德 邦优化 配置 股票型 证券 投资 基金
更 新招募 说明 书 摘要
(2015 年第 1 号)
德邦优化配置股票型证 券投资基金 （以下简称 “本基金”）经中国证 监会 证
监许可 【2012 】941 号文 注册募集。 自 2012 年8 月 20 日至2012 年9 月21 日通过
销售机构公开发售。 本 基金为契约 型 开放式 基 金。本基金的基金合 同 于 2012 年 9
月25 日成立正式生 效。
重要提示
本基金募集于 2012 年 7 月 16 日经中国证 监会 证监许可[2012]941 号 文核准，
本基金的基金合同于2012 年 9 月25 日正式 生 效。
本基金管理人保证本 招 募说明书的内容真实 、 准确、 完整 。 本招募说 明书经中
国证监会核准， 但中国 证监会对本基金募集 的 核准， 并不表明其对本 基金的价值和
收益作出实质性判断 或 保证，也不表明投资 于 本基金没有风险。
投资有风险， 投资人在 投资本基金之前， 请仔 细阅读本基金的招募 说 明书和基
金合同， 全面认识本基 金的风险收益特征和 产 品特性， 并充分考虑自 身的风险承受
能力， 理性判断 市场， 谨慎做出投资决策 。 本 基金 投资于证券市场 ， 基金净值会因
为证券市场波动等因 素 产生波动， 投资人根据 所持有的基金份额享 受 基金收益， 同
时承担相应的投资风 险 。 本基金投资中 的风险 包括： 因整体政 治、 经 济、 社会等环
境因素对证券市场价 格 产生影响而形成的系 统 性风险， 个别证券 特有的 非系统性风
险， 由于基金份额持有 人连续大量赎回基金 产 生的流动性风险， 基金 管理人在基金
管理实施过程中产生 的 积极管理风险， 本基金的 特定风险等。 本基金为股 票型基金，
属于证券投资基金中 的 高风险品种， 预期风险 和预期收益高于混合 型 基金、 债券型
基金和货币市场基金 。
基金管理人提醒投资 人 基金投资 的 “买 者自负 ” 原则， 在投资人作出 投资决策
后，基金运营状况与 基 金净值变化引致的投 资 风险，由投资人自行 负 责。
基金的过往业绩并不 预 示其未来表现。 基 金管理 人管理的其他基金的 业 绩并不构成对本基金业绩表 现 的保证。 基金管 理人依 照恪尽职守、 诚 实信用 、 谨慎勤勉的
原则管理和运用基金 财 产，但不保证基金一 定 盈利，也不保证最低 收 益。
本招募说明书中涉及 的 与托管相关的基金信 息 已经本基金托管人复 核。 本招募
说明书所载内容截止 日 为 2015 年 3 月 24 日， 有关财务数据和净值 表 现截止日为
2014 年 12 月 31 日。
一、 基金管理 人
（一）基金管理人概 况
名称：德邦基金管理 有 限公司
住所：上海市虹口区 吴 淞路218号宝矿国际 大厦35层
办公地址： 上海市虹 口 区吴淞路218号宝矿 国际 大厦35 层
法定代表人：姚文平
成立时间：2012 年3 月27 日
组织形式：有限责任 公 司
注册资本：人民币2 亿元
批准设立机关：中国 证 券监督管理委员会
批准设立文号：中国 证 监会证监许可[2012]249 号
经营范围：基 金募集、 基金销售、特 定客户资 产管理、资产 管理和中 国证监会
许可的其他业务
存续期间： 持续经营
联系人：刘利
联系电话：021-26010999
公司的股权结构如下 ：
股东名称 持股 比例
德邦证券股份有限公 司 70%
浙江省土产畜产进出 口 集团有限公司 20%
西子联合控股有限公 司 10%
（二 ）主要人员情况
1 、董事会成员
姚文平先生, 董事长, 硕 士。现任德邦 证券股份 有限公司董事 长，复星 集团总裁
高级助理兼证 券发展部 总经理。中国 证券业协 会人力资源管 理委员会 副主任委员，
上海新金融研 究院创始 理事。曾先后 任职南京 大学、华泰证 券、东海 证券。曾分管
证券经纪、 投资银行、 固 定收益、 资产管理等业 务， 同时在财富管理、 资 产证券化、
基金的基金等方面开 展 了开拓性的工作。
林燕女士，董 事，博士 。现任德邦证 券股份有 限公司副总裁 兼财务总 监，历任
香港荷兰银行高级经 理 、加拿大 ASSANTE Advisory Services 财务总 监、大鹏证券有限责任公司助理财 务 总监。
董振东先生， 董事,硕士 。 现任西子联合控股有 限公司战略投资部长。 曾任中国
银行江苏省分 行担任计 划部职员，新 利软件集 团股份有限公 司担任投 资部副总监，
浙江国信创业投资有 限 公司高级经理，杭州 锅 炉集团股份有限公司 证 券事务代表。
骆敏华女士， 董事,学士 。 审计师， 高级会计师 。 现任浙江省国际贸易 集团有限
公司纪委委员、部门 经 理。
易强先生，董 事，硕士, 历任招商 基金管理 有限 公司业务发展 部副总监, 比利
时 联 合 资 产 管 理 有 限 公 司 中 国 地 区 业 务 发 展 总 监, 比 利 时 联 合 资 产 管 理 有 限 公 司 上
海代表处首 席代表， 金 元比联基金管理有限 公 司总经理。
吕红兵先生， 独立董事 ，高级律师。 华东政法 大学法学硕士 、中国科 技大学在
读管理学博士。 国浩律师 集团事务所首席执行 合 伙人。 中华全国 律师协会 党组成员、
副会长，金融 证券业务 委员会主任， 第七届上 海市律师协会 会长。中 国证监会第六
届股票发行审 核委员会 专职委员、中 国证监会 重组委咨询委 员、上海 证券交易所上
市委员会委员 。上海国 际贸易仲裁委 员会、上 海仲裁委员会 委员及仲 裁员。中国人
民大学、华东政法大 学 、上海外贸大学、上 海 政法学院等高校兼职 或 客座教授。
刘少波先生， 独立董事 ，博士。现任 暨南大学 社会科学研究 处处长、 金融研究
所所长。广东 经济学会 副会长、广东 股份经济 与证券市场研 究会副会 长兼秘书长、
广东房地产业 协会常务 理事、广东证 券业协会 顾问、广东省 科技风险 投资公司特聘
