民 生 加 银 精选 股 票 型 证券 投 资 基金2015 年
第 2 季 度 报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月17 日
民生加银精选股票 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 7 月 10 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至2015 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 民生加 银精 选股 票
基金主 代码 690003
交易代 码 690003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 2 月3 日
报告期 末基 金份 额总 额 246,159,068.88 份
投资目 标
在充分 控制 基金 资产 风险 、 保持 基金 资产 流动 性的 前
提下， 追求 超越 业绩 比较 基准的 投资 回报 ， 争 取实 现
基金资 产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 采取 自上 而下 的资 产配置 与行 业配 置以 及自
下而上 的个 股精 选相 结合 的策略 ， 进 行积 极主 动资 产
管理。
本基金 在个 股选 择上 采取 自下而 上的 股票 精选 策略 ，
通过构 建初 选股 票池 、 精 选股票 池， 从基 本面 角度 筛
选出具 有核 心竞 争力 优势 企业， 并通 过估 值水 平和 流
动性筛 选个 股， 构建 股票 投资组 合， 最后 通过 风险 评
估优化 股票 投资 组合 。 本 基金的 债券 投资 策略 主要 包
括债券 投资 组 合 策略 和个 券选择 策略 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×80 % + 上证 国债 指数 收益 率
×20% 民生加银精选股票 2015 年第 2 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 属于 主动 投资 的股 票型证 券投 资基 金， 通常 预
期风险 收益 水平 高于 货币 市场基 金、 债券 型基 金、 混
合型基 金， 属于 证券 投资 基金中 的高 风险 收益 品种 。
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 205,004,931.84
2.本期 利润
101,853,754.92
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.3286
4.期末 基金 资产 净值 347,715,704.61
5.期末 基金 份额 净值 1.413
注：① 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 25.27% 3.24% 8.86% 2.09% 16.41% 1.15%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指 数收 益率 ×80% + 上 证 国债指 数收 益率 ×20 %
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本基 金合 同于2010 年2 月3 日生 效 ， 本 基金 建仓 期为自 基金 合同 生效 日起 的 6 个 月 。 截 至建
仓期结 束及 本报 告期 末， 本基金 各项 资产 配置 比例 符合基 金合 同及 招募 说明 书有关 投资 比例 的约
定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
蔡锋亮
民 生 加 银 精 选 股
票、 民生 加银 稳健
成长股 票、 民 生加
银内需 增长 股票、
民 生 加 银 城 镇 化
混合的 基金 经理
2014 年7 月
7 日
- 9 年
英 国 格拉 斯 哥大 学国 际金
融硕士 。 自 2006 年 起在 金
鹰 基 金 先 后 从 事 行 业 研
究 、 策略 研 究、 投资 助理
及 交 易主 管 等相 关工 作；
2011 年1 月加 入民 生加 银
基 金 管理 有 限公 司， 曾任
基金经 理助 理。 民生加银精选股票 2015 年第 2 季度报告
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注： ① 上述 任职 日期 、 离 任 日期根 据本 基金 合同 生效 日或本 基金 管理 人对 外披 露的任 免日 期填 写 。
② 证券 从业 的含 义遵 从《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》及 其他 相关 法律 法规 、证监 会规 定和
基金合 同的 约定 ， 本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，基金 运作 整体 合法 合规 ，无损 害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严 格执 行 《证 券投 资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完 善了 公 司公平 交易 制度 ，
制度的 范围 包括 境内 上市 股票、 债券 的一 级市 场申 购、二 级市 场交 易等 所有 投资管 理活 动， 同时
包括授 权、 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行、 监控 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 ，形 成了 有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场 内交 易， 公司 启用 了交易 系统 中的 公平 交易 程序， 在指 令分 发及 指令 执行阶 段， 均由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场 外交 易， 公司 完善 银行间 市场 交易 、交 易所 大宗交 易等 非集 中竞 价交 易的交 易分 配制
度，保 证各 投资 组合 获得 公平的 交易 机会 。对 于部 分债券 一级 市场 申购 、非 公开发 行股 票申 购等
以公司 名义 进行 的交 易， 各投资 组合 经理 在交 易前 独立地 确定 各投 资组 合的 交易价 格和 数量 ，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 禁止可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的同
