信 达澳 银红 利回 报股 票型 证券 投资 基金 2015 年第1 季度 报告
2015 年 3 月31 日
基 金管 理人 ：信 达澳 银基 金管 理有 限公 司
基 金托 管人 ：中 国建 设银 行股 份有 限公 司
报告 送 出日 期：2015 年 4 月22 日
信达澳银红利回报股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
1
§1 重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根 据本基金合同规定，于 2015 年 4 月 20
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合 报告等内容 ， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年1 月1 日起至 3 月31 日止。
§2 基 金产 品概况
基金简称 信达澳银红利回报股票
场内简称 -
基金主代码 610005
交易代码 610005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年7 月28 日
报告期末基金份额总额 89,010,962.46 份
投资目标
精选红利股票，力争实现基金资产的长期稳定
增值。
投资策略
本基金奉行“自下而上 ”和“自上而下” 相结
合的投资方法。一方面，本基金通过 “自下而
上”的深入分析，精选公司素质高、竞争力突
出的红利股票，依靠这些公司的出色能力来抵
御行业的不确定性和各种压力，力争获得超越
行业平均水平的良好回报；另一方面，本基金
依靠“自上而下”的策略分析和运作，通过定
量/定性分析权益类资产、 固定收益类资产及其
他类别资产的风险调整收益，及时动态调整资
产配置。本基金通过严格的投资管理程序和收信达澳银红利回报股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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益管理程序，力争实现在控制风险的前提下有
效提高基金资产组合的整体收益水平。
业绩比较基准
中证红利指数收益率*80%+中国债券总指数收
益率*20%
风险收益特征
本基金是股票型基金，长期风险与预期收益高
于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。
本基金主要投资于红利股票，属于股票型基金
中风险及预期收益相对较低的证券投资基金产
品。
基金管理人 信达澳银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主 要财 务指标 和基金 净值 表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币 元
主要财务指标 报告期（2015 年1 月1 日 － 2015 年3 月31 日）
1.本期已实现收益 27,012,510.06
2.本期利润 29,483,285.67
3.加权平均基金份额本期利润 0.1895
4.期末基金资产净值 122,868,868.62
5.期末基金份额净值 1.380
注：1 、 上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用 （例如，
开放式基金的认购、申购及赎回费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2 、 本 期 已 实 现 收益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、 投 资 收 益、其他收入（不含公允价值
变动收益） 扣除相关费 用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 20.85% 1.91% 16.59% 1.40% 4.26% 0.51% 信达澳银红利回报股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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3.2.2 自基金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
注：1、本基金基金合同于 2010 年7 月 28 日生效，2010 年 9 月1 日开始办理申购、
赎回业务。
2、 本基金的投资组合比例为： 权益类资产占基金资产的 60%-95%， 固定收益类资
产占基金资产的5%-40%， 基金保留的现金或者投资于到期日在一年以内的政府债券的
比例合计不低于基金资产净值的 5%，投资于红利股票的资产比例不低于股票资产的
80%。 本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。
§4 管 理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
杜蜀鹏
本基金的基
金经理、精
华配置混合
基金基金经
理、消费优
2015-2-14 - 7 年
中国人民银行研究生部
金融学硕士。2008 年 8
月 加入信达澳银基金公
司， 历任投资研究部研究
员、 信达澳银精华配置混信达澳银红利回报股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
4
选股票基金
基金经理
合基金基金经理助理 、 信
达澳银精华灵活配置混
合 基 金 基 金 经 理 （2012
年 4 月 6 日起至今） 、信
达澳银消费优选股票基
金基金经理（2013 年 12
月19 日起至今） 、 信达澳
银红利回报股票基金基
金经理（2015 年 2 月 14
日起至今）
张俊生
原本基金基
金经理，投
资总监助理
2014-10-29 2015-2-14 10 年
中国科学技术大学管理
学硕士。2005 年至 2006
年就职于广东发展银行
总行， 任信用风险政策组
主任； 2006 年至2009 年，
就职于鹏华基金管理有
限公司研究部，任研究
员； 2009 年7 月加入信达
澳银基金公司， 历任投资
研究部研究员、 投资总监
助理、 信达澳银中小 盘股
票基金基金经理助理、 信
达澳银领先增长股票基
金基金经理助理、 信达澳
银红利回报股票基金基
金经理 （2011 年12 月16
日至2013 年2 月20 日） 、
信达澳银产业升级股票
基金基金经理 （2011 年6
月13 日至2014 年1 月24
日） 、 信 达 澳 银 红 利 回 报
股票基金基金经理 （2014
年10 月29 日至2015 年2
月13 日） 。
注：1、基金经理的任职日期、离任日期 为根据公司决定确定的 任职或离任日期。 信达澳银红利回报股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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2 、 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定
等。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金销售
管理办法》 、 《证券投 资基金运作管理办法》 、 基金合同和其他有关 法律法规、 监 管
部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，
在严格控制投资风险的基础上， 为基金持有人 谋求最大利益， 没有发生损害基金持有
人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度， 确保在投资管理活动中公平
对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易 机制，
确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。
公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、