专家、广东省政府WTO 事务咨询理事会理事 。
肖斌卿先生， 独立董事 ，博士。南京 大学管理 科学与工程博 士，南京 大学工程
管理学院任任副教授 。
2 、基金管理人监事 会成 员
胡宝发先生， 监 事会主 席， 学士 。 现任德邦证 券股份有限公司财务 管 理部副总
经理。曾任职于国联 证 券漕宝路营业部、国 联 证券邯郸路营业部。
陈飞先生， 监事 ， 硕士 。 现任职于浙江 省国际 贸易有限公司 投资部 ， 曾任职于
浙江东方集团股份有 限 公司财务部工作。
霍 寅 先 生, 监事, 硕士 , 曾 在 金 元 比 联 基 金 管 理 有 限 公 司 担 任 整 合 营 销 部 副 总
监。 并曾任职于 招商银 行， 平安集团 ， 德邦证 券股份有限公司 ， 汇添 富基金管理有
限公司 。
3 、高级管理人员
姚文平先生，董事长,硕 士。 （简历请参见上 述董 事会成员介绍） 易强先生，总经理， 硕 士。 （简历请参见上 述董 事会成员介绍）
汪晖先生，副总经 理, 投资研究部总经理,硕士 。曾任华泰证券股 份有 限公司
研究员、 投资经 理、 高 级投资经理， 华 宝信托 公司信托基金经理 ， 华 泰柏瑞基金管
理有限公司研究员、 基 金经理助理、基金经 理 、投资总监，具有 15 年 以上的证券
投资管理经历。
李定荣先生，督察 长， 硕士。曾任长城证 券研 究员，华安证券研 究所 副所长，
华富基金管理有限公 司 监察稽核部总监， 金元比 联基金管理有限公司 监 察稽核部总
监。2013 年加入德邦 基 金管理有限公司，历 任 稽核监察部总监 。
4 、本基金基金经理
李煜先生， 博士， 曾在国 信证券股份有限公司 财 富管理中心担任行业 研 究员工
作；现任本公司 研究 发 展部副总监、本基金 的 基金经理 。
5 、投资决策委员会 成员
易强先生，总经理；
汪晖先生，副总经理 、 投资研究部总经理；
唐少波先生，交易部 总 监；
李煜先生，研究发展 部 副总监、基金经理；
侯慧娣女士，固定收 益 部副总监、基金经理 ；
何晶先生，基金经理 。
6 、上述人员之间均 不存 在近亲属关系
二、基金托管人
（一）基金托管人概况
公司法定中文名称： 交 通银行股份有限公司 （ 简称：交通银行）
公司法定英文名称：BANK OF COMMUNICATIONS CO.,LTD
法定代表人：牛锡明
住所：上海市浦东新 区 银城中路 188 号
办公地址：上海市浦 东 新区银城中路 188 号
邮政编码：200120
注册时间：1987 年 3 月30 日
注册资本：742.62 亿元 基金托管资格批文及 文 号：中国证监会证监 基 字[1998]25 号
联系人：汤嵩彥
电话：021-95559
交通银行始建于 1908 年 ，是中国历史最悠久 的 银行之一，也是近代 中 国发钞
行之一。 交通银行先后 于 2005 年6 月和2007 年 5 月在香港联交所、 上交所挂牌上
市，是中国 2010 年上海 世博会唯一的商业银 行 全球合作伙伴。交通 银 行连续五年
跻身《财富》(FORTUNE) 世界 500 强 ，营业收 入排名第 243 位 ，较 上年提升 83
位 ； 列 《银 行家》 杂志 全球 1,000 家最大银 行 一级资本排名第 23 位， 较上年提升
7 位。2014 年荣获 《首 席财务官》 杂志评选的 “最佳资产托管奖” 。 截 至 2014 年9
月 30 日，交通银行 资产 总额达到人民币 6.21 万 亿元，实现净利润人 民 币 515.22
亿元。
交通银行总行设资产 托 管部。 现有员工具有多年 基金、 证券和银行的从业 经验，
具备基金从业资格， 以 及经济师、会计师、 工 程师和律师等中高级 专 业技术职称 ，
员工的学历层次较高 ， 专业分布合理， 职业技 能优良， 职业道 德素 质 过硬， 是一支
诚实勤勉、积极进取 、 开拓创新、奋发向上 的 资产托管从业人员队 伍 。
（二 ）主要人员概况
牛锡明先生，董事长 、 执行董事。
牛先生 2013 年 10 月至 今任本行董事长 、 执行 董事，2013 年 5 月至 2013 年
10 月任本行董事长 、 执 行董事、 行 长，2009 年12 月至2013 年5 月 任本行副董事
长、执行董事、行长 。 牛先生 1983 年毕业于中 央财经大学金融系 ，获 学士学位，
1997 年毕业于哈尔滨工 业大学管理学院技术 经 济专业，获硕士学位 ，1999 年享受
国务院颁发的政府特 殊 津贴 。
彭纯先生，副董事长 、 执行董事、行长 。
彭先生 2013 年11 月 起 任本行副董事长、 执行 董事，2013 年 10 月起 任本行行
长；2010 年4 月至2013 年9 月任中国投资有 限 责任公司副总经理兼 中 央汇金投资
有限责任公司执行董 事 、总经理；2005 年 8 月至 2010 年 4 月任本 行 执行董事、
副行长 ；2004 年 9 月至 2005 年8 月任本行 副 行长 ；2004 年 6 月至2004 年 9 月
任本行董事、行长助 理 ；2001 年 9 月至 2004 年 6 月任本行行长助理 ；1994 年至
2001 年历任本行乌鲁木 齐分行副行长、行 长， 南宁分行行长，广 州分 行行长。彭
先生1986 年于中国 人民 银行研究生部 获经济 学 硕士学位。
钱文挥先生 ，执行 董事 、副行长 。 钱先生 2007 年8 月 起任 本行执行董事、 副行长 ，2004 年 10 月至2007 年8 月
任本行副行长（其中 ：2005 年 7 月至 2006 年 11 月兼任本行上海 分行 行长） 。钱
先生1998 年于上海 财经 大学获工商管理硕士 学 位。
刘树军先生，交通银 行 资产托管部总经理。
刘先生 2012 年 5 月 起 任交通银行资产托管 部 总经理。2011 年 10 月 起任交通
银行资产托管部副总 经 理， 曾任中国农业银行 长春分行办公室主任、 农行总行办公
