东方 保本 混合型 开放式证券 投资基金
招募 说明书 （更 新） 摘要
（2015 年第 1 号）
基金管理人：东方基金管理有限责任公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
二零一五年五月 2
重要提示
东方保本混合型开放式证券投资基金（以下简称“本基金” ）根据2011年2月 23 日中国证券
监督管理委员会《关于核准东方保本混合型开放式证券投资基金募集的批复》 （证监许可【2011】
270号）核准募集。
东方基金管理有限责任公司（以下简称“本基金管理人” 、 “管理人”或“本公司” ）保证《东
方保本混合型开放式证券投资基金招募说明书》 （以下简称 “ 《招募说明书》 ” 或 “本 《招募说明书》 ” ）
的内容真实、准确、完整。本《招募说明书》经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的
核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风
险。
本基金作为保本混合型基金，因特殊的组合保险策略在资产配置中将会有部分基金资产投资
于股票市场，基金份额净值会随股票市场的变化而上下波动。投资者持有到期的基金份额存在着
仅能收回本金的可能性。投资者在保本周期内申购或转换入的基金份额，不能获得保本保证，将
承担市场波动的风险。因此，投资者应根据自身的风险承受能力和预期收益，权衡选择适合自己
的产品。本基金主要适合注重本金安全的低风险投资者和部分参与股票市场的稳健投资者。投资
有风险，投资者认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，不保证投资本
基金一定盈利，也不保证基金份额持有人的最低收益。基金管理人在保本周期到期时为投资者持
有到期的基金份额提供保障保本金额安全的保证，并由保证人提供不可撤销的连带责任保证。投
资者投资于本基金，并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，本基金仍然存在因
不可抗力等极端情况造成本金损失的风险，投资者必须自担风险。
基金管理人与基金保证人已签署 《保证合同》 ， 基金份额持有人购买本基金份额的行为视为同
意《保证合同》的约定。
有关财务数据和净值表现截止日为 2015年 3月 31日 （财务数据未经审计） ， 本招募说明书其
他所载内容截止日为2015年 1月 14日。
本基金的第 1 个保本期于 2014 年 5 月 5 日到期，基金进入第 2 个保本周期并将于 2017 年 5
月5日到期，保证人为瀚华担保股份有限公司。本摘要根据本基金合同和本基金《招募说明书》
编写,并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人
自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行
为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《中华人民共和国证券投资基金法》 （以下简称
《基金法》 ） 、 《中华人民共和国证券投资基金运作管理办法》 （以下简称《运作办法》 ） 、基金合同
及其他有关规定享有权利、承担义务。 基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查3
阅本基金合同。 4
一、基金合同生效日期
2011年 4月 14日
二、基金管理人
（一）基金管理人基本情况
名称：东方基金管理有限责任公司
住所：北京市西城区锦什坊街 28 号1-4层
办公地址：北京市西城区锦什坊街 28 号1-4层
邮政编码：100033
法定代表人：崔伟
成立日期：2004年6月 11 日
组织形式：有限责任公司
注册资本：贰亿元人民币
存续期间：50年
经营范围：基金募集；基金销售；资产管理；中国证监会许可的其他业务
批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监基金字【2004】80 号
基金管理公司法人许可证编号：A039
企业法人营业执照注册号：110000007042263
联系人：李景岩
电话： 010-66295888
股权结构：
股东名称 出资金额（人民币） 出资比例
东北证券股份有限公司 12,800 万元 64%
河北省国有资产控股运营有限公司 5,400万元 27%
渤海国际信托有限公司 1,800万元 9%
合
计 20,000 万元 100％
内部组织结构：
股东会是公司的最高权力机构，下设董事会和监事会，董事会下设合规与风险控制委员会、
薪酬与考核委员会；公司组织管理实行董事会领导下的总经理负责制，下设总经理办公会、风险
控制委员会、投资决策委员会、产品委员会和权益投资部、固定收益部、量化投资部、产品开发5
部、销售部、公募业务部、专户业务部、交易部、登记清算部、信息技术部、财务部、人力资源
部、综合管理部、董事会办公室、风险管理部、监察稽核部十六个职能部门及北京分公司、上海
分公司、广州分公司；公司设督察长，分管风险管理部、监察稽核部，负责组织指导公司的监察
稽核工作。
（二）基金管理人主要人员情况
1.董事会成员
崔伟先生，董事长，经济学博士。历任中国人民银行副主任科员、主任科员、副处级秘书，
中国证监会党组秘书、秘书处副处长、处长，中国人民银行东莞中心支行副行长、党委委员，中
国人民银行汕头中心支行行长、党委书记兼国家外汇管理局汕头中心支局局长，中国证监会海南
监管局副局长兼党委委员、局长兼党委书记，中国证监会协调部副主任兼中国证监会投资者教育
办公室召集人；现任东方基金管理有限责任公司董事长，兼任东北证券股份有限公司副董事长、
吉林大学商学院教师、中国证券投资基金业协会理事、东方汇智资产管理有限公司董事长。
张兴志先生，董事，硕士，研究员。历任吉林省经济体制改革委员会宏观处处长，吉林省体
改委产业与市场处处长，吉林亚泰（集团）股份有限公司总裁助理、副总裁，东北证券有限责任
公司副总裁；现任东北证券股份有限公司副总裁、纪委书记，兼任吉林省证券业协会监事长，东
证融达投资有限公司董事、副总经理。
何俊岩先生，董事，硕士，高级会计师、中国注册会计师、中国注册资产评估师,吉林省五一
劳动奖章获得者。历任吉林省五金矿产进出口公司计划财务部财务科长，东北证券有限责任公司
计划财务部总经理、客户资产管理总部总经理，福建凤竹纺织科技股份有限公司财务总监，东北
证券有限责任公司财务部负责人、财务总监，东北证券股份有限公司副总裁兼财务总监，东方基
金管理有限责任公司监事会主席；现任东北证券股份有限公司副总裁，兼任吉林省总会计师协会
副会长、吉林省会计学会常务理事、吉林省金融学会理事、吉林省见义勇为基金会理事、吉林省
消费者协会常务理事、吉林省青联委员、吉林大学研究生校外合作导师、东证融通投资管理有限
公司董事、东证融达投资有限公司董事。郭兴哲先生，董事，硕士，高级经济师。历任唐山钢铁
公司技术员、调度，河北省委科教部干部，河北省经济体制改革委员会干部，河北省体改委证管
办副主任，河北省证券委员会国内业务处处长、综合处处长，中国证监会石家庄特派员办公室综
合处调研员，河北证券有限责任公司总裁、顾问；现任河北省国有资产控股运营有限公司副总裁、
党委常委，兼任河北国控化工有限公司党委书记、董事长；河北卓城企业管理服务有限公司董事、
总经理。
彭铭巧女士，董事，经济学硕士。历任黑龙江证券有限公司深圳营业部交易员、研究员，特6
区时空杂志社编辑，国泰君安证券公司海口营业部研究员，海航集团有限公司证券业务部研究室
经理，海航集团财务有限公司投资银行部理财主管；现任渤海国际信托有限公司投资部总经理，
兼任国都证券有限责任公司监事。
田瑞璋先生，独立董事，大学本科。历任中国北方工业（集团）总公司副总经理，中国兵器
工业总公司总经济师、副总经理、党组成员（副部级） ，中国工商银行党委副书记、副行长、中央
金融工委委员（副部级） ，工商东亚金融控股有限公司全国政协委员、工商东亚董事长；现任中国
扶贫开发协会常务副会长（中组部任命、副部级） 、中国金融学会常务理事、中国城市金融学会副
会长、中国宏观经济学会常务理事、渤海银行独立董事、晋商银行独立董事。
金硕先生，独立董事，教授。历任吉林大学总务办公室副主任、副教授、教授，长春税务学
院党委书记、院长，长春市政协委员，吉林省政协委员、文教卫生委员会副主任；现任吉林财经
大学党委书记。
关雪凌女士，独立董事，经济学博士。历任中国人民大学东欧中亚研究所副所长、所长；现
任中国人民大学俄罗斯研究中心主任、 国务院发展研究中心欧亚社会发展研究所特约高级研究员、
中国俄罗斯东欧中亚学会常务理事，兼任山东博汇纸业股份有限公司独立董事、石嘴山银行股份
有限公司独立董事。
孙晔伟先生，董事，经济学博士。历任吉林省社会科学院助理研究员，东北证券股份有限公
司投资银行部经理，东方基金管理有限责任公司督察长，新华基金管理有限公司总经理助理，安
信证券股份有限公司基金公司筹备组副组长，安信基金管理有限责任公司副总经理；现任东方基
金管理有限责任公司总经理，兼任东方汇智资产管理有限公司董事。
2.监事会成员
赵振兵先生，监事会主席，本科，高级经济师。历任河北华联商厦部门助理、副经理、副总
经理，河北省商贸集团经营二公司副总经理，河北省工贸资产经营有限公司改革发展处副处长，
河北省国有资产控股运营有限公司企业管理部副部长、资产运营部部长；现任河北省国有资产控
股运营有限公司副总裁、河北省国控矿业开发投资有限公司董事。
杨晓燕女士，监事，硕士研究生，高级经济师。曾任职北京银行等金融机构，20余年金融、
证券从业经历；现任本公司风险管理部总经理。
肖向辉先生，监事，本科。曾任职北京市化学工业研究院、中国工商银行总行；现在本公司
登记清算部任职。
3.其他高级管理人员
孙晔伟先生，总经理，简历请参见董事介绍。 7
刘鸿鹏先生，副总经理，吉林大学行政管理硕士。曾先后任吉林物贸股份有限公司投资顾问，
君安证券有限责任公司长春办事处融资融券专员，吉林省信托营业部筹建负责人，新华证券股份
有限公司长春同志街营业部副经理、经理，东北证券股份有限公司杭州营业部经理、营销管理总
部副经理、经理。2011年 5 月加盟本公司，曾任总经理助理兼市场总监和市场部经理。
陈振宇先生，副总经理，华中理工大学经济学硕士。历任大鹏证券有限责任公司证券投资一
部经理、深圳深南中路营业部总经理、资产管理部总经理，招商证券股份有限责任公司深圳福民
路营业部总经理，安信证券股份有限公司资产管理部负责人、证券投资部负责人，安信基金管理
有限责任公司总经理助理兼基金投资部总经理。2014 年 2月加盟本公司，曾任特别助理。
秦熠群先生，副总经理，中央财经大学经济学博士。历任中央财经大学经济学院副院长、学
校分部副主任等职务。2011 年加盟本公司，历任董办主任、董秘、总经理助理等职务，期间曾兼
任人力资源部、综合管理部、风险管理部等部门总经理职务。
李景岩先生，督察长，硕士研究生，中国注册会计师。历任东北证券股份有限公司延吉证券
营业部财务经理、北京管理总部财务经理。2004年6 月加盟本公司，历任财务主管，财务部经理，
财务负责人，综合管理部经理兼人力资源部经理、总经理助理。
4.本基金基金经理
姓名 任职时间 简历
张岗（先生） 2011-04-14
西北大学经济管理学院经济学
博士，13 年证券从业经历。曾
任健桥证券股份公司行业公司
部经理，天治基金管理有限公
