中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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中欧基 金 管 理 有限 公 司
中欧价 值 智 选 回报 混 合 型 证 券 投资 基 金
更新招募说明书
摘要
（2015 年第1 号）
基 金管 理人： 中欧 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行 股 份有限 公司
二 零一 五年六月
中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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重要提示
本基金经 2013 年 3 月18 日中国证券监督管理委员会 （以下简称 “ 中国证监
会” ） 下发的 《关于核准中欧价值智选回报混合型 证券投资基金募集的批复》 （证
监许可[2013]259 号文） 核准， 进行募集。 本 基金合同于 2013 年5 月14 日正式
生效。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、 准确、 完整。 本招募说明书经中国
证监会核准， 但 中国证监会对本基金募集的核准， 并不表明其对本基金的价值和
收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
投资有风险， 投资人 认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明书。
证券投资基金是一种长期投资工具， 其主要功能是分散投资， 降低投资单一
证券所带来的个别风险。 基金投资不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预
期的金融工具， 投资人 购买基金， 既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收
益，也可能承担基金投资所带来的损失。
本基金的投资范围包括中小企业私募债券。 中小企业私募债券存在因市场交
易量不足而不能迅速、 低成本地转变为现金的流动性风险， 以及债券的发行人出
现违约、 无法支付到期本息的信用风险， 可能影响基金资产变现能力， 造成基金
资产损失。 本基金管理人将秉承稳健投资的原则， 审慎参与中小企业私 募债券的
投资，严格控制中小企业私募债券的投资风险。
本基金为混合型基金， 其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市
场基金，但低于股票型基金，属于中等预期收益风险水平的投资品种。
投资人 购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构。
投资人 应当认真阅读 基金合同 、 招募说明书等基金法律文件， 了解基金的风险收
益特征， 根据自身的投资目的、 投资期限、 投资经验、 资产状况等判断基金是否
和自身的风险承受能力相适应， 并通过基金管理人或基金管理人委托的具有基金
销售 业务资格的其他机构购买基金。
基金管理人 依照恪尽职守 、 诚实信用、 谨慎勤勉 的原则管理和运用基金资产，
但不保证本基金一定盈利， 也不保证最低收益。 本基金的过往业绩并不预示其未
来表现， 基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。
基金管理人提醒 投资人 注意基金投资的“买者自负 ”原则，在作出投资决策后，中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由 投资人自行负担。
本更新招募说明书所载内容截止日为 2015 年 5 月 13 日（特别事项注明除
外） ， 有关财务数据和净值表现截止日为 2015 年 3 月31 日 （财务数据未经审计） 。
中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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目
录
第一部 分
基金 管理 人 ................................................................................................................... 5
第二部 分
基金 托管 人 ................................................................................................................... 9
第三部 分
相关 服务 机构 ............................................................................................................. 14
第四部 分
基金 的名 称 ................................................................................................................. 29
第五部 分
基金 的类 型 ................................................................................................................. 29
第六部 分
基金 的投 资目 标 ......................................................................................................... 29
第七部 分
基金 的投 资方 向 ......................................................................................................... 29
第八部 分
基金 的投 资策 略 ......................................................................................................... 29
第九部 分
基金 的业 绩比 较基准 ................................................................................................. 31
第十部 分
基金 的风 险收 益特征 ................................................................................................. 31
第十一 部分
基 金投 资组 合报告 ................................................................................................. 32
第十二 部分
基 金的 业绩 ............................................................................................................. 36
第十三 部分
基 金的 费用 与税收 ................................................................................................. 37
第十四 部分
对 招募 说明 书更新 部分 的说 明 ............................................................................. 39
中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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第 一部分
基金 管 理人
一、基金管理人概况
1、 名称：中欧基金管理有限公司
