西部利得中证 500 等权 重指数分级
证券投资基金 2015 年第2 季度报 告
2015 年6 月 30 日
基金管理人：西部利得基金管理 有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限 公司
报告送出日期：二〇一五年七月 十七日
西部利得中证 500 等权重指数分级证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会 及董事保证本 报告所载资料 不存在虚假记 载、误导性陈 述或 重大遗漏，
并对其内容的真实性 、准确性和完 整性承担个别 及连带责任。
基金托管人兴业银行 股份有限公司 根据本基金合 同规定， 于2015 年7 月16 日复核了本报告
中的财务指标、净值 表现和投资组 合报告等内容 ，保证复核内 容不存在虚假 记载 、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚 实信用 、 勤勉尽责的 原则管理和运用 基金资产 ， 但不保证 基 金一定盈利。
基金的过往业绩并不 代表其未来表 现。投资有风 险，投资者在 作出投资决策 前应 仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未 经审计。
本报告期自2015 年4 月15 日起至6 月30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 西部利得中证500 等权重指数分级
场内简称 500 等权
基金主代码 502000
交易代码 502000
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2015 年4 月15 日
报告期末基金份额总 额 53,058,266.29 份
投资目标
本基金采用指数化投 资策略，通过 严格的投资纪 律约束和数量 化的
风险管理手段，追求 对中证500 等权重指数的有 效跟踪。力争 将本
基金的净值增长率与 业绩比较基准 之间的日均跟 踪偏离度的绝 对值
控制在0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以内，以分享中国经 济的
长期增长的成果，实 现基金资产的 长期增值。
投资策略
本基金主要采用完全 复制法，按照 在中证500 等权重指数中的 成份
股的构成及其基准权 重构建股票投 资组合，以拟 跟踪中证500 等权
重指数的收益表现， 并根据标的指 数成份股及其 权重的变动而 进行
相应调整。
当预期成份股发生调 整和成份股发 生配股、增发 、分红等行为 时，
或因基金的申购和赎 回等对本基金 跟踪标的指数 的效果可能带 来影
响时，或因某些特殊 情况导致流动 性不足时，或 其他原因导致 无法
有效复制和跟踪标的 指数时，基金 管理人可以对 投资组合管理 进行
适当变通和调整，使 跟踪误差控制 在限定的范围 之内。
1 、资产配置策略
本基金管理人主要按 照中证500 等权重指数的成 份股组成及其 权重西部利得中证 500 等权重指数分级证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 3 页 共 12 页
构建股票投资组合， 并根据指数成 份股及其权重 的变动而进行 相应
调整。本基金投资于 中证500 等权重指数成份股 及备选成份股 的资
产不低于基金资产净 值的90%；现金以及到期日 在1 年以内的政府
债券不低于基金资产 净值的5%。 基金管理 人将综合考虑 股票市场情
况、基金资产的流动 性要求等因素 确定各类资产 的具体配置比 例。
在巨额申购赎回发生 、成份股大比 例分红等情况 下，管理人将 在综
合考虑冲击成本因素 和跟踪效果后 ，及时将股票 配置比例调整 至合
理水平。
2 、股票投资策略
（1 ）股票组合构建原则
本基金通过复制指数 的方法，根据 中证500 等权重指数成分股 组成
及其基准权重构建股 票投资组合。 当预期成份股 发生调整，成 份股
发生配股、增发、分 红等行为，以 及因基金的申 购和赎回对本 基金
跟踪中证500 等权重指数的效果可 能带来影响时 ，基金管理人 将根
据市场情况，采取合 理措施控制基 金的跟踪误差 。
在特殊情况下，本基 金将选择其他 股票或股票组 合对标的指数 中的
股票加以适当替换， 这些情况包括 但不限于以下 情形：
1 ）法律法规的限制；
2 ） 标的指数成份股 流动性严重不足 ， 或因 受股票停牌的 限制等其他
市场因素，使基金管 理人无法依指 数权重购买某 成份股；
3 ）本基金资产规模过大导 致本基金持有某 些股票比例过 高；
4 ） 成份股上市公司 存在重大虚假陈 述等违规行为 、 或者 面临重大的
不利行政处罚或司法 诉讼；
5 ）预期标的指数的成份股 即将调整。
为了减小跟踪误差， 本基金按照主 营业务相近、 市值相近、相 关性
较高及β值相近等原 则来选择替代 股票。
（2 ）股票组合调整方法
本基金将采用完全复 制法构建股票 投资组合，根 据中证500 等权重
指数的调整规则和备 选股票的预期 ， 对股票投资 组合及时进行 调整。
同时，本基金还将根 据法律法规和 基金合同中的 投资比例限制 、申