司研究员、基金经理、投资副
总监，建信基金管理有限公司
专户投资部总监助理、 副总监。
2010年4月加盟东方基金管理
有限责任公司，曾任研究部经
理、东方安心收益保本混合型
证券投资基金基金经理，现任
权益投资部总经理、投资决策
委员会委员、东方保本混合型
开放式证券投资基金基金经
理、东方核心动力股票型开放
式证券投资基金基金经理。
姚航（女士） 2013-09-25
中国人民大学工商管理硕士，
11 年证券从业经历。曾就职于
嘉实基金管理有限公司运营
部。2010 年 10 月加盟东方基8
金管理有限责任公司，曾任债
券交易员、东方金账簿货币市
场证券投资基金基金经理助
理，现任东方金账簿货币市场
证券投资基金基金经理、东方
保本混合型开放式证券投资基
金基金经理、东方多策略灵活
配置混合型证券投资基金基金
经理。
杨林耘（女士） 2011年4月14日至2013年9月25日任本基金基金经理
5.投资决策委员会成员
陈振宇先生，副总经理，投资决策委员会主任委员，简历请参见其他高级管理人员介绍。
张岗先生，权益投资部总经理，东方核心动力股票型开放式证券投资基金基金经理，本基金
基金经理，投资决策委员会委员。简历请参见本基金基金经理介绍。
李仆先生，固定收益部总经理，东方双债添利债券型证券投资基金基金经理、东方稳健回报
债券型证券投资基金基金经理，投资决策委员会委员。15 年证券从业经历，历任宝钢集团财务有
限责任公司投资经理、宝钢集团有限公司投资经理、宝岛（香港）贸易有限公司投资部总经理、
华宝信托有限责任公司资管部投资副总监、信诚基金管理有限公司基金经理。 2014年 2月加盟东
方基金管理有限责任公司，曾任特别顾问。
王丹丹女士，固定收益部副总经理，东方安心收益保本混合型证券投资基金基金经理，投资
决策委员会委员。中国人民银行研究生部金融学硕士，9年证券从业经历。2006年 6 月加盟东方
基金管理有限责任公司，曾任债券研究员、债券交易员、东方金账簿货币市场证券投资基金基金
经理助理、东方金账簿货币市场证券投资基金基金经理、东方强化收益债券型证券投资基金基金
经理、东方稳健回报债券型证券投资基金基金经理。
刘志刚先生，量化投资部总经理，兼任产品开发部总经理，东方央视财经50指数增强型证券
投资基金基金经理，投资决策委员会委员。吉林大学数量经济学博士，7 年基金从业经历。历任
工银瑞信基金管理有限公司产品开发部产品开发经理、安信基金管理有限责任公司市场部副总经
理兼产品开发总监。 2013年5月加盟东方基金管理有限责任公司， 曾任指数与量化投资部总经理、
专户业务部总经理、投资经理。
呼振翼先生，东方增长中小盘混合型开放式证券投资基金基金经理、东方精选混合型开放式
证券投资基金基金经理、东方新兴成长混合型证券投资基金基金经理，投资决策委员会委员。对
外经济贸易大学金融学硕士，18 年期货和证券从业经历。历任高斯达期货公司投资经理，金鹏期9
货公司投资经理，海南证券研究员，湘财证券研究员、投资理财部经理，民生证券研究员、行业
组组长。2010年 5月加盟东方基金管理有限责任公司，曾任研究员、东方策略成长股票型开放式
证券投资基金基金经理助理。
6.上述人员之间均不存在近亲属关系
三、基金托管人
（一）基本情况
名称：中国邮政储蓄银行股份有限公司(简称：中国邮政储蓄银行)
住所：北京市西城区金融大街 3号
办公地址：北京市西城区金融大街 3号 A座
法定代表人：李国华
成立时间：2007年 3月 6日
组织形式：股份有限公司
注册资本：470亿元人民币
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：证监许可【2009】673号
联系人：王瑛
联系电话：010－68858126
经国务院同意并经中国银行业监督管理委员会批准，中国邮政储蓄银行有限责任公司于 2012
年 1月 21日依法整体变更为中国邮政储蓄银行股份有限公司。 中国邮政储蓄银行股份有限公司依
法承继原中国邮政储蓄银行有限责任公司全部资产、负债、机构、业务和人员，依法承担和履行
原中国邮政储蓄银行有限责任公司在有关具有法律效力的合同或协议中的权利、义务，以及相应
的债权债务关系和法律责任。中国邮政储蓄银行股份有限公司坚持服务“三农” 、服务中小企业、
服务城乡居民的大型零售商业银行定位，发挥邮政网络优势，强化内部控制，合规稳健经营，为
广大城乡居民及企业提供优质金融服务，实现股东价值最大化，支持国民经济发展和社会进步。
（二）主要人员情况
中国邮政储蓄银行股份有限公司总行设托管业务部，下设资产托管处、风险管理处、运营管
理处等处室。现有员工 20人，全部员工拥有大学本科以上学历及基金从业资格，80%员工具有三
年以上基金从业经历，具备丰富的托管服务经验。
（三）基金托管业务经营情况 10
2009 年 7 月 23 日，中国邮政储蓄银行经中国证券监督管理委员会和中国银行业监督管理委
员会联合批准，获得证券投资基金托管资格，是我国第 16 家托管银行。2012年 7月 19日，中国
邮政储蓄银行经中国保险业监督管理委员会批准，获得保险资金托管资格。中国邮政储蓄银行坚
持以客户为中心、以服务为基础的经营理念，依托专业的托管团队、灵活的托管业务系统、规范
的托管管理制度、健全的内控体系、运作高效的业务处理模式，为广大基金份额持有人和众多资
产管理机构提供安全、高效、专业、全面的托管服务，并获得了合作伙伴一致好评。
截至 2015年 3月 31日， 中国邮政储蓄银行托管的证券投资基金共 30只， 包括中欧中小盘股
票型证券投资基金（LOF）(166006)、长信纯债壹号债券型证券投资基金（原长信中短债证券投
资基金）(519985)、东方保本混合型开放式证券投资基金（400013） 、万家添利债券型证券投资基
金（LOF）（ 161908） 、长信利鑫分级债券型证券投资基金（163003） 、天弘丰利债券型证券投资基
金（LOF ）（ 164208） 、鹏华丰泽债券型证券投资基金（LOF ）（ 160618） 、东方增长中小盘混合型
开放式证券投资基金（400015） 、长安宏观策略股票型证券投资基金（740001） 、金鹰持久增利债
券型证券投资基金（LOF）（ 162105） 、中欧信用增利分级债券型证券投资基金（166012） 、农银汇
理消费主题股票型证券投资基金（660012） 、浦银安盛中证锐联基本面 400 指数证券投资基金
（519117） 、天弘现金管家货币市场基金（420006） 、汇丰晋信恒生 A股行业龙头指数证券投资基
金（540012） 、华安安心收益债券型证券投资基金（040036） 、东方强化收益债券型证券投资基金
（400016） 、中欧纯债分级债券型证券投资基金（166016） 、东方安心收益保本混合型证券投资基
金（400020） 、银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金（519662） 、中欧纯债添利分级债券型
证券投资基金（166021） 、银河灵活配置混合型证券投资基金（519656） 、天弘通利混合型证券投
资基金（000573） 、中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金（000552） 、南方通利债券型证券
投资基金（000563） 、中邮货币市场基金（000576） 、易方达财富快线货币市场基金（000647） 、天
弘瑞利分级债券型证券投资基金（000774） 、中邮核心科技创新灵活配置混合证券投资基金
（000966） 、中信建投凤凰货币市场基金（001006） 。至今，中国邮政储蓄银行已形成涵盖证券投
资基金、基金公司特定客户资产管理计划、信托计划、银行理财产品（本外币） 、私募基金、证券
公司资产管理计划、保险资金、保险资产管理计划等多种资产类型的托管产品体系，托管规模达
9,546.07亿元。
（四）基金托管人的内部控制制度
1、内部控制目标
作为基金托管人，中国邮政储蓄银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章
和行内有关管理规定，守法经营、规范运作、严格监察，确保业务的稳健运行，保证基金财产的11
安全完整，确保有关信息的真实、准确、完整、及时，保护基金份额持有人的合法权益。
2、内部控制组织结构
中国邮政储蓄银行设有风险与内控管理委员会，负责全行风险管理与内部控制工作，对托管
业务风险控制工作进行检查指导。托管业务部专门设置内部风险控制处室，配备专职内控监督人
员负责托管业务的内控监督工作，具有独立行使监督稽核的工作职权和能力。
3、内部控制制度及措施
托管业务部具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制制度、岗位职责、业务
操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务人员具备从业资格；业务管理严格实
行复核、审核、检查制度，授权工作实行集中控制，业务印章按规程保管、存放、使用，账户资
料严格保管，制约机制严格有效；业务操作区专门设置，封闭管理，实施音像监控；业务信息由
专职信息披露人员负责，防止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发生，技术系统完整、
独立。
（五）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
1、监督方法
依照《基金法》及其配套法规和《基金合同》的约定，监督所托管基金的投资运作。严格按
照现行法律法规以及《基金合同》规定，对基金管理人运作基金的投资比例、投资范围、投资组
合等情况进行监督，对违法违规行为及时予以风险提示，要求其限期纠正，同时报告中国证监会。
在日常为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务环节中，对基金管理人发送的投资指令、基
金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检查监督。
2、监督流程
（1）每工作日按时通过基金监督子系统，对各基金投资运作比例控制指标进行例行监控，发
现投资比例超标等异常情况，向基金管理人发出书面通知，与基金管理人进行情况核实，督促其
纠正，并及时报告中国证监会。
（2）收到基金管理人的划款指令后，对涉及各基金的投资范围、投资对象及交易对手等内容
进行合法合规性监督。
（3） 通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易， 电话或书面要求管理人进行解释或举证，
要求限期纠正，并及时报告中国证监会。
四、相关服务机构
（一）直销机构 12
1.柜台交易:
名称：东方基金管理有限责任公司直销中心
住所：北京市西城区锦什坊街 28 号1-4层
办公地址：北京市西城区锦什坊街 28 号3层
法定代表人：崔伟
联系人：张嫄
电话：010-66295921
传真：010-66578690
网站：www.orient-fund.com或www.df5888.com
2.电子交易：
投资者可以通过本公司网上交易系统办理基金的申购、赎回等业务，具体业务办理情况及业
务规则请登录本公司网站查询。
本公司网址：www.orient-fund.com 或 www.df5888.com。
（二）代销机构
1.中国邮政储蓄银行股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街 3号
