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长信增利(519993)

长信增利:2015年第一季度报告查看PDF公告

 
定期报 告 
 
 第 1 页 共 12 页 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
长 信增 利动 态策 略股 票型 证券 投资 基金2015 年第1 季度报 告 
 
2015年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人:长信基金管 理有限责任公司 
基金托 管人:中国民生银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2015 年4 月20日 



定期报 告 第 2 页 共 12 页 §1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金基金合同规定,于2015 年4月17 日复核 了本报 告中的财 务指标 、净值 表现和投 资组合 报告等 内容,保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至2015年3月31 日止。 §2


基金产 品概 况 基金简 称 长信增 利动 态策 略股 票 场内简 称 长信增 利 基金主 代码 519993 交易代 码 前端:519993 后端:519992 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2006年11月9日 报告期 末基 金份 额总 额 1,996,501,593.46 份 投资目 标 本 基 金 对 上 市 公 司 股 票 按 照 价 值 型 与 成 长 型 进 行 风 格 划 分, 通过 对证 券市 场未 来 走势的 综合 研判 灵活 配置 两类风 格的股 票 , 从 而在 风险 适 度分散 并保 持组 合流 动性 的基础 上超越 比较 基准 ,获 得长 期增值 回报 。 投资策 略 本基金 采用 自上 而下 和自 下而上 相结 合的 策略 结构 。 基 金 投资 策略体系 自上而下 分为3个层面 :战略配 置、风格 配 置和个 股选 择。 本基 金为 股 票型基 金, 在整 个投 资体 系 中, 本基金 将重 点放 在风 格配 置和个 股选 择层 面 , 这 两 个层面 对 基金收益 的贡献程 度约占80% ,战略配 置对基金 收益 的 贡 献程度约 占20%。在风 格配 置和个股 选择层面 ,本基 金 定期报 告 第 3 页 共 12 页 将以风 格轮 换策 略为 主 , 辅以多 层次 个股 选择 , 形 成基金 最后的 投资 组合 。 在投 资 过程中 , 本基 金的 股票 风 格管理 系 统 和 风 险 控 制 绩 效 量 化 管 理 平 台 将 提 供 量 化 分 析 方 面 的决策 支持 。 业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×70% +上证 国债 指数 收益 率×30% 风险收 益特 征 本基金 为股 票型 基金 , 属 于预期 收益 和预 期风 险较 高的基 金品种 。 基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 (2015 年1月1 日-2015 年3 月31 日) 1. 本期 已实 现收 益 385,242,992.80 2. 本期 利润 772,329,679.28 3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.3546 4. 期末 基金 资产 净值 2,430,333,545.12 5. 期末 基金 份额 净值 1.2173 注:1、 本期已 实现收 益指基金 本期利 息收入 、投资收 益、其 他收入 (不含公允 价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益; 2、所述 基金 业绩指 标 不包括持 有人 认购或 交 易基金的 各项 费用( 例 如, 封 闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金 转换费等) , 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②- ④ 过去三 个月 42.27% 1.44% 10.78% 1.28% 31.49% 0.16% 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益率 变动的 比较