购赎回变动情况、股 票增发等因素 的变化，对股 票投资组合进 行适
时调整，以保证基金 净值增长率与 中证500 等权重指数收益率 之间
的高度正相关和跟踪 误差最小化。
3 、债券投资策略
本基金基于流动性管 理及策略性投 资的需要，将 投资于国债、 金融
债等流动性好的债券 。本基金对债 券进行配置的 原则是：安全 性与
流动性优先，且兼顾 收益性。
本基金在满足安全性 与流动性的前 提下，通过对 国内外宏观经 济形
势的把握和系统分析 国内财政政策 与货币市场政 策等因素变化 对债
券市场的影响，审慎 研判债券市场 风险收益特征 的变化趋势， 采取
自上而下的策略构造 组合，进行个 券选择。
业绩比较基准
95%× 中证500 等权重指数收益率＋5%× 商业银行人民币活期存款
利率（税后）
基金管理人 西部利得基金管理有 限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公 司 西部利得中证 500 等权重指数分级证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 4 页 共 12 页
下属分级基金简称
西部利得中证500 等
权重指数分级
西部利得中证500 等
权重指数分级A
西部利得中证500
等权重指数分级B
下属分级场内简称 500 等权 500 等权A 500 等权B
下属分级基金交易代 码 502000 502001 502002
下属分级基金报告期 末
基金份额总额
22,408,352.29 份 15,324,957.00 份 15,324,957.00 份
下属分级基金的风险 收
益特征
500 等权份额为股票
型指数份额，其预期
风险大于货币市场基
金、债券型基金、混
合型基金。
500 等权A 份额具有
低风险、收益相对稳
定的特征。
500 等权B 份额具有
高风险、 高预期收益
的特征。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2015 年4 月15 日－2015 年6 月30 日）
1.本期已实现收益 867,681.37
2.本期利润
480,329.46
3.加权平均基金份额本期利润 0.005
4.期末基金资产净值 53,105,966.68
5.期末基金份额净值 1.001
注：1.本期已实现收益指基金本 期利息收入 、 投资收益 、 其他收入 （不含公允 价 值变动收益）
扣除相关费用后的余 额，本期利润 为本期已实现 收益加上本期 公允价值变动 收益 。
2.所述基金业绩指标不包括持有人 认购或交易基 金的各项费用 ，计入费用后 实际 收益水平要
低于所列数字。
3.本基金基金合同于2015 年4 月15 日生效。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份 额净 值增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准收 益率 的比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.10% 2.80% 10.47% 2.94% -10.37% -0.14% 西部利得中证 500 等权重指数分级证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 5 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同 生效 以来 基金份 额累 计净 值增 长率 变动 及其与 同期 业绩 比较 基准 收
益 率变 动的 比较
注：1. 本 基金基金合同生 效日为 2015 年 4 月 15 日，基 金合同生效日至 本报告 期期末，本基
金生效时间未满一年 。图示日期 为 2015 年 4 月 15 日至 2015 年 6 月 30 日。
2. 按照基 金合同的约定， 本基金自基金 合同生效日起 6 个月内使基金的 投资组 合比例符合基
金合同的有关约定。 截止本报告期 末，本基金尚 处于建仓期。
§4 管理人报告
4.1 基 金经 理（ 或基 金经 理小组 ）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理 期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
付琦
本基金基
金经理、
西部利得
2015 年4 月
15 日
- 十四年
加拿大渥太华大学工商管
理硕士； 曾任海通证 券股份
有限公司业务董事、 招商基西部利得中证 500 等权重指数分级证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 6 页 共 12 页
策略优选
股票基金
基金经
理、西部
利得新动
向混合基
金基金经
理、公司
总经理助
理兼投资
研究部总
监
金管理有限公司研究部高
级研究员。 2013 年7 月加入
本公司， 现任公司总 经理助
理兼投资研究部总监 ， 具有
基金从业资格，中国 国籍。
原泉
本基金基
金经理、
公司产品
设计部总
监
2015 年4 月
15 日
- 五年
复旦大学金融工程硕 士； 曾