日反向 交易 。本 报告 期内 ，本基 金未 发现 可能 的异 常交易 情况 ，不 存在 所有 投资组 合参 与的 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
上半年 以来 ， 市场 在乐 观 预期之 下各 行业 估值 均得 到明显 提升 。 以互 联网+ 、 智能制 造及 国企
改革等 为主 线， 投资 者均 获得良 好回 报。 至6 月中 下旬， 以控 风险 为标 志的 融资清 理使 得市 场风民生加银精选股票 2015 年第 2 季度报告
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险偏好 快速 回归 ，但 基本 上目前 对资 本市 场的 预期 及定位 并没 有变 化。
我们上 半年 的投 资较 好地 贴近国 家战 略， 为持 有人 获得良 好回 报， 至6 月底 ，我们 进行 持仓
调整， 买入 部分 估值 较低 的传统 行业 股票 以期 降低 组合弹 性。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2015 年6 月30 日， 本 基金份 额净 值 为1.413 元 ， 本报告 期内 份额 净值 增长 率为 25.27% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 8.86% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
我们认 为， 发展 壮大 资本 市场是 未来 的金 融发 展重 点之一 ，但 下半 年市 场估 值体系 将发 生一
定变化 ，首 先短 期内 市 场 将更青 睐稳 定增 长标 的， 其次新 兴产 业的 估值 扩张 将受到 一定 影响 ，目
前可能 需要 重建 新龙 头的 估值标 准， 因此 在此 情形 下，我 们将 努力 寻求 安全 边际并 积极 寻找 下轮
估值扩 张的 新龙 头。
感谢各 位持 有人 的信 任与 支持， 我们 将一 如既 往努 力为您 的财 富增 长添 砖加 瓦！
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 320,424,814.93 83.57
其中： 股票
320,424,814.93 83.57
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
49,593,118.70 12.93
7 其他资 产
13,394,823.06 3.49
8 合计
383,412,756.69
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 196,546,623.65 56.53
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 16,812,436.18 4.84
F 批发和 零售 业 7,880,783.89 2.27
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 47,411,619.56 13.64
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 13,004,386.45 3.74
J 金融业 3,174,912.00 0.91
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 23,486,243.20 6.75
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 3,609,740.00 1.04
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 8,498,070.00 2.44
合计 320,424,814.93 92.15
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300261 雅本化 学 1,077,344 25,533,052.80 7.34
2 300384 三联虹 普 239,680 23,486,243.20 6.75
3 002018 华信国 际 691,000 22,692,440.00 6.53
4 300128 锦富新 材 964,298 21,793,134.80 6.27
5 000887 中鼎股 份 773,197 20,072,194.12 5.77
6 002345 潮宏基 1,068,389 19,156,214.77 5.51
7 002090 金智科 技 584,928 17,255,376.00 4.96
8 300089 长城集 团 407,322 16,586,151.84 4.77
9 600897 厦门空 港 478,500 14,646,885.00 4.21
10 300457 赢合科 技 152,500 13,723,475.00 3.95
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末 本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与股指 期货 交易 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 民生加银精选股票 2015 年第 2 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门 立案调 查， 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 股票没 有超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 519,645.32
2 应收证 券清 算款 12,273,459.83
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,477.86
5 应收申 购款 590,240.05
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,394,823.06
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002018 华信国 际 22,692,440.00 6.53 重大事 项
2 000887 中鼎股 份 20,072,194.12 5.77 重大事 项
3 002345 潮宏基 19,156,214.77 5.51 重大事 项
4 300089 长城集 团 16,586,151.84 4.77 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 396,923,536.87
报告期 期间 基金 总申 购份 额 128,147,143.74 民生加银精选股票 2015 年第 2 季度报告
