华 商 新 锐 产业 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2015 年第 2 季 度 报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月17 日
华商新锐产业混合 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 7 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容 ，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华商新 锐产 业混 合
基金主 代码 000654
交易代 码 000654
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 7 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,624,431,734.36 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于新 锐产 业中的 优质 上市 公司 ， 在 有
效管理 投资 风险 的前 提下 ， 追求 超过 基准 的投 资回 报
及基金 资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 坚持 “自 上而 下” 、 “自下 而上” 相结 合的 投 资
视角， 在实 际投 资过 程中 充分体 现“ 新锐 产业 投资 ”
这个核 心理 念。 深入 分析 中国经 济结 构转 型背 景下 社
会意识 、 经 济基 础、 科 技 进步、 消费 升级 与产 业政 策
等各个 方面 对新 锐产 业发 展的综 合影 响， 精选 优质 上
市公司 股票 ，力 求实 现基 金资产 的长 期稳 健增 值。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×65 % ＋上证 国债 指数 收益 率
×35%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 证券 投资 基金， 预期 风险 和预 期收 益
高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 ，但 低于 股票 型基
金， 属 于证 券投 资基 金中 的中高 风险 和中 高预 期收 益
产品。 华商新锐产业混合 2015 年第 2 季度报告
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基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 138,890,003.23
2.本期 利润
356,297,109.88
3.加权 平 均 基金 份额 本期 利润 0.1337
4.期末 基金 资产 净值 6,940,549,085.66
5.期末 基金 份额 净值 1.915
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 31.43% 3.09% 7.58% 1.70% 23.85% 1.39%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2014 年7 月24 日 ，至 本报告 期末 ，本 基金 合同 生效未 满一 年。
②根据 《华 商新 锐产 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金合同 》的 规定 ，本 基金 股票资 产的 投资
比例为 基金 资产 的0-95% ，其中 投资 于质 地优 秀的 新锐产 业方 向的 上市 公司 股票不 低于 非现 金基
金资产 的80% ， 债券 、权 证、现 金、 货币 市场 工具 和资产 支持 证券 及法 律法 规或中 国证 监会 允许
基金投 资的 其他 金融 工具 占基金 资产 的 5% —100% ， 其中权 证占 基金 资产 净值 的0—3% ， 每个 交易
日日终 在扣 除股 指期 货合 约需缴 纳的 交易 保证 金后 ，保持 现金 或者 到期 日在 一年以 内的 政 府 债券
的比例 合计 不低 于基 金资 产净值 的 5%， 本基 金参与 股指期 货交 易， 应符 合法 律法规 规定 和基 金 合
同约定 的投 资限 制并 遵守 相关期 货交 易所 的业 务规 则。 根 据基 金合 同的 规定, 自基金 合同 生效 之 日
起6 个 月内 基金 各项 资产 配置比 例需 符合 基金 合同 要求。 本 基金 在建 仓期 结 束时， 各项 资产 配置
比例符 合基 金合 同有 关投 资比例 的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 华商新锐产业混合 2015 年第 2 季度报告
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任职日 期 离任日 期
梁永强
基金经
理 ， 公 司
副总经
理 ， 量 化
投 资 部 总
经 理 ， 投
资 决 策 委
员会委 员
2014 年7 月
24 日
- 13
男，经济学博士，中
国籍，具有基金从业
资格。2002 年 7 月至
2004 年 7 月 就职 于华
龙证券有限公司投资
银行部 ， 担 任研 究员、
高级研 究员 ；2004 年
7 月至2005 年12 月担
任华商基金管理公司
筹备组 成员 ；2005 年
12 月至 2011 年6 月，
就职于华商基金管理
有 限 公 司 投 资 管 理
部； 2012 年6 月 至今，
就职于华商基金管理
有 限 公 司 量 化 投 资
部；2007 年 5 月至
2008 年 9 月 担任 华商
领先企业混合型证券
投资基金基金经理助
理； 2008 年9 月23 日
至 2012 年 4 月 24 日
担任华商盛世成长股
票型基金基金经理；
2009 年 11 月 24 日起
至今担任华商动态阿
尔法灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理； 2012 年5 月31 日
起至今担任华商主题
精选股票型证券投资
基 金 基 金 经 理 ；2014
年 10 月 14 日起 至今
担任华商未来主题股
票型证券投资基金基
金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。 华商新锐产业混合 2015 年第 2 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指 导意 见》 和公
司内部 公平 交易 制度 ，在 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 等各 个环 节， 公平 对待旗 下所 有投 资组
合。