室正处级秘书， 农行总 行信贷部工业信贷处 处 长， 农行总行托管部及 养老金中心副
总经理，交通银行内 蒙 古分行副行长。刘先 生 为管理学硕士，高级 经 济师 。
（三 ）基金托管业务 经 营情况
截止 2014 年 四季度末， 交通银行共托管证券 投 资基金 116 只。此外， 还托管
了全国社会保障基金 、 保险资产、 企业年 金、QFII 、QDII、 信 托计划、 证券公司集
合资产计划、ABS、 产业 基金、专户理财等 12 类 产品 。
三、 相关服务 机构
（一）基金份额发售 机 构
1 、直销 中心
德邦基金管理有限公 司 及基金管理人的网上 交 易平台
住所：上海市虹口区 吴 淞路 218 号宝矿国际 大 厦 35 层
办公地址：上海市虹 口 区吴淞路 218 号宝矿 国 际大厦 35 层
法定代表人：姚文平
电话：021-26010999
客服电话：400-821-7788 （免长途话费）
直销联系人：王伟
直销电话：021-26010928
直销传真：021-26010960
网址：www.dbfund.com.cn
2 、代销机构
（1）交通银行股份 有限 公司
注册地址：上海市浦 东 新区银城中路 188 号
办公地址：上海市浦 东 新区银城中路 188 号 法定代表人：牛锡明
联系人：曹榕
电话：021-58781234
传真：021-58408440
客服电话：95559
公司网址：www.bankcomm.com
（2）上海浦东发展 银行 股份有限公司
注册地址：上海市浦 东 新区浦东南路 500 号
办公地址：上海市中 山 东一路 12 号
法定代表人：吉晓辉
联系人：唐苑
电话：021-61618888
传真：021-63604199
客服电话：95528
公司网址： www.spdb.com.cn
（3）中国民生银行 股份 有限公司
注册地址：北京市西 城 区复兴门内大街 2 号
办公地址：：北京市 西 城区复兴门内大街 2 号
法定代表人：洪崎
客服电话：95568
联系人：杨成茜
电话：010-57092619
传真：010-57092611
网址：www.cmbc.com.cn
（4）上海银行股份 有限 公司
注册地址：上海市银 城 中路 168 号
办公地址：上海市银 城 中路 168 号
法定代表人：范一飞
联系人：夏雪
电话：021-68475888 传真：021-68476111
客服电话：021-962888
公司网址：www.bankofshanghai.com
（5）德邦证券有限 责任 公司
注册地址：普陀区曹 杨 路 510 号南半幢9 楼
办公地址：上海市浦 东 新区福山路 500 号城 建 国际中心 26 楼
法定代表人：姚文平
联系人：徐可
电话：021-68761616
传真：021-68767032
客服电话：400-8888-126
公司网址：www.tebon.com.cn
（6）齐鲁证券有限 公司
注册地址：济南市经 七 路 86 号
办公地址：济南市经 七 路 86 号23 层2316
法定代表人：李玮
联系人：鞠少华
电话：18805319921
传真：0531-68889155
客服电话：95538
公司网址：www.qlzq.com.cn
（7）国联证券股份 有限 公司
注册地址：无锡市太 湖 新城金融 1 街8 号国 联 金融大厦
办公地址：江苏省无 锡 市太湖新城金融一街8 号国联金融大厦702
法定代表人：雷建辉
联系人：沈刚
电话：0510-82831662
传真：0510-82830162
客服电话：95570
公司网址：www.glsc.com.cn （8）信达证券股份 有限 公司
注册地址：北京市西 城 区闹市口大街 9 号院1 号楼
办公地址：北京市西 城 区闹市口大街 9 号院1 号楼
法定代表人：高冠江
联系人：鹿馨芳
电话：010-63081000
传真：010-63080978
客服 电话：400-800-8899
公司网址：www.cindasc.com
（9）中国银河证券 股份 有限公司
注册地址：北京市西 城 区金融大街 35 号国 际企 业大厦 C 座
办公地址：北京市西 城 区金融大街 35 号国 际企 业大厦 C 座
法定代表人：顾伟国
联系人：田薇
电话：010-66568430
传真：010-66568990
客服电话：4008-888-888
公司网址：www.chinastock.com.cn
（10）海通证券股份 有 限公司
注册地址：上海市淮 海 中路 98 号
办公地址：上海市广 东 路 689 号
法定代表人：王开国
联系人：李笑鸣
电话：021-23219000
传真：021-23219100
客服电话：95553
公司网址：www.htsec.com
（11）平安证券有限 责 任公司
注册地址：深圳市福 田 区金田路大中华国际 交 易广场 8 楼
办公地址：深圳市福 田 区金田路大中华国际 交 易广场 8 楼 法定代表人：杨宇翔
联系人：郑舒丽
电话：0755-22626391
传真：0755-82400862
客服电话：95511-8
公司网址：http://stock.pingan.com/
（12）好买基金销售 有 限公司
注册地址：上海市虹 口 区场中路 685 弄 37 号 4 号楼449 室
办公地址：上海市浦 东 南路 1118 号鄂尔多 斯国 际大厦 903 ～906 室
法定代表人：杨文斌
联系人：张茹
电话：021-58870011
传真：021-68596919
客服电话：400-700-9665
公司网址：www.howbuy.com
（13）杭州数米基金 销 售有限公司
注册地址：杭州市余 杭 区仓前街道海曙路东 ２ 号
办公地址：浙江省杭 州 市滨江区江南大道３ ５ ８８号恒生大厦１２ 楼
法定代表人：陈柏青
联系人：周嬿旻
电话：(0571)28829790 ，(021)60897869
传真：（0571）266698533
客服电话：4000-766-123