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减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 278,911,611.73
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 246,159,068.88
§7 基金管 理人运用 固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 无基 金管 理人 持有本 基金 份额 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
1 、2015 年4 月4 日 ，本 基金管 理人 发布 了《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于通过 直销 渠道
申购（ 含定 投及 转换 转入 ）旗下 部分 基金 费率 优惠 的公告 》。
2 、2015 年4 月7 日 ，本 基金管 理人 发布 了《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 持有
的股票 “朗 姿股 份” 停牌 后估值 方法 变更 的提 示性 公告》 。
3 、2015 年4 月8 日 ，本 基金管 理人 发布 了《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 开放
式基金 增加 日发 资产 管理( 上海) 有限 公司 为代 销机 构 并开通 基金 定期 定额 投资 和转换 业务 的公
告》。
4 、2015 年4 月17 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 参 加
兴业银 行电 子渠 道基 金申 购费率 优惠 活动 的公 告》 。
5 、2015 年 4 月 21 日 ， 本 基金管 理人 发布 了 《民 生 加银精 选股 票型 证券 投资 基金 2015 年第1
季度报 告》 。
6 、2015 年4 月23 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于开展 直销 网 上
交易系 统基 金转 换费 率优 惠的公 告》 。
7 、2015 年4 月23 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 持 有
的股票 “三 特索 道” 停牌 后估值 方法 变更 的提 示性 公告》 。
8 、2015 年4 月24 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 持 有
的股票 “潮 宏基 ”停 牌后 估值方 法变 更的 提示 性公 告》。 民生加银精选股票 2015 年第 2 季度报告
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9 、2015 年5 月6 日 ，本 基金管 理人 发布 了《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 持有
的股票 “飞 力达 ”停 牌后 估值方 法变 更的 提示 性公 告》。
10 、2015 年5 月8 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于旗 下 基金 持 有
的股票 “长 城集 团” 停牌 后估值 方法 变更 的提 示性 公告》 。
11 、2015 年5 月13 日， 本基金 管理 人发 布了 《民 生加银 基金 管理 有限 公司 关于旗 下基 金持
有的股 票“ 朗姿 股份 ”停 牌后估 值方 法变 更的 提示 性公告 》。
12 、2015 年5 月15 日， 本基金 管理 人发 布了 《关 于公司 网站 进行 系统 维护 及网上 直销 、网
上查询 和网 上交 易系 统暂 停服务 的公 告》 。
13 、2015 年5 月27 日， 本基金 管理 人发 布了 《民 生加银 基金 管理 有限 公司 关于旗 下基 金持
有的股 票“ 潮宏 基” 停牌 后估值 方法 变更 的提 示性 公告》 。
14 、2015 年6 月17 日， 本基金 管理 人 发 布了 《民 生加银 基金 管理 有限 公司 关于旗 下基 金持
有的股 票“ 暴风 科技 ”停 牌后估 值方 法变 更的 提示 性公告 》。
15 、2015 年6 月17 日， 本基金 管理 人发 布了 《民 生加银 基金 管理 有限 公司 关于旗 下基 金持
有的股 票“ 华信 国际 ”停 牌后估 值方 法变 更的 提示 性公告 》
16 、2015 年6 月17 日， 本基金 管理 人发 布了 《民 生加银 基金 管理 有限 公司 关于旗 下基 金持
有的股 票“ 信雅 达” 停牌 后估值 方法 变更 的提 示性 公告》 。
17 、2015 年6 月17 日， 本基金 管理 人发 布了 《民 生加银 基金 管理 有限 公司 关于旗 下基 金持
有的股 票“ 英唐 智控 ”停 牌后估 值方 法变 更的 提示 性公告 》。
18 、2015 年6 月18 日， 本基金 管理 人发 布了 《民 生加银 基金 管理 有限 公司 关于副 总经 理变
更的公 告》 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准基 金募集 的文 件；
9.1.2 《民 生加 银精 选股 票 型证券 投资 基金 招募 说明 书》
9.1.3 《民 生加 银精 选股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
9.1.4 《民 生加 银精 选股 票 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
9.1.5 法律 意见 书；
9.1.6 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程。
9.1.7 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照。 民生加银精选股票 2015 年第 2 季度报告
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9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人 和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人、 基金托 管人 的住 所或 基金 管理人 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工
本费后 ，投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
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2015 年7 月17 日
