民 生 加 银 稳健 成 长 股 票型 证 券 投 资基 金
2015 年第2 季度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月17 日
民生加银稳健成长股票 2015 年第 2 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 7 月 10 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至2015 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 民生加 银稳 健成 长股 票
基金主 代码 690004
交易代 码 690004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 6 月29 日
报告期 末基 金份 额总 额 63,910,879.77 份
投资目 标
在充分 控制 基金 资产 风险 、 保持 基金 资产 流动 性的 前
提下， 主要 投资 于成 长性 良好且 经营 稳健 的企 业， 争
取实现 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
投资策 略
本基金 在资 产配 置中 采取 自上而 下的 策略 ， 并 在稳 健
投资的 理念 下运 用自 上而 下的策 略对 基金 股票 资产
进行适 度均 衡行 业配 置。
在个股 选择 上， 本基 金股 票资产 投资 的企 业不 仅需 要
具有良 好的 成长 性， 而且 要求经 营稳 健； 此外， 拟 进
入基金 股票 组合 的企 业， 还需要 经过 估值 水平 和流 动
性的审 慎筛 选。 本基 金的 债券投 资策 略主 要包 括债 券
投资组 合策 略和 个券 选择 策略。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×80 % + 上证 国债 指数 收益 率
×20%
风险收 益特 征
本基金 属于 主动 投资 的股 票型证 券投 资基 金， 通常 预
期风险 收益 水平 高于 货币 市场基 金、 债券 型基 金、 混
合型基 金， 属于 证券 投资 基金中 的高 预期 风险 收益 品民生加银稳健成长股票 2015 年第 2 季度报告
第 3 页 共 12 页
种。
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 51,423,662.01
2.本期 利润
24,691,537.50
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.3244
4.期末 基金 资产 净值 102,107,284.79
5.期末 基金 份额 净值 1.598
注：① 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 24.55% 3.22% 8.86% 2.09% 15.69% 1.13%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指 数收 益率 ×80% + 上 证 国债指 数收 益率 ×20 %
民生加银稳健成长股票 2015 年第 2 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 合同 于2010 年 6 月29 日生 效， 本基 金 建仓期 为自 基金 合同 生效 日起 的 6 个 月。 截至
建仓期 结束 ，本 基金 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同及招 募说 明书 有关 投资 比例的 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
蔡锋亮
民 生 加 银 精 选 股
票、 民生 加银 稳健
成长股 票 、 民 生加
银内需 增长 股票 、
民 生 加 银 城 镇 化
混合的 基金 经理
2011 年7 月
29 日
- 9 年
英 国 格 拉 斯 哥 大 学 国 际 金
融硕士 。自 2006 年起 在 金
鹰基金 先后 从事 行业 研究 、
策略研 究、 投 资助 理及 交 易
主管等 相关 工作；2011 年1
月 加 入 民 生 加 银 基 金 管 理
有限公 司， 曾 任基 金经 理 助
理。 民生加银稳健成长股票 2015 年第 2 季度报告
第 5 页 共 12 页
注： ① 上述 任职 日期 、 离 任 日期根 据本 基金 合同 生效 日或本 基金 管理 人对 外披 露的任 免日 期填 写 。
② 证券 从业 的含 义遵 从《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》及 其他 相关 法律 法规 、证监 会规 定和
基金合 同的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，基金 运作 整体 合法 合规 ，无损 害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严 格执 行 《证 券投 资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完 善了 公 司公平 交易 制度 ，
制度的 范围 包括 境内 上市 股票、 债券 的一 级市 场申 购、二 级市 场交 易等 所有 投资管 理活 动， 同时
包括授 权、 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行、 监控 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 ，形 成了 有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场 内交 易， 公司 启用 了交易 系统 中的 公平 交易 程序， 在指 令分 发及 指令 执行阶 段， 均 由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场 外交 易， 公司 完善 银行间 市场 交易 、交 易所 大宗交 易等 非集 中竞 价交 易的交 易分 配制
度，保 证各 投资 组合 获得 公平的 交易 机会 。对 于部 分债券 一级 市场 申购 、非 公开发 行股 票申 购等
以公司 名义 进行 的交 易， 各投资 组合 经理 在交 易前 独立地 确定 各投 资组 合的 交易价 格和 数量 ，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同 投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 禁止可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的同