公司网址：www.fund123.cn
（14）国元证券股份 有 限公司
注册地址：安徽省合 肥 市寿春路 179 号
办公地址：安徽省合 肥 市寿春路 179 号
法定代表人：蔡咏
联系人：祝丽萍
电话：0551-62257012 传真：0551-62272100
客服电话：95578
公司网址：http://www.gyzq.com.cn
（15）国泰君安证券 股 份有限公司
注册地址：上海市浦 东 新区商城路 618 号
办公地址：上海市浦 东 新区银城中路 168 号 上 海银行大厦 29 楼
法定代表人：万建华
联系人：吴倩
电话：021-38676666
传真：021-38670666
客服电话：95521
公司网址：http://www.gtja.com/index/index.html
（16）浙江同花顺基 金 销售有限公司
注册地址：浙江省杭 州 市文二西路一号元茂 大 厦 903
办公地址：浙江省杭 州 市文二西路一号元茂 大 厦 903
法定代表人：李晓涛
联系人：杨翼
电话：0571-88920810
传真：0571-86800423
客服电话：0571-88920897
公司网址：www.ijijin.cn
（17）北京展恒基金 销 售有限公司
注册地址：北京市顺 义 区后沙峪镇安富街 6 号
办公地址：北京市朝 阳 区德胜门外华严北里2 号 民建大厦6 层
法定代表人：闫振杰
联系人：焦琳
电话：010-85189120-8023
传真：010-85189120-8017
客服电话：400-888-6661
公司网址：www.myfund.com （18）上海长量基金 销 售投资顾问有限公司
注册地址：上海市浦 东 新区高翔路526 号2 幢220 室
办公地址：浦东新区 浦 东大道 555 号裕景国 际B 座16 层
法定代表人：张跃伟
联系人：敖玲
电话：021-58788678-8201
传真：021-58787698
客服电话：400-089-1289
公司网址：www.erichfund.com
（19）中期时代基金 销 售（北京）有限公司
注册地址:
北京市 朝阳 区建国门外光华路 16 号 中国中期大厦A 座 11 层
办公地址:
北京市 朝阳 区建国门外光华路 16 号 中国中期大厦A 座 11 层
法定代表人:
路瑶
客服电话:
010-65807609
联系人:
侯英建
电话:
010-65807865
传真:
010- 65807864
网址:
www.cifcofund.com/index.shtml
（20） 中国国际期 货有 限公司
注册地址： 北京 市朝阳 区建国门外光华路 14 号1 幢1 层、2 层、9 层、11 层、
12 层
办公地址：北京市朝 阳 区麦子店西路 3 好新 恒 基国际大厦 15 层
法定代表人：王兵
联系人：赵森
电话：010-59539864
传真：010-59539806
网址：www.cifco.net
（21）上海天天基金 销 售有限公司
注册地址:上海市徐 汇区 龙田路 190 号2 号楼2 层
办公地址: 上海市徐 汇 区龙田路 190 号 2 号楼 2 层 法定代表人: 其实
客服电话: 400-181-8188
联系人: 潘世友
网址: www.1234567.com.cn
（22）中期资产管理 有 限公司
注册地址:北京市朝 阳区 建国门外光华路 16 号中 国中期大厦 A 座 11 层
办公地址:北京市朝 阳区 建国门外光华路 16 号中 国中期大厦 A 座 11 层
法定代表人: 路瑶
客服电话:010-65807609
联系人:侯英建
电话:010-65807865
传真:010- 65807864
网址:www.cifcofund.com
（23）国金证券股份 有 限公司
注册地址： 中国成 都市 青羊区东城根上街 95 号
办公地址：中国成都 市 青羊区东城根上街 95 号
法定代表人：冉云
客服电话：4006-600109
联系人：刘一宏
电话：028-86690070
传真：028-86690126
网址：www.gjzq.com.cn
（24）北京钱景财富 投 资管理有限公司
注册地址：北京市海 淀 区丹棱街 6 号1 幢9 层1008-1012
办公地址：北京市海 淀 区丹棱街 6 号1 幢9 层1008-1012
法定 代表人：赵荣春
客服电话：400-678-5095
联系人：魏争
电话：010-57418829
传真：010-57569671 网址：www.niuji.net 、www.qianjing.com
（25）中州期货有限 公 司
注册地址:山东省烟 台市 莱山区迎春大街 133-1 科技创业大厦
办公地址:山东省烟 台市 南大街 117 号文化宫 大 厦 16 楼
法定代表人: 章国政
客服电话:400-653-5377
联系人:姜远志
电话:0535-6692337
传真:0535-6692275
网址:www.zzfco.com
（26）中州期货有限 公 司
注册地址:山东省烟 台市 莱山区迎春大街 133-1 科技创业大厦
办公地址:山东省烟 台市 南大街 117 号文化宫 大 厦 16 楼
法定代表人: 章国政
客服电话:400-653-5377
联系人:姜远志
（27）深圳市新兰德 证 券投资咨询有限公司
注册地址:深圳市福 田区 华强北路赛格科技园4 栋10 层1006#
办公地址:北京市西 城区 金融大街 35 号 国际 企 业大厦 C 座9 层
法定代表人: 杨懿
客服电话：400-166-1188
联系人：张燕
电话：010-58325388
网址：http://8.jrj.com.cn/
电话:0535-6692337
传真:0535-6692275
网址:www.zzfco.com
（28）和讯信息科技 有 限公司
注册地址：北京市朝 外 大街 22 号泛利大厦 10 层
办公地址：北京市朝 外 大街 22 号泛利大厦 10 层
法定代表人：王莉
联系人：吴卫东