公司建 立投 研管 理平 台并 定期举 行投 研晨 会、 投研 联席会 等， 建立 健全 投资 授权制 度， 确保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公 司旗 下所 有投 资组 合的交 易所 公开 竞价 交易 ，通过 交易 系统 中的 公平 交易程 序， 对于
不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证券 的指 令自 动进 行比例 分配 ，报 告期 内， 系统的 公平 交易 程序
运作良 好， 未出 现异 常情 况。针 对场 外网 下交 易业 务，公 司依 照《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》和 公司 内部场 外、 网下 交易 业务 的相关 规定 ，确 保各 投资 组合享 有公 平的 交易
执行机 会。 对于 以公 司名 义进行 的交 易严 格按 照发 行分配 的原 则或 价格 优先 、比例 分配 的原 则在
各投资 组合 间进 行分 配。 本报告 期内 ，场 外、 网下 业务公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 出现 异常
情况。
公司对 旗下 各投 资组 合的 交易行 为进 行监 控和 分析 ，对各 投资 组合 不同 时间 窗口（1 日、3
日、5 日） 内的 同向 交易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ，公 平 对 待投资 组合 ，公 司制 定了 《异常 交易 管理 办法 》， 对包括 可能 显著
影响市 场价 格、 可能 导致 不公平 交易 、可 能涉 嫌利 益输送 等异 常交 易行 为做 出了界 定及 相应 的防
范、控 制措 施。
报告期 内严 格执 行公 司相 关制度 ，未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。公 司严 格控制 旗下 非指
数型投 资组 合参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易， 按照有 关指 数的 构成 比例 进行的 投资 导致 出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年二 季度 市场 前期 整 体氛围 较好 ， 符 合 转 型方 向的板 块表 现较 好， 但六 月底开 始的 市场
流动性 风险 逐步 演绎 ，导 致本基 金在 季度 末一 段时 间波动 加大 。本 基金 的配 置主要 集中 在军 工为
代表的 转型 方向 上， 表现 中规中 矩。
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2015 年6 月30 日， 本基金 份额 净值 为 1.915 元，份 额累 计净 值 为 1.935 元。 本季 度基
金份额 净值 增长 率 为31.43% 。同 期基 金业 绩比 较基 准的收 益率 为7.58% ，本 基金份 额净 值增 长率
高于业 绩比 较基 准收 益 率23.85 个百 分点 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
六月底 开始 的流 动性 危机 还在演 绎， 政府 也已 经开 始采 取 各种 措施 进行 相应 的对冲 。在 目前
宏观经 济持 续相 对低 迷， 股市作 为促 进转 型的 核心 作用毋 庸置 疑， 因此 救市 成功的 概率 较大 ，目
前的不 理性 状态 不会 持续 太久。 未来 股市 作为 资源 配置的 核心 作用 仍然 有效 ，市场 将逐 步走 向结
构化慢 牛市 场。
就未来 投资 方向 来说 ，之 前的变 化趋 势并 没有 发生 变化， 全球 智能 网络 化的 方向已 经明 确，
中国的 崛起 也是 大势 所趋 ，中国 老百 姓的 精神 需求 越来越 大， 这在 不同 层面 上决定 了未 来产 业发
展和资 源配 置的 大方 向， 未来的 新蓝 筹必 然从 这些 领域中 不断 产生 。
今年以 来国 企改 革整 体上 慢于预 期， 但这 仍然 是未 来经济 转型 成功 的关 键战 场， 其 中军 工行
业整体 性从 非市 场化 向市 场化转 向的 过程 将爆 发出 巨大的 弹性 ， 这 也将 是本 基 金重点 配置 的方 向，
此外， 基于 全球 智能 化发 展的人 工智 能、 半导 体等 产业也 将持 续向 好， 与人 的健康 相关 的生 物医
药以及 传统 中医 药也 可能 成为今 年的 热点 。
围绕这 些方 向， 本基 金将 精选优 质个 股进 行基 本配 置，以 期能 为投 资者 获取 较好的 回报 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 6,926,516,069.03 92.10
其中： 股票
6,926,516,069.03 92.10
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
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其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
509,799,577.18 6.78
7 其他资 产
84,493,087.01 1.12
8 合计
7,520,808,733.22
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 96,391,282.80 1.39
C 制造业 6,009,593,565.49 86.59
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
106,438,456.62 1.53
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 419,884,140.70 6.05
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 203,431,286.30 2.93
J 金融业 - -
K
房地产 业
90,777,337.12 1.31
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 6,926,516,069.03 99.80
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002577 雷柏科 技 7,178,897 578,619,098.20 8.34
2 000901 航天科 技 7,099,618 466,799,883.50 6.73
3 000661 长春高 新 3,470,003 451,100,390.00 6.50
4 600316 洪都航 空 12,249,573 423,590,234.34 6.10
5 600677 航天通 信 12,999,509 419,884,140.70 6.05 华商新锐产业混合 2015 年第 2 季度报告