2、 住所：上海市浦东新区花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 8 层
3、 办公地址：上海市浦东新区花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 8 层
4、 法定代表人： 窦玉明
5、 组织形式：有限责任公司
6、 设立日期：2006 年7 月19 日
7、 批准设立机关：中国证监会
8、 批准设立文号：证监基金字[2006]102 号
9、 存续期间：持续经营
10、 电话：021-68609600
11、 传真：021-33830351
12、 客户服务热线：021-68609700，400-700-9700（免长途话费）
13、 注册资本：1.88 亿元人民币
14、 股权结构：
意大利意联银行股份合作公司 （简称 UBI） 出 资 6,580 万元人民币， 占公司
注册资本的35%；
国都证券有限责任公司出资 3760 万元人民币，占公司注册资本的 20%；
北京百骏投资有限公司出资 3760 万元人民币，占公司注册资本的 20%；
万盛基业投资有限责任公司出资 940 万元人民币，占公司注册资本的 5%；
窦玉明出资 921.2 万元人民币，占公司注册资本的 4.9%；
刘建平出资 921.2 万元人民币，占公司注册资本的 4.9%；
周蔚文出资 770.8 万元人民币，占公司注册资本的 4.1%；
许欣出资 770.8 万元人民币，占公司注册资本的 4.1%；
陆文俊出资 376 万元人民币，占公司注册资本的 2%。
上述 九个股东共出资 18,800 万元人民币。
二、 主要人员情况
1、 基金管理人董事会成员 中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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窦 玉明 先生， 清华大学 经济管理学院本科、 硕士， 美国杜兰大学 MBA ， 中国
籍。 中欧基金管理有限公司董事长， 民航投资管理有限公司董事。 曾任职于君安
证券有限公司、大成基金管理有限公司。历任嘉实基金管理有限公司投资总监、
总经理助理、副总经理兼基金经理，富国基金管理有限公司总经理。
Marco D ’Este 先生 ， 意大利籍。 现任中欧基金管理有限公司副董事长。 历
任布雷 西亚农 业信 贷银 行（CAB) 国际部 总监 ，联合 信贷银 行(Unicredit) 米兰
总部客户业务部客户关系管理、 跨国公司信用状况管理负责人， 联合信贷银行东
京分行资金部经理， 意 大利意联银行股份合作公司 （UBI） 机构银行业务部总监，
并曾在Credito Italiano( 意大利信贷银行) 圣雷莫分行、伦敦分行、纽约分行
及米兰总部工作。
朱 鹏举 先生， 中国籍。 现任中欧基金管理有限公司董事、 国都证券有限责任
公司投资银行总部业务董事、 投资银行业务内核小组副组长， 兼任国都景瑞投资
有限公司副总经理。 曾任职于联想集团有限公司、 中关村证券股份有限公司、 大
连柏荣工程技术有限公司， 国都证券有限责任公司计划财务部高级经理、 副总经
理。
刘 建平 先生 ， 北京大学 法学硕士， 中国籍。 现 任中欧基金管理有限公司董事、
总 经理。 历任北京大学助教、 副科长， 中国证券监督管理委员会基金监管部副处
长，上投摩根基金管理有限公司督察长。
David Youngson 先生 ， 英国籍。 现任 IFM （亚 洲） 有限公司创办者及合伙人，
英国公认 会计师 特许公 会-资深 会员及 香港会 计师公会 会员， 中欧基 金管理有限
公司独立董事。 历任安永 （中国香港特别行政区及英国伯明翰， 伦敦） 审计经理、
副总监，赛贝斯股份有限公司亚洲区域财务总监。
郭 雳 先 生， 北京大学法 学博士（国 际经济法 ） ，美国哈佛 大学法学 硕 士（ 国
际金融法 ） ，美 国南美 以美大学 法学硕 士（国 际法/比 较法） ，中国籍 。现任北京
大学法学院教授、 院长助理 ， 中欧基金管理有限公司独立董事 。 历任北京大学法
学院讲师、副教授，美国康奈尔大学法学院客座教授。
周 皓先 生， 美国杜克大 学经济学博士， 北京大学管理学硕士学位和经济学学
士， 美国籍。 现任清华大学五道口金融学院教授 ， 中欧基金管理有限公司独立董
事 。 历任美国联邦储备委员会风险分析部高级经济学家， 麻省理工学院斯隆管理中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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学院和北京大学中国经济研究中心访问教授。
2、 基金管理人监 事会成员
唐 步先 生， 中欧基金管 理有限公司监事会主席， 中欧盛世资产管理（上海）
有限公司 董事长 ， 中国 籍。21 年 以上证 券从 业经验。 历任中 欧基金 管理有限公
司董事长，上海证券中央登记结算公司副总经理，上海证券交易所会员部总监、
监察部总监， 大通证券股份有限公司副总经理， 国都证券有限责任公司副总经理、
总经理。
廖 海先 生， 中欧基金管 理有限公司监事， 上海源泰律师事务所合伙人， 中国
籍。 武汉大学法学博士、 复旦大学金融研究院博士后。 历任深圳市深华工贸总公
司法律顾问， 广东钧天律师事务所合伙人， 美国纽约州 Schulte Roth & Zabel LLP
律师事务所律师，北京市中伦金通律师事务所上海分所合伙人。
黎 忆海 女士， 中欧基金 管理有限公司职工监事， 中国籍。 南开大学会 计学专
业硕士。 中欧基金管理有限公司监察稽核部总监。 历任深圳世纪星源股份有限公
司财务分析员，华富基金管理有限公司监察稽核员。
黄 峰先 生， 中欧基金管 理有限公司职工监事， 总经理助理兼信息技术部总监，
中国籍。 北京大学信息科学中心信号与信息处理专业硕士。 历任中再资产管理有
限公司信息技术部主管， 海通证券股份有限公司项目经理， 微软全球技术中心工
程师。
3、 基金管理人高级管理人员
窦 玉明 先 生， 中欧基金 管理有限公司董事长，中国籍。简历同上。
刘 建平 先生， 中欧基金 管理有限公司总经理，中国籍。简历同上。
周 蔚文 先生， 中欧基金 管理有限公司分管投资副总经理， 兼任中欧基金管理
有限公司 事业部负责人、 投资总监、 中欧新蓝 筹灵活配置混合型证券投资基金基
金经理（自 2011 年 5 月起至今） 、中欧新趋势股票型证券投资基金（LOF ）基金
经理 （自2011 年8 月起至今） ， 中国籍。 北京大学管理科学与工程专业硕士，15
年以上证券及基金从业经验。 历任光大证券研究所研究员， 富国基金管理有限公
司研究员、高级研究员、富国天合稳健优选股票型证券投资基金基金经理（自
2006 年 11 月起至2011 年1 月） ， 中欧基金管理有限公司研究部总监 、 中欧盛世
成长分级股票型证券投资基金基金经理 （自 2012 年3 月起至2014 年1 月） 。 （经
公司第三 届董事 会会议 审议 通过， 聘任卢 纯青女 士担任 公司分管 投资副 总经理 。 公 司已按相 关法中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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律法规要 求报送 中国证 券投 资基金业 协会备 案， 自 2015 年 6 月 18 日正式 生效， 上述事项 已于
2015 年6 月 20 日进行了信息披露。 ）
许 欣 先 生， 中欧基金管理有限 公司分 管市 场副总经理 ，中国 籍。 中国人民大
学金融学 硕士，13 年 以上基金 从业经 验。历 任华安基 金管理 有限公 司北京分公
司销售经理， 嘉实基金管理有限公司 机构理财部 总监， 富国基金管理有限公司总
经理助理。
黄 桦先 生， 中欧基金管 理有限公司督察长，中国籍。复旦大学经济学硕士，
24 年以上 证券及 基金 从业经验 。历任 上海爱 建信托公 司场内 交易员 ，上海万国
证券公司部门经理助理、 部门经理， 申银万国 证券股份有限公司研究发展中心部
门经理， 光大证券有限责任公司助理总经理， 光大保德信基金管理有限公司信息
技术部总监， 信诚基金管理有限公司运营部、 信息技术部总监， 中欧基金管理有
限公司分管运营副总经理。
4、 本基金基金经理
（1 ）现任基金经理
袁 争光 先生 ， 中欧价值 智选回报混合型证券投资基金基金经理， 中国籍。 上
海财经大学金融学专业硕士，9 年以上证券从业经验。 历任上海金信证券研究所
有限责任公司研究员， 中原证券股份有 限公司证券研究所研究员， 光大保德信基