日反向 交易 。本 报告 期内 ，本基 金未 发现 可能 的异 常交易 情况 ，不 存在 所有 投资组 合参 与的 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
上半年 以来 ， 市场 在乐 观 预期之 下各 行业 估值 均得 到明显 提升 。 以互 联网+ 、 智能制 造及 国企
改革等 为主 线， 投资 者均 获得良 好回 报。 至6 月中 下旬， 以控 风险 为标 志的 融资清 理使 得市 场风民生加银稳健成长股票 2015 年第 2 季度报告
第 6 页 共 12 页
险偏好 快速 回归 ，但 基本 上目前 对资 本市 场的 预期 及 定位 并没 有变 化。
我们上 半年 的投 资较 好地 贴近国 家战 略， 为持 有人 获得良 好回 报， 至6 月底 ，我们 进行 持仓
调整， 买入 部分 估值 较低 的传统 行业 股票 以期 降低 组合弹 性。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2015 年6 月30 日， 本 基金份 额净 值 为1.598 元 ， 本报告 期内 份额 净值 增长 率为 24.55% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 8.86% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
我们认 为， 发展 壮大 资本 市场是 未来 的金 融发 展重 点之一 ，但 下半 年市 场估 值体系 将发 生一
定变化 ，首 先短 期内 市场 将更青 睐稳 定增 长标 的， 其次新 兴产 业的 估值 扩张 将受 到 一定 影响 ，目
前可能 需要 重建 新龙 头的 估值标 准， 因此 在此 情形 下，我 们将 努力 寻求 安全 边际并 积极 寻找 下轮
估值扩 张的 新龙 头。
感谢各 位持 有人 的信 任与 支持， 我们 将一 如既 往努 力为您 的财 富增 长添 砖加 瓦！
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 94,337,238.20 81.42
其中： 股票
94,337,238.20 81.42
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
16,165,995.09 13.95
7 其他资 产
5,357,768.06 4.62
8 合计
115,861,001.35
100.00
民生加银稳健成长股票 2015 年第 2 季度报告
第 7 页 共 12 页
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 62,953,650.96 61.65
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 5,386,322.00 5.28
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 12,746,794.39 12.48
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 3,708,198.65 3.63
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 6,398,747.00 6.27
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 825,594.00 0.81
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
126.20 0.00
S 综合 2,317,805.00 2.27
合计 94,337,238.20 92.39
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300261 雅本化 学 294,184 6,972,160.80 6.83
2 002018 华信国 际 196,200 6,443,208.00 6.31
3 300384 三联虹 普 65,300 6,398,747.00 6.27
4 300128 锦富新 材 279,900 6,325,740.00 6.20
5 000887 中鼎股 份 233,860 6,071,005.60 5.95
6 002345 潮宏基 330,778 5,930,849.54 5.81
7 002090 金智科 技 162,316 4,788,322.00 4.69
8 300089 长城集 团 110,451 4,497,564.72 4.40
9 300457 赢合科 技 45,400 4,085,546.00 4.00
10 600897 厦门空 港 129,815 3,973,637.15 3.89
民生加银稳健成长股票 2015 年第 2 季度报告
第 8 页 共 12 页
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同 中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与股指 期货 交易 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 民生加银稳健成长股票 2015 年第 2 季度报告
第 9 页 共 12 页
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门 立案调 查， 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 报告 期 内本基 金投 资的前 十名 股票没 有超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 122,903.12
2 应收证 券清 算款 5,048,396.47
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,731.51
5 应收申 购款 182,736.96
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,357,768.06
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情 况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002018 华信国 际 6,443,208.00 6.31 重大事 项
2 000887 中鼎股 份 6,071,005.60 5.95 重大事 项
3 002345 潮宏基 5,930,849.54 5.81 重大事 项