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6 600990 四创电 子 3,999,701 385,251,200.32 5.55
7 600855 航天长 峰 8,299,360 357,868,403.20 5.16
8 002371 七星电 子 9,233,195 350,861,410.00 5.06
9 600391 成发科 技 5,049,873 295,619,565.42 4.26
10 300159 新研股 份 14,399,750 273,595,250.00 3.94
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 根据 风险 管理 的原 则，以 套期 保值 为目 的， 本着谨 慎原 则， 在风 险可 控的前 提下 ，根
据量化 风险 模型 统计 分析 ，参与 股指 期货 的投 资， 以管理 投资 组合 的系 统性 风险， 改善 组合 的风
险收益 特性 。
本基金 的股 指期 货交 易对 基金总 体风 险影 响不 大， 符合本 基金 的投 资政 策和 投资目 标。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根 据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 华商新锐产业混合 2015 年第 2 季度报告
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
雷柏科 技 2014 年 12 月 3 日公告 ，该 公司 旗下 子公 司乐汇 天下 科技 有限 公司 因涉嫌 侵犯 知 识
产权， 北京 市公 安局 海淀 分局对 其进 行立 案调 查， 对 3 名客户 端编 程工 程师 及 1 名项目 组成 员 采
取了强 制措 施。 目前 本事 件公安 部门 仍在 调查 中， 相关事 件没 有明 确结 论。
航天通 信 于 2014 年 6 月 19 日 收到 证监 会《 关于 对 航天通 信控 股集 团 股 份有 限公司 及有 关责
任人予 以通 报批 评的 决定 》2014 年 23 号 ， 因 航天 通 信控股 集团 有限 公司 （以 下称： 航天 通信 ”）
在履行 信息 披露 义务 方面 存在以 下违 规事 项： 一、2013 年 度业 绩预 告不 准确 ； 二、 搬迁 项目 信息
披露存 在违 规 ： （一） 搬迁 《补充 协议 》 未 披露， ； （ 二） 搬 迁实 施进 展情 况未 及时披 露。 鉴于 上述
违规事 实和 情节 ， 经 上海 证券交 易所 （以 下简 称 “ 本所” ） 纪律 处分 委员 会审 核通过 ， 根 据 《股 票
上市规 则 》 第17.2 条 、 第17.3 条、 第17.4 条和 《 上 海证券 交易 所纪 律处 分和 监管措 施实 施办 法》
的有关规定， 本所做出 如 下纪律处分决 定：对航 天 通信控股集团 股份有限 公 司予以通报 批评；对
时任董事长杜 尧，时任 总 裁郭兆海、于 喜国，时 任 财务负责人兼 董事会秘 书 徐宏伟，时 任独立董
事兼审 计委 员会 主任 委员 李淑敏 予以 通报 批评 。公 司于 2014 年 9 月 19 日收 到浙江 证监 局下 发的
行政监 管措 施决 定书 《关 于对航 天通 信控 股集 团股 份有限 公司 采取 责令 改正 措施的 决定 》 ， 指出 公
司“ 业 务交 易虚 假 ” 、 “ 代理业 务确 认收 入有 误 ” 行为违 反了 《 上市 公司 信 息披露 管理 办法 》 第
二条的 有关 规定 ，责 令公 司对 2012 年和 2013 年年 度报告 进行 更正 并披 露， 并按照 浙江 监管 局 的
要求， 向其 书面 报告 整改 落实情 况。
本公 司对以上 证券的投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定， 不 存在损害基金 份
额持有人利益 的行为。 除 此之外，本基 金投资的 其 他前十名证券 的发行主 体 本期未被监 管部门立
案调查, 且 在本 报告 编制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 960,812.96
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 131,455.31
5 应收申 购款 83,400,818.74
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 84,493,087.01
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002577 雷柏科 技 578,619,098.20 8.34 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 951,982,819.68
报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,742,513,099.98
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 3,070,064,185.30
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 3,624,431,734.36
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本 基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会批 准华 商新 锐产业 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 设立 的文 件； 华商新锐产业混合 2015 年第 2 季度报告
第 12 页 共 12 页
2. 《华 商新 锐产 业灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3. 《华 商新 锐产 业灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
4. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
5. 报告 期内 华商 新锐 产业 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金在 指定 报刊 上披 露的 各项公 告的 原
稿。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
8.3 查 阅方 式
基金管 理人 办公 地址 ：北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层
基金托 管人 地址 ：北 京市 西城区 复兴 门内 大 街55 号
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华商基金管理有限公司
2015 年 7 月17 日