金管理有限公司研究员， 中欧基金管理有限公司研究员、 高级研究员、 中欧鼎利
分级债券型证券投资基金基金经理助理、 中欧信用增利分级债券型证券投资基金
基金经理助理、 中欧稳健收益债券型证券投资基金基金经理助理、 中欧货币市场
基金基金经理助理，中欧纯债分级债券型证券投资基金的基金经理，中欧沪深
300 指数增 强型证 券投 资基金（LOF ）基 金经 理，中欧 鼎利分 级债券 型证券投资
基金基金经理。现任中欧基金管理有限公司中欧增强回报债券型证券投资基金
（LOF）基金经理（2014 年 5 月 7 日起至今） 、中欧价值 智选回报混合型证券投
资基金基金经理（2015 年 5 月 29 日起至今） 、中欧新动力股票型证券投资基金
（LOF）（ 2015 年5 月 29 日起至今） 。
（2 ）历任基金经理
苟开红女士， 于2013 年5 月14 日至2015 年 5 月29 日期间担任中欧价值智
选回报混合型证券投资基金基金经理。 中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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5、 基金管理人投资决策委员会成员
投资决策委员会是公司进行基金投资管理的最高投资决策机构， 由总经理刘
建平、 分管投资副总经理周蔚文、 事业部负责人周蔚文、 陆文俊、 刁羽、 曹剑飞 、
周玉雄、 刘明月、 赵国英、 曲径 ， 研究部总监卢纯青组成。 其中总经理刘建平任
投资决策委员会主席。
6、 上述人员之间均不存在近亲属关系。
第 二部分
基 金托 管人
一、基金托管人的情况
（一）基金托管人基本情况
名称：中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号
成立时间：1984 年1 月1 日
法定代表人：姜建清
注册资本：人民币 349,018,545,827 元
联系电话：010-66105799
联系人：洪渊
（二）主要人员情况
截至 2015 年 3 月 末 ， 中 国 工 商 银 行 资 产 托 管 部 共 有 员 工 203 人 ， 平 均 年
龄 30 岁，95%以上员工拥有大学本科以上学历，高管人员均拥有研究生以上
学历或高级技术职称。
（三）基金托管业务经营情况
作为中国大陆托管服务的先行者，中国工商银行自 1998 年在国内首家
提供托管服务以来，秉承“诚实信用、勤勉尽责”的宗旨，依靠严密科学的
风险管理和内部控制体系、规范的管理模式、先进的营运系统和专业的服务
团 队 ， 严 格 履 行 资 产 托 管 人 职 责 ， 为 境 内 外 广 大 投 资 者 、 金 融 资 产 管 理 机 构
和企业客户提供安全、高效、专业的托管服务，展现优异的市场形象和影响
力 。 建 立 了 国 内 托 管 银 行 中 最 丰 富 、 最 成 熟 的 产 品 线 。 拥 有 包 括 证 券 投 资 基中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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金、信托资产、保险资产、社会保障基金、安心账户资金、企业年金基金、
QFII 资产、QDII 资产、股权投资基金、证券公司集合资产管理计划、证券
公司定向资产管理计划、商业银行信贷资产证券化、基金公司特定客户资产
管理、QDII 专户资产、ESCROW 等门类齐全的托管产品体系，同时在国内率
先开展绩效评估、风险管理等增值服务，可以为各类客户提供个性化的托管
服 务 。 截 至 2015 年 3 月 ， 中 国 工 商 银 行 共 托 管 证 券 投 资 基 金 428 只 。 自 2003
年 以 来 ， 本 行 连 续 十 一 年 获 得 香 港 《 亚 洲 货 币 》 、 英 国 《 全 球 托 管 人 》 、 香 港
《 财 资 》 、 美 国 《 环 球 金 融 》 、 内 地 《 证 券 时 报 》 、 《 上 海 证 券 报 》 等 境 内 外 权
威财经媒体评选的 45 项最佳托管银行大奖；是获得奖项最多的国内托管银
行，优良的服务品质获得国内外金融领域的持续认可和广泛好评。
二、基金托管人的内部控制制度
中国工商银行资产托管部自成立以来，各项业务飞速发展，始终保持在资
产托管行业的优势地位。这些成绩的取得，是与资产托管部“一手抓业务拓展，
一手抓内控建设” 的做法是分不开的。 资产托管部非常重视改进和加强内部风险
管理工作， 在积极拓展各项托管业务的同时， 把加强风险防范和控制的力度， 精
心培育内控文化， 完善风险控制机制， 强化业务项目全过程风险管理作为重要工
作来做。 继2005、2007 、2009、2010 、2011 、2012 、2013年七次顺利通过评估组
织内部控制和安全措施是否充分的最权威的SAS70 （审计标准第70号）审阅后，
2014 年中国工商银行资产托管部第八次通过ISAE3402 （原SAS70）审阅获得无保
留意见的控制及有效性报告， 表明独立第三方对我行托管服务在风险管理、 内部
控制方面的健全性和有效性的全面认可。 也证明中国工商银行托管服务的风险控
制能力已经与国际大型托管银行接轨， 达到国际先进水平。 目前，ISAE3402 审阅
已经成为年度化、常规化的内控工作手段。
1、内部风险控制目标
保证业务运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则 ，强化和建立守
法经营、规范运作的经营思想和经营风格，形成一个运作规范化、管理科学化、
监控制度化的内控体系； 防范和化解经营风险， 保证托管资产的安全完整； 维护
持有人的权益；保障资产托管业务安全、有效、稳健运行。 中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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2、内部风险控制组织结构
中国工商银行资产托管业务内部风险控制组织结构由中国工商银行稽核监
察部门 （内控合规部、 内部审计局） 、 资产托管部内设风险控制处及资产托管部
各业务处室共同组成。 总行稽核监察部门负责制定全行风险管理政策， 对各业务
部门风险控制工作进行指导、 监督。 资产托管 部内部设置专门负责稽核监察工作
的内 部风险控制处， 配备专职稽核监察人员， 在总经理的直接领导下， 依照有关
法律规章， 对业务的运行独立行使稽核监察职权。 各业务处室在各自职责范围内
实施具体的风险控制措施。
3、内部风险控制原则
（1） 合法性原则。 内控制度应当符合国家法律法规及监管机构的监管要求，
并贯穿于托管业务经营管理活动的始终。
（2） 完整性原则。 托管业务的各项经营管理活动都必须有相应的规范程序
和监督制约； 监督制约应渗透到托管业务的全过程和各个操作环节， 覆盖所有的
部门、岗位和人员。
（3） 及时性原则。 托 管业务经营活动必须在发生时能准确及时地记录； 按
照 “内控优先” 的原则， 新设机构或新增业务品种时， 必须做到已建立相关的规
章制度。
（4） 审慎性原则。 各 项业务经营活动必须防范风险， 审慎经营， 保 证基金
资产和其他委托资产的安全与完整。
（5） 有效性原则。 内 控制度应根据国家政策、 法律及经营管理的需要适时
修改完善，并保证得到全面落实执行，不得有任何空间、时限及人员的例外。
（6） 独立性原则。 设 立专门履行托管人职责的管理部门； 直接操作人员和
控制人员必须相对独立， 适当分离； 内控制度的检查、 评价部门必须独立 于内控
制度的制定和执行部门。
4、内部风险控制措施实施
（1） 严格的隔离制度。 资产托管业务与传统业务实行严格分离， 建立了明
确的岗位职责、 科学的业务流程、 详细的操作手册、 严格的人员行为规范等一系
列规章制度，并采取了良好的防火墙隔离制度，能够确保资产独立、环境独立、
人员独立、业务制度和管理独立、网络独立。 中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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（2） 高层检查。 主管行领导与部门高级管理层作为工行托管业务政策和策
略的制定者和管理者， 要求下级部门及时报告经营管理情况和特别情况， 以检查
资产托管部在实现内部控制目标方面的进展，并根据检查情况提出内部控制措
施，督促职能管理部门改进。
（3） 人事控制。 资产托 管部严格落实岗位责任制， 建立 “自控防线” 、 “互
控防线” 、 “监控防线 ” 三道控制防线， 健全 绩效考核和激励机制， 树立 “以人
