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泰信400A(150094)

泰信400A:2015年第二季度报告

泰信基本面 400 指数分级 2015 年第 2 季度报 告 
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泰信 中证 锐联 基本 面 400 指 数分 级证 券 投资 基金 2015 年第 2 季 度报 告 2015 年 6 月 30 日 基 金 管 理 人 : 泰 信 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 报告送 出 日 期 :2015 年 7 月 20 日 泰信基本面 400 指数分级 2015 年第 2 季度报 告 第 2 页 共 12 页


§1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人中国工商银行股份有限公司根据基金合同已于 2015 年7 月16 日复 核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金 的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期为 2015 年 4 月1 日起至6 月 30 日止。 §2 基 金 产 品 概 况 基金简称 泰信基本面 400 指数分级 场内简称 泰信 400 交易代码 162907 基金运作方式 上市契约型开放式(LOF ) 基金合同生效日 2012 年 9 月7 日 报告期末基金 份额总额 61,900,775.88 份 投资目标 本基金采用指数化投资策略,通过严格的投资纪律约束和数量化的 风险管理手段,追求对中证锐联基本面 400 指 数的有效跟踪。 投资策略 本基金主要采用完全复制法,按照在中证锐联基本面 400 指数中的 成份股的构成及其基准权重构建股票投资组合,以拟合和跟踪中证 锐联基本面 400 指数的收 益表现,并根据标的指数成份股及其权重 的变动而进行相应调整。 业绩比较基准 95%× 中证锐 联基本面 400 指数收益率 + 5%× 商业 银行人民币活期 存款利率(税后) 风险收益特征 本基金为股票型基 金,具有较高风险、较高预期收益的特征。 基金管理人 泰信基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级 基金简称 泰信基本面 400A 泰信基本面 400B 泰信基本面 400 下属分级场内简称 泰信 400A 泰信 400B 泰信 400 下属分级基金交易代码 150094 150095 162907 下属分级基金报告期末 11,359,044.00 份 11,359,044.00 份 39,182,687.88 份 泰信基本面 400 指数分级 2015 年第 2 季度报 告 第 3 页 共 12 页


基金份额总额 下属分级基金的风险收 益特征 低风险、收益相对稳 定。 高风险、 高预 期收益。 较高风险、 较高预期 收益。


§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2015 年 4 月 1 日 - 2015 年 6 月30 日 ) 1. 本期已实 现收益 25,618,397.98 2. 本期利润


15,210,619.08 3. 加权平均 基金份额本期利润 0.2099 4. 期末基金 资产净值 70,629,220.19 5. 期末基金 份额净值 1.141 注:1. 本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额 ,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


2. 所述基金 业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。


3.2 基 金 净 值 表现 3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 21.14% 2.77% 22.13% 2.80% -0.99% -0.03% 注: 本基金业绩比较基准为: 95%× 中 证锐联基本面 400 指数 收益率+ 5%×商业银行人民币活期存 款利率(税后) 泰信基本面 400 指数分级 2015 年第 2 季度报 告 第 4 页 共 12 页


3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收 益 率 变 动 的比 较 注:1 、本基 金基金合同于 2012 年9 月 7 日正式 生效。 2 、 本基金的建仓期为六个月。 建仓期满, 基金投资组合各项比例符合基金合同的约定。 本基金 投资于中证锐联基本面 400 指数成份 股及备选成份股的资产不低于基金资产净值的 90% ;现金以 及到期日在 1 年以内的政 府债券不低于基金资产净值的 5%。 §4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 张彦先生 本 基 金 经 理 兼 泰 信 中证 200 指 数 基 金 经理 2015 年1 月 6 日 - 9 年 研究生硕士。具有基金从业资格。 曾任职于国金证券研究所、 上海从 容投资管理有限公司、 万家基金管 理有限公司。2011 年 6 月加入泰 信基金管理有限公司, 担任高级研 究员。自 2011 年 10 月至 2014 年泰信基本面 400 指数分级 2015 年第 2 季度报 告 第 5 页 共 12 页


5 月 任 泰 信 中 小 盘 精 选 基 金 经 理 助理。2012 年 4 月至 2014 年 12 月 任 泰 信 优 势 增 长 混 合 基 金 经 理 助理。自 2015 年 1 月 6 日 起同时 兼任泰信中证 200 指数 基金经理。 注:1 、以上 日期均是指公司公告的日期。





2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明 本报告期内,本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管 理办法》、《泰信中证锐联基本面 400 指数分级 证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的 规定,本着诚实 信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金 管理人在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益 的行为,本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。 4.3 公 平 交 易 专项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况 根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ( 中国证监会公告[2011]18 号) , 公 司制定了《公平交易制度》,适用于所有投资品种,以及所有投资管理活动,涵盖授权、研究分 析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节,从研究、投资、交易合规性 监控,发现可疑交易立即报告,并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。 公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放,基金经理严格遵守公平、公正、独立 的原则下达投资指令,所有投资指令在集中交易室集中执行,投资交易过程公平公正,投资交易 监控贯穿于整个投资过程。 本报告期内,投资交易监控与价差分析未发现本基金与其他基金之间存在利益输送行为,公 平交易制度整体执行情况良好。 4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明 本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输 送的同日反向交易。本报告期内 ,本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易,未出现成交较少 的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况 ,亦无其他异常交易行为。 泰信基本面 400 指数分级 2015 年第 2 季度报 告 第 6 页 共 12 页


