融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2015 年第2 季度 报告
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融 通 领先 成 长股 票 型证 券 投资 基 金(LOF)2015 年第2 季 度 报告
2015 年 6 月30 日
基 金 管理 人 : 融 通 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 : 中 国 建设 银 行股 份 有限 公 司
报告送出 日 期:2015 年 7 月20 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、 误 导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2015 年 7 月17 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年4 月1 日起至 6 月30 日止。
§2 基 金 产 品概况
基金简称 融通领先成长股票(LOF)
场内简称 融通领先
交易代码 161610
前端交易代码 161610
后端交易代码 161660
基金运作方式 上市契约型开放式(LOF)
基金合同生效日 2007 年 4 月30 日
报告期末基金份额总额 6,135,745,283.64 份
投资目标
本基金主要投资于业绩能持续高速增长的上市公司,
通过积极主动的分散化投资策略, 在 严格控制风险的
前提下实现基金资产的持续增长, 为 基金持有人获取
长期稳定的投资回报。
投资策略
本基金认为股价上升的主要推动力来自于企业盈利
的不断增长。在中国经济长期高速增长的大背景下,
许多企业在一定时期表现出较高的成长性, 但只 有符
合产业结构发展趋势,同时在技术创新、经营模式、
品牌、渠道、成本等方面具有领先优势的企 业, 才能
保持业绩持续高速成长, 而这些企业正是本基金重点
投资的目标和获得长期超额回报的基础。
业绩比较基准
沪深 300 指 数收益率 ×80% +中信标 普全债指数收益
率×20% 。
风险收益特征
本基金是较高预期收益较高预期风险的产品, 其预期
收益与风险高于混合基金、债券基金与货币市场基
金。
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司 融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2015 年第2 季度 报告
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§3 主 要 财 务指标 和 基 金净值 表 现
3.1 主 要 财 务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2015 年4 月1 日 -2015 年 6 月 30 日)
1. 本期已实 现收益 557,986,930.19
2. 本期利润
185,523,732.21
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0344
4. 期末基金 资产净值 9,407,892,504.58
5. 期末基金 份额净值 1.533
注:1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值表现
3.2.1 本 报 告 期基金 份 额 净值增 长 率 及其与 同 期 业绩比 较 基 准收益 率 的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 31.03% 3.63% 8.87% 2.09% 22.16% 1.54%
3.2.2 自 基 金 合同生 效 以 来基金 累 计 净值增 长 率 变动及 其 与 同期业 绩 比 较基准 收 益 率变动 的 比 较
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§4 管 理 人 报告
4.1 基 金 经 理(或 基 金 经理小 组 ) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘格菘
本基金的基
金经理、融
通新区域新
经济、融通
互联网传
媒 、融通新
能源基金的
基金经理
2014 年12 月
24 日
- 5
经济学博士,毕业于中国人民银
行研究生部,曾任职于中国人民
银行营业管理部,历任中邮创业
基金基金管理有限公司行业研究
员、基金经理助理、中邮核心成
长股票型证券投资基金基金经
理。2014 年9 月加入融通 基金管
理有限公 司。
注:任职日期根据基金管理人对外披露的任职日期填写;证券从业年限以从事证券业务相关
的工作时间为计算标准。
4.2 管 理 人 对报告 期 内 本基金 运 作 遵规守 信 情 况的说 明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金基金合同的
规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金
持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为,基金投资组合符合有关法律法规的规定及
基金合同的约定。
4.3 公 平 交 易专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易制度 的 执 行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合 的原则,并制定了相应的制度和流程,在
授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内,本基
金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异 常 交 易行为 的 专 项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报 告 期 内基金 投 资 策略和 运 作 分析
2015 年二季 度, 我国宏观经济仍未见复苏迹象, 但稳增长政策持续加码, 充分体现了决策层
稳定经济增长的决心。 货币政策方面, 数量工具与价格工具并用:4 月 19 号, 下调存款类金融机
构人民币存款准备金率 1 个百分点;5 月 10 号, 基准利率下调 0.25 个百 分点 ;6 月 27 号,MLF
续作,同时下调基准利率 0.25 个百 分点并定向降准。财政政策方面,“新增 5000 亿元信贷资产
证券化试点规模”、“下达第二批万亿置换债额度”、“公布拟实施 PPP 项目名单 ”以及发改委融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2015 年第2 季度 报告
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加快批 复投 资项目 等多 重举措 齐发 力。与 此同 时,转 型升 级仍然 是经 济发展 的主 线,国 务 院 常 务
会议多 次提 及培育 新经 济、促 进经 济结构 转型 的议题 :“ 确定加 快发 展电子 商务 的措施 , 培 育 经