办公地址：北京市西城区金融大街 3号 A座
法定代表人：李国华
联系人：王硕
传真：010-68858117
客户服务电话：95580
网址：www.psbc.com
2.中国建设银行股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街 25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1号楼长安兴融中心
法定代表人：王洪章
客户服务电话：95533
网址：www.ccb.com
3.中国农业银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街 69 号
13
办公地址：北京市东城区建国门内大街 69 号
法定代表人：刘士余
客户服务电话：95599
网址：www.abchina.com
4.中国工商银行股份有限公司
住所：中国北京复兴门内大街 55 号
办公地址：中国北京复兴门内大街 55 号
法定代表人：姜建清
联系人：杨菲
电话：010-66107914
传真：010-66108013
客户服务电话：95588
网址：www.icbc.com.cn
5.中国银行股份有限公司
住所：北京市西城区复兴门内大街 1 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号中国银行总行办公大楼
法定代表人：田国立
客户服务电话：95566
网址：www.boc.cn
6.中国民生银行股份有限公司
住所：北京市西城区复兴门内大街 2号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 2号
法定代表人：洪崎
联系人：杨成茜
电话：010-57092619
传真：010-57092611
客户服务电话：95568
网址：www.cmbc.com.cn
7.北京银行股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街甲 17号首层 14
办公地址：北京市西城区金融大街丙 17号
法定代表人：闫冰竹
联系人：孔超
电话：010-66223588
传真：010-66226045
客户服务电话：95526
网址：www.bankofbeijing.com.cn
8.中信银行股份有限公司
住所：北京市东城区朝阳门北大街 8号富华大厦 C座
办公地址：北京市东城区朝阳门北大街 8号富华大厦 C 座
法定代表人：常振明
客户服务电话：95558
网址：bank.ecitic.com
9.东北证券股份有限公司
住所：长春市自由大路 1138号
办公地址：长春市自由大路 1138号
法定代表人：杨树财
联系人: 潘锴
电话:0431-85096709
客户服务电话: 4006000686
网址：www.nesc.cn
10.中信证券股份有限公司
住所：广东省深圳市福田区中心三路 8号卓越时代广场（二期）北座
办公地址：北京朝阳区亮马桥路 48号
法定代表人：王东明
联系人：陈忠
电话：010-60838888
传真：010-60833799
客户服务电话：95548
网址：www.ecitic.com 15
11. 申万宏源证券有限公司
注册地址：上海市徐汇区长乐路 989号 45 层
办公地址：上海市徐汇区长乐路 989号 45 层
法定代表人：李梅
联系人：钱达琛
电话：021-33388253
传真：021-33388224
客户服务电话：95523 或4008895523
网址：www.sywg.com
12.中信建投证券股份有限公司
住所：北京市朝阳区安立路 66号4号楼
办公地址：北京市朝阳门内大街 188号
法定代表人：王常青
联系人：权唐
电话：010-85130588
传真：010-65182261
客户服务电话：400-8888-108
网址：www.csc108.com
13.海通证券股份有限公司
注册地址：上海市淮海中路 98号
办公地址：上海市黄浦区广东路 689号
法定代表人：王开国
联系人：李笑鸣
电话：021-23219275
传真：021-23219100
客户服务电话：021-95553、400-8888-001 或拨打各城市营业网点咨询电话
网址：www.htsec.com
14.山西证券股份有限公司
住所：山西省太原市府西街 69号山西国际贸易中心东塔楼
办公地址：山西省太原市府西街 69号山西国际贸易中心东塔楼 16
法定代表人：侯巍
联系人：郭熠
电话：0351-8686659
传真：0351-8686619
客户服务电话：400-666-1618
网址：www.i618.com.cn
15.光大证券股份有限公司
住所：上海市静安区新闸路 1508号
办公地址：上海市静安区新闸路 1508号3楼
法定代表人：薛峰
联系人：李芳芳
电话：021-22169999
传真：021-22169134
客户服务电话：95525
网址：www.ebscn.com
16.东海证券股份有限公司
住所：江苏省常州市延陵西路 23 号投资广场18 层
办公地址：上海市浦东新区东方路 1928号东海证券大厦
法定代表人：朱科敏
联系人：梁旭
电话：021-20333333
传真：021-50498825
客户服务电话：400-888-8588
网址：www.longone.com.cn
17.国泰君安证券股份有限公司
住所：上海市浦东新区商城路 618号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 168号
法定代表人：万建华
联系人：芮敏祺
电话：021-38676161 17
传真：021-38670161
客户服务电话：95521
网址：www.gtja.com
18.中信证券(浙江)有限责任公司
住所：浙江省杭州市解放东路 29 号迪凯银座22 层
办公地址：浙江省杭州市解放东路 29 号迪凯银座22 层
法定代表人：沈强
联系人：周妍
电话：0571-86078823
传真：0571-85106383
客户服务电话：95548
网址：www.bigsun.com.cn
19.宏源证券股份有限公司
住所：新疆乌鲁木齐市文艺路 233号宏源大厦
办公地址：北京市西城区太平桥大街 19号
法定代表人：冯戎
联系人：李巍
电话：010-88085858
传真：010-88085195
客户服务电话：4008-000-562
网址：www.hysec.com
20.国元证券股份有限公司
住所：安徽省合肥市寿春路 178号
办公地址：安徽省合肥市寿春路 178号
法定代表人：蔡咏
联系人：李蔡
电话：0551-68167423
传真：0551-68167431
客户服务电话: 95578
网址：www.gyzq.com.cn 18
21.中信证券(山东)有限责任公司
住所：青岛市崂山区深圳路 222号青岛国际金融广场 1 号楼 20 层
办公地址：青岛市崂山区深圳路 222号青岛国际金融广场 1 号楼 20 层
法定代表人：杨宝林
联系人：吴忠超
电话：0532-85022326
传真：0532-85022605
客户服务电话：95548
网址：www.zxwt.com.cn
22.广发证券股份有限公司
住所：广东省广州市天河北路 183号大都会广场 43 楼
办公地址：广州市天河北路大都会广场 5、18、19、36、38、41、42、43、44 楼
法定代表人：孙树明
联系人：黄岚
电话：020-87555888
传真：020-87555305
客户服务电话：95575
网址：www.gf.com.cn
23.安信证券股份有限公司
住所：深圳市福田区金田路 4018号安联大厦35 层、28 层 A02 单元
办公地址：深圳市福田区深南大道凤凰大厦 1栋 9层
法定代表人：牛冠兴
联系人：陈剑虹
电话：0755-82558305
传真：0755-82558355
客户服务电话：4008001001
网址：www.essence.com.cn
24.长江证券股份有限公司
住所：武汉市新华路特 8号长江证券大厦
办公地址：武汉市新华路特 8号长江证券大厦 19
法定代表人：杨泽柱
联系人：奚博宇
电话：027-65799999
传真：027-85481900
客户服务电话：95579 或4008-888-999
网址：www.95579.com
25.招商证券股份有限公司
住所：深圳市福田区益田路江苏大厦 A座 38-45 层
办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座 38-45 层
法定代表人：宫少林
联系人：林迎生
电话：0755-82943666
传真：0755-82943636
客户服务电话：95565、4008888111
网址：www.newone.com.cn
26.华泰证券股份有限公司
住所：江苏省南京市江东中路 228号
办公地址：江苏省南京市江东中路 228号
法定代表人：吴万善
联系人：程高峰
电话：025-83389999
传真：025-83387337
客户服务电话：95577 或4008895597
网址：www.htsc.com.cn
27.齐鲁证券有限公司
住所：济南市经七路 86号
办公地址：济南市经七路86 号 23 层
法定代表人：李玮
联系人：吴阳
电话：0531-68889155 20
传真：0531-68889752
客户服务电话：95538
网址：www.qlzq.com.cn
28.江海证券有限公司
住所：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路 56 号
办公地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路 56 号
法定代表人：孙名扬
联系人：刘爽
电话：0451-85863719
传真：0451-82287211
客户服务电话：400-666-2288
网址：www.jhzq.com.cn
29.华福证券有限责任公司
住所：福州市五四路 157号新天地大厦7、8层
办公地址：福州市五四路157 号新天地大厦7至 10层
法定代表人：黄金琳
联系人：张腾
电话：0591-87383623
传真：0591-87383610
客户服务电话：96326（福建省外请先拨0591）
网址：www.hfzq.com.cn
30.五矿证券有限公司
住所：深圳市福田区金田路 4028号经贸中心48 楼
办公地址：深圳市福田区金田路 4028号经贸中心48 楼
法定代表人：赵立功
联系人：马国栋
电话：0755-83252843
传真：0755-82545500
客户服务电话：40018-40028
网址：www.wkzq.com.cn 21
31.恒泰长财证券有限责任公司
住所：长春市长江路经济开发区人民大街280号科技城 2层A-33段
办公地址：长春市长江路经济开发区人民大街280号科技城2层A-33段
法定代表人：赵培武
联系人：曲志诚
电话：0431-82945299
传真：0431-82946531
客户服务电话：0431-82951765
网址：www.cczq.net
32. 东莞证券股份有限公司
住所：广东省东莞市莞城区可园南路一号金源中心30 楼
办公地址：广东省东莞市莞城区可园南路1号金源中心 30 楼
法定代表人：张运勇
联系人：孙旭
电话：0769-22119348