为本”的内控文化，增强员工的责任心和荣誉感，培育团队精神和核心竞争力。
并通过进行定期、 定向的业务与职业道德培训、 签订承诺书， 使员工树立风险防
范 与控制理念。
（4） 经营控制。 资产 托管部通过制定计划、 编制预算等方法开展各种业务
营销活动、 处理各项事务， 从而有效地控制和配置组织资源， 达到资源利用和效
益最大化目的。
（5） 内部风险管理。 资产托管部通过稽核监察、 风险评估等方式加强内部
风险管理， 定期或不定期地对业务运作状况进行检查、 监控， 指导业务部门进行
风险识别、评估，制定并实施风险控制措施，排查风险隐患。
（6） 数据安全控制。 我们通过业务操作区相对独立、 数据和传真加 密、 数
据传输线路的冗余备份、监控设施的运用和保障等措施来保障数据安全。
（7） 应急准备与响应。 资产托管业务建立专门的灾难恢复中心， 制定了基
于数据、 应用、 操作、 环境四个层面的完备的灾难恢复方案， 并组织员工定期演
练。 为使演练更加接近实战， 资产托管部不断提高演练标准， 从最初的按照预订
时间演练发展到现在的 “随机演练” 。 从演练 结果看， 资产托管部完全有能力在
发生灾难的情况下两个小时内恢复业务。
5、资产托管部内部风险控制情况
（1） 资产托管部内部设置专职稽核监察部门， 配备专职稽核监察人员， 在
总经理的直接领导下， 依照有关法律规章， 全面贯彻落实全程监控思想， 确保资
产托管业务健康、稳定地发展。
（2） 完善组织结构， 实 施全员风险管理。 完善的风险管理体系需要从上至
下每个员工的共同参与， 只有这样， 风险控制制度和措施才会全面、 有效。 资产
托管部实施全员风险管理， 将风险控制责任落实到具体业务部门和业务岗位， 每中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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位员工对自己岗位职责范围内的风险负责， 通过建立纵向双人制、 横向多部门制
的内部组织结构，形成不同部门、不同岗位相互制衡的组织结构。
（3） 建立健全规章制度。 资产托管部十分重视内控制度的建设， 一贯坚持
把风险防范和控制的理念和方法融入岗位职责、 制度建设和工作流程中。 经过多
年努力， 资产托管部已经建立了一整套内部风险控制制度， 包括： 岗位 职责、 业
务操作流程、 稽核监察制度、 信息披露制度等， 覆盖所有部门和岗位， 渗透各项
业务过程，形成各个业务环节之间的相互制约机制。
（4） 内部风险控制始终是托管部工作重点之一， 保持与业务发展同等地位。
资产托管业务是商业银行新兴的中间业务， 资产托管部从成立之日起就特别强调
规范运作， 一直将建立一个系统、 高效的风险防范和控制体系作为工作重点。 随
着市场环境的变化和托管业务的快速发展， 新问题、 新情况不断出现， 资产托管
部始终将风险管理放在与业务发展同等重要的位置， 视风险防范和控制为托管业
务生存和发展的生命线。
三、基金托管 人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
根据 《基金法》 、 《运作 办法》 等有关证券法律法规的规定及基金合同的约定，
对基金投资范围、 投资对象、 基金投融资比例、 基金投资禁止行为、 基金关联投
资限制、 基金管理人参与银行间债券市场、 基金管理人选择存款银行、 基金投资
流通受限证券、 基金资产净值计算、 基金份额净值计算、 应收资金到账、 基金费
用开支及收入确定、 基金收益分配、 相关信息披露、 基金宣传推介材料中登载基
金业绩表现数据等的合法性、合规性进行监督和核查。
基金托管人对上述事项的监督与核查中发现基金管理人的实际投资运作违
反 《基金法》 、 《运作办法》 、基金合同、托管协议、上述监督内容的约定和其他
有关法律法规的规定， 应及时以书面形式通知基金管理人进行整改， 整改的时限
应符合法规允许的投资比例调整期限。 基金管理人收到通知后应及时核对确认并
以书面形式向基金托管人发出回函并改正。 在规定时间内， 基金托管人有权随时
对通知事项进行复查， 督促基金管理人改正。 基金管理人对基金托管人通知的违
规事项未能在限期内纠正的，基金托管人应报告中国证监会。
基金托管人发现基金管理人的投资指令违反《基金法》 、 《运作办法》 、基金中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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合同和有关法律法规规定， 应当拒绝执行， 立即通知基金管理人限期改正， 如基
金管理人未能在通知期限内纠正的，基金托管人应向中国证监会报告。
基金管理人有义务配合和协助基金托管人依照法律法规、 基金合同和托管协
议对基金业务执行核查。 对基金托管人发出的书面提示， 基金管理人应在规定时
间内答复并改正， 或就基金托管人的疑义进行解释或举证； 对基金托管人按照法
律法规、基金合同和托管协议的要求需向中国证监会报送基金监督报告的事项，
基金管理人应积极配合提供相关数据资 料和制度等。
基金托管人发现基金管理人有重大违规行为， 应及时报告中国证监会， 同时
通知基金管理人限期纠正， 并将纠正结果报告中国证监会。 基金管理人无正当理
由， 拒绝、 阻挠对方根据本托管协议规定行使监督权， 或采取拖延、 欺诈等手段
妨碍对方进行有效监督， 情节严重或经基金托管人提出警告仍不改正的， 基金托
管人应报告中国证监会。
第 三部分
相 关服 务机构
一、基金份额发售机构
（一） 直销机构：
1、 中欧基金管理有限公司上海直销中心
办公地址：上海市浦东新区花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦8 层
联系人： 袁维
电话：021-68609602
传真：021-68609601
客服热线：021-68609700 、400-700-9700（免长途话费）
网址：www. zofund.com
2、 中欧基金管理有限公司网上交易系统
网址：www. zofund.com
（二） 代销机构（排名不分先后） ：
1、中国工商银行股份有限公司 ?
住所:北京市西城区复兴门内大街 55 号
办公地址:北京市西城区复兴门内大街 55 号 中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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法定代表人:姜建清 ?
传真: 010-66107571 ?
联系人:刘秀宇?
客服热线:95588?
网址:www.icbc.com.cn
2、中国建设银行股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街 25 号
办公地址：北京市西城区金融大街 25 号
法定代表人：王洪章
联系人：张静
电话：010-66215533
传真：010-66218888
客服热线：95533
网址：www.ccb.com
3、招商银行股份有限公司
住所：广东省深圳市福田区深南大道 7088 号
办公地址：广东省深圳市福田区深南大道 7088 号
法定代表人：傅育宁
联系人：邓炯鹏
电话：0755-83198888
传真：0755-83195109
客服热线：95555
公司网站：www.cmbchina.com
4、交通银行股份有限公司
住所：上海市浦东新区银城中路 188 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 188 号
法定代表人：牛锡明
联系人：曹榕
电话：021-58781234 中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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传真：021-58798398
客户热线：95559
网址：www.bankcomm.com
5、 平安银行股份有限公司
住所：深圳市深南东路 5047 号深圳发展银行大厦
办公地址：深圳市深南东路 5047 号深圳发展银行 27F
法定代表人： 孙建一
联系人： 张莉
电话：021-38637673
传真：0755-82080387
客服热线：95511-3
网址：www.bank.pingan.com
6、中国农业银行股份有限公司 ?
住所:北京市东城区建国门内大街 69 号
办公地址:北京市东城区建国门内大街 69 号?
法定代表人:蒋超良 ?
联系人:牛峰
电话:010-85109619
传真:010-85108557 ?