济新动 力” ;“部 署进 一步促 进就 业鼓励 创业 ,以稳 就业 惠民生 助发 展”; “部 署促进 跨 境 电 子
商务健康快速发展, 推动开放型经济发展升级” ; “部署推 进 ’互联网+ ’ 行动, 促 进形成经济 发
展新动能”,等等。
本基金继续围绕稳定经济增长及转型升级的大背景, 寻找中 长期成长趋势确定性较强的行业,
自下而 上精 选个股 ,按 照企业 家战 略、管 理层 执行力 、所 在行业 细分 市场空 间、 企业竞 争 力 几 个
角度, 挖掘 成长空 间巨 大的公 司, 伴随其 成长 并获得 长期 投资回 报。 继“两 会” 期间李 克 强 总 理
从国家 战略 角度提 出了 “互联 网+ ” 战略以 后, 六月下 旬国 务院再 次部 署推进 “互 联网+ ” 行 动 ,
这充分说明互联网经济对于我国宏观经济的战略意义十分突出。 从 2012 年以来, 互 联网相关行业
的商业 模式 创新不 断, 传统行 业也 积极拥 抱互 联网, 利用 互联网 改 造 传统的 商业 模式, 既 提 升 了
企业运 作效 率,也 提升 了企业 价值 。我们 认为 ,在这 个确 定性趋 势的 行业中 会产 生很多 具 备 中 长
期投资 价值 的公司 ,本 基金的 投资 紧紧围 绕互 联网相 关的 行业展 开。 从二季 度的 市场表 现 看 , 本
基金自 14 年 年底以来制定的重仓投资互联网相关板块优质个股的策略比较成功, 本 季度基金净值
及基金规模均有明显的增长。
我 们 认为 ,在 宏 观经 济企 稳 复苏 之前 , 稳增 长的 政 策将 会继 续 加码 ,并 且 我们 对经 济的中长
期发展 充满 信心。 在此 背景下 ,对 于传统 行业 中的优 质企 业,机 遇与 挑战并 存。 不断改 革 创 新 、
释放活 力的 企业将 在激 烈的竞 争中 胜出并 且生 存得更 好, 这为我 们提 供了潜 在的 投资机 会 。 而 传
统行业与新技术、新产业的结合也是大势所趋,我们尤其看好传统行业结合互联网的投资机会。
居 民 资产 配置 的 转移 以及 国 家治 理效 率 的提 升是 我 国资 本市 场 中长 期发 展 的制 度红 利,只要
这两个 要素 不发生 方向 性的变 化,A 股市场中 长期向 好的 趋势就 不会 发生改 变。 虽然近 期 市 场 面
临一定 的回 调,但 是我 们对中 长期 前景仍 然乐 观。从 行业 角度, 我们 认为, 中国 经济从 旧 的 均 衡
(房地 产及 相关行 业推 动的经 济增 长)向 新的 均衡( 居民 收入增 加带 来的内 需驱 动的经 济 增 长 )
转变过 程中 ,势必 会产 生新的 宏观 经济支 柱性 产业, 例如 高端装 备制 造、生 物医 药、医 疗 养 老 、
教育、 体育 文化娱 乐产 业、新 能源 等战略 新兴 产业, 这些 产业会 在转 型升级 的大 背景下 不 断 发 展
壮大,其在宏观经济的占比会不断提高,是中国经济实现可持续发展的保障。
同 时 ,在 宏观 经 济从 旧的 均 衡向 新的 均 衡变 化的 过 程中 ,微 观 行业 的商 业 模式 在互 联网(尤
其是移 动互 联网) 渗透 率不断 提升 的背景 下正 在发生 革命 性的变 化, 商业模 式的 改变意 味 着 企 业
的现金流分布、行业生态都将发生翻天覆地的变化。这意味着基于现金流预测的传统的 DCF 估值
模型很 难合 理的预 测新 的商业 模式 下的企 业价 值。此 外, 行业生 态的 变化, 意味 着同 样 行 业 内 的融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2015 年第2 季度 报告
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企业不再具备可比性,传统的 PE 估 值方法也很难衡量企业价值的高估或者低估。在这种背景下,
资产管理行业的估值体系正在重构,本基金将从开放的投资体系出发,积极寻找未来 3-5 年 能够
成长为 新的 支柱行 业内 的优秀 公司 进行长 期投 资。我 们长 期看好 的、 未来空 间广 阔的行 业 包 括 :
车 联网 、汽车 后市 场、企 业互 联网、 工 业 4.0 、 智慧 能源、 普惠 金融、 高效 物流、 电子商 务 、 环
境大数据、人工智能等。
4.5 报 告 期 内基金 的 业 绩表现
本报告期内基金份额净值增长率为 31.03%,同期 业绩比较基准收益率为 8.87% 。
4.6 报 告 期 内基金 持 有 人数或 基 金 资产 净 值 预 警说明
无
§5 投 资 组 合报告
5.1 报 告 期 末基金 资 产 组合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% )
1 权益投资 9,306,463,727.90 88.53
其中:股票
9,306,463,727.90 88.53
2 固定收益投资
- -
其中:债券
- -
资产 支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中:买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
633,732,359.19 6.03
7 其他资产
572,367,632.51 5.44
8 合计
10,512,563,719.60
100.00
5.2 报 告 期 末按行 业 分 类的股 票 投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 484,279.65 0.01
B 采矿 业 - -
C 制造业 5,723,283,944.52 60.83
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - - 融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2015 年第2 季度 报告
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I 信息传输、 软件和信息技术服务业 1,874,117,067.93 19.92
J 金融业 - -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
936,172,737.50 9.95
M 科学研究和技术服务业 406,361,768.48 4.32
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
366,043,929.82 3.89
S 综合 - -
合计 9,306,463,727.90 98.92
5.3 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 股 票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(% )
1 002055 得润电子 17,893,505 1,035,676,069.40 11.01
2 002183 怡 亚 通 14,231,875 936,172,737.50 9.95
3 002488 金固股份 25,260,452 820,459,480.96 8.72
4 300367 东方网力 12,021,034 694,214,713.50 7.38
5 002174 游族网络 7,187,919 666,751,366.44 7.09