客户服务电话：961130（省内直拨，省外请加拨区号0769）
网址：www.dgzq.com.cn
33.华安证券股份有限公司
住所：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198 号
办公地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号财智中心 B1 座
法定代表人：李工
联系人：甘霖
电话：0551-5161666
传真：0551-5161600
客户服务电话：96518(安徽)、4008096518(全国)
网址：www.hazq.com
34.方正证券股份有限公司
注册地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22－24层
办公地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22－24层
法定代表人：雷杰 22
联系人：郭军瑞
电 话： 0731-85832503
传 真： 0731-85832214
客户服务电话：95571
网址：www.foundersc.com
35.恒泰证券股份有限公司
注册地址：内蒙古呼和浩特新城区新华东街111 号
办公地址：内蒙古呼和浩特新城区新华东街111 号
法定代表人：庞介民
联系人：罗俊峰
电 话：0471-4972042
传 真：0471-4961259
客户服务电话：0471-4961259
网 址：www.cnht.com.cn
36.东莞银行股份有限公司
注册地址： 东莞市莞城区体育路 21号东莞银行大厦
办公地址： 东莞市莞城区体育路 21号东莞银行大厦
法定代表人： 廖玉林
联系人：陈幸
电话：0769-22119061
传真：0769-22117730
客户服务电话：4001196228（全国）、96228（广东省内）
网址：www.dongguanbank.cn
37.吉林银行股份有限公司
注册地址：吉林省长春市东南湖大路 1817号
办公地址：吉林省长春市东南湖大路 1817号
法定代表人：唐国兴
联系人：孟明
电话：0431-84992680
传真：0431-84992649 23
客户服务电话： 400-88-96666(全国)、96666(吉林省)
网址：www.jlbank.com.cn
38. 联讯证券股份有限公司
住址：惠州市江北东江三路 55号广播电视新闻中心西面一层大堂和三、四层
办公地址：惠州市江北东江三路 55号广播电视新闻中心西面一层大堂和三、四层
法定代表人：徐刚
联系人: 陈思
电话: 021-33606736
传真：021-33606760
客户服务电话: 95564
网址：www.lxzq.com.cn
39. 中山证券有限责任公司
注册地址：深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼 7 层、8层
办公地址：深圳市华侨城深南大道 9010号
法定代表人：黄扬录
联系人：罗艺琳
电话：0755- 82570586
传真：0755-82960582
客户服务电话：4001-022-011
网址：www.zszq.com
40. 华鑫证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区金田路 4018号安联大厦28 层A01、B01（b）单元
办公地址：上海市肇嘉浜路 750号
法定代表人：俞洋
联系人：王逍
电话：021-64376102
传真：021-54653529
客户服务电话：400-109-9918
网址：www.cfsc.com.cn
41．上海证券有限责任公司 24
注册地址：上海市黄浦区西藏中路 336号
办公地址：上海市黄浦区西藏中路 336号
法定代表人：龚德雄
联系人：许曼华
电话：021-53519888-6220
传真：021-63608830
客户服务电话：4008918918/021-962518
网址：www.shzq.com
42.上海长量基金销售投资顾问有限公司
住所：上海市浦东新区高翔路 526号 2幢 220室
办公地址：上海市浦东新区浦东大道 555号裕景国际 B座16层
法定代表人：张跃伟
联系人：敖玲
电话：021-58788678-8201
传真：021-58787698
客服电话：400 820 2899
公司网址：www.erichfund.com
43.杭州数米基金销售有限公司
办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦 12楼
法定代表人：陈柏青
联系人：徐昳绯
电话：021-60897840
传真：0571-26698533
客服电话：400 076 6123
公司网址： www.fund123.cn
44.深圳众禄基金销售有限公司
住所：深圳市罗湖区深南东路 5047号发展银行大厦 25楼I、J 单元
办公地址：深圳市罗湖区深南东路 5047号发展银行大厦 25 楼I、J单元
法定代表人：薛峰
联系人：童彩平 25
电话：0755-33227950
传真：0755-82080798
客服电话：400 678 8887
公司网址：www.zlfund.cn 及www.jjmmw.com
45.上海好买基金销售有限公司
住所：上海市虹口区场中路 685弄 37 号4 号楼 449室
办公地址：上海市浦东南路 1118号鄂尔多斯国际大厦 903～906室
法定代表人：杨文斌
联系人：张茹
电话：021-58870011
传真：021-68596916
客服电话：400 700 9665
公司网址：www.ehowbuy.com
46.上海天天基金销售有限公司
注册地址：浦东新区峨山路 613号 6幢 551室
办公地址：上海市徐汇区龙田路 195号 3C 座9 楼
法定代表人：其实
联系人：彭远芳
电话：021-54509998-2010
传真：021-64385308
客服电话：400 1818 188
公司网址：www.1234567.com.cn
47.北京展恒基金销售有限公司
住所：北京市朝阳区华严北里 2号民建大厦6层
办公地址：北京市朝阳区华严北里 2号民建大厦 6层
法定代表人：闫振杰
联系人：宋丽冉
电话：010-62020088
传真：010-62020355
客户服务电话：400 888 6661
网址：http://www.myfund.com 26
48. 中国国际期货有限公司
注册地址：北京市朝阳区建国门外光华路14号1幢 1 层、2层、9 层、11层、12 层
办公地址：北京市朝阳区麦子店西路 3 号新恒基国际大厦 15层
法定代表人：王兵
联系人：赵森
电话：010-59539864
传真：010-59539806
客服电话：95162或400 888
8160
网址：www.cifco.net
49.北京钱景财富投资管理有限公司
注册地址：北京市海淀区丹棱街 6号1幢9层1008-1012
办公地址： 北京市海淀区丹棱街 6号1幢9层1008-1012
法定代表人： 赵荣春
联系人：魏争
电话：010-57418829
传真：010-57569671
客服电话：400 678 5095
公司网址：www.niuji.net
50.深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10 层 1006#
办公地址：北京市西城区金融大街 35 号 国际企业大厦 C座 9层
法定代表人：杨懿
联系人：张燕
电话：010-58325388-1588
传真：010-58325282
客服电话：400 166 1188
网址：https:// 8.jrj.com.cn
51.浙江同花顺基金销售有限公司
办公地址：浙江省杭州市翠柏路 7 号杭州电子商务产业园 2 号楼 2楼
法定代表人：凌顺平 27
联系人：吴杰
联系电话：0571-88911818
传真：0571-88910240
客服电话：4008-773-772
公司网站：www.5ifund.com
52.北京增财基金销售有限公司
注册地址：北京市西城区南礼士路 66 号1 号楼 12层 1208号
办公地址：北京市西城区南礼士路 66 号1 号楼 12层 1208号
法定代表人：罗细安
联系人：史丽丽
电话：010-67000988
传真：010-67000988
客户服务电话：400-001-8811
网址：www.zcvc.com.cn
（三）份额登记机构
名称：东方基金管理有限责任公司
住所：北京市西城区锦什坊街 28 号1-4层
办公地址：北京市西城区锦什坊街 28 号1-4层
法定代表人：崔伟
联系人：王骁骁
电话：010-66295873
传真：010-66578680
网址：www.orient-fund.com或www.df5888.com
（四）律师事务所和经办律师
名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市银城中路 68号时代金融中心19楼
办公地址：上海市银城中路 68号时代金融中心19楼
负责人：韩炯
联系人：吕红
电话：021-31358666 28
传真: 021-31358600
经办律师：吕红 黎明
（五）会计师事务所和经办注册会计师
名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：上海市南京东路 61号新黄浦金融大厦4层
办公地址：北京市海淀区西四环中路 16号院7 号楼 10层
法定代表人：朱建弟
联系人：朱锦梅
电话：010-68286868
传真：010-88210608
经办注册会计师：朱锦梅、赵立卿
五、基金名称和基金类型
（一）本基金名称：东方保本混合型开放式证券投资基金
（二）本基金类型：混合型
基金运作方式：契约型开放式
六、基金投资目标和投资方向
（一）投资目标
本基金通过保本资产与收益资产的动态配置和有效的组合管理，在保本周期到期时，为保本
周期内持有到期的基金份额提供保本金额安全保证的基础上，力求基金资产的稳定增值。
（二）投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行的债券、A 股股票
（包含中小板和创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、 货币市场工具、 权证以及中国证监
会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。
本基金根据CPPI固定比例投资组合保险策略，将投资对象主要分为保本资产和收益资产两
类，并动态调整两类资产的投资比例，从而达到防御下跌、实现增值的目的。其中，保本资产指
债券（包括国债、央行票据、企业债、公司债、金融债、短期融资券、资产支持证券及其他法律
法规或中国证监会允许投资的债券类金融工具） 、货币市场工具；收益资产包括股票、权证等权益
类资产。保本资产占基金资产的比例不低于 60%，其中现金及到期日不超过1年的政府债券的比
例不低于基金资产净值的5%；收益资产占基金资产的比例不高于 40%。 29
如果法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以
将其纳入投资范围，有关投资比例限制等遵循届时有效的规定执行。
（三）投资理念
本基金运用固定比例投资组合保险 (Constant Proportion Portfolio Insurance? CPPI)策
