大成价值增长证券投资基金
2015 年第1 季度报告
2015 年 3 月31 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2015 年 4 月 18 日
大成价值增长证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 4 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚 假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成价 值增 长混 合
交易代 码 090001
前端交 易代 码 090001
后端交 易代 码 091001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2002 年 11 月 11 日
报告期 末基 金份 额总额 6,252,090,419.79 份
投资目 标
以价值 增长 类股 票为 主构 造投资 组合 ， 在 有效 分散 投
资风险 的基 础上 ， 通 过资 产配置 和投 资组 合的 动态 调
整， 达 到超 过市 场的 风险 收益比 之目 标， 实现 基金 资
产的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 在三 个层 次上 均采 取积极 的投 资策 略： 资产 配
置和行 业配 置遵 循自 上而 下的积 极策 略， 个股 选择 遵
循自下 而上 的积 极策 略。 本基金 的股 票投 资重 点关 注
低P/B 值、 具有 可持 续增 长潜力 、 盈 利水 平超 过行 业
平均水 平、 具有 核心 竞争 力的优 势企 业。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 × 80%+ 中信 标普国 债指 数 × 20%
风险收 益特 征 无
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元 大成价值增长证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 1,005,840,226.83
2.本期 利润
1,577,479,419.04
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2097
4.期末 基金 资产 净值 6,952,674,181.59
5.期末 基金 份额 净值 1.1121
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 24.47% 1.26% 11.86% 1.46% 12.61% -0.20%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：1 、 本基 金合 同规 定， 基金管 理人 应当 自基 金合 同生效 之日 起六 个月 内使 基金的 投资 组合 比 例
符合基 金合 同的 约定 。建 仓结束 时 ， 本基 金的 投资 组合比 例符 合基 金合 同的 约定 。 大成价值增长证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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2、 本基 金业 绩比 较基 准自2008 年3 月1 日起 变更 为： 沪深300 指数 ×80 %+ 中 信 标普国 债指 数 × 20% ，
本基金 业绩 比较 基准 收益 率的历 史走 势图 从2002 年 11 月 11 日（ 基金 合同 生效日 ） 至 2008 年2
月29 日为 原业 绩比 较基 准 （中 信价 值指 数 ×8 0% ＋ 中 信国债 指数 ×20 % ） 的走 势 图，2008 年 3 月1
日起为 变更 后的 业绩 比较 基准的 走势 图。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
汤义峰 先生
本 基 金 基
金 经 理 、
数 量 投 资
部总监
2013 年3 月
8 日
- 9 年
中国科学院管理学博
士。曾就职于博时基
金管理有限公司，历
任金融工程师、股票
投 资 部 数 量 化 研 究
员、数量化研究员兼
任博时特许价值股票
型证券投资基金及裕
泽证券投资基金的基
金经理 助理 。2010 年
3 月12 日至2012 年6
月11 日 曾任 博时 裕富
沪深 300 指 数证 券投
资基金基金经理及博
时特许价值股票型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。2012 年 11 月 26
日起任大成优选股票
型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 基 金 经 理 ，
2013 年 3 月 8 日 起担
任大成价值增长证券
投资基金基金经理，
现同时担任大成基金
管理有限公司数量投
资部总监。具有基金
从业资格。国籍：中
国
石国武 先生
本 基 金 基
金经理
2013 年4 月
18 日
- 12 年
工学硕 士。2002 年12
月至 2012 年 11 月就
职于博时基金管理有
限公司，历任系统分
析员、股票投资部投大成价值增长证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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资经理助理，特定资
产 部 投 资 经 理 。2012
年11 月 加入 大成 基金
管 理 有 限 公 司 。2013
年4 月18 日 起担 任大
成价值增长证券投资
基 金 基 金 经 理 。2014
年8 月23 日 起任 大成
核心双动力股票型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。具有基金从业资
格。国 籍： 中国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相 关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 大成价 值增 长证
券投资 基金 基金 合同 》和 其他有 关法 律法 规的 规定 ，在基 金管 理运 作中 ，大 成价值 增长 证券 投资
基金的 投资 范围 、投 资比 例、投 资组 合、 证券 交易 行为、 信息 披露 等符 合有 关法律 法规 、行 业监
管规则 和基 金合 同等 规定 ，本基 金没 有发 生重 大违 法违规 行为 ，没 有运 用基 金财产 进行 内幕 交易
和操纵 市场 行为 以及 进行 有损基 金投 资人 利益 的关 联交易 ，整 体运 作合 法、 合规。 本基 金将 继续
以取信 于市 场、 取信 于社 会投资 公众 为宗 旨 ， 承诺 将一如 既往 地本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则
管理和 运用 基金 财产 ，在 规范基 金运 作和 严格 控制 投资风 险的 前提 下， 努力 为基金 份额 持有 人谋
求最大 利益 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、 《大成 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控与 报告 制度 》 。 公司 旗下 投资 组合
