至
今，担任南方多利基金经理；2012 年 5
月至今，担任南方金利基金经理；2013
年 7 月至今 ，担任南方稳利基金经理。
注：1 、 对基金的首任基金经理， 其 “ 任职日期”为基金合同生效日， “离职日期 ”为根据公司决
定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理， “任职日期”和“离任日期 ”分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期。 南方金利定期开放债券 2015 年第 2 季度报 告
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2.证券从业 的含义遵从行业协会《证券业 从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方金利定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比
例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数
为 4 次，其 中 3 次是由 于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致，1 次 是由于投资组
合的投资策略需要，相关投资组合经理已提供决策依据并留 存记录备查。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
二季度经济弱势企稳，4 、5 月工业增 加值连续 2 个月回升， 汇丰制造业 PMI 库存指标 显示制
造业出现补库存迹象，在降息和房地产 330 新 政刺激下，固定资产投资增速低位企稳。二季度金
融数据偏弱，5 月M2 仅10.8% ，新增 信贷和社会融资规模总量尚可。4 月 CPI 同比1.5%成为上半
年高点，预计二季度 CPI 均值约1.3% 。政策方面 ，二季度货币政策宽松，4 月降准100BP ，5 、6
月连续降息 25BP， 6 月降息 的同时定向降准 50BP ， 央 行 4 次下调 公开市场操作逆回购利率至 2.5% ，
引导资金利率下行，二季度银行间 7 天回购加权 平均利率均值 2.50% ，较 一季度大幅下降。债券
市场复制了一季度先扬后抑的走势，季度前半段受 4 月经 济运行数据和货币金融数据表现均较差
的影响，以及资金面极度宽松、短端利率大幅下行带来的银行配置需求的推动，经历了一波小牛
行情；季度后半段受经济企稳预期、稳增长财政政策发力、地方政府债务置换加速提量等因素的
推动收益率上行。 南方金利定期开放债券 2015 年第 2 季度报 告
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展望三季度，随着地方政府债务置换工作的推进和财政政策力度的加大，预计经济将出现环
比企稳回升， 但由于去 年 6 、 7 月基数较高， 短期同比数据将依然偏弱。 预计三季度 CPI 均值 1.7% ，
较二季度小幅上升但风险不大。政策层面，货币政策将维持宽松格局，但政策重点将转向破解宽
货币向宽信用传导不畅的困局。三季度需警惕经济企稳、宽货币向宽信用传导、以及债券供给增
加对债市带来的不利影响。但是就短期看，在资金面宽松、IPO 暂停的 背景下，债券市场仍将有
阶段性机会，目前长端利率债具有较好的安全边际，信用债具有明显的持有价值，需注意甄别行
业和个券的信用资质。
投资运作上， 南方金利定期开放基金于 5 月18 日 开放申购赎回， 南方金利 A 在第一 个三 年运
作周期收益为 22.94% 。 考虑到应对开放期的流动性要求， 进入二季度以来我们以减仓为主。 开放
期结束后，我们对组合进行了一定调整，目前仓位已经基本调整到位，持仓仍然以信用债为主，
并配有一定的利率债仓位进行波段操作。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本报告期南方金利定期开放A 级基金 净值增长率为2.13% ， 同 期业绩比较基准增长率为1.25% ；
南方金利定期开放 C 级 基金净值增长率为 2.13% ，同期业绩比较基准增长率为 1.25% 。
4.5 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 固定收益投资
467,423,918.10 97.37
其中：债券
467,423,918.10 97.37
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式 回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
7,378,824.46 1.54
7 其他资产
5,258,334.12 1.10
8 合计
480,061,076.68
100.00
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5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 20,072,000.00 5.67
2 央行票据 - -
3 金融债券 70,833,000.00 20.01
其中：政策性金融债 70,833,000.00 20.01
4 企业债券 145,969,918.10 41.24
5 企业短期融资券 140,013,000.00 39.55
6 中期票据 90,536,000.00 25.58
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 467,423,918.10 132.04
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 150208 15 国开 08 700,000 70,833,000.00 20.01
2 124138 12 长城投 400,000 33,436,000.00 9.45
3 124083 12 黄城投 300,000 31,149,000.00 8.80
4 122557 12 株高科 200,000 20,964,000.00 5.92
5 150005
15 附息国债
05
200,000 20,072,000.00 5.67
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券 。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证投资。 南方金利定期开放债券 2015 年第 2 季度报 告
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5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 55,705.56
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,099,537.73
5 应收申购款 61,090.83
6 其他应收款 42,000.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,258,334.12
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 南方金利定期开放债券 A
南方金利定期开放债
券 C
报告期 期初基金份额总额 1,010,884,339.82 691,851,212.25
报告期期间基金总申购份额 15,692,296.68 7,942,802.77
减: 报告期期 间基金总赎回份额 800,522,183.29 588,461,900.38
报告期 期间 基金拆 分变 动份额 （份 额减
少以"-" 填列 ）
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报告期期末基金份额总额 226,054,453.21 111,332,114.64
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、《南方金 利定期开放债券型证券投资基金基金合同》。
2 、《南方金 利定期开放债券型证券投资基金托管协议》。
3 、 南方金 利定期开放债券型证券投资基金 2015 年2 季度报 告原文。
8.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路 6 号免 税商务大厦 31-33 楼
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