略，基于对风险的准确度量与控制，在保本周期到期时，实现“保障保本金额的安全、力争基金
资产稳定增值”的投资目标。
（四）转型后“东方成长收益平衡混合型证券投资基金”的投资目标和投资方向
1.投资目标
力争在股票、债券、现金等大类资产的适度平衡配置下，有效控制投资组合的风险，追求长
期资本增值和稳定收益。
2.投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法公开发行的债券 （包括国债、
央行票据、企业债、公司债、金融债、可转换债券、短期融资券、资产支持证券及其他法律法规
或中国证监会允许投资的债券类金融工具） 、A股股票（包含中小板和创业板及其他经中国证监会
核准上市的股票） 、货币市场工具、权证以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合
中国证监会的相关规定。
本基金各类资产的投资比例为：股票、权证等权益类资产占基金资产的40%-80%，其中，持有
的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%；债券、货币市场工具等固定收益类资产占基金资产的
20%-60%，其中，现金及到期日不超过1年的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。
如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将
其纳入投资范围。
3.投资理念
通过挖掘具有成长潜力的上市公司股票，充分分享中国经济长期增长的成果；通过投资优质
债券，获取稳定的投资回报。同时动态把握大类资产的适度配置，实现基金资产的长期稳定增长。
七、基金的投资策略
在大类资产配置方面，本基金运用 CPPI固定比例投资组合保险机制， 来动态分配基金资产在
收益资产和保本资产上的投资比例。
在保本资产投资方面，以追求本金安全为目的。即通过持有相当数量的剩余期限小于或等于
保本周期的债券等低风险固定收益类证券，并规避利率、再投资等风险，以确保保本资产的稳定30
收益。
在收益资产投资方面，以追求收益为目的。即采用积极投资方式，把握市场时机、挖掘市场
热点，精选个股，获取稳定的资本增值。
1.大类资产配置策略
（1）CPPI组合保险机制
CPPI组合保险机制的核心思想是将本金投入到保本资产和收益资产， 通过投资保本资产实现
保本目标，投资收益资产谋求本金的增值，如图 11-1 所示。
其中，保本资产主要投资于到期日与保本周期到期日相当的国债、企业债与金融债等低风险
资产，确保基金在保本周期到期时，基金资产实现本金安全的目标；而收益资产主要投资于股票、
权证等较高风险类资产以博取更高的收益。
图11-1
CPPI 策略下的本金保障
100%
第一年 第二年 第三年
保本资产
收益资产
到期时间
资产价值
有保证的本金价值
为了尽可能地分享股票等高风险投资品种在价格上涨时所带来的收益，资产管理人在运用
CPPI策略进行资产管理时，通常会根据对证券市场的判断，放大收益资产的投资额度，如下列公
式所描述：
) A ( * M F S ? ?
S B A ? ?
其中：
S =收益资产投资部分
B=保本资产投资部分
A=基金资产总净值
F =当前最低要保额度
M =风险乘数 31
F ? A 为缓冲额度或安全垫（cushion）。
（2）基于CPPI机制的资产配置策略
本基金基于CPPI机制，按如下三个步骤进行大类资产配置：
第一，根据基金资产的期末最低要保额度和合理的贴现率计算基金资产的当前最低要保额度；
第二，计算基金资产总净值超过当前最低要保额度的数值，该数值即为安全垫；
第三，将安全垫放大一定的倍数（风险乘数） ，将相当于该数额的资金投资于收益资产以博取
高于最低要保额度的收益，其余资产投资于保本资产。
即，在保本周期内任一时间 t（t>0） ，可投资于收益资产的额度为：
) ) r (1 / A ( M ) F A ( M M S
) t T (
T t t t t t
?
? ? ? ? ? ? F C ，
投资于保本资产的额度为
t t t
S A B ? ? 。
其中，
t t t
F A ? ? C 为 t时间的安全垫，T为保本周期时间长度，
T
F 为保本周期到期时基金
资产的最低要保额度，r为年贴现率。
CPPI的核心思想就是充分利用安全垫来进行操作，也就是随着安全垫的增厚，增加对收益资
产的投资；随着安全垫的变薄，减少对收益资产的投资。风险乘数 M的高低决定着 CPPI机制下，
基金对收益资产的参与程度。
（3）风险乘数的确定和调整
为了能够更有效地运用 CPPI组合保险机制， 灵活地将基金资产分配于收益资产和保本资产两
个市场中，使其能够充分分享股票市场和债券市场在不同时期的投资机会，并确保在证券市场出
现剧烈波动时， 依然有机会实现保本增值的目标， 本基金将保持风险乘数 M处于一个合理的区间。
本基金基金管理人将基于中国经济运行周期的变动，根据自身对于市场利率、通货膨胀、货
币供应、上市公司盈利能力等指标的深入研究分析，判断保本资产和收益资产预期风险收益变化
趋势，分析各类别资产价格因各种原因对长期均衡价值的偏离，并参照定期出具的投资组合风险
评估报告及相关数量分析研究成果，定期或不定期对风险乘数 M进行适当调整，并经投资决策委
员会审核， 通过控制风险乘数 M的大小， 动态调整本基金在收益资产和保本资产之间的配置比例，
并实时跟踪风险乘数 M的变化，严格控制大类资产配置风险。
（4）举例说明
假设本基金初始募集份额为 30亿份，保本金额为30 亿元，基金成立日的三年期定期存款利
率为3.85%。由于CPPI保险机制对于初始投资策略非常敏感，如果在保本期初始阶段就遭到了较
大损失，则以后的操作空间和获利空间都会受到很大的负面影响。所以假设本基金在保本期初的32
投资更多偏向谨慎，风险乘数为 5 . 1 ? M ，其期初的资产配置为：
当前最低要保额度=
? ?
78 . 26
% 85 . 3 1
30
3
?
?
亿
安全垫= 22 . 3 78 . 26 30 ? ? 亿
收益资产= 83 . 4 22 . 3 5 . 1 ? ? 亿
保本资产= 17 . 25 83 . 4 30 ? ? 亿
收益资产占比= % 1 . 16
30
83 . 4
?
假设1个月后，本基金的收益资产上涨了 7%，保本资产上涨了 0.5%，此时收益资产为 5.17
亿元（4.83×（1+7%）=5.17） ，保本资产为25.29亿元（25.17×（1+0.5%）=25.29） ，基金资产
净值为30.46亿元（5.17+25.29=30.46） 。此时，本基金距离保本周期到期日还有 2.92年
（35/12=2.92） ，当前最低要保额度为 26.87亿元（30/（1+3.85%）^2.92=26.87） ，安全垫为
30.46-26.87=3.59亿元，风险乘数 M为5.17/3.59=1.44。本基金管理人认为市场将继续维持当
前震荡向上的格局，决定将风险乘数 M提高到1.7，那么，收益资产的投资应为 6.1亿元（风险
乘数1.7×安全垫3.59=6.1） ，保本资产的投资为30.46-6.1=24.36亿元。 本基金管理人将增加收
益资产的投资6.1-5.17=0.93 亿元，相应降低保本资产的投资。
上述所说的关于风险乘数的设定只是一种假设的方式，在本基金的实际运作过程中，基金管
理人将根据市场行情，对后市的判断，基金的申购赎回情况，基金的安全垫大小，投委会的决议
等因素，灵活动态的调整风险乘数的大小，力求在保证本金安全的前提下提高基金的收益水平。
2.股票投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规范化的选股方法与积极主动的投资风格
相结合。首先，在分析和判断宏观经济运行和行业景气变化周期的基础上，充分挖掘和把握行业
轮动中带来的超额投资机会；其次，在对行业中相关上市公司价值发现的过程中，本着风险控制
第一的原则通过优选具有低风险性、较好的中期成长性和流动性、以及当前估值相对合理、公司
治理完善的股票进行投资，以谋求收益资产的增值。
（1）行业配置（行业轮动资产配置模型）
在全球经济的框架下，本基金管理人通过对宏观经济运行趋势、产业环境、产业政策和行业
竞争格局等多因素的分析和预测，确定宏观及行业经济变量的变动对不同行业的潜在影响，判断
各行业的相对投资价值与投资时机，据此挑选出具有良好景气和发展潜力的行业。
从行业角度看，不同行业的周期性特征、盈利增长、对宏观经济变动的敏感性、随宏观经济33
波动的时间先后都可能有差别，行业内竞争程度、行业间上下游产业链的关系等也不尽相同。某
些行业可能因市场偏好而被高估，另外一些行业则可能因为被市场遗忘而低估。通常行业高估之
后会弱于市场，行业低估之后会强于市场。在市场上涨时，因为信息不完全和有限理性，投资者
行业偏好可能有先后次序，表现为某些行业在一定时期跑赢市场，之后跑输市场；另外一些前期
跑输市场的行业则跑赢市场。行业轮动模型就是结合宏观经济周期，根据行业的周期性特征和上
下游产业链关系、行业集中度及竞争程度、国家行业产业政策等因素，分析行业未来盈利景气状
况，再把行业景气与行业估值、投资者气氛等因素结合起来，建立逻辑关系，分析预测股票市场
下一阶段行业相对表现。
行业轮动配置模型由行业景气模型、行业相对估值模型、行业配置模型三个子模型构成。决
策分析时按以下顺序运用行业轮动配置模型：
①基于宏观经济增长和行业间景气传递的行业景气预测模型；
②建立行业股价变动与行业相对估值（PB 或 PE） 、行业预期相对增长的关系模型；
③结合行业未来盈利增长评估行业预期估值差、行业相对预期估值差、行业相对盈利增长，
并判断市场相对涨跌；
④评估市场情绪导致的行业估值“泡沫” ，确定资产组合的行业配置比例，根据行业配置比例
建立投资组合或调整投资组合行业比例。
股票资产的行业配置是根据各行业业绩变动以及未来预期、行业估值等信息，利用行业轮动
配置模型综合分析判断未来不同行业的股价变动趋势，确定各行业的资产配置比例。
（2）个股选择 （多元选股模型）
根据本基金基于对风险的准确度量与控制，实现保障保本金额安全、力争资产稳定增值的投
资理念，在个股选择上，结合定量与定性两方面对个股的选择进行把握。首先将根据风险性、中
期成长性、流动性、盈利能力以及当前估值等多个指标进行多元定量分析，进行个股初选，然后
再通过定性分析从中挑选出具有行业内竞争优势、治理结构完善和中长期盈利能力稳定的上市公
司，并将这类上市公司的股票作为重点投资对象，择时投资。
第一步：定量分析，构建备选股票池
对个股的定量分析将依靠上市公司公开的财务信息，根据每季度上市公司公布的财务数据，
按风险性指标、成长性指标、流动性指标等多个方面分别进行考核筛选，并将各项指标分别进行
打分、排序，然后将排名靠前的股票纳入到初选库。具体考察指标如下：
①风险性指标：个股 BETA值、波动率等；
②成长性指标：主营业务收入增长率、息税折旧前利润（EBITDA）增长率、PEG 等； 34
③流动性指标：流动市值、日均成交额、日均换手率等；
④盈利指标：净资产收益率（ROE） 、投资资本回报率（ROIC）等；
⑤估值指标：市盈率（P/E） 、市销率（P/S） 、市净率（P/B）等。
同时，考虑某些行业的不同特性，将有针对性地对个别行业侧重不同基本面指标分别进行排
序。
第二步：定性分析，构建核心股票池