严格按 照制 度的 规定 ，参 与股票 、债 券的 一级 市场 申购、 二级 市场 交易 等投 资管理 活动 ，内 容包
括授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评 估等与 投资 管理 活动 相关 的各个 环 节 。研 究部
负责提 供投 资研 究支 持， 投资部 门负 责投 资决 策， 交易管 理部 负责 实施 交易 并实时 监控 ，监 察稽
核部负 责事 前监 督、 事中 检查和 事后 稽核 ，风 险管 理部负 责对 交易 情况 进行 合理性 分析 ，通 过多
部门的 协作 互控 ，保 证了 公平交 易的 可操 作、 可稽 核和可 持续 。 大成价值增长证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2015 年1 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在 10 笔 同 日反向 交易 ，原 因
为投资 策略 需要 ； 主 动型 投资组 合与 指数 型投 资组 合之间 或指 数型 投资 组合 之间存 在股 票同 日反
向交易 ， 参 与交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过 该股 当日成 交 量 5% 的交易
情形共 计1 笔， 原因 为投 资策略 需要 ；投 资组 合间 债券交 易不 存在 同日 反向 交易 ； 投资 组合 间相
邻交易 日反 向交 易的 市场 成交比 例、 成交 均价 等交 易结果 数据 表明 该类 交易 不对市 场产 生重 大影
响，无 异常 ；投 资组 合间 虽然存 在同 向交 易行 为， 但结合 交易 价差 分布 统计 分析和 潜在 利益 输送
金额统 计结 果表 明投 资组 合间不 存在 利益 输送 的可 能性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2015 年一 季度 ，沪 深 300 上涨 为14.64% ， 创 业板 指 数上涨 为 58.67% ， 中证 500 指数 上涨 为
36.27% ，股 票市 场整 体极 为活跃 ，和 历史 规律 吻合 ，投资 者对 小市 值和 主题 类股票 兴趣 浓厚 ，赚
钱效应 明显 ，市 场情 绪亢 奋，创 新代 表的 互联 网股 票表现 惊人 。宏 观经 济表 现及政 策与 投资 者预
期基本 一致 ，宏 观经 济弱 势维持 ，中 央政 府稳 增长 政策持 续出 台， 政府 各项 改革政 策按 照预 期逐
步出台 。
本季度 基金 组合 资产 配置 保持积 极态 势， 组合 换手 率提高 ，行 业偏 离度 提升 。本基 金持 续根
据风险 收益 比调 整组 合结 构，并 继续 坚持 多策 略基 础上优 选个 股的 平衡 策略 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为1.1121 元 ，本 报 告期份 额净 值增 长率 为 24.47% ， 同期 业
绩比较 基准 增长 率 为11.86% ，高 于同 期业 绩比 较基 准的表 现。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望2015 年二 季度 ， 随 着 稳增长 措施 持续 叠加 ， 成 效将逐 步显 现， 宏观 经济 预计将 缓步 回升 ，
政府的 各项 改革 措施 会加 速出台 并落 地， 这有 助于 投资者 对中 国社 会和 经济 长远信 心的 建立 ，我
们对此 抱有 期待 。 资本 市 场而言 ， 各项 改革 措施 明 显加快 ， 二季 度比 较重 要 的是 ， 中 证 50 和 中证
500 指 数期 货的 推出 ，以 及舆论 持续 关注 的IPO 注 册制度 的推 进。 由于 前期 市场 表 现过 于火 爆，
虽然我 们对 市场 依然 保持 乐观态 度， 但预 计二 季度 市场的 波动 幅度 将会 非常 剧烈。
组合投 资上 ，大 成价 值增 长资产 配置 将保 持积 极态 势，适 当增 加灵 活性 ，根 据风险 收益 比提
高行业 配置 的偏 离度 、提 高组合 换手 率、 丰富 投资 策略的 多样 性， 持续 根据 公司业 绩表 现优 化个大成价值增长证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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股，力 争为 持有 人获 取良 好回报 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 5,474,065,800.97 77.67
其中： 股票
5,474,065,800.97 77.67
2 固定收 益投 资
1,428,423,448.40 20.27
其中： 债券
1,428,423,448.40 20.27
资产 支持 证券
- 0.00
3 贵金属 投资 - 0.00
4 金融衍 生品 投资 - 0.00
5 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- 0.00
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
30,021,750.87 0.43
7 其他资 产
115,483,473.16 1.64
8 合计
7,047,994,473.40
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 17,596,842.50 0.25
B 采矿业 11,126,727.00 0.16
C 制造业 2,699,407,432.53 38.83
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
269,520,781.75 3.88
E 建筑业 129,445,546.66 1.86
F 批发和 零售 业 434,494,820.23 6.25
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 18,072,706.83 0.26
H 住宿和 餐饮 业 - 0.00
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 253,337,612.34 3.64
J 金融业 1,135,105,025.79 16.33
K
房地产 业
276,345,598.68 3.97
L
租赁和 商务 服务 业
19,221,837.72 0.28 大成价值增长证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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M 科学研 究和 技术 服务 业 174,767,996.53 2.51
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 5,262,213.00 0.08
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和 社会 工作
16,925,382.00 0.24
R 文化、 体育 和娱 乐业
6,995,801.41 0.10