客服热线:95599
网址:www.abchina.com
7、招商证券股份有限公司
住所：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38—45 层
办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座38-45 层
法定代表人：宫少林
联系人：林生迎
电话：0755-82960223
传真：0755-82960141
客服热线：95565 、4008888111 中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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网址：www.newone.com.cn
8、华泰证券股份有限公司
住所：江苏省南京市中山东路 90 号
办公地址：江苏省南京市中山东路 90 号华泰证券大厦
法定代表人：吴万善
联系人：孔晓君
电话：0755-82943666
传真：025-84579938 、025-84579778
客服热线：95597
网址：www.htsc.com.cn
9、中信建投证券股份有限公司
住所：北京市朝阳区安立路 66 号4 号楼
办公地址：北京市朝阳门内大街 188 号
法定代表人：王常青
联系人：权唐
电话：010-85130588
传真：010-65182261
客服热线：4008888108
网址：www.csc108.com
10、国都证券有限责任公司
住所：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层10 层
办公地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层10 层
法定代表人：常喆
联系人：黄静
电话：010-84183389
传真：010-64482090
客服热线：400-818-8118
网址：www.guodu.com
11、兴业证券股份有限公司
中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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住所：福州市湖东路 268 号
办公地址： 福建省福州市湖东路 268 号;上海市浦东新区民生路 1199 弄证大
五道口广场 1 号楼 20-22 层
法定代表人：兰荣
联系人：夏中苏
电话：0591-38507869
传真：0591-38507538
客服热线：95562c
网址：www.xyzq.com.cn
12、天相投资顾问有限公司
住所：北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座701
办公地址：北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座4 层
法定代表人：林义相
联系人：尹伶
电话：010-66045152
传真：010-66045518
客服热线：010-66045678
网址：www.txsec.com 、www.jjm.com.cn
13、光大证券股份有限公司
住所：上海市静安区新闸路 1508 号
办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号
法定代表人：薛峰
联系人：刘晨
电话：021-22169999
传真：021-22169134
客服热线: 95525 、4008888788、10108998
网址：www.ebscn.com
14、华福证券有限责任公司
住所：福建省福州市鼓楼区温泉街道五四路 157 号7-8 层 中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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办公地址：福建省福州市鼓楼区温泉街道五四路 157 号7-8 层
法定代表人：黄金琳
联系人：张腾
电话：0591-96326
传真：010-88085195 、010-88085265-8191
客服热线：0591-96326
网址：www.hfzq.com.cn
15、中国银河证券股份有限公司
住所：中国北京西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座2 至6 层
办公地址：中国北京西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座2 至6 层
法定代表人：陈有安
联系人：田薇
电话：010-66568062
传真：010-66568704 、010-66568532、010-66568640
客服热线：4008-888-888
网址：www.chinastock.com.cn
16、齐鲁证券有限公司
住所: 济南市经七路 86 号
办公地址：济南市经七路 86 号23 层
法定代表人: 李玮
联系人：王霖
电话：0531-68889118
传真：0531-68889093
客服热线：95538
网址：www.qlzq.com.cn
17、申万宏源证券有限公司
住所：上海市徐汇区长乐路 989 号45 层
办公地址：上海市徐汇区长乐路 989 号45 层
法定代表人：储晓明 中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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联系人：黄莹
电话：4008895523
传真：021-33388224
客服热线：95523
网址：www.swhysc.com
18、海通证券股份有限公司
住所：上海市广东路 689 号海通证券大厦
办公地址：上海市广东路 689 号海通证券大厦
法定代表人：王开国
联系人：王立群
电话：021-23219000
传真：021-63410707 、021-63410627
客服热线：95553
网址：www.htsec.com
19、国元证券股份有限公司
住所：安徽省合肥市寿春路 179 号
办公地址：安徽省合肥市梅山路 18 号安徽国际金融中心 A 座国元证券
法人代表：蔡咏
联系人：李飞
电话：0551-62207323
传真：021-38670767
客服热线：95578 、4008888777
网址：www.gyzq.com.cn
20、国泰君安证券股份有限公司
住所：上海浦东新区商城路 618 号
办公地址：上海市银城中路 168 号上海银行大厦 29 楼
法定代表人：万建华
联系人：芮敏祺
电话：021-38676798 中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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传真：021-38670798
客服热线：4008888666
网址：www.gtja.com
21、安信证券股份有限公司
住所：广东省深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层A02 单元
办公地址：深圳市福田区金田路安联大厦
法定代表人：牛冠兴
联系人：张晨
电话：021-66581727
传真：010-66581721
客服热线：4008-001-001
网址：www.essences.com.cn
22、信达证券股份有限公司
住所：北京市西城区闹市口大街 9 号院1 号楼
办公地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼
法定代表人：张志刚
联系人：唐静
电话：010-63080985
传真：010-63081173
客服热线：400-800-8899
网址：www.cindasc.com
23、德邦证券有限责任公司
住所：上海市普陀区曹杨路 510 号南半幢 9 楼
办公地址：上海市浦东区福山路 500 号城建国际中心 26 楼
法定代表人：姚文平
联系人：刘然
电话：021-68761616-8259
传真：021-68761616
客服热线：400-8888-128 中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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网址：www.tebon.com.cn
24、中信证券股份有限公司
住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座
办公地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号 中信证券大厦;北京市朝阳区
亮马桥路 48 号中信证券大厦
法定代表人：王东明
联系人：侯艳红
电话：010-60836030
传真：0755-83025625
客服热线：95558
网址：www.citics.com
25、爱建证券有限责任公司
住所：上海市浦东新区世纪大道 1600 号32 楼
办公地址：上海市浦东新区世纪大道 1600 号32 楼
法定代表人：郭林
联系人：戴莉丽
电话：021-32229888
传真：010-60836221
客服热线：021-63340678
网址：www.ajzq.com
26、金元证券股份有限公司
住所：海口市南宝路 36 号证券大厦4 楼
办公地址：深圳市深南大道 4001 号时代金融中心大厦 17 楼
法定代表人：陆涛
联系人：马贤清
电话：0755-83025500
传真：0755-83025625
客服热线：4008-888-228
网址： www.jyzq.cn 中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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27、中信证券（山东）有限责任公司
住所：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼20 层
办公地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼第 20 层
法定代表人：杨宝林
联系人：吴忠超
电话：0532-85022313
传真：0532-85022301
客服热线：0532-96577
网址：www.zxwt.com.cn
28、西南证券股份有限公司
住所：重庆市江北区桥北苑 8 号
办公地址：重 庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦
法定代表人：余维佳
联系人：张煜
电话：023-63786433
传真：023-63786477
网址：www.swsc.com.cn
29、中信证券（浙江）有限责任公司
住所：中国浙江省杭州市江南大道 588 号 恒鑫大厦19、20 楼
办公地址：中国浙江省杭州市江南大道 588 号 恒鑫大厦19、20 楼
法定代表人：沈强
联系人：李珊
电话：0571-96598
客服热线：0571-96598
网址：www.bigsun.com.cn
30、华龙证券有限责任公司