4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 的 说 明 4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析 国内 A 股市 场在 2015 年2 季度依然有 良好表现,6 月份出现近一年以来重大调整。 上证综指 2 季度上涨12.96%, 沪深 300 指数上 涨 9.41% 。 报告期内, 本基金作为被动操作的指数基金, 严格 执行基金合同规定的投资策略, 按照 规定的投资策略和方法进行投资操作, 努力拟合 标的指数, 减 小跟踪误差,但是由于近期诸多公司面临停牌,无法有 效调整成分股,基金不能做到完全拟合指 数成份。 报告期内跟踪误差控制在 4.1%。 报告期 跟踪误差主要是由于基金申购赎回和标的指数成 分股定期调整等因素所造成。


4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现 截至报告期末, 本基金单位净值为 1.141 元, 本 季度净值增长率为 21.14%, 业绩比较基准增 长率为 22.13% 。 4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望 年初以来经济增长明显下降, 工业增速从去年四季度的 7.6% 下降至今年一季度的 6.4%, 下降 1.2 个百分点 , 二季度前两个月工业增速平均为 6%。从 PMI 指 数来看, 6 月全国制造业 PMI 低位 走平,李克强在访问欧洲时表示,中国有能力实现 7% 左右 经济增长目标,但是经济增长但仍未 有实质改善。从政策来看,一系列稳增长政策在近期密集出台,这些政策虽不足以扭转经济的大 趋势,但短期对基建投资有一定的稳定作用。房地产销售 5 月出现大幅 回升,房地产投资下滑趋 势出现放缓, 甚至企稳, 短期总需求可能略有改善。 预计三季度 GDP 增 长同比将企稳、 环比小幅反 弹。再往后看,经济自主增长动力仍将疲弱。 上半年持续宽松但经济形势仍未见好转,意味着前期宽货币政策的经济效果并不显著。此前 的债务规范令融资平台举债受限,宽财政有心 无力。但 6 月以来,前有财政部第二批债务置换计 划,后有发改委允许企业债借新还旧,政府稳增长政策又换档至宽财政,但是货币宽松的局面没 有改变。 经过这次市场充分调整, 目前 A 股去 杠杆化接近尾声, A 股 进入价值投资区间。 从中长期看, 支撑本轮牛市的流动性宽松和居民资产配置转移这两大逻辑方向并没有改变,因为我们认为市场 长期向上的趋势不会改变。 短期内,市场加速上涨的因素已有所转变,市场信心重塑也需要时间,我们认为市场 3 季度 进入宽幅震荡的区间,反弹、修正、巩固的行情概率较大。同时我们预计此次调整对市场风格转 化起到推动作用, 市场会重会行业基本面,精选个股的时期到来,预计蓝筹股具有相对收益,而泰信基本面 400 指数分级 2015 年第 2 季度报 告 第 7 页 共 12 页


成长股短期内调整压力依然较大,但是在调整巩固之后仍具有良好表现。 作为指数分级型基金产品,我们将坚持指数化投资策略,严格控制基金相对目标指数(基本 面 400 指数 )的偏离度,跟踪市场趋势,使得投资者可以清晰地把握分级子基金的交易情况,把 握住投资时机。本基金将继续规范运作,审慎投资,勤勉尽责地维护基金份额持有人利益。 §5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% ) 1 权益投资 66,211,656.90 92.05 其中:股票 66,211,656.90 92.05 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 5,560,163.57 7.73 7 其他资产 158,508.13 0.22 8 合计 71,930,328.60 100.00


5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合 5.2.1 报告期末 指数 投 资 按 行业 分 类 的 股票 投 资 组 合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 289,718.96 0.41 B 采矿业 2,387,901.95 3.38 C 制造业 35,608,915.64 50.42 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 2,905,998.30 4.11 E 建筑业 1,852,850.18 2.62 F 批发和零售业 5,961,096.00 8.44 G 交通运输、仓储和邮政业 4,505,264.84 6.38 H 住宿和 餐饮业 86,271.00 0.12 I 信息传输、软件和信息技术服 务业 1,619,548.43 2.29 J 金融业 1,587,435.39 2.25 K 房地产业 4,639,902.67 6.57 L 租赁和商务服务业 1,824,568.05 2.58 泰信基本面 400 指数分级 2015 年第 2 季度报 告 第 8 页 共 12 页


M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 304,609.10 0.43 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 845,805.88 1.20 S 综合 515,264.75 0.73 合计 64,935,151.14 91.94