联系电话：021-20835787
传真号码：010-85657357
全国统一客服热线：400-920-0022
公司网址：licaike.hexun.com
（二）登记机构
名称：德邦基金管理 有 限公司
住所：上海市虹口区 吴 淞路 218 号宝矿国际 大 厦 35 层
办公地址：上海市虹 口 区吴淞路 218 号宝矿 国 际大厦 35 层
法定代表人：姚文平
联系电话：021-26010999
联系人：徐婵
（三）出具法律意见 书 的律师事务所
名称：上海市通力律 师 事务所
注册地址：上海市银 城 中路 68 号19 楼
办公地址：上海市银 城 中路 68 号19 楼
电话：021-31358666
传真：021-31358600
负责人：俞卫锋
联系人：孙睿
经办律师：吕红、黎 明
（四）审计基金财产 的 会计师事务所
名称：安永华明会计 师 事务所
法定代表人：葛明
住所：中国北京市东 城 区东长安街 1 号东方 广 场安永大楼 16 层
办公地址：中国北京 市 东城区东长安街 1 号 东 方广场安永大楼 16 层
邮政编码：100738
公司电话：010-58153000
公司传真：010-85188298
签章会计师：陈露、 蔺 育化
业务联系人：蔺育化
四、 基金的名 称
德邦优化配置股票型 证 券投资基金
五、 基金的类 型
本基金类型：契约型 开 放式 、股票型基金
六、 基金的投 资目标
本基金为股票型证券 投 资基金， 依靠对宏观经 济周期的判断， 结合数 量化投资
模型， 优化配置 基金资 产于各类风险资产 ， 并 同时精选个股与个券 ， 通过上述积极
的组合管理投资策略 ， 力求实现基金资产超 越 业绩比较基准的长期 稳 定增值 。
七、 基金的投 资范围
本基金的投资范围为 具 有良好流动性的金融 工 具，包括国内依法发 行 上市的股
票 （包括中小板、 创业 板及其他经中国证监 会 核准上市的股票） 、 债券 、 货币市场工
具、 权证、 资 产支持证券 以及法律法规或中国 证 监会允许基金投资的 其 他金融工具。
如果法律法规或监管 机 构以后允许基金投资 其 他品种，并有利于本 基 金 投资策
略的实现, 有利于基 金份 额持有人利益,本基 金管 理人在履行适当程序 后 ，可以将其
纳入本基金的投资范 围 。
本基金投资组合中股 票 投资比例为基金资产 的60 ％ —95％，权证投 资比 例不得
超过基金资产净值的3 ％ ， 并计入股票投 资比例； 债券及其它短期金融 工 具投资比例
为基金资产的0-40％ ； 现金或者到期日在一 年 以内的政府债券投资 比 例合计不低于
基金资产净值的5 ％ 。
八、 基金的投 资策略
本基金强调自上而下 的 投资策略， 通过对经济 周期、 行业特征与公司 价值等宏
观、 中观 、 微观层面的 信息进行全面分析 ， 调 整投资组合配置 。 具体 而言， 本基金
具体投资策略分三个 层 次： 第一是大类 资产的 配置， 本基金通 过分析 、 预判宏观经济周期及市场走势， 结 合美林投资时钟， 分配 权益类证券和固定收 益 类证券的投资
比例， 以在充分 分散系 统风险的同时， 最大程 度的提高基金资产组 合 投资收益； 第
二根据宏观经济形势、 国家产业政策、 行业自 身发展周期等综合因 素 挑选前景景气
的行业进行配置 ； 第三是 通过深入的基本面分 析， 挑选具有持续成长性 、 竞 争优势、
估值水平合 理的优质 股 票以及债券、 权证， 并结 合多因素模型量化衡 量 投资组合在
各因素上的风险暴露 ， 综合考虑其风险收益 特 征，构建适 应 市 场 环境的 投 资 组 合 。
1 、资产配置策略
本基金采用自上而下 分 析方法， 根据对经济周 期和市场走势的判断， 在长期资
产配置保持稳定的前 提 下，提前布局，进行 大 类资产灵活配置。
本基金将依据宏观经 济 形势和政策的变化， 以 经济周期为基础， 通过 对国家产
业政策、 产业结 构、 技 术发展及市场竞争的 动 态跟踪和研究， 把握大 类资产和行业
发展趋势， 结合 美林投 资时钟， 以在充 分分散 系统风险的同时 ， 最大 程度的提高基
金资产组合投资收益 。
其运作思路如下 ： 在经 济衰退期， 经济 增速下 滑， 通胀率水平 下降， 企业盈利
能力下降， 政府以货币及 财政宽松政策刺激经 济， 资金成本及债券到期 收 益率下降，
此阶段本基金将重点 关 注债券品种及股票市 场 中的金融以及早周期 板 块； 在复苏阶
段， 经济刺激政 策发挥 作用，GDP 增长 率加速 ， 企业盈利大幅 上升， 本基金将重点
关注股票品种，并对 具 有较高超额收益率的 潜 在股票进行重点投资 ； 在过热阶段 ，
企业生产能力增长减 慢 ， 开始面临产能 约束， 通胀抬头， 央行 加息以 控制通胀和过
热的经济， 本基金将重点 关注选择黄金、 矿产和能 源等与大宗商品相关 的 股票板块；
在滞 胀阶段，GDP 的增 长率降到潜能之下 ， 但 通胀却继续上升 ， 周期 类股票和债券
的表现较差， 本基金将 降低投资仓位， 并有针 对性的关注股票市场 中 需求弹性小的
公用事业、医药、食 品 饮料等防御性板块。
总体而言，本基金 将根 据市场情况，择机 优化 配置权益类和固定 收益 类产品。
在综合以上分析之后， 当 权益类市场形势有利 时， 将加大对价值型股票 的 投资比例，
以提高基金收益 ； 反之， 市场存在较大的下跌 风 险时， 本基金将 降低股票 投资比例，
增加固定收益类产品 投 资比例。
2 、行业配置策略
本基金认为， 作 为构成 国民经济有机整体的 因 素， 各个行业的 景气程 度、 发 展
趋势受到国内外政治 、 社会、 经济等各 方面外 在因素的影响； 同时， 行业本身也处于各自不同的生命周 期 中，并随着社会发展 和 技术进步不断进行着 变 革和更新。
行业配置方面， 本基金 将采取由外及内 、 由表 及里的深入研究 ， 综合 考虑各方