住所：甘肃省兰州市东岗西路 638 号兰州财富大厦 21 楼
办公地址：甘肃省兰州市东岗西路 638 号兰州财富大厦 21 楼
法定代表人：李晓安 中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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联系人：邓鹏怡
电话：0931-8888088
传真：0931-4890515
客服热线：0931-4890100、0931-4890619、0931-4890618
网址：www.hlzqgs.com
31、民族证券股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 A 座6-9 层
办公地址：北京市朝阳区北四环中路 27 号院 5 号楼
法人代表人：赵大建
联系人：李微
电话：400-889-5618
传真：010-66553216
客服热线：400-889-5618
网址：www.e5618.com
32、华融证券股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街 8 号
办公地址：北京市西城区金融大街 8 号 A 座3 层
法定代表人：祝献忠
联系人： 黄恒
电话：010-58568235
传真：010-58568140
客服热线：010-58568118
网址：www.hrsec.com.cn
33、 东吴证券股份有限公司
住所：江苏省苏州工业园区星阳街 5 号
办公地址：江苏省苏州工业园区星阳街 5 号
法定代表人：范力
联系人： 方晓丹
电话：0512-62601555 中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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传真：0512-62938812
客服热线：400-860-1555
网址：www.dwzq.com.cn
34、中国国际金融有限公司
住所：北京市建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座27 层及28 层
办公地址：北京市建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座27 层及28 层
法定代表人：丁学东
联系人：杨涵宇
电话：010-65051166
传真：010-85679535
客服热线：4009101166
公司网站：www.cicc.com.cn
35、深圳众禄基金销售有限公司
住所：深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼I、J 单元
办公地址：深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼I、J 单元
法定代表人：薛峰
联系人：童彩平
电话：0755-33227953
传真：0755-82080798
客服热线：4006-788-887
众禄基金销售网：www.zlfund.cn
基金买卖网：www.jjmmw.com
36、杭州数米基金销售有限公司
住所：杭州市余杭区仓前街道海曙路东 2 号
办公地址 ：浙江省杭州市滨江区江南大道 3588 号恒生大厦12 楼
法定代表人：陈柏青
联系人：张洋
电话：0571-28829790
传真：0571-26698533 中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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客服热线：4000-766-123
网址：www.fund123.cn
37、上海长量基金销售投资顾问有限公司
住所：上海市浦东新区高翔路 526 号2 幢 220 室
办公地址：上海市浦东新区浦东大道 555 号裕景国际 B 座16 层
法定代表人：张跃伟
联系人：马良婷
电话：021-58788678
传真：021-58787698
客服热线：400-089-1289
网址：www.erichfund.com
38、上海天天基金销售有限公司
办公地址：上海市徐汇区龙田路 195 号3C 座9 楼
法定代表人：其实
联系人：李广宇
电话：021-54509998-7019
传真：021-64385308
客服热线：400-1818-188
网址：www.1234567.com.cn
39、上海好买基金销售有限公司
住所：上海市浦东新区浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 9 楼
办公地址：上海市浦东新区浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦9 楼
法定代表人：杨文斌
联系人：张茹
电话：021-20613999
客服热线：400-700-9665
网址：www.ehowbuy.com
40、诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴银城中路 68 号时代金融中心8 楼801 中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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办公地址：上海市浦东新区陆家嘴银城中路 68 号时代金融中心8 楼 801
法定代表人：汪静波
联系人：张姚杰
电话：021-38602377
传真：021-38509777
客服热线：400-821-5399
网址：www.noah-fund.com
41、和讯信息科技有限公司
住所：北京市朝外大街 22 号泛利大厦10 层
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦25 楼C 区
法定代表人：王莉
联系人：吴卫东
电话：021-68419822
传真：021-68419822-8566
网址：licaike.hexun.com
42、北京展恒基金销售有限公司
住所：北京市朝阳区德胜门外华严北里 2 号民建大厦 6 层
办公地址：北京市朝阳区德胜门外华严北里 2 号民建大厦6 层
法定代表人：闫振杰
联系人：翟飞飞
电话：010--62020088
传真：010—62020088--8802
网址：www.myfp.cn
43、浙江同花顺基金销售有限公司
住所：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903
办公地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903
法定代表人：李晓涛
联系人：胡璇
电话：0571-88920810 中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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传真：0571-86800423
客服热线：400-877-3772
网址：www.5ifund.com
基金管理人可以根据情况变化、 增加或者减少 销售机构， 并另行公告。 销售
机构可以根据情况变化、 增加或者减少其销售城市、 网点， 并另行公告。 各销 售
机构提供的基金销售服务可能有所差异，具体请咨询各销售机构。
二、 登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司
住所：北京市西城区太平桥大街 17 号
办公地址：北京市西城区太平桥大街 17 号
法定代表人 ：周明
联系人：朱立元
电话：010-59378839
传真：010-59378907
三、 出具法律意见书的 律师事务所
名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
办公地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
负责人： 俞卫锋
经办律师：吕红、 黎明
电话：021-31358666
传真：021-31358600
联系人： 黎明
四、 审计基金财产的 会计师事务所
名称：普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙）
住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦6 楼
法定代表人：杨绍信
电话：021-23238888 中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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传真：021-23238800
联系人： 俞伟敏
经办会计师：单峰 俞伟敏
第 四部分
基 金的 名称
中欧价值智选回报混合型证券投资基金 。
第 五部 分
基 金的 类型
契约型开放式 。
第 六部分
基 金的 投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下， 通过积极主动的资产配置， 力争获得超
越业绩比较基准的收益。
第 七部分
基 金的 投资方向
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的
股票 （包 括中小 板、创 业板及其 他中国 证监会 核准上市 的股票 ） 、权 证、股指期
货、 可转换债券、 银行存款和债券等固定收益类资产， 以及法律法规或中国证监
会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
固定收益类资产包括通知存款、 银行定期存款、 协议存款、 短期融资券、 中
期票据、企业债、公司债、金融债、地方政府债、次级债、中小企业私募债券、
资产支持证券、国债、央行票据、债券回购等。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。
第 八部分
基 金的 投资策略
本基金将采取积极主动的资产配置策略， 投资于价值型上市公司股票或固定
收益类资产，注重风险与收益的平衡，力争实现基金资产长期增值。 中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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一、 大类资产配置策略
美林投资时钟理论按照经济增长与通胀的不同搭配， 将经济周期划分为四个
阶段：
1、 “经 济上行 ，通胀 下行 ”构 成复苏 阶段， 此阶段由 于股票 对经济 的弹性
更大，其相对债券和现金具备明显超额收益；
2、 “经 济上行 ，通胀 上行 ”构 成过热 阶段， 在此阶段 ，通胀 上升增 加了持
有现金的机会成本， 可能出台的加息政策降低了债券的吸引力， 股票的配置价值
相对较强，而商品则将明显走牛；
3、 “经济下行， 通胀上行 ”构成滞胀阶段， 在滞胀阶段， 现金收益率提高，
持有现金最明智， 经济下行对企业盈利的冲击将对股票构成负面影响， 债券相对
股票的收益率提高；
4、 “经 济下行 ，通胀 下行 ”构 成衰退 阶段， 在衰退阶 段，通 胀压力 下 降，