6 002690 美亚光电 15,212,586 597,398,252.22 6.35
7 002383 合众思壮 9,576,492 433,144,733.16 4.60
8 300378 鼎捷软件 5,106,149 414,312,929.86 4.40
9 300379 东方通 5,057,230 406,449,575.10 4.32
10 300332 天壕节能 16,092,784 405,538,156.80 4.31
5.4 报 告 期 末按债 券 品 种分类 的 债 券投资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小 排序的 前五名 债 券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小 排序的 前十名 资 产 支持证 券 投 资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 贵 金 属投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。 融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2015 年第2 季度 报告
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5.8 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小 排序的 前五名 权 证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末本基 金 投 资的股 指 期 货交易 情 况 说明
5.9.1 报 告 期 末本基 金 投 资的股 指 期 货持仓 和 损 益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基 金 投资股 指 期 货的投 资 政 策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报 告 期 末本基 金 投 资的国 债 期 货交易 情 况 说明
5.10.1 本 期 国 债期货 投 资 政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报 告 期 末本基 金 投 资的国 债 期 货持仓 和 损 益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期 国 债期货 投 资 评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合报告 附 注
5.11.1
本 基 金 投资的 前 十 名证券 的 发 行主体 报 告 期内没 有 被 监管部 门 立 案调查 , 或 在报告 编 制
日 前 一 年内受 到 公 开谴责 、 处 罚。
5.11.2 本 基 金 投资的 前 十 名股票 未 超 出本基 金 合 同规定 的 备 选股票 库 。
5.11.3 其 他 资 产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 3,342,195.89
2 应收证券清算款 546,818,120.50
3 应收股利 -
4 应收利息 162,824.04
5 应收申购款 22,044,492.08
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 572,367,632.51
5.11.4 报 告 期 末持有 的 处 于转股 期 的 可转换 债 券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2015 年第2 季度 报告
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5.11.5 报 告 期 末前十 名 股 票中存 在 流 通受限 情 况 的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产
净值比例 (% )
流通受限情况说明
1 002183 怡 亚 通 936,172,737.50 9.95 重大事项停牌
§6 开 放 式 基金份 额 变 动
单位:份
报告期期初基金份额总额 4,209,116,324.75
报告期期间基金总申购份额 7,512,067,984.94
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 5,585,439,026.05
报告期期末基金份额总额 6,135,745,283.64
§7 基 金 管 理人运 用 固 有资金 投 资 本基金 情 况
7.1 基 金 管 理人持 有 本 基金份 额 变 动情况
报告期期初管理人持有的本基金份额 17,149,483.00
报告期期间买入/ 申购总 份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总 份额 -8,905,361.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 8,244,122.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(% ) 0.13
7.2 基 金 管 理人运 用 固 有资金 投 资 本基金 交 易 明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率
1
场内卖出 2015-5-12 1,860,552.00 -3,239,557.99
0.08%
2
场内卖出 2015-5-18 1,167,149.00 -2,003,373.19
0.08%
3
场内卖出 2015-5-21 4,000,000.00 -8,908,757.17
0.08%
4
场内卖出 2015-5-25 1,877,660.00 -4,791,048.79
0.08%
合计
- -
8,905,361.00
-18,942,737.14
-
§8 备 查 文 件目录
8.1 备 查 文 件目录
(一)中国证监会《关于核准通宝证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》
(二)《融通领先成长股票型证券投资基金(LOF )基金合 同》
(三)《融通领先成长股票型证券投资基金(LOF )托管协 议》
(四)《融通领先成长股票型证券投资基金(LOF )招募说 明书》及其更新
(五)融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
(六)报告期内在指定报刊上披露的各项公告 融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2015 年第2 季度 报告
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8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处、深圳证券交易所。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基金管理有限公司
二○一五年七月二十日