金元惠理丰祥债券型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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金元惠 理丰祥 债券型 证券投 资基金
2015 年第 2 季 度报告
2015 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 金元 顺安基 金管 理有限 公司
（ 原“ 金元惠 理基 金管理 有限 公司” ）
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 五年 七月十 七日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 7
月 15 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 金元惠理丰祥债券基金
基金主代码 620009
交易代码 620009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年1月14日
报告期末基金份额总额 26,186,486.82份
投资目标
本基金采用投资组合保险技术， 在严格控制风险和保
证本金安全的基础上， 力争在保本周期内达到目标收
益，实现基金资产的稳健增值。
投资策略
在大类资产配置方面， 本基金按照优化的恒定比例投
资组合保险策略 （以下简称CPPI策略） ， 通过 对风险
资产和保本资产的动态配置管理， 确保投资者的本金
的安全性； 同时， 本基金通过积极稳健的债券资产和
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股票资产投资策略， 努力为基金资产获取更高的增值
回报。
在债券投资方面， 通过投资于剩余期限与避险周期基
本匹配的债券， 规避利率等各种风险， 控制企业债信
用风险以及流动性风险， 并注重利用市场时机、 无风
险套利、 利率预测以及低估值等策略， 力争获取稳健
的债券投资收益。 在股票投资方面， 本基金采用自上
而下与自下而上相结合的投资策略， 首先进行行业投
资价值评估， 重视行业中长期的发展前景； 其次精心
筛选个股， 强调对上市公司基本面的深入研究， 精心
挑选优势行业中的优势企业。
业绩比较基准 三年期银行定期存款税后收益率。
风险收益特征
本基金为保本基金， 属于证券投资基金中的低风险品
种。
基金管理人
金元顺安基金管理有限公司 （原 “金元惠理基金管理
有限公司”）
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2015年4月1日-2015年6月30日)
1.本期已实现收益 884,745.37
2.本期利润 929,673.89
3.加权平均基金份额本期利润 0.0262
4.期末基金资产净值 30,756,289.66
5.期末基金份额净值 1.175
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注：(1) 上述基 金业 绩 指标不 包括持 有人 认购 或交易 基金的 各项 费用 ，计入 费用
后实际收益水平要低于所列数字；
(2)本期 已实现 收益 指 基金本 期利息 收入 、投 资收益 、其他 收入 （不 含公允 价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 2.09% 0.13% 1.35% 0.10% 0.74% 0.03%
注 ：（ 1） 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用
后实际收益水平要低于所列数字；
（2）本基金业绩比较基准为:中债综合指数；
（3）本基金从2015 年1 月14 日起正式转型为债券型证券投资基金。
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计 净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基 准收
益 率变 动的比 较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2015 年 1 月 14 日至 2015 年 6 月 30 日）
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注 ：（ 1）本基金合同生效日为 2013 年 2 月 5 日；
（2）本基金建仓期为 2013 年 2 月 5 日至 2013 年 8 月 4 日，在建仓 期末和本报
告期末各项资产市值占基金净值的比率均符合基金合同约定；
（3）本基金从 2015 年 1 月 14 日起正式转型为债券型证券投资基金；
（4）本基金转型后业绩比较基准为: 中债综合指数；
（5） 本基金投资于债券类金融工具的比例不低于基金资产的 80% 。 本基金持有
现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。本基金不直接
在二级市场买入股票、 权证等权益类资产， 也不参与一级市场新股申购或增发新
股， 持有的因可转换债券转股所形成的股票、 因所持股票所派发的权证和因投资
分离交易可转债所形成的权证应在其可交易之日起的 30 个交易日内卖出。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李杰
本基
金基
金经
2015-1-14 - 8
金元惠理丰利债券型证券投
资基金、 金元惠理丰祥债券型
证券投资基金、 金元顺安保本
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理 混合型证券投资基金和金元
惠理金元宝货币市场基金基
金经理， 上海交通大学理学硕
士。 曾任国联安基金管理有限
公司数量策略分析员、 固定收
益高级研究员。2012 年4 月加
入金元惠理基金管理有限公
司。8 年证券、基金等金融行
业从业经历， 具有基金从业资
格。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》 和 《证券投资基金销售管理办法》 等有
关法律法规及其各项实施准则、 基金合同和其他有关法律法规的规定， 本着诚实
信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金
持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 无损害基金持有人
利益的行为。 基金的投资范围、 投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合
同的规定。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期， 本基金管理人根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 通过科 学完 善的 制度及 流程， 从事 前、 事中和 事后等 环节 严格 控制不 同基
金之间可能的利益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 股票备
选库管理制度、 债券库管理制度和集中交易制度等， 重视交易执行环节的公平交
易措施， 启用投资交易系统中的公平交易模块， 以确保公平对待各投资组合。 在
报告期内， 本管理人对不同投资组合的交易价差、 收益率进行分析， 公平交易制
度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司根 据《 证券投 资基 金管理 公司 公平交 易制 度指导 意见 》 ，制 定了 《异常
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交易监 控与报 告制 度》 。本报 告期， 根据 制度 的规定 ，对交 易进 行了 监控， 未发
现异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
2015 二年 季度 ，我 国 经济增 长出 现弱 势企 稳 迹象。 固定 资产 投资 同 比增 速
下降到 11.4% ，其中房地产投资增速下滑到 5.1% ，基础设施建设投资仍然在
18.66%高位， 维稳的重要力量， 而制造业投资增速下滑趋缓； 社会消费品零售总
额增速 小幅 回落 到 10.37%；国 际经 济形 势依 然复杂 ，出 口增幅 徘徊 在低位 。工