货币政策趋松， 债券表现最突出， 随着经济即将见底的预期逐步形成， 股票的吸
引力逐步增强。
本基金通过对 宏观经济环境、 国家经济政策、 股票市场风险、 债券市场整体
收益率曲线变化和资金供求关系等因素的分析， 研判经济周期在美林投资时钟理
论所处的阶段，综合评价各类资产的市场趋势、预期风险收益水平和配置时机。
在此基础上， 本基金将积极、 主动地确定权益类资产、 固定收益类资产和现金等
各类资产的配置比例并进行实时动态调整。
二、 股票投资策略
本基金将重点关注在中国经济经济 结构优化、 产业结构升级或技术创新过程
中价值型上市公司的投资机会。
本基金将分析各行业上市公司的估值指标（如 PE、PB、PEG 等） 、 现金流量
指标和其 他财务 指标（ 主要是净 资产收 益率和 资产负债 率） ， 从 各行 业 中选择价
值低估、 现金流量状况好、 盈利能力和偿债能力强的上市公司， 作为本基金的备
选股票。
同时， 本基金还将通过分析 备选股票所代表的上市公司 的资产收益率、 固定
资产周转率、存货及应收账款周转率等变量的时间序列来评估 其投资价值 。
三、 债券选择策略 中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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本基金将采取久期偏离、 期限结构配置、 类属配置、 个券选择等积极的投资
策略， 构建债券投资组合。
1、 久期偏离
本基金通过对宏观经济走势、 货币政策和财政政策、 市场结构变化等方面的
定性分析和定量分析， 预测利率的变化趋势， 从而采取久期偏离策略， 根据对利
率水平的预期调整组合久期。
2、 期限结构配置
本基金将根据对利率走势、 收益率曲线的变化情况的判断， 适时采用哑铃型
或梯型或子弹型投资策略， 在长期、 中期和短期债券间进行配置， 以便最大限度
的避免投资组合收益受债券利率变动的负面影响。
3、 类属配置
类属配置指债券组合中各债券种类间的配置，包括债券在国债、央行票据、
金融债、 企业债、 可转换债券等债券品种间的分布， 债券在浮动利率债券和固定
利率债券间的分布。
4、 个券选择
个券选择是指通过比较个券的流动性、到期收益率、信用等级、税收因素，
确定一定期限下的债券品种的过程。
四、 股指期货投资策略
本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 在风
险可控的前提下， 参与股指期货的投资。 此外， 本基金还将运用股指期货来管理
特殊情况下的流动性风险，如预期大额申购赎回、大量分红等。
第 九部分
基 金的 业绩比 较基 准
金融机构人民币三年期定期存款基准利率（税后）
第 十部分
基 金的 风险收 益特 征
本基金为混合型基金， 其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市
场基金，但低于股票型基金，属于中等预期收益风险水平的投资品种。
中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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第 十一 部分
基金 投资组 合报 告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人 中国工商 银行根据本基金合同规定， 复核了本投资组合报告， 保
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据取自本基金 2015 年第 1 季度报告，所载数 据截至
2015 年 3 月31 日，本报告中所列财务数据未经审计。
1、报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 1,186,249,707.68 81.97
其中：股票 1,186,249,707.68 81.97
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 49,965,000.00 3.45
其中：债券 49,965,000.00 3.45
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 100,000,000.00 6.91
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 81,227,962.66 5.61
8 其他资产 29,812,369.60 2.06
9 合计 1,447,255,039.94 100.00
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％） 中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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A 农、林、牧、渔业 23,009,567.56 1.61
B 采矿业 29,610,794.10 2.07
C 制造业 787,864,963.49 55.06
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
10,939,908.00 0.76
E 建筑业 69,121,563.03 4.83
F 批发和零售业 35,289,600.00 2.47
G 交通运输、仓储和邮政业 28,605,450.80 2.00
H 住宿和餐饮业 12,711,728.88 0.89
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
73,564,084.44 5.14
J 金融业 64,511,364.39 4.51
K 房地产业 37,002,737.56 2.59
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 9,568,510.73 0.67
N 水利、环境和公共设施管理业 4,449,434.70 0.31
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 1,186,249,707.68 82.90
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 300055 万邦达 459,100 49,803,168.00 3.48
2 300032 金龙机电 840,000 43,520,400.00 3.04 中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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3 002161 远 望 谷 1,899,827 29,257,335.80 2.04
4 300018 中元华电 1,472,350 28,519,419.50 1.99
5 300113 顺网科技 669,901 26,668,758.81 1.86
6 600395 盘江股份 2,010,000 26,049,600.00 1.82
7 000548 湖南投资 2,317,401 25,027,930.80 1.75
8 300276 三丰智能 1,340,000 24,227,200.00 1.69
9 600767 运盛实业 1,170,000 22,054,500.00 1.54
10 000661 长春高新 190,000 21,823,400.00 1.53
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 49,965,000.00 3.49
其中：政策性金融债 49,965,000.00 3.49
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 － －
8 其他 － －
9 合计 49,965,000.00 3.49
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 120239 12国开39 500,000 49,965,000.00 3.49
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。 中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
（2）本基金投资股指期货的投资政策
本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 在风
险可控的前提下， 参与股指期货的投资。 此外， 本基金还将运用股指期货来管理
特殊情况下的流动性风险， 如预期大额申购赎回、 大量分红等。 本基金本报告期
内未投资股指期货。
10 、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
（2）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
（3）本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
11 、投资组合报告附注
（1） 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（2）本基金投资的前十名股票中，没有投资于超 出基金合同规定备选库之外的
股票。
（3）其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 423,701.85
2 应收证券清算款 28,338,376.36
3 应收股利 －
4 应收利息 1,050,291.39 中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 29,812,369.60
（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值( 元)
占基金资产
净值比例（% ）
流通受限情况
说明
1 002161 远 望 谷 29,257,335.80 2.04 停牌
（6）投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分
项之和与合计可能存在尾差。
第十 二 部分
基金 的业绩
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效日 2013 年 5 月14 日，基金业绩截止日 2015 年3 月 31 日。
1．本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值
增长
率标
准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④ 中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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2013.5.13-2013.12.31 6.00% 0.48% 2.70% 0.01% 3.30% 0.47%