定期报 告 第 4 页 共 12 页 注:1、图示日期为2006 年11月9日至2015年3月31日。 2、 按基金合同规定, 本基金自合同生效日起6个月内为建仓期。 建仓期结束 时,本基金的各项投资比例已符合基金合同中的约定。 §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 叶松 本基金 、 长信恒 利 优势股 票 型证券 投 资基金 、 长信新 利 灵活配 置 混合型 证 券投资 基 金的基金 经理 2015年3月 14日 - 8年 经济学 硕士 , 中 南财 经政 法 大学投资学专业研究生毕 业。2007 年7 月 加 入 长 信 基 金管理 有限 责任 公司 , 担 任 行业研 究员 , 从 事行 业和 上 市 公 司 研 究 工 作 ,2010 年5 月26 日开始兼任长信增利 动态策略股票型证券投资 基金的 基金 经理 助理 。 现 任 本基金 、 长 信恒 利优 势股 票 型证券 投资 基金 、 长 信新 利 灵活配置混合型证券投资 基金的 基金 经理 。 胡志宝 本基金 的 基金经 理、公 司 投资总 监 2010年8月 26日 2015年3月 14日 17年 曾任本 基金 的基 金经 理 。 长信增利动态策略股票 基金基准 2006-11-09 2008-01-11 2009-03-26 2010-06-04 2011-08-18 2012-10-30 2014-01-14 2015-03-31 240% 220% 200% 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 定期报 告 第 5 页 共 12 页 注:1、 首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准; 新增或变更以刊登新增/ 变更基金经理的公告披露日为准。 2、证券 从业 年限以 基 金经理进 入证 券业务 相 关机构的 工作 经历为 时 间计 算 标准。 4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本基金管 理人 在报告 期 内,严格 遵守 了《中 华 人民共和 国证 券投资 基 金法 》 及其他有关法律法规、 《长信增利动态策略股票型证券投资基金基金合同》 的规 定, 勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益, 不存在损害基金份额持有人利益的 行为。 本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨, 承诺将一如既往 地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产, 在规范基金运作和严格 控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况 本报告期内, 公司已实行公平交易制度, 并建立公平交易制度体系, 已建立 投资决策体系, 加强交易执行环节的内部控制, 并通过工作制度、 流程和技术手 段保证公平交易原则的实现。 同时, 公司已通过对投资交易行为的监控、 分析评 估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 4.3.2 异常交 易行 为的专 项说 明 本报告期内, 除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合除外, 其余各 投资组合均未参与交易所公开竞价同日反向交易, 不涉及成交较少的单边交易量 超过该证券当日成交量5%的情形,未发现异常交易行为。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和运作 分析 2015 年一季度市场出现了与2014年四季度相反的行情, 以创业板为代表的新 兴产业板块大幅跑赢以上证指数为代表的传统行业。 上证综指上涨15.87% , 中证 500 上涨36.27% , 沪 深300 上涨14.64% , 中 小 板 指 上 涨46.60% , 创 业 板 指 数 上 涨 定期报 告 第 6 页 共 12 页 58.66% 。期间 本基金净值上涨42.27%。 从细分行业看, 计算机、 传媒、 纺织服装、 轻 工制造、 电气设备等行业涨幅 居前, 银行、 非银金融 、 食品饮料、 采掘、 公 用事业等行业涨幅靠后。2015 年一 季度市场迎来单边上涨行情, 以互联网为龙头的科技板块不断上涨, 并带动相关 行业轮番上涨,赚钱效应明显。 在具体操作上, 本 基金在年初增加了互联网、 新能源车、 光伏等相关行业的 配置,减配了金融、地产。 从大逻辑上看, 由于大宗商品、 房地产市场以及固收类产品收益率下降, 居 民资产开始加码配置股权市场是推动市场主要内在动力。 但在经历2014年四季度 第一波无差别的估值修复之后, 行情的演绎需要更加清晰明确的逻辑。 而在全球 都缺乏长期增长引擎的背景下, 各种创新都会因为流动性充裕而享有充分的溢价, 我们认为这是本轮牛市的主线。 互联网改造社会本质上是提升整个社会的劳动生 产率, 在缺乏颠覆性技术革命的情况下, 用各种技术手段或者制度红利释放提升 效率都是极其重要的。 但需要认清的是, 大部分互联网改造的是存量市场, 而并 没有创造出新的增量市场。 在互联网经历了第一波无差别上涨之后, 我们认为后 续会有所 分化。 在后续 的相关标 的的选 择上, 我们会用 更加严 格的标 准去衡量。 除此之外, 我 们一直都看好中国的高端制造升级, 大量的工程师红利是目前阶段 中国最大的比较优势。 未来 本基金会在相关领域增加配置, 以期为基金持有人获 取最大的回报。 4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现 截至2015 年3 月31 日 , 本基金 份额 净值为1.2173 元, 份额 累计净 值为2.4563 元;本基金本期净值增长率为42.27%;同期业绩比较基准增长率为10.78%。 4.6 报告 期内基 金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 无。 §5


投资组 合报 告


定期报 告 第 7 页 共 12 页 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 2,248,158,656.48 91.19 其中: 股票 2,248,158,656.48 91.19 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资 90,020,000.00 3.65 其中: 债券 90,020,000.00 3.65








资产 支持 证券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资产 - - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 109,686,189.91 4.45 8 其他资 产 17,362,662.13 0.70 9 合计 2,465,227,508.52 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,533,699,014.75 63.11 D 电力、 热力、 燃气 及水 生产 和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 278,583,709.22 11.46 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务 业 174,102,145.30 7.16 J 金融业 97,014,336.00 3.99 K 房地产 业 71,410,126.02 2.94 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 14,957,683.35 0.62 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 19,462,416.00 0.80