面因素后筛选具有投 资 价值的行业。 外部因素 将重点分析国内外宏 观 经济环境、 国
家产业政策、 社 会变化 、 科技进步等社 会经济 环境因素， 找出 在经济 周期的不同阶
段， 行业景气度较高的行 业； 内部因素着重研究行 业处于自身生命周期 的 哪个阶段，
行业基本面分析 、 行业 市场容量、 行业 内外竞 争格局、 行业盈 利前景 （考察业主营
业务收入 增长率、净 利 润增长率、资产收益 率 等指标）等。对不同 行 业进行横向 、
纵向比较， 并在此基础上 判断行业的可持续发 展 能力， 从而确定本基金的 行业布局。
3 、股票选择策略
本基金认为公司的持 续 成长是公司股价不断 上 涨的动力因素， 是 决定上 市公司
投资价值的首要因素； 上市公司业绩保持稳 步 增长的同时， 合理的估 值水平是保证
证券投资的安全边际 。 在确定行业配置之后 ， 本基金将在备选行业 中 ， 自下而上地
精选出具有持续成长 性 、竞争优势、估值水 平 合理的优质个股。
（1） 基本面定 性分析： 本基金将从以下两方 面 重点定性分析上市公 司 。 第一，
考察公司所处行 业成 长 空间、 政策支持 力度、 竞争状况， 评估 公司是 否具备持续成
长所需的外部环境 ， 回 避未来发展可能遭遇 “ 天花板” 的公 司。 第二 ， 本基金将通
过实地调研方式 ， 重点 考察分析包括公司技 术 创新能力、 公司 治理结 构、 市场开发
能力、 商业模式 优势、 资源优势等方面的综 合 竞争实力， 挖掘 具有较 大成长潜力的
公司。
（2）价值定量分 析：本 基金通过价值定量 分析 ，选择价值被低估 、未 来具有
相对成长空间的上市 公 司股票， 形成优化的股 票池。 主要进行上市公 司的成长能力
分析、 收益质量 分析、 财务品质分析、 估值水 平分析等， 考察 指标包 括但不限于主
营业务收入增速 、 经 营 活动现金流与公司利 润 额的匹配程度、 偿债能 力、 资产负债
结构、营运效率、P/B ，P/E，P/S 等相对估值指 标和自由现金流价 值（FCF ）等绝
对估值指标。
（3）同时，本基 金金融 工程团队将采用国 际市 场上广泛应用的多 因素 模型，
量化衡量投资组合在 各 因素上的风险暴露， 综 合考虑其风险收益特 征 ， 构建适应市
场环境的投资组合 。 具 体而言， 该模型 中的每 个因素都代表一种选 股 的逻辑， 我们
会根据不同的市场环 境 、 不同的行业等 因素， 赋予和调整因素权重 。 例如， 当市场
关注中小市值企业时， 反映公司市值大小的 因 素权重要大一些； 当同 行业内的公司估值 水平较为接近时 ， 反映估值水平的因素 权 重要小一些。
本基金的金融工程团 队 将定期跟踪、 回顾所有 因素的表现情况， 及时 剔除失效
因素、纳入发挥作用 的 新的因素，确保整体 模 型的有效性。
（4）流动性分析：
为了确保投资组合配 置 能及时实现， 本基 金还考 察优选出的上市公司 股 票的流
动性， 分析拟投资股票 的流通市值规模和交 易 活跃程度， 选择具有足 够流动性的股
票作为投资标的。
4 、债券投资策略
债券投资方面， 本基金 亦采取 “自上而 下” 的 投资策略， 通过 深入分 析宏观经
济、 货币政策和 利率变 化等趋势， 从而 确定债 券的配置策略。 同时， 通过考察不同
券种 的收益率水平 、 流 动性、 信用风险 等因素 认识债券的核心内在 价 值， 运用久期
管理、 收益率曲线策略、 收益率利差策略和套 利 等投资策略进行债券 组 合的灵活配
置。
5 、权证投资策略
权证为本基金补充性 投 资工具， 将在严格控制 风险的前提下， 将以价 值分析为
基础， 结合股价 波动率 等参数， 运用数 量化期 权定价模型， 投 资满足 成长和价值优
选条件的公司发行的 权 证 。
九、 基金的业 绩比较基准
沪深 300 指数收益率 ×95% + 银行活期存款税 后 利率×5%
沪深 300 指数是沪深证 券交易所于 2005 年 4 月 8 日联合发布的反映 A 股市场
整体走势的指数。 沪深 300 指数编制目标反映 了 中国证券市场股票价 格 变动的概貌
和运行状况， 能够作为 投资业绩的评价标准， 并为指数化投资和指 数 衍生产品创新
提供基础条件。
沪深 300 指数是 由上海 和深圳证券市场中选 取 300 只 A 股作为样 本编 制而成
的成份股指数, 成 份股 样本 选 自 沪 深 两 个 证 券市场 ， 覆 盖 了 大 部 分 流通市 值 。 成 份
股为市场中代表性好 ， 流动性高， 交易 活跃的 主流投资股票， 能够反 映市场主流投
资的收益情况， 因此沪 深 300 指数能够反映 沪 深市场主流投资的动 向 ， 是真实反映
沪深两个市场整体走 势 的“晴雨表” 。
沪深 300 指数采用国 际 通用的自由流通量计 算 单只 股票的权重， 成分股 的定期调整 （每半年一次 ） 与 临时调整 （快速进 入原 则） 相结合， 并 设置样 本缓冲区。 这
些技术既保证了指数 的 稳定性， 又能准 确、 及 时反映市场实际价格 变 动， 抗操纵能
力强， 这些优良特性使 其成为中国首只股指 期 货标的的不二之选， 其 在市场上的影
响力正不断扩大。
如果今后市场出现更 具 代表性的业绩比较基 准， 或者指数编制单位停 止 编制该
指数， 或有更具 权威、 更科学的业绩比较基 准 ， 在与基金托管 人协商 一致后， 本基
金管理人可以在报中 国 证监会备案后调整或 变 更业绩比较基准并及 时 公告， 而无须
召开基金份额持有人 大 会。
十、 基金的风 险 收益特征
本基金为股票型基金， 属于证券投资基金中 的 高风险品种， 预期风险 和预期收
益高于混合型基金、 债 券型基金和货币市场 基 金 。
十一 、基金投 资组合报告
本基金管理人的董事 会 及董事保证本报告所 载 资料不存在虚假记载 、 误 导性陈
述或重大遗漏，并对 其 内容的真实性、准确 性 和完整性承担个别及 连 带责任。