2014.1.1-2014.12.31 33.49% 1.08% 4.11% 0.01% 29.38% 1.07%
2015.1.1-2015.3.31 40.21% 1.22% 0.90% 0.01% 39.31% 1.21%
2013.5.13-2015.3.31 98.40% 0.95% 7.89% 0.01% 90.51% 0.94%
数据来源：中欧基金，wind
2. 基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
中欧价值智选回报混合型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2013 年 5 月 14 日至 2015 年 3 月 31 日）
中欧价值智选混合 基金基准
2013-05-14 2013-08-15 2013-11-25 2014-03-05 2014-06-10 2014-09-11 2014-12-18 2015-03-31
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
数据来源：中欧基金，wind
第十 三 部分
基金 的 费用 与税 收
一、基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、 《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
5、基金份额持有人大会费用； 中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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6、基金的证券交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、按照 国家有 关规定 和《基金 合同》 约定， 可以在基 金财产 中列支 的其他
费用。
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.50%年费率计提。 管理费的计算方
法如下：
H＝ E×1.50%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基
金托管人发送基金管理费划款指令， 基金托管人复核后于次月前 3 个工作日内从
基金财产中一次性支付给基金管理人。 若遇法定节假日、 公休假等 ， 支付日期顺
延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。 托管费的计
算方法如下：
H＝ E×0.25%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费 每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基
金托管人发送基金 托管 费划款指令， 基金托管人复核后于次月前 3 个工作日内从
基金财产中一次性 支取。 若遇法定节假日、公休 日等，支付日期顺延。
上述 “一、基金费用的种类中第 3－7 项费用 ”，根据有关法规及相应协议
规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
三、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金 管理人 和基金 托管人因 未履行 或未完 全履行义 务导致 的费用 支出或中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、 《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他 根据相 关法律 法规及中 国证监 会的有 关规定不 得列入 基金费 用的项
目。
四、基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体， 其纳税义务按国家税收法律、 法规执
行。
第 十四 部分
对招 募说明 书更 新部分 的说 明
本招募说明书根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作
管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》
及其他有关规定， 并依据本基金管理人在本基金合同生效后对本基金实施的投资
经营活动，对本基金管理人于 2014 年 12 月 27 日刊登的《中欧价值智选回报混
合型 证券投资基金招募说明书》进行了更新，主要更新内容如下：
一、 “重要提示”部分
更新了本 招募说明书所载内容截止日 2015 年 5 月 13 日（特别事项注明除
外） ， 有关财务数据和净值表现截止日为 2015 年 3 月31 日 （财务数据未经审计） 。
二、“释义”部分
更新了《基金法》 在招募说明书中的释义。
三、 “三、基金管理人”部分
更新了基金管理人董事会成员、 高级管理人员、 本基金基金经理 、 投资决策
委员会 成员 的相关信息。
四、 “四、基金托管人”部分
更新了托管人的相关信息。
五、 “五、相关服务机构”部分
更新了 直销机构和 代销机构的信息。
六、 、 “九、基金的投资”部分
更新 了“九、基金投资组合报告” 的内容，数据截至 2015 年3 月 31 日。 中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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七、“十、基金的业绩”部分
更新 了整章的信息， 包括 “本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比
较基准收益率的比较” 和 “基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走
势对比图”，数据截至 2015 年 3 月31 日。
八、“二十一、对基金份额持有人的服务”
更新了基金管理人的网站 信息。
九、 “二十二、其它应披露事项”部分
更新 了自2014 年 11 月14 日至2015 年5 月 13 日涉及本基金的相关公告。
以下为本基金管理人自 2014 年 11 月 14 日至 2015 年 5 月 13 日刊 登于《中
国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和公司网站的公告。
序
号
公告事项 披露日期
1
中欧基金 管理有 限公司 关 于旗下部 分基金 在中国 工 商银行
股份有限 公司开 通定期 定 额投资业 务并参 加定期 定 额投资
申购费率 优惠活 动的公 告
2014.11.22
2
中欧基金 管理有 限公司 关 于新增中 国农业 银行股 份 有限公
司为旗下 基金代 销机构 并 同时开通 定期定 额投资 业 务的公
告
2014.11.28
3
中欧基金 管理有 限公司 关 于调整旗 下部分 基金持 有 “运盛
实业”股 票估值 方法的 公 告
2014.12.5
4
中欧价值 智选回 报混合 型 证券投资 基金更 新招募 说 明书
（2014 年第 2 号）
2014.12.27
5
中欧价值 智选回 报混合 型 证券投资 基金更 新招募 说 明书摘
要（2014 年第 2 号）
2014.12.27
6
中欧基金 管理有 限公司 关 于旗下部 分基金 在中国 工 商银行
股份有限 公司开 通定期 定 额投资业 务并参 加定期 定 额投资
申购费率 优惠活 动的公 告
2014.12.29
7
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金暂 停申 购、 转换转 入、
定期定 额投 资公 告
2014.12.30 中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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8
中欧基金 管理有 限公司 旗 下基金 2014 年 12 月 31 日 基金资
产净值、 基金份 额净值 和 基金份额 累计净 值公告
2015.1.1
9
中欧价值 智选回 报混合 型 证券投资 基金 2014 年第 4 季度报
告
2015.1.20
10
中欧基金 管理有 限公司 关 于旗下部 分基金 在国泰 君 安证券
股份有限 公司开 通定期 定 额投资业 务的公 告
2015.1.27
11
中欧基金 管理有 限公司 关 于旗下部 分基金 参与诺 亚 正行开
展的申购 费率优 惠活动 的 公告
2015.1.30
12
中欧基金 管理有 限公司 关 于新增诺 亚正行 为旗下 基 金代销
机构的公 告
2015.1.30
13
中欧基金 管理有 限公司 关 于旗下部 分基金 在工商 银 行股份
有限公司 开通基 金转换 业 务的公告
2015.3.6
14
中欧基金 管理有 限公司 关 于调整旗 下部分 基金持 有 “中元
华电”股 票估值 方法的 公 告
2015.3.17
15
中欧基 金管 理有 限公 司 关 于调整 旗下 部分 基金 持有 “ 中泰 桥
梁”股 票估 值方 法的 公告
2015.3.18
16
中欧基金 管理有 限公司 关 于新增中 国国际 金融有 限 公司为
旗下基金 代销机 构的公 告
2015.3.19
17
中欧基金 管理有 限公司 关 于旗下部 分基金 参与齐 鲁 证券开
展的申购 费率优 惠活动 的 公告
2015.3.20
18
中欧价值 智选回 报混合 型 证券投资 基金 2014 年年 度报告
（正文）
2015.3.27
19
中欧价值 智选回 报混合 型 证券投资 基金 2014 年年 度报告
（摘要）
2015.3.27
20 关于旗下 基金调 整交易 所 固定收益 品种估 值方法 的 公告 2015.3.28
21
关于旗下 部分基 金参与 工 商银行开 展的申 购费率 优 惠活动
的公告
2015.4.1
22
关于调整 旗下部 分基金 持 有“西安 饮食” 股票估 值 方法的
公告
2015.4.1 中欧价值智选回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要（2015 年 第 1 号）
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23
关于调整 旗下部 分基金 持 有“银润 投资” 股票估 值 方法的
公告
2015.4.14
24
中欧价值 智选回 报混合 型 证券投资 基金 2015 年第 1 季度报
告
2015.4.22
25
中欧基金 管理有 限公司 关 于调整旗 下部分 基金持 有 “远望
谷”股票 估值方 法的公 告
2015.5.5
26
中欧基金 管理有 限公司 关 于调整旗 下部分 基金持 有 “顺网
科技”股 票估值 方法的 公 告
2015.5.12
27
中欧基金 管理有 限公司 关 于调整旗 下部分 基金持 有 “洲明
科技”股 票估值 方法的 公 告
2015.5.12
上述内容仅为摘要， 须与本基金更新招募说明书 （正文） 所载之详细资料一
并阅读。
中欧基金管理有限公司
2015 年6 月 27 日