5.2.2 报 告 期 末 积极 投资按 行业 分 类 的 股票 投 资 组 合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 456,041.89 0.65 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 292,747.20 0.41 J 金融业 298,843.35 0.42 K 房地产业 228,873.32 0.32 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,276,505.76 1.81 注: 由于近期诸多公司面临停牌, 无法有效调整成分股, 基金不能做到完全拟合指数成份, 因 此基 金被动持有了一些非当前成分股,基金视公司复牌情况,逐步进行调整成分股。


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5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细 5.3.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 十 名股 票 投 资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 (元) 占基金资产净值 比例(%) 1 000016 深康佳A 18,267 551,115.39 0.78 2 000422 湖北宜化 59,700 551,031.00 0.78 3 002183 怡 亚 通 8,023 527,752.94 0.75 4 000012 南


玻A 32,373 431,855.82 0.61 5 000423 东阿阿胶 7,478 407,551.00 0.58 6 600881 亚泰集团 31,450 399,729.50 0.57 7 600978 宜华木业 17,731 397,883.64 0.56 8 601377 兴业证券 28,741 393,464.29 0.56 9 000488 晨鸣纸业 42,553 381,700.41 0.54 10 000528 柳





工 31,100 367,602.00 0.52


5.3.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 五 名股 票 投 资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 (元) 占基金资产净值 比例(%) 1 600705 中航资本 12,909 298,843.35 0.42 2 600410 华胜天成 8,520 292,747.20 0.41 3 600531 豫光金铅 6,453 177,651.09 0.25 4 600622 嘉宝集团 9,958 138,017.88 0.20 5 600416 湘电股份 5,826 131,900.64 0.19 注: 由于近期诸多公司面临停牌, 无法有效调整成分股, 基金不能做到完全拟合指数成份, 因 此基 金被动持有了一些非当前成分股,基金视公司复牌情况,逐步进行调整成分股。 5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合


报告期末本基金未持有债券。


5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细 报告期末本基金未持有债券。 5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明 细 本报告期末本基金未持有资产支持证券。





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5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细 报告期末本基金未投资贵金属。 5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细 本报告期末本基金未持有权证。 5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明 5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细 截至报告期末本基金未投资股指期货。 5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策 截至报告期末本基金未投资股指期货。 5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明 5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策 截至报告期末本基金未投资国债期货。 5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细 截至报告期末本基金未投资国债期货。 5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价 截至报告期末本基金未投资国债期货。 5.11 投 资 组 合 报告 附 注 5.11.1





本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.11.2


报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其 他 资 产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 31,973.52 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,381.97 5 应收申购款 125,152.64 泰信基本面 400 指数分级 2015 年第 2 季度报 告 第 11 页 共 12 页


6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 158,508.13


5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细 本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。


5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明 5.11.5.1 报告期末 指数 投 资 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (% ) 流通受限情况说明 1 000016 深康佳A 551,115.39 0.78 重大事项 2 600978 宜华木业 397,883.64 0.56 重大事项 3 002183 怡 亚 通 527,752.94 0.75 重大事项


5.11.5.2 报 告 期 末 积极 投资前 五名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (% ) 流通受限情况说明 1 600531 豫光金铅 177,651.09 0.25 重大事项 2 600622 嘉宝集团 138,017.88 0.20 重大事项 3 600410 华胜天成 292,747.20 0.41 重大事项 4 600416 湘电股份 131,900.64 0.19 重大事项


5.11.6 本 报 告 涉 及合 计 数 相 关比 例 的 , 均以 合 计 数 除以 相 关 数 据计 算 , 而 不是 对 不 同 比 例 进 行合 计 。 §6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单位:份 项目 泰信基本面 400A 泰信基本面 400B 泰信基本面 400 报告期期初基金份额总额 1,953,648.00 1,953,648.00 28,213,284.45 报告期期间基金总申购份额 - - 76,700,752.41 减: 报告期期 间基金总赎回份额 - - 82,977,125.49 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 (份额减少以"-" 填列) 9,405,396.00 9,405,396.00 17,245,776.51 泰信基本面 400 指数分级 2015 年第 2 季度报 告 第 12 页 共 12 页


报告期期末基金份额总额 11,359,044.00 11,359,044.00 39,182,687.88 注:拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额及定期折算调整份额。 §7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况 本报告期基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细 本报告期基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。 §8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目录 1 、 中国证 监会批准泰信中证锐联基本面 400 指数分级证券投资基金设立的文件





2 、《泰信中 证锐联基本面 400 指数 分级证券投资基金基金合同》





3 、《泰信中 证锐联基本面 400 指数 分级证券投资基金招募说明书》





4 、《泰信中 证锐联基本面 400 指数 分级证券投资基金托管协议》





5 、 基金管 理人业务资格批件、营业执照和公司章程





6 、 基金托 管人业务资格批件和营业执照 8.2 存放地点 本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的办公场所,供投资者免费查阅。在支付必要的 工本费后,投资者可在有效的工作时间内取得本报 告及上述备查文件的复制件或复印件。 8.3 查阅方式 投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com) 查阅上述相关文件,或拨打客户 服务中心电话(400-888-5988 ,021-38784566) , 和本基金管理人直接联系。 泰信基金管理有限公司 2015 年7 月20 日