业增加值同比增速从三月份的低点 5.6%反弹至 6.1%，下降动能减弱；CPI 稳定
在1.4%底部区域，PPI 同比-4.6%，仍然较弱。
央行继续执行稳健货币政策， 优化流动性和信贷结构， 二季度先后两次降低
存贷快利率， 并有一次降准， 同时取消银行贷存比考核指标， 进一步推进利率市
场化。 货币金融条件继续宽松，shibor3M 利率从一季度的4.9%左右下降到3.1%
上下；M2 增 速从 底部 反弹至 10.8%， 新增 贷 款规模 也有 所增加 。另 一方面 ，财
政政策继续积极，政府加大稳增长的力度,先后推出两批次共计 2 万 亿地方政府
债务置 换额度 ，缓 解债 务风险 ，并降 低实 体经 济融资 成本。 同时 ， 鼓励专 项债
发行，放开二套房贷款政策，通过存款保险条例，以防止系统性风险。
季度末因场外配资类产品去杠杆导致股市出现大幅下跌，股市收回前期涨
幅。上证综指单季度上涨 14.12%，；中标可转债指数下跌 10.16%；中证全债指
数上涨2.21%。
在报告期，本基金维持适中的债券仓位。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
报告期内本基金净值增长率为 2.09%，同期业绩比较基准增长率为 1.35%。
本基金超越基准0.74%。
4.6 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
7 月初A 股出现大幅度剧烈调整。 我们认为除了去杠杆这个因素之外， 根本
的原因是前期股市上涨过而偏离了基本面价值。只涨不跌的股市隐藏了巨大风
险， 不但调整概率大增， 同时也堆积了大量资金， 推高了风险偏好， 使得债券收
益率居高不下， 实体经济融资成本难以降低。 展望三季度， 我们认为股市调整将
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引导债市收益率下行， 切实降低金融体系和实体经济的风险， 有利于经济进一步
复苏。 国际方面， 美国经济复苏趋势还不够稳定； 日本、 欧洲和新兴市场经济依
然疲软， 希腊债务危机正在发酵。 国内新的经济增长点正在形成， 但内生动力依
然不足。 我们预期政府会加大稳增长的力度， 继续实施积极的财政政策和稳健的
货币政策，资金面维持宽松，货币市场利率保持在低位。
我们认为债券市场的牛市基础仍然存在；但是随着积极财政政策力度的加
大， 债券供给压力会增加， 债券市场会延续震荡的格局。 本基金将继续保持灵活
的投资风格，并以精研挖掘个券为盈利的主要来源，同时重点防范信用风险。
4.7 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
在本报告期内， 该基金曾出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元
情形：
截止到2015 年6 月30 日， 该基金连续五十个工作日出现基金资产净值低于
五千万元的情形。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 35,721,707.60 93.44
其中：债券 35,721,707.60 93.44
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
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5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买 入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 515,785.22 1.35
7 其他资产 1,992,440.86 5.21
8 合计 38,229,933.68 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 9,480,420.00 30.82
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 20,605,437.60 67.00
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 5,635,850.00 18.32
9 合计 35,721,707.60 116.14
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5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排序 的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 124072 12曲公路 98,960 10,520,437.60 34.21
2 123002 09东华债 100,000 10,085,000.00 32.79
3 019317 13国债17 93,000 9,480,420.00 30.82
4 018001 国开1301 55,000 5,635,850.00 18.32
5 - - - - -
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排序 的前 十名 资产支 持证 券
投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排序 的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本基 金投 资国债 期货 的投资 政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
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本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本基 金投 资国债 期货 的投资 评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查， 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 13,925.83
2 应收证券清算款 737,479.26
3 应收股利 -
4 应收利息 1,238,053.66
5 应收申购款 2,982.11
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,992,440.86
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
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报告期期初基金份额总额 52,845,379.32
报告期期间基金总申购份额 584,387.61
减：报告期期间基金总赎回份额 27,243,280.11
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 26,186,486.82
§7
基 金管理 人运 用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人持 有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影 响投资 者决 策的 其他 重要信 息
1、2015 年 4 月 21 日 ，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上公布
金元惠理丰祥债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告。
§9 备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
1、 《金元惠理丰祥债券型证券投资基金基金合同》 ；
2、 《金元惠理丰祥债券型证券投资基金基金招募说明书》 ；
3、 《金元惠理丰祥债券型证券投资基金托管协议》 。
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9.2 存放 地点
上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团大厦 36 层 3608 室
9.3 查阅 方式
http://www.jyvpfund.com
金 元 顺 安基 金管 理有 限公司 （原 “金元 惠理 基金管 理有 限公司” ）
二〇一五 年七 月十 七日