任财通基金管理有限公司
产品经理、 太平资产 管理有
限公司经理、 日邮物流 （中
国） 有限公司 经理、 万得资
讯有限公司项目经理 。2013
年8 月加入本公司， 现任公
司产品设计部总监， 具有基
金从业资格，中国国 籍。
注：1.任职日期和离任日期一般情 况下指公司作 出决定之日； 若该基金经理 自基 金合同生效
日起即任职，则任职 日期为基金合 同生效日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《 证券业从业人 员资格管理办 法》的相关规 定。
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明
本报告期内，本基金 管理人严格遵 循了《证券法 》、《证券投 资基金法》、 《西 部利得中证
500 等权指数分级证券投资基金基金合 同》和其他相 关法律法规的 规定，本着诚 实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用 基金资产，在 严格控制风险 的基础上，为 基金份额持有 人谋 求最大利益。本
报告期内本基金运作 管理符合有关 法律法规和基 金合同的规定 ，无损害基金 份额 持有人利益的行
为。
4.3 公平交 易专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制 度的 执行 情况
对于场内交易，本基 金管理人按照 时间优先、价 格优先的原则 ，对满足限价 条件 且对同一证
券有相同交易需求的 基金，采用了 系统中的公平 交易模块进行 操作，实现了 公平 交易；对于场外
交易，本基金管理人 按照公司制度 和流程执行。
本基金管理人风险管 理部负责对各 账户公平交易 进行事后监察 ，在每日公平 交易 报表中记录西部利得中证 500 等权重指数分级证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 7 页 共 12 页
不同投资组合当天整 体收益率、分投资类 别（股票、债券）同向（1 日、3 日、5 日）交易价差分
析、银行间交易价格 偏离度分析； 并分别于季度 和年度末编制 公平交易季度 及年 度收益率差异分
析报告，对本基金管 理人管理的不 同投资组合的 整体收益率差 异、分投资类 别（ 股票、债券）不
同时间窗口同向（1 日、3 日、5 日 ） 交易的交 易价差以 及T 检验、 银行 间交易 价格偏离度进行了
分析。
当监控到疑似异常交 易时，本基金 管理人风险管 理部及时要求 相关投资组合 经理 给予解释，
该解释经风险管理部 辨认后确认该 交易无异常情 况后留档备查 ，公平交易季 报及 年报由投资组合
经理、督察长、总经 理签署后，由 风险管理部妥 善保存分析报 告备查。
报告期内，通过对不 同投资组合之 间的收益率差 异比较、对同 向交易和反向 交易 的交易时机
和交易价差监控分析 ，公司未发现 整体公平交易 执行出现异常 的情况。
4.3.2 异 常交 易行 为的 专项 说明
本报告期内，本基金 未参与交易所 公开竞价同日 反向交易成交 较少的单边交 易量 超过该证券
当日成交量5% 的交易。
4.4 报 告期 内基 金的 投资 策略和 运作 分析
2015 年二季度A 股行情前期整体出现较大幅 度上涨， 概念股一 片火热， 创业板 、 中小板一路
高歌迭创新高。但在 进入6 月中旬 后又出现快速 回落，开始出 现连续下跌行 情， 各板块指数大幅
回调，A 股市场呈现整体 先扬后抑。二 季度中，上证 指数整体上 涨32.23%，而中证500 等权重指
数则因为侧重中小盘 股的属性在二 季度中上涨 了70.71%，大幅超越了上证指数 。
本报告期内，本基金 处于建仓期内 ，基金运作严 格按照基金合 同的各项要求 ，依 据被动化指
数投资方法进行投资 管理。本基金 为分级基金， 为不同风险偏 好的投资者提 供了 不同风险收益特
征的投资工具。我们 根据对市场行 情分析判断以 及日常申赎情 况，对股票仓 位及 头寸进行了合理
安排，基本将跟踪误 差控制在相对 合理水平。
感谢持有人的支持， 我们将继续以 诚实信用、勤 勉尽责的原则 管理基金，努 力为 持有人带来
优异回报。
4.5 报 告期 内基 金的 业绩 表现
截至2015 年6 月30 日，本基金份额净值为1.001 元，本报告期份额净值增 长率 为0.10%，
同期业绩比较基准增 长率为10.47% 。
4.6 报 告期 内基 金持 有人 数或基 金资 产净 值预 警说 明
本基金未出现连续二 十个工作日基 金份额持有人 数量不满二百 人或者基金资 产净 值低于五千西部利得中证 500 等权重指数分级证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 8 页 共 12 页
万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报 告期 末基 金资 产组 合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （% ）
1 权益投资 50,310,123.17 93.16
其中：股票 50,310,123.17 93.16