基金托管人交通银行 股 份有限公司根据本基 金 合同规定， 复核了 本报告 中的财
务指标、 净值表 现和投 资组合报告等内容 ， 保 证复核内容不存在虚 假 记载、 误导性
陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载 数 据截止至 2014 年 12 月 31 日。
1. 报告期末基金资产 组 合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 30,279,999.72 2.86
其中：股票 30,279,999.72 2.86
2 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － － 5 买入返售金融资产 688,396,317.59 65.00
其中： 买断式回购的买 入返售金融
资产
－ －
6 银行存款和结算备付 金 合计 338,484,238.63 31.96
7 其他资产 1,878,577.35 0.18
8 合计 1,059,039,133.29 100.00
2. 报告期末按行业分 类 的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 1,514,000.00 0.20
C 制造业 13,455,475.72 1.75
D 电力、热力、燃气及 水 生产和供应业 － －
E 建筑业 6,455,618.00 0.84
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮 政 业 2,104,000.00 0.27
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信 息 技术服务业 509,250.00 0.07
J 金融业 3,733,680.00 0.49
K 房地产业 1,109,600.00 0.14
L 租赁和商务服务业 888,000.00 0.12
M 科学研究和技术服务 业 － －
N 水利、环境和公共设 施 管理业 510,376.00 0.07
O 居民服务、修理和其 他 服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 30,279,999.72 3.95
3. 报告期末按公允价 值 占基金资产净值比例 大 小排序的前十名股票 投 资明细金额
单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600502 安徽水利 124,950 1,454,418.00 0.19
2 002051 中工国际 50,000 1,366,000.00 0.18
3 000039 中集集团 60,000 1,313,400.00 0.17
4 000970 中科三环 80,000 1,183,200.00 0.15
5 600496 精工钢构 120,000 1,138,800.00 0.15
6 000671 阳光城 80,000 1,109,600.00 0.14
7 600079 人福医药 40,000 1,026,000.00 0.13
8 002081 金螳螂 60,000 1,008,000.00 0.13
9 600585 海螺水泥 45,000 993,600.00 0.13
10 600028 中国石化 150,000 973,500.00 0.13
4. 报告期末按债券品 种 分类的债券投资组合
本基金本报告期末未 持 有债券。
5 ．报告期末按公允 价值 占基金资产净值比例 大 小排名的前五名债券 投 资明细
本基金本报告期末未 持 有债券。
6 ．报告期末按公允 价值 占基金资产净值比例 大 小排名的前十名资产 支 持证券
投资明细
本基金本报告期末未 持 有资产支持证券。
7 ．报告期末按公允 价值 占基金资产净值比例 大 小排名的前五名权证 投 资明细
本基金本报告期末未 持 有权证。
8 ．报告期末按公允 价值 占基金资产净值比例 大 小排序的前五名权证 投 资明细
本基金本报告期末未 持 有权证。
9 ．报告期末本基金 投资 的股指期货交易情况 说 明
（1） 报告期末本基 金 投资的股指期货持仓 和 损益明细
本基金本报告期末未 投 资股指期货。
（2）本基金投资股 指期 货的投资政策
本基金本报告期末未 投 资股指期货。 10 ．报告期末本基金 投 资的国债期货交易情 况 说明
（1）本期国债期货 投资 政策
本基金本报告期末未 投 资国债期货。
（2） 报告期末本基 金 投资的国债期货持仓 和 损益明细
本基金本报告期末未 投 资国债期货。
11 ．投资组合报告附注
（1）报告期内， 本基金 投资的前十名证券 的发 行主体没有被监管 部门 立案调
查，或在报告编制日 前 一年内受到公开谴责 、 处罚的情形。
（2）报告期内， 本基金 投资的前十名股票 中， 没有超出基金合同 规定 的备选
股票库之外的股票。
（3）期末其他各项 资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 10,522.71
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 206,309.43
5 应收申购款 1,661,745.21
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 1,878,577.35
（4）报告期末持有 的处 于转股期的可转换债 券 明细
本基金本报告期末未 持 有处于转股期的可转 换 债券。
（5） 报告期末前十 名 股票中存在流通受限 情 况的说明
（6） 投资组合报告 附 注的其他文字描述部 分
本报告中因四舍五入 原 因， 投资组合报告 中市值 占总资产或净资产比 例 的分项
之和与合计可能存在 尾 差。