4 300089 长城集 团 4,497,564.72 4.40 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 89,821,268.64
报告期 期间 基金 总申 购份 额 35,908,019.82 民生加银稳健成长股票 2015 年第 2 季度报告
第 10 页 共 12 页
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 61,818,408.69
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 63,910,879.77
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 无基 金管 理人 持有本 基金 份额 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资 本 公司 管理基 金的 情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
1 、2015 年4 月7 日 ，本 基金管 理人 发布 了《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 持有
的股票 “朗 姿股 份” 停牌 后估值 方法 变更 的提 示性 公告》 。
2 、2015 年4 月8 日 ，本 基金管 理人 发布 了《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 开放
式基金 增加 日发 资产 管理( 上海) 有限 公司 为代 销机 构 并开通 基金 定期 定额 投资 和转换 业务 的公
告》。
3 、2015 年4 月17 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 参 加
兴业银 行电 子渠 道基 金申 购费率 优惠 活动 的公 告》 。
4 、2015 年4 月21 日， 本 基金管 理人 发布 了《 民生 加银稳 健成 长股 票型 证券 投资基 金 2015
年第1 季度 报告 》。
5 、2015 年4 月23 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于开展 直销 网 上
交易系 统基 金转 换费 率优 惠的公 告》 。
6 、2015 年4 月23 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 持 有
的股票 “三 特索 道” 停牌 后估值 方法 变更 的提 示性 公告》 。
7 、2015 年4 月24 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 持 有
的股票 “潮 宏基 ”停 牌后 估值方 法变 更的 提示 性公 告》。
8 、2015 年5 月6 日 ，本 基金管 理人 发布 了《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 持有
的股票 “飞 力达 ”停 牌后 估值方 法变 更的 提示 性公 告》。 民生加银稳健成长股票 2015 年第 2 季度报告
第 11 页 共 12 页
9 、2015 年5 月8 日 ，本 基金管 理人 发布 了《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 持有
的股票 “长 城集 团” 停牌 后估值 方法 变更 的提 示性 公告》 。
10 、2015 年5 月13 日， 本基金 管理 人发 布了 《民 生加银 基金 管理 有限 公司 关于旗 下基 金持
有的股 票“ 朗姿 股份 ”停 牌后估 值方 法变 更的 提示 性公告 》。
11 、2015 年5 月15 日， 本基金 管理 人发 布了 《关 于公司 网站 进行 系统 维护 及网上 直销 、网
上查询 和网 上交 易系 统暂 停服务 的公 告》 。
12 、2015 年5 月27 日， 本基金 管理 人发 布了 《民 生加银 基金 管理 有限 公司 关于旗 下基 金持
有的股 票“ 潮宏 基” 停牌 后估值 方法 变更 的提 示性 公告》 。
13 、2015 年6 月17 日， 本基金 管理 人发 布了 《民 生加银 基金 管理 有限 公司 关于旗 下基 金持
有的股 票“ 暴风 科技 ”停 牌后估 值方 法变 更的 提示 性公告 》。
14 、2015 年6 月17 日， 本基金 管理 人发 布了 《民 生加银 基金 管理 有限 公司 关于旗 下基 金持
有的股 票“ 华信 国际 ”停 牌后估 值方 法变 更的 提示 性公告 》。
15 、2015 年6 月17 日， 本基金 管理 人发 布了 《民 生加银 基金 管理 有限 公 司 关于旗 下基 金持
有的股 票“ 信雅 达” 停牌 后估值 方法 变更 的提 示性 公告》
16 、2015 年6 月17 日， 本基金 管理 人发 布了 《民 生加银 基金 管理 有限 公司 关于旗 下基 金持
有的股 票“ 英唐 智控 ”停 牌后估 值方 法变 更的 提示 性公告 》。
17 、2015 年6 月18 日， 本基金 管理 人发 布了 《民 生加银 基金 管理 有限 公司 关于副 总经 理变
更的公 告》 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1
中 国证 监会 核准 基金募 集的 文件 ；
9.1.2
《 民生 加银 稳健 成 长股票 型证 券投 资基 金招 募说明 书》
9.1.3
《 民生 加银 稳健 成 长股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
9.1.4
《 民生 加银 稳健 成 长股票 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
9.1.5
法律 意见 书；
9.1.6
基金 管理 人业 务 资格批 件、 营业 执照 和公 司章程 。
9.1.7
基金 托管 人业 务 资格批 件、 营业 执照 。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。 民生加银稳健成长股票 2015 年第 2 季度报告
第 12 页 共 12 页
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人、 基金托 管人 的住 所或 基金 管理人 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工
本费后 ，投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
民生加银基金管理有限公司
2015 年7 月17 日