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付 金合计 3,277,017.21 6.07
7 其他资产 417,501.22 0.77
8 合计 54,004,641.60 100.00
5.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合
5.2.1 报告期 末 指数投 资 按 行业分 类的 股票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 636,664.00 1.20
B 采矿业 1,776,154.00 3.34
C 制造业 30,571,137.42 60.77
D
电力、 热力、燃气及 水生产和
供应业
1,498,682.25 2.82
E 建筑业 1,414,231.60 2.66
F 批发和零售业 3,336,549.50 6.28
G 交通运输、仓储和邮 政业 1,584,525.60 2.98
H 住宿和餐饮业 80,460.00 0.15
I
信息传输、软件和信 息技术服
务业
2,129,237.60
4.23
J 金融业 282,420.10 0.53
K 房地产业 3,539,370.60 6.66
L 租赁和商务服务业 1,367,512.00 2.58
M 科学研究和技术服务 业 148,879.50 0.28
N 水利、环境和公共设 施管理业 291,558.00 0.55
O 居民服务、修理和其 他服务业 - -
P 教育 - - 西部利得中证 500 等权重指数分级证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 9 页 共 12 页
Q 卫生和社会工作 58,758.00 0.11
R 文化、体育和娱乐业 1,016,033.00 1.91
S 综合 577,950.00 1.09
合计 50,310,123.17 94.74
5.2.2 报告期 末积 极 投资 按 行业分 类的 股票 投资 组合
本基金本报告期末未 持有积极投资 的股票。
5.3 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前十 名股 票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002183 怡 亚 通 5,800 424,270.00 0.80
2 600869 智慧能源 14,000 407,960.00 0.77
3 600026 中海发展 20,300 260,652.00 0.49
4 002276 万马股份 7,600 259,540.00 0.49
5 600978 宜华木业 11,000 246,840.00 0.46
6 002489 浙江永强 5,760 217,152.00 0.41
7 002414 高德红外 5,500 216,480.00 0.41
8 000066 长城电脑 9,900 213,246.00 0.40
9 000850 华茂股份 18,400 202,032.00 0.38
10 002308 威创股份 6,300 195,300.00 0.37
5.4 报 告期 末按 债券 品种 分类的 债券 投资 组合
本基金本报告期末未 持有债券。
5.5 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细
本基金本报告期末未 持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前十 名资 产支 持证 券投 资明
细
本基金本报告期末未 持有资产支持 证券。
5.7 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名贵 金属 投资 明细
贵金属不在本基金投 资范围内。
5.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细
本基金本报告期末未 持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金 投资 的股指 期货 交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本 基金 投资 的股指 期货 持仓 和损 益明 细
股指期货不在本基金 投资范围内。 西部利得中证 500 等权重指数分级证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.9.2 本 基金 投资 股指 期货 的投资 政策
股指期货不在本基金 投资范围内。
5.10 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明
5.10.1 本期国 债期 货投 资政 策
国债期货不在本基金 投资范围内。
5.10.2 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 持仓 和损 益明 细
国债期货不在本基金 投资范围内。
5.10.3 本期国 债期 货投 资评 价