在备选股票池基础上，本基金将通过案头分析、公司实地调研等方式，分别从企业所处的产
业发展特征、企业自身的竞争优势以及企业的内在治理结构等几个方面进行深入研究，选择具备
长期竞争优势、稳定增长的个股，纳入核心股票组合；并结合行业轮动配置策略、组合风险特征
分析等辅助手段进行适当调整，进而确定个股投资比例。
①产业发展特征
产业发展特征决定产业内所有企业的发展和盈利能力。本基金将基于全球视野，遵循从全球
到国内的分析思路，从全球产业周期运行的大环境分析企业所处产业的发展特征，再结合对国内
宏观经济、产业环境、产业政策等经济环境的分析，判断产业发展的特征以及企业长期发展的前
景。
同时，本基金将根据迈克尔·波特的产业竞争理论，从现有竞争对手威胁、潜在进入者威胁、
替代产品威胁、供应商议价能力以及买方议价能力等五个角度对企业所处的产业竞争结构进行分
析，从而判断企业未来的盈利水平以及潜在有效的竞争战略。
②企业竞争优势
本基金认为，企业在激烈的市场竞争中，能够通过成本或差异化等战略获得优于竞争对手的
竞争优势，而这种竞争优势能够为公司带来超越竞争对手的市场份额或者高于行业平均水平的回
报率。竞争优势的评估标准主要考察主营业务是否突出、是否拥有清晰的企业发展战略、是否拥
有规模优势、技术优势等等。
本基金认为， 具备上述条件的企业通常会成为同行业中的成本领导者或者产品/服务差异化的
提供者，享有比同行业中其它企业更好的利润水平，具备可持续的成长能力，能较好的分享到国
民经济快速发展带来的成果。因而在市场表现中，能够为投资者带来较好的回报，这类企业将是
本基金投资的重点对象。
③治理结构完善
完善的治理结构，不仅能够促使企业完善自身的市场化经营机制、提高企业对市场变化的反
应能力和决策执行效率，提高企业竞争力；同时也有利于上市公司提高财务信息的质量、完善信35
息披露的制度、增加股息收益率，保护投资者利益。治理机制的评估主要考察公司的激励机制、
监督机制等等。
（3）新股申购策略
在股票发行市场上，股票供求关系不平衡经常导致股票发行价格与二级市场价格之间存在一
定的价差。
本基金将研究首次发行股票及增发新股的上市公司基本面，根据股票市场整体定价水平，估
计新股上市交易的合理价格，同时参考一级市场资金供求关系，制定相应的新股申购策略。本基
金对于通过参与新股申购所获得的股票，将根据其市场价格相对于其合理内在价值的高低，确定
继续持有或者卖出。
3.债券（非可转换债券）投资策略
本基金在进行债券投资时，将主要根据对未来利率调整的预期，采用久期控制下的主动性投
资策略，并本着风险收益配比最优、兼顾流动性的原则确定债券各类属资产的配置比例。
为防范市场风险、利率风险、再投资风险等，本基金将通过持有相当数量剩余期限小于或者
等于本基金保本周期（三年）的债券并持有到期，以确保债券资产的稳定收益。另外，在收益性
和流动性的基础上，适量持有其他固定收益类证券。
（1）久期调整策略
久期调整策略是债券型基金采用的最基本的策略，主要通过对组合久期的控制实现对利率风
险的有效管理，在预期利率下降时，增加组合久期，以较多地获得债券价格上升带来的收益，在
预期利率上升时，减小组合久期，以规避债券价格下降的风险。
（2）收益率曲线策略
在久期确定的基础上，根据对收益率曲线形状变化的预测，采用子弹型策略、哑铃型策略或
梯形策略，在长期、中期和短期债券间进行配置，以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。
（3）债券类属配置策略
根据国债、金融债、企业债等不同债券板块之间的相对投资价值分析，增持价值被相对低估
的债券板块，减持价值被相对高估的债券板块，借以取得较高收益。其中，随着债券市场的发展，
基金将加强对企业债、资产抵押债券等新品种的投资，主要通过信用风险的分析和管理，获取超
额收益。
（4）相对价值策略
相对价值策略包括研究国债与金融债之间的信用利差、交易所与银行间的市场利差等。金融
债与国债的利差由税收因素形成，利差的大小主要受市场资金供给充裕程度决定，资金供给越充36
分上述利差将越小。交易所与银行间的联动性随着市场改革势必渐渐加强，两市之间的利差能够
提供一些增值机会。
（5）信用投资策略
企业债与国债的利差曲线理论上受经济波动与企业生命周期影响，相同资信等级的公司债在
利差期限结构上服从凸性回归均衡的规律。内外部评级的差别与信用等级的变动会造成相对利差
的波动，另外在经济上升或下降的周期中企业债利差将缩小或扩大。管理人可以通过对内外部评
级、利差曲线研究和经济周期的判断主动采用相对利差投资策略。
（6）骑乘策略
当收益率曲线比较陡峭时，也即相邻期限利差较大时，可以买入期限位于收益率曲线陡峭处
的债券，也即收益率水平处于相对高位的债券，随着持有期限的延长，债券的剩余期限将会缩短，
从而此时债券的收益率水平将会较投资期初有所下降，通过债券的收益率的下滑，进而获得资本
利得收益。骑乘策略的关键影响因素是收益率曲线的陡峭程度。若收益率曲线较为陡峭，则随着
债券剩余期限的缩短，债券的收益率水平将会有较大下滑，进而获得较高的资本利得。
（7）回购放大策略
回购放大是一种杠杆投资策略，通过质押组合中的持仓债券进行正回购，将融得资金购买债
券，获取回购利率和债券利率的利差，取得高于资产规模所能支撑的收益率。回购放大可以通过
数次层层迭代，放大的倍数取决于对回购利率的判断与把握。影响回购放大策略的关键因素有两
个，一是回购资金成本与债券收益率的关系，只有当债券收益率高于回购资金成本时，放大策略
才能取得正的回报；其次，当放大倍数超过1时，应确保现金流的前后衔接，使得放大策略可以
持续进行。
4.可转换债券投资策略
可转换债券不同于一般的企业债券，其投资人具有在一定条件下转股、回售的权利，因此其
理论价值等于作为普通债券的基础价值加上可转换债券内含选择权的价值。本基金投资于可转换
债券，主要目标是降低基金净值的下行风险。
（1）积极管理策略
可转换债券内含选择权定价是决定可转换债券投资价值的关键因素。本基金将采取积极管理
策略，重视对可转换债券对应股票的分析与研究，选择那些公司行业景气趋势回升、成长性好、
估值水平偏低或合理的转债进行投资，以获取收益。
（2）一级市场申购策略
目前，可转换债券均采取定价发行，对于那些发行条款优惠、期权价值较高、公司基本面优37
良的可转换债券，因供求不平衡，会产生较大的一、二级市场价差。因此，为增加组合收益，本
基金将在充分研究的基础上，参与可转换债券的一级市场申购，在严格控制风险的前提下获得稳
定收益。
5.权证投资策略
本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型寻求
其合理估值水平，主要考虑运用的策略包括：杠杆策略、价值挖掘策略、获利保护策略、价差策
略、双向权证策略、卖空保护性的认购权证策略、买入保护性的认沽权证策略等。
本基金将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，通过资产配置、品种与类属选
择，谨慎进行投资，追求较稳定的当期收益。
（十一）转型后“东方成长收益平衡混合型证券投资基金”的投资策略等
本基金将充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规范化的选股方法与积极主动的投资风
格相结合，在分析和判断宏观经济周期和市场环境变化趋势的基础上，动态调整投资组合比例，
自上而下灵活配置资产；通过把握和判断行业发展趋势及行业景气程度变化，挖掘预期具有良好
增长前景的优势行业；结合定量筛选与定性分析，精选个股，以谋求超额收益。
（1）大类资产配置策略
本基金将从国际化视野审视中国经济发展的内外部环境，并根据宏观经济所处的发展阶段，进
行战略资产配置(SAA)；同时结合政策方向和市场情绪等指标，适时调整，进行灵活的战术资产配
置（TAA ）。
具体而言，首先利用经济周期理论，在长期跟踪、研究分析各项宏观经济指标如工业增加值、
CPI、PPI、 、货币供应量及利率等的基础上，对宏观经济的经济周期进行全局性的预测，判断经济
周期的不同发展阶段的特点和目前所处阶段，并充分借鉴美林公司的投资时钟理论，在此基础上形
成对不同类资产市场表现的预测和判断，确定基金资产在各类别资产间的分配比例；同时密切关注
政策方向和市场情绪等指标，并结合各类证券风险收益特征的相对变化及时动态调整组合中各类资
产的比例，以规避或分散市场风险，提高基金收益率。
（2）股票配置策略
①行业配置
本基金管理人通过对宏观经济在不同阶段运行规律的深入研究发现，国民经济快速增长的背
后蕴含了不同行业对GDP增长贡献率的巨大差异，也就是说，不同的行业因为受宏观经济周期、
行业自身生命周期以及相关结构性因素的影响在不同时期表现往往具有明显差异。因此，通过对
不同行业自身运行规律的的深入分析，把握投资节奏，可获得超额的收益。 38
本基金行业配置在资产配置的基础上，遵循自上而下方式。具体方法是：基于全球视野下的
产业周期的分析和判断本基金着眼于全球视野，遵循从全球到国内的分析思路，从对全球产业周
期运行的大环境分析作为行业研究的出发点，再结合对国内宏观经济、产业政策、货币金融政策
等经济环境的分析， 从而判别国内各行业产业链传导的内在机制， 并从中找出处于景气中的行业。
在行业把握上，本基金进一步通过从宏观到行业再到行业内部的思路进行深入挖掘。
<1>行业生命周期的分析
对每一个行业，分析其所处生命周期阶段。本基金将重点投资处于成长期的行业，对这些行
业给予相对较高估值；而对处于初始期的行业保持谨慎。某些行业虽然从大类行业看属于衰退性
行业，但其中某些细分行业仍然处于成长期，具有较好的发展前景或较强的盈利能力，本基金将
对这些细分行业的公司进行投资。对于国家扶持和经济转型中产生的行业成长机会也予以重点关
注。
<2>行业竞争结构的分析
本基金重点通过迈克尔?波特的竞争理论考察各行业的竞争结构： （a）新进入者的威胁； （b）
供应商的议价能力； （c）行业内部的竞争现状； （d）替代品的威胁； （e）购买者的议价能力等。
本基金重点投资那些拥有特定垄断资源或具有不可替代性技术或资源优势，具有较高进入壁垒或
者具有较强定价能力，具有核心竞争优势的行业。
<3>行业轮动规律的分析
通过市场及各个行业的相对和绝对估值水平 PE、PB 等数据的横向、纵向分析，进行估值比
较，并跟踪各行业的资金流向、机构持仓特征等判断行业吸引力，动态把握行业板块轮换蕴涵的
投资机会。
②个股选择
根据本基金的“通过挖掘具有成长潜力的上市公司股票， 充分分享中国经济长期增长的成果”
的投资理念，在个股选择上，通过构建三级筛选模型来动态建立和维护精选股票池，通过层层筛
选，以公司持续、健康的成长性为关注重点，同时将风险管理意识贯穿于投资全过程，对投资标
的进行持续严格的跟踪和评估。具体如下图所示。
图11-2
股票三级筛选模型流程图 39
第一步、建立初级股票池，剔除明显不具备投资价值的个股
本基金管理人首先对A股市场中的所有股票进行初选剔除，以过滤掉明显不具备投资价值的
股票，建立初选股票池，从而缩小研究范围，提高工作效率。剔除的股票包括法律法规和本基金
管理人制度明确禁止投资的股票、ST和*ST股票、筹码集中度高且流动性差的股票、涉及重大案
件和诉讼的股票等等。
第二步、构建优选股票池，重点关注个股持续的成长能力
在初级股票池的基础上，充分利用本基金管理人自主研发的多元量化选股模型，综合选择历
史与未来预测两大类数据进入模型筛选程序，力求甄选出具有持续成长能力并相对估值较低，具
备一定投资价值的个股，具体包括以下两方面：