S 综合 6,439,476.00 0.09
合计 5,474,065,800.97 78.73
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 601318 中国平 安 7,926,603 620,177,418.72 8.92
2 000333 美的集 团 15,733,750 518,427,062.50 7.46
3 601166 兴业银 行 26,393,675 484,587,873.00 6.97
4 600511 国药股 份 9,959,999 353,480,364.51 5.08
5 300090 盛运股 份 8,105,116 174,097,891.68 2.50
6 600683 京投银 泰 16,524,925 154,508,048.75 2.22
7 600217 *ST 秦岭 12,961,593 138,559,429.17 1.99
8 002039 黔源电 力 8,146,457 132,461,390.82 1.91
9 000858 五 粮 液 4,568,674 105,901,863.32 1.52
10 002051 中工国 际 3,013,417 100,045,444.40 1.44
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 4,979,532.00 0.07
2 央行票 据 - 0.00
3 金融债 券 1,421,471,000.00 20.44
其中： 政策 性金 融债 1,421,471,000.00 20.44
4 企业债 券 - 0.00
5 企业短 期融 资券 - 0.00
6 中期票 据 - 0.00
7 可转债 1,972,916.40 0.03
8 其他 - 0.00
9 合计 1,428,423,448.40 20.54
大成价值增长证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（% ）
1 140212 14 国开 12 1,900,000 190,038,000.00 2.73
2 140436 14 农发 36 1,700,000 170,102,000.00 2.45
3 120215 12 国开 15 1,500,000 150,015,000.00 2.16
4 150301 15 进出 01 1,300,000 129,740,000.00 1.87
5 120219 12 国开 19 1,100,000 109,978,000.00 1.58
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指 期货 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 大成价值增长证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内基金投资的 前十 名证券的发行主体无 被监 管部门立案调查的， 或在 报告编制日
前一年内受到公开谴 责、 处罚的情行。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 中，没有投资于超出 基金 合同规定的备选股票 库之 外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,914,561.06
2 应收证 券清 算款 70,677,385.59
3 应收股 利 -
4 应收利 息 39,586,133.83
5 应收申 购款 3,305,392.68
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 115,483,473.16
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300090 盛运环保 174,097,891.68 2.50 重大事 项
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 8,176,803,559.38
报告期 期间 基金 总申 购份 额 229,886,118.73
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,154,599,258.32
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 6,252,090,419.79
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§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
1 、 基 金管 理人 于2015 年1 月 13 日 发布 了 《大 成基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更 的
公告》 ， 经 大成 基金 管理 有 限公司 第六 届董 事会 第一 次会议 审议 通过 ， 刘 彩晖 女士不 再担 任公 司副
总经理 。
2 、 基 金管 理人 于2015 年1 月 22 日 发布 了 《大 成基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更 的
公告》 ， 经 大成 基金 管理 有 限公 司 第六 届董 事会 第一 次会议 审议 通过 ， 由肖 剑 先生 、 钟 鸣远 先生 任
公司副 总经 理。
3 、 根 据 《 中国 证券 投资 基 金业协 会估 值核 算工 作小 组关 于 2015 年1 季 度固 定收益 品种 的估
值处理 标准 》 （ 以下 简称 “ 估值处 理标 准” ）的 有关 规 定，经 与基 金托 管人 、会 计师事 务所 协商 一
致， 自2015 年3 月 24 日 起， 本 基金 持有 的在 交易 所市场 上市 交易 或挂 牌转 让的固 定收 益品 种 （ 估
值处理 标准 另有 规定 的除 外）的 估值 方法 进行 调整 ，采用 第三 方估 值机 构提 供的价 格数 据进 行估
值。2015 年3 月24 日， 相关调 整对 本基 金前 一估 值日基 金资 产净 值的 影响 不超 过 0.5% 。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成价值 增长 证券 投资 基金 的文件 ；
2 、《 大成 价值 增长 证券 投 资基金 基金 合同 》；
3 、《 大成 价值 增长 证券 投 资基金 托管 协议 》；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
本季 度报 告存 放在 本基 金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。 大成价值增长证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
第 12 页 共 12 页
9.3 查阅方式
投资 者可 在营 业时 间免 费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人网 站 http://www.dcfund.com.cn 进行
查阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2015 年4 月18 日