国债期货不在本基金 投资范围内。
5.11 投资组 合报 告附 注
5.11.1
本基金投资的前十名 证券的发行主 体本期没有被 监管部门立案 调查，或在报 告编 制日前一年
内受到公开谴责、处 罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名 股票没有超出 基金合同规定 的备选股票库 。
5.11.3 其他资 产构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 183,209.25
2 应收证券清算款 161,284.95
3 应收股利 -
4 应收利息 1,937.41
5 应收申购款 71,069.61
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 417,501.22
5.11.4 报 告期 末持 有的 处于 转股期 的可 转换 债券 明细
本基金本报告期末未 持有处于转股 期的可转换债 券。
5.11.5 报 告期 末前 十名 股票 中存在 流通 受限 情况 的说 明
5.11.5.1 报告期 末 指数投 资 前 十名股 票中 存在 流通 受限 情况 的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明 西部利得中证 500 等权重指数分级证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 11 页 共 12 页
公允价值( 元) 净值比例 （% ）
1 002183 怡 亚 通 424,270.00 0.80 临时停牌
2 600869 智慧能源 407,960.00 0.77 临时停牌
3 002276 万马股份 259,540.00 0.49 临时停牌
4 600978 宜华木业 246,840.00 0.46 临时停牌
5 002414 高德红外 216,480.00 0.41 临时停牌
6 000066 长城电脑 213,246.00 0.40 临时停牌
7 000850 华茂股份 202,032.00 0.38 临时停牌
8 002308 威创股份 195,300.00 0.37 临时停牌
5.11.5.2 报告期 末积 极 投资 前 五名股 票中 存在 流通 受限 情况 的说明
本基金本报告期末未 持有积极投资 的股票。
5.11.6 投 资组 合报 告附 注的 其他文 字描 述部 分
由于四舍五入原因， 本报告中涉及 比例计算的分 项之和与合计 项之间可能存 在尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
西部利得中证500 等
权重指数分级
西部利得中证500 等
权重指数分级A
西部利得中证500 等
权重指数分级B
基金合同生效日 （2015 年
4 月15 日） 基金份额总额
202,990,676.07 0.00 0.00
报告期期初基金份额 总额 - - -
基金合同生效 日起至 报告
期期末基金总申购份 额
102,680,914.89 0.00 0.00
减: 基金合同生效日起至
报告期期末基 金总赎 回份
额
252,613,324.67 0.00 0.00
基金合同生效 日起至 报告
期期末基金拆 分变动 份额
（份额减少以"-" 填列）
30,649,914.00 15,374,957.00 15,374,957.00
报告期期末基金份额 总额 22,408,352.29 15,324,957.00 15,324,957.00
注：本基金基金合同 于2015 年4 月15 日生效。
§7 基金管理人运用固有资金投资本 基金情况
本期本基金管理人未 运用固有资金 投资本基金。
西部利得中证 500 等权重指数分级证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 12 页 共 12 页
§8 备查文件目录
8.1 备查文 件目 录
（1 ）中国证监会批准西部 利得中证500 等权指数分级证 券投资基金设 立的相关 文件；
（2 ）《西部利得中证500 等权指数分级证 券投资基金基 金合同》；
（3 ）《西部利得中证500 等权指数分级证 券投资基金招 募说明书》；
（4 ）《西部利得中证500 等权指数分级证 券投资基金托 管协议》；
（5 ）基金管理人《基金管 理资格证书》及 《企业法人营 业执照》；
（6 ）报告期内西部利得中 证500 等权指数分级证券投资 基金公告的各 项原稿。
8.2 存放地 点
本基金管理人处—— 上海市浦东新 区陆家嘴世纪 金融广场3 号楼11 楼
8.3 查阅方 式
（1 ） 书面查询： 查 阅时间为每工作 日8:30-11:30，13:00-17:30。 投资人可免费查阅， 也可
按工本费购买复印件 。
（2 ） 网站查询： 基金管理人网 址：http://www.westleadfund.com 投资人对本报告如有疑问，
可咨询本基金管理人 西部利得基金 管理有限公司， 咨 询电话4007-007-818（免 长途话费） 或发电
子邮件，E-mail:service@westleadfund.com。
西部利得 基金管 理有限 公司
二〇一五 年七月 十七日