定期报 告 第 8 页 共 12 页 S 综合 58,929,225.84 2.42 合计 2,248,158,656.48 92.50 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) 1 002640 百圆裤 业 2,942,414 179,193,012.60 7.37 2 300274 阳光电 源 4,737,222 153,485,992.80 6.32 3 300115 长盈精 密 4,749,578 140,017,559.44 5.76 4 002450 康得新 3,535,028 134,861,318.20 5.55 5 603456 九洲药 业 1,809,794 86,146,194.40 3.54 6 002665 首航节 能 1,518,553 84,325,248.09 3.47 7 300224 正海磁 材 2,095,030 67,983,723.50 2.80 8 000407 胜利股 份 7,741,853 66,425,098.74 2.73 9 300228 富瑞特 装 945,063 63,791,752.50 2.62 10 002227 奥 特 迅 1,849,929 62,879,086.71 2.59 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 90,020,000.00 3.70 其中: 政策 性金 融债 90,020,000.00 3.70 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 90,020,000.00 3.70 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) 1 140218 14 国开18 500,000 50,020,000.00 2.06 2 140213 14 国开13 400,000 40,000,000.00 1.65 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 定期报 告 第 9 页 共 12 页 投 资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 本基金本报告期末未投资贵金属。 5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 本基金本报告期末未投资国债期货 。 5.11 投 资组合 报告 附注 5.11.1 报告 期内 本基金 投资 的前十 名证 券中, 康 得新 (002450 ) 的发 行主 体于 2014 年3 月18 日收 到中国 证券 监督管 理委 员会北 京监 管局下 发的 《行政 监管 措施 决 定书 》 【2014 】7号,主要 内容 如下 : 发行主 体2012 年年 度报告 未披 露与 其控 股股东的全资子公司康得世纪能源科技有限公司存在关联关系,同时发行主体 存在财务基础薄弱、成本核算粗放、库存管理薄弱和资金管理不规范等问题, 责 令限 期进行 整改 。 对该股票投资决策程序的说明:研究发展部按照内部研究工作规范对该股 票进行分析后将其列入基金投资对象备选库并跟踪研究。在此基础上本基金的 基 金经理根据具体市场情况独立作出投资决策。该责令整改事件发生后,本基 金管理人对该股票的发行主体进行了进一步了解与分析,认为此事件未对该股 票投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该股票的投资决策过程 符 合制 度规定 的投 资权限 范围 与投资 决策 程序。


定期报 告 第 10 页 共 12 页 报告期内本基金投资的前十名证券中其余九名的发行主体未出现被监管部 门 立案 调查或 在报 告编制 期日 前一年 内受 到公开 谴责 、处罚 的情 形。 5.11.2 本基 金投 资的前 十名 股票中, 不存 在超 出基 金合同 规定 备选股 票库 的情 形。 5.11.3 其他 资产 构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 1,758,167.44 2 应收证 券清 算款 6,577,049.44 3 应收股 利 - 4 应收利 息 2,881,748.94 5 应收申 购款 6,145,696.31 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 17,362,662.13 5.11.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) 流通受 限情 况说 明 1 300274 阳光电 源 153,485,992.80 6.32 重大事 项停 牌 5.11.6 投资 组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。 §6


开放式 基金 份额变 动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 2,301,476,216.78 报告期 期间 基金 总申 购份 额 26,607,283.41 减:报 告期 期间 基金 总赎 回份额 331,581,906.73 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减少 以“-” 填 列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 1,996,501,593.46 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况


定期报 告 第 11 页 共 12 页 7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 8,004,500.00 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 8,004,500.00 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例(% ) 0.40 7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细


报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8


影响投 资者 决策的 其他 重要信 息 根据《中 国证 券投资 基 金业协会 估值 核算工 作 小组关于2015 年1季度 固定收 益品种的 估值处 理标准 》,自2015 年3月27 日 起,本基 金管理 人对旗 下证券投资 基金持有的在上海证券交易所、 深圳证券交易所上市交易或挂牌转让的固定收益 品种 (估值处理标准另有规定的除外) , 采用第三方估值机构提供的价格进行估 值。 详情请见本基金管理人于2015 年3月31日在 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时报》 及公司网站发布的 《长信基金管理有限责任公司关于调整旗下基金 交易所固定收益品种估值方法的公告》。 §9


备查文 件目 录 9.1 备查 文件目 录 1、中国证监会批准设立基金的文件; 2、《长信增利动态策略股票型证券投资基金基金合同》; 3、《长信增利动态策略股票型证券投资基金招募说明书》; 4、《长信增利动态策略股票型证券投资基金托管协议》; 5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿; 6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。


定期报 告 第 12 页 共 12 页 9.2 存放 地点 基金管理人的住所。 9.3 查阅 方式 长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn 。 长 信基 金管理 有限 责任公 司 二 〇一 五年四 月二 十日