<1>历史数据的定量分析。主要选择从三方面历史数据进行定量分析，包括成长性指标、盈利
指标和估值指标。模型中成长性指标主要有最近三年主营业务收入的增长率、最近三年净利润的
增长率和内部增长率。考虑到构建优选股票池的主要目的就是筛选出具有成长潜力的个股，因此
赋予成长性指标整体 40%的权重；在考虑公司成长性指标的同时，也充分认识到良好的盈利能力
A 股
初选股票池
优选股票池
精选股票池
初选剔除
定量分析
定性分析
剔除 ST等
估值指标
动态调整
盈利指标
预期成长性
指】性行标
标
核心竞争力
成长指标
历史数据
预测数据
盈利模式
公司治理
风险分析 40
是公司高成长的源泉和动力，只有具备出色盈利能力的公司才具备了持续高成长所需的真实业绩
的支撑，因此，选择最近三年净资产收益率、最近三年平均投资资本回报率等指标综合反映出公
司盈利能力，并在模型中赋予 20%的权重；第三，估值指标，本基金选取了市盈率、市净率和市
盈增长比率三个指标来考察公司的股价是否被低估，进而来判断具备成长性的个股是否也具有投
资的价值，估值指标整体在模型中被赋予20%的权重。
<2>预测数据的定量分析。在该模型中，主要考察了预期公司未来成长性的指标，如预期主营
收入增长率、预期净资产收益率、预期市盈率。用以补偿单纯使用以往历史数据无法全面反映公
司成长性的不足，例如业绩刚刚开始出现明显提升的公司，在历史数据的筛选中就不会有很好的
表现，但可能恰恰是具备未来巨大成长潜力的公司。预测数据整体在模型中被赋予 20%的权重。
第三步、确定精选股票池，结合定性分析综合判断投资价值
<1>定性分析
本基金管理人将充分利用机构投资者的研究优势， 通过基金经理自身的具体分析和持续跟踪，
并结合本基金管理人研究员的实地调研结论，定性分析优选股票池中公司的核心竞争力、盈利模
式和公司治理情况等。具体包括如下几方面内容；
A、是否拥有成熟、实用的商业模式，所提供的产品或服务具有广阔的市场前景；
B、是否拥有独特的资源，如特许权、专有技术、品牌、网络等；
C、是否主营业务竞争力突出，具备通过内生增长或低成本外延扩张实现跨越式发展的素质与
综合潜力；
D、是否注重创新，并通过创新引导、创造新的市场需求；
E、是否企业经营稳定、理性，具有完善的公司治理结构，注重股东利益保护；
F、是否财务稳健、现金流充足。
<2>动态调整
对于一类较特殊的股票，虽然没有表现出良好的成长性或盈利能力但由于内外部环境将要或
已经发生了较大的变化，但目前阶段还没有得到资本市场的普遍关注，因此，各项预期指标也没
有明显改善，但基金经理通过上市公司的实地调研和系统的研究分析判断该类股票在未来会有较
好的表现，可获得超额收益，则可将此类股票动态纳入成长股票池，作为成长股票池的补充部分。
具体包括但不限于以下几种情形：
A、由于国内外社会、经济、政治环境出现重大变化，企业业绩出现突发性增长，例如 SARS
和 H1N1等流行性疾病的爆发可能会导致有关疫苗生产企业业绩突发性增长；
B、由于地区或产业扶持政策的推出，企业业绩将出现突发性增长； 41
C、由于并购、重组、资产注入等因素，企业业绩出现突发性增长；
(3)债券投资策略
①久期管理策略
通过对宏观经济变量和宏观经济政策进行分析，包括对央行的货币政策、国家财政政策的研
究，以及对全球宏观经济的经济增长、通胀、利率的变动分析，预测未来国内市场利率走势可能
的变化。结合基金的未来现金流，确定投资组合的目标久期。原则上，预期未来利率上升，可以
通过缩短目标久期规避利率风险；相反，预期未来利率下降，则延长目标久期来获取债券价格上
涨的超额收益。
②收益率曲线策略
在目标久期确定的基础上，通过对债券市场收益率曲线形状变化的合理预期，调整组合的期
限结构策略（主要包括子弹式策略、哑铃式策略和梯式策略） ，在短期、中期、长期债券间进行配
置，从短、中、长期债券的相对价格变化中获取收益。其中，子弹式策略是使投资组合中债券的
到期期限集中于收益率曲线的一点；哑铃式策略是将组合中债券的到期期限集中于两端；而梯式
策略则是将债券到期期限进行均匀分布。
③相对价值策略
相对价值策略包括研究国债与金融债之间的信用利差、交易所与银行间市场利差等。如果预
计利差将缩小，可以卖出收益率较低的债券或通过买断式回购卖空收益率较低的债券，买入收益
率较高的债券；反之亦然。
④骑乘策略
通过分析收益率曲线各期限段的利差情况，买入收益率曲线最陡峭处所对应的期限债券，持
有一定时间后，随着债券剩余期限的缩短，到期收益率将迅速下降，基金可获得较高的资本利得
收入。
⑤信用类债券投资策略
本基金根据对宏观经济运行周期的研究，综合分析公司债、企业债、短期融资券等发行人所
处行业的发展前景和状况、发行人所处的市场地位、财务状况、管理水平等因素后，结合具体发
行契约，对债券进行内部信用评级。内外部评级的差别与经济周期的变化、信用等级的升降都会
造成利差的改变。本基金管理人将通过内外部评级、利差曲线研究和经济周期的判断主动采用相
对利差投资策略。
⑥可转换债券投资策略
可转换债券同时具有债券、股票和期权的相关特性，结合了股票的长期增长潜力和债券的相42
对安全、收益固定的优势，并有利于从资产整体配置上分散利率风险并提高收益水平。本基金将
重点从可转换债券的内在债券价值（如票面利息、利息补偿及无条件回售价格） 、保护条款的适用
范围、期权价值的大小、基础股票的质地和成长性、基础股票的流通性等方面进行研究，充分发
掘投资价值，以获取较高的投资收益。
（4）权证投资策略
本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型，深
入分析标的资产价格及其市场隐含波动率的变化，寻求其合理定价水平。全面考虑权证资产的收
益性、流动性及风险性特征，谨慎投资，追求较稳定的当期收益。
八、基金的业绩比较基准
本基金以三年期银行定期存款税后收益率作为本基金的业绩比较基准。
本基金为保本混合型基金产品，力争在保本周期到期日保障保本金额的安全。在目前国内金
融市场环境下，银行定期存款可以近似理解为保本定息产品。本基金以三年期银行定期存款税后
收益率作为业绩比较基准，能够帮助投资者界定本基金的风险收益特征，并反映投资目标。
如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，
或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时，本基金管理人可以在与托管人协商
一致，报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告,不需要召开基金份额持有人大会。
转型后“东方成长收益平衡混合型证券投资基金”的业绩比较基准
沪深300相对成长指数收益率×55%+中证全债指数收益率×45%
沪深300风格指数系列采用七个因子来衡量样本公司的成长和价值特征。其中衡量成长特征
的因子有：过去3年主营业务收入增长率，过去 3年净利润增长率和内部增长率；衡量价值特征
的因子有：股息收益率、每股净资产与价格比率、每股净现金流与价格比率、每股收益与价格比
率。沪深300相对成长指数以沪深 300指数样本股为样本空间，样本股的市值按照一定的成长风
格权重分配到相对成长指数中。该指数侧重成长性因子，进一步刻画了沪深300 指数样本股的成
长性，正体现了本基金的股票投资部分“通过挖掘具有成长潜力的上市公司股票，充分分享中国
经济长期增长的成果”的投资理念，所以本基金选择沪深300相对成长指数作为股票投资部分的
业绩比较基准。
如果指数编制单位停止计算编制指数或更改指数名称、或有更权威的、更能为市场普遍接受
的业绩比较基准推出，基金管理人经与基金托管人协商一致，履行相关程序并报中国证监会备案
后，调整业绩比较基准并及时公告。 43
九、基金的风险收益特征
本基金是保本混合型的基金产品，属于证券投资基金中的低风险品种。
转型后“东方成长收益平衡混合型证券投资基金”的风险收益特征
本基金属于混合型基金，为证券投资基金中的风险适中品种。长期平均的风险和预期收益低
于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
十、基金投资组合报告
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人根据本基金合同规定，已复核了本报告中的净值表现和投资组合报告等内容，保
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至 2015年 3月 31日（财务数据未经审计） 。
1.报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 57,499,660.05 2.88
其中：股票 57,499,660.05 2.88
2 固定收益投资 758,754,935.90 38.00
其中：债券 758,754,935.90 38.00
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 800,003,560.00 40.07
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6
银行存款和结算备付金合
计
370,011,811.13 18.53
7 其他资产 10,385,146.63 0.52
8 合计 1,996,655,113.71
100.00
2.报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 32,010,919.30 1.61
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 3,842,382.25 0.19 44
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服
务业
334,594.80 0.02
J 金融业 2,706,066.00 0.14
K 房地产业 14,142,340.94 0.71
L 租赁和商务服务业 2,193,096.76 0.11
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、 环境和公共设施管理业 2,270,260.00 0.11
O 居民服务、 修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 57,499,660.05 2.89
3.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 300433 蓝思科技 169,795 13,257,593.60 0.67
2 000002 万
科Ａ 595,567 8,230,735.94 0.41
3 600048 保利地产 514,500 5,911,605.00 0.30
4 603020 爱普股份 133,333 5,399,986.50 0.27
5 603030 全筑股份 138,965 3,842,382.25 0.19
6 002750 龙津药业 74,444 3,661,900.36 0.18
7 000651 格力电器 64,243 2,812,558.54 0.14
8 600036 招商银行 173,800 2,706,066.00 0.14
9 603729 龙韵股份 35,533 2,193,096.76 0.11