十二 、基金的 业绩 本基金管理人依照恪 守 职守、 诚实信用、 勤勉尽 责的原则管理和运用 基 金资产，
但不保证基金一定盈 利， 也不保证最低收益。 基金 的过往业绩并不代表 其 未来表现。
投资有风险，投资者 在 做出投资决策前应仔 细 阅读本基金的招募说 明 书。
1 、本基金合同生效 日 为 2012 年 9 月 25 日 ， 基金合同生效以来（ 截 至 2014
年 12 月 31 日） 历 史各时 间段基金份额净值增 长 率及其与同期业绩比 较 基准收益率
的比较：
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
2012 年09月25日-2012
年12月31日
8.63% 0.54% 13.44% 1.24% -4.81% -0.70%
2013 年 01 月 01 日-2013
年 12 月 31 日
9.63% 1.05% -7.16% 1.32% 16.79% -0.27%
2014 年01月01日-2014
年12月31日
33.41% 1.27% 48.69% 1.15% -15.28% 0.12%
注：本基金的业绩比 较 基准为沪深300指数 收益 率×95% + 银行活期存 款 税后利
率×5% 。
2、 自基金合同生效以来 基金份额累计净值增 长 率变动及其与同期业 绩 比较基准收益
率变动的比较：
注： 本基金基金合同生 效日为2012年9月25 日， 基金合同生效日至报 告 期期末， 本基
65%
60%
55%
50%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
2014-01-14
2013-09-13
2013-05-24
2013-01-22
2014-05-14
2014-09-03
2014-12-31
2012-09-13
德邦优化 股票
基金基准
金运作时间已满一年 。 本基金的建仓期为6 个月 ， 建仓期结束时 各项资 产配置比例符
合本基金基金合同规 定 。图示日期为2012 年9 月25 日至2014年12月31 日。
十三 、基金费 用与税收
( 一) 基金费用的种 类
1 、基金管理人的管 理费 ；
2 、基金托管人的托 管费 ；
3 、基金合同生效后 与基 金相关的信息披露费 用 ；
4 、基金合同生效后 与基 金相关的会计师费、 律 师费和诉讼费；
5 、基金份额持有人 大会 费用；
6 、基金的证券账户 开户 费用、交易费用；
7 、基金的银行汇划 费用 、银行账户维护费；
8 、按照国家有关规 定和 基金合同约定，可以 在 基金财产中列支的其 他 费用。
( 二) 基金费用计提 方法 、计提标准和支付方 式
1 、基金管理人的管 理费
本基金的管理费按前一 日基金资产净值的 1.5% 年费率计提。管理费的 计算方
法如下：
H ＝E× 1.5%÷ 当年 天数
H 为每日应计提的基金 管理费
E 为前一日的基 金资产 净值
基金管理费每日计算 ， 逐日累计至每月月末 ， 按月支付， 于次 月 首日 起 5 个工
作日内从基金财产中 一 次性支付给基金管理 人 。若遇法定节假日、 公 休假等, 支付
日期顺延。
2 、基金托管人的托 管费
本基金的托管费按前 一 日基金资产净值的 0.25% 的年费率计提。 托管费 的计算
方法如下：
H ＝E× 0.25%÷ 当 年天数
H 为每日应计提的基金 托管费
E 为前一日的基 金资产 净值
基金托管费每日计算 ， 逐日累计至每月月末 ， 按月支付， 于次 月首日 起 5 个工作日内从基金财产中 一 次性支取。若遇法定 节 假日、公休日等,支付 日 期顺延。
3 、除管理费和托 管费之 外的基金费用，由 基金 托管人根据有关法 规及 相应协
议的规定，按费用实 际 支出金额列入当期费 用 ，由基金托 管 人 从 基金财 产 中 支 付 。
( 三) 不列入基金费 用的 项目
下列费用不列入基金 费 用：
1 、基金管理人和 基金托 管人因未履行或未 完全 履行义务导致的费 用支 出或基
金财产的损失；
2 、基金管理人和基 金托 管人处理与基金运作 无 关的事项发生的费用 ；
3 、基金合同生效前 的相 关费用；
4 、 其他根据相关法 律法 规及中国证监会的有 关 规定不得列入基金费 用 的项目。
( 四) 基金税收
本基金运作过程中涉 及 的各纳税主体， 其纳税义 务按国家税收法律、 法规 执行 。
十四 、对招募 说明书更新部 分的说明
本招募说明书依据 《证券 投资基金法》 、 《公开募集 证券投资基金运作管 理 办法》 、
《证券投资基金销售 管 理办法》 、 《证券投资 基 金信息披露管理办法 》 及其它
有关法律法规的要求 ， 结 合本基金管理人在本 基 金合同生效后对本基 金 实施的
投资经营情况，对本 基 金原招募说明书进行 了 更新。主要更新内容 如 下：
1 、在“重要提示 ”部分 ：明确了更新招募 说明 书内容的截止日期 及有 关财务
数据的截止日期。
2 、更新了“第三部 分 基金管理人”中基金 管 理人的相关信息。
3 、更新了“第四部 分 基金托管人”中基金 托 管人的相关信息。
4 、 更新了 “ 第五部分 相关服 务机构” 中德邦 代销 机构名称、 律师事 务所负责
人及会计事务所联系 人 。
5 、更新了“第九部 分 基金的投资”中最近 一 期 （截至 2014 年 12 月 31 日）
投资组合报告内容。
6 、 更新了 “第十部分 基金的业绩” ， 说明了 2012 年 09 月 25 日至 2012 年 12
月 31 日、 2013 年 01 月 01 日至 2013 年 12 月 31 日 以及 2014 年 01 月 01 日至 2014
年 12 月 31 日的基金 业 绩。
7 、更新了“第二十 二部分 其他应披露事项” ， 列示了自 2014 年 9 月 25 日至2015 年 3 月 24 日涉 及 本基金的信息披露事 项 。
德邦基金管理有限公司
二○一五年五 月七日