10 600066 宇通客车 52,500 1,557,675.00 0.08
4.报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 99,775,000.00 5.01
其中：政策性金融债 99,775,000.00 5.01
4 企业债券 18,260,896.80 0.92
5 企业短期融资券 639,115,500.00 32.09
6 中期票据 - -
7 可转债 1,603,539.10 0.08
8 其他 - -
9 合计 758,754,935.90 38.09
5.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 45
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
1 150202 15 国开 02 800,000
79,792,000.0
0
4.01
2 041559018
15海淀国
资CP001
500,000
49,990,000.0
0
2.51
3 011599067
15 中材
SCP001
500,000
49,990,000.0
0
2.51
4 011599098
15厦路桥
SCP001
500,000
49,990,000.0
0
2.51
5 011599141
15津保税
SCP001
500,000
49,960,000.0
0
2.51
6.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9.报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
10.报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
11.投资组合报告附注
（1）本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未发现存在被监管部门立案调查， 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（2）本报告期内本基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
（3）其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 48,810.29
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 10,241,846.49
5 应收申购款 94,364.85
6 其他应收款 125.00
7 待摊费用 -
8 其他 - 46
9 合计 10,385,146.63
（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价 值( 元)
占基金资产净值比例（％）
1 128007 通鼎转债 1,119,979.60 0.06
（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
十一、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金
一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做
出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
（一）基金净值表现
历史各时间段基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
2011/4/14-2011/12/31 0.30% 0.10% 3.53% 0.01% -3.23% 0.09%
2012/1/1-2012/12/31 6.58% 0.09% 4.61% 0.00% 1.97% 0.09%
2013/1/1-2013/12/31 0.47% 0.17% 4.25% 0.00% -3.78% 0.17%
2014/1/1-2014/12/31 15.62% 0.25% 4.22% 0.00% 11.40% 0.25%
2015.1/1-2015/3/31 2.05% 0.45% 0.97% 0.00% 1.08% 0.45%
（二）本基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 47
注：①根据《东方保本混合型开放式证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范
围为：保本资产占基金资产的比例不低于 60%，其中现金及到期日不超过 1 年的政府债券的比例
不低于基金资产净值的5%；收益资产占基金资产的比例不高于40%。其中，保本资产指债券（包
括国债、央行票据、企业债、公司债、金融债、短期融资券、资产支持证券及其他法律法规或中
国证监会允许投资的债券类金融工具） 、货币市场工具；收益资产包括股票、权证等权益类资产。
基金的投资组合应在基金合同生效之日起6个月内达到规定的标准。
②本基金建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。本基金合同生效
日为 2011 年 4 月 14 日，截至报告日 2015 年 3 月 31 日，基金合同生效不满四年。本基金的第 1
个保本期于2014年5月5日到期，基金进入第2个保本周期并将于2017 年5月5 日到期。
③所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
十二、费用概览
（一）基金费用的种类
1.基金管理人的管理费； 48
2.基金托管人的托管费；
3.《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4.《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费；
5.基金份额持有人大会费用；
6.基金的证券交易费用；
7.基金的银行汇划费用；
8.按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1.基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.3%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.3%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基
金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基
金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
保本周期内，保证费用由基金管理人从基金管理费收入中列支。
2.基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的2‰的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×2‰÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送
基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起 3个工作日内从基金财产中一次性支取。
若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。
上述“ （一）基金费用的种类”中第 3－7项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费用实
际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（三）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用： 49
1.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财
产的损失；
2.基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3.《基金合同》生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信
息披露费用等费用；
4.其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
（四）费用调整
基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托管费
率、基金申购赎回费率等相关费率。
保本周期期间或保本周期到期后转入下一保本周期，调高基金管理费率、基金托管费率等相
关费率，须召开基金份额持有人大会审议；调低基金管理费率、基金托管费率等费率，无须召开
基金份额持有人大会。
保本周期到期后，如果转型为“东方成长收益平衡混合型证券投资基金” ，基金管理费率、基
金托管费率等费率将按照《基金合同》的相关规定做相应修改，须报中国证监会核准，无须召开
基金份额持有人大会。
基金管理人必须最迟于新的费率实施日前2日在至少一家指定媒体公告。
（五）基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
十三、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《证
券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求，结
合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动进行了更新，主要内容如下：
（一）在“重要提示”中，更新了“招募说明书有关财务数据的截止日期” 、 “其他内容的截
止日期” 及进入新保本期的事项。
（二）在“三、基金管理人”部分，对基金管理人的相关内容进行了更新。
（三）在“四、基金托管人”部分，对基金托管人的相关内容进行了更新。
（四）在“五、相关服务机构”部分，更新了代销机构和份额登记机构的信息。
（五）在“十、基金的投资”部分，更新了“基金投资组合报告”的内容，截止日期更新为
2015年3月 31日，该部分内容均按有关规定编制，并经本基金托管人复核，但未经审计。 50
（六）在“十一、基金的业绩”部分，更新了“基金净值表现”和“本基金累计净值增长率
与业绩比较基准收益率的历史走势对比图” ， 该部分内容均按照有关规定编制， 并经本基金托管人
复核，但相关财务数据未经审计。
（七）在“二十四、其他应披露事项”部分，更新了从上次招募说明书（更新）截止日 2014
年10月 14日到本次《招募说明书（更新） 》截止日2015 年4 月14 日之间的信息披露事项。
上述内容仅为本基金更新招募说明书的摘要，详细资料须以本更新招募说明书正文所载的内
容为准。欲查询本更新招募说明书详细内容，可登录东方基金管理有限责任公司网站
www.orient-fund.com。
东方基金管理有限责任公司
2015年 5月 28日