债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，
对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组
合同向交易价差进行了分析； 对部分债券一级 市场申购、 非公开发行股票申购等以公
司名义进行的交易进行了审核和监控， 未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交
易原则的情形。
4.3.2 异常交 易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为， 报告期内本公司所管理的 投资组合 未
发生 交易所公开竞价 的同日反向交易。
4.4 报告 期内基 金投 资策 略和 运作分 析
2015 年 1 季度,两会强调了房地产政策的转向，事隔 3 年再次提出了支持改善型
需求， 随着房地产销售的逐步好转， 经济硬着落的风险也随之排除， 中期见底的态势
比较明确。流动性层面，宽松仍在继续。在 1 季度央行有 1 次降准，1 次降息，同时
加大了信贷力度和社会融资支持。 政策层面， 从政府的一系列表态看， 无论是证监会
和央行，预计未来一段时间不会出台不友好的政策。估值层面，修复仍在进行, 蓝筹
的估值 处于横向和纵向的中值以下。
市场风格在元旦之后出现较大变化, 以创业板为代表的成长股表现远远好于以金
融地产为代表的蓝筹股, 本 基金调整了结构，及时的增加了医药、计算机、传媒及电信达澳银红利回报股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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子等成长性比较突出的行业的配置，在 2 月份以后逐渐取得了不错的效果。
2015 年的经济层面， 我们依然 认为 经济底部企稳的概率较大， 硬着落的概率很小，
关注2 季度以后经济的复苏情况。 流动性层面，2015 年的降息和降准次数会更多， 实
体经济的利率会逐步下降，对此 我们保持乐观。政策层面，从政府的一系列表态看，
未来一段时间不会出台不友好的政策 。 估值层面， 估值修复仍在进行。 创业板的估值
处于横向和纵向的高位，大盘蓝筹的估值处于横向和纵向的中位数以下。
我们对2 季度的市场表现是偏乐观的， 以创业板为代表的成长股在业绩窗口期面
临成色检验， 整体维持活跃的态势， 分化会加大； 蓝筹股的业绩相对扎实， 年初至今
表现较弱， 有补涨的可能， 业绩超预期的蓝筹可能有估值业绩双击的契机。 我们乐观
的判断， 在2 季度， 年 初至今收益负值的金融地产有转正的机会， 一些二线蓝筹， 如
汽车、家电、电子等，也会有较好的回报。对 2015 年整年的看法 ，投资机会比较全
面， 价值和成长的界限不会太明显， 大 小盘股票的差距也不会太大。 大的机会还是在
基本面景气， 估值有弹性的行业或板块， 在接下来的 2 季度， 随着年报和 1 季报的公
布， 一些行业和公司月 度的销售数据和经营数据的公布， 今年市场的投资主线会逐渐
清晰。就全年来看，我们对 2015 年的组合构 建，坚持强调增长和估值的匹配程度，
希 望 一 方 面 能 够 匹 配 契 约 要 求, 增 加 红 利 股 票 的 比 例, 另 一 方 面 又 不 放 弃 成 长 和 新 兴
的领域，期望给投资者带来良好的回报。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
截至报告期末， 本基金份额净值 1.380 元， 份额累计净值为 1.450 元， 报告期内
份额净值增长率为 20.85%，同期业绩比较基准收益率为 16.59% 。
4.6 报告 期内 基 金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 114,602,007.57 87.71
其中：股票 114,602,007.57 87.71
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - - 信达澳银红利回报股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 9,903,638.58 7.58
7 其他资产 6,160,153.54 4.71
8 合计 130,665,799.69 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 45,406,023.35 36.95
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业 3,466,582.20 2.82
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业 9,241,472.06 7.52
J 金融业 27,775,567.86 22.61
K 房地产业 25,013,946.10 20.36
L 租赁和商务服务业 3,698,416.00 3.01
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 114,602,007.57 93.27 信达澳银红利回报股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 002390 信邦制药 411,229 12,579,495.11
10.24
2 000625 长安汽车 430,860 9,948,557.40
8.10
3 000024 招商地产 290,445 9,567,258.30
7.79
4 600048 保利地产 775,068 8,905,531.32
7.25
5 300217 东方电热 540,363 7,494,834.81
6.10
6 600741 华域汽车 315,946 6,982,406.60
5.68
7 000540 中天城投 182,816 6,541,156.48
5.32
8 002410 广联达 156,150 6,480,225.00
5.27
9 601688 华泰证券 210,700 6,344,177.00
5.16
10 601336 新华保险 115,929 6,145,396.29
5.00
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
注：本基金本报告期末未持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
注：本基金本报告期末 未持有债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排 序的前 十名 资产支 持证 券投资
明 细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
注：本基金本报告期末未持有 贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
注：本基金本报告期末未持有 股指期货 。 信达澳银红利回报股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的 投资政 策
本基金未参与投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本期 国债期 货投 资政 策
本基金未参与投资国债期货。
5.10.2 报告 期末本 基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期 国债期 货投 资评 价
本基金未参与投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行 主体报 告期 内被监 管部 门立案 调查 ，或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形及 相关 投资决 策程 序说明 。
华泰证券 （601688 ）2014 年9 月6 日发布公告， 公司收到中国证监会 《关于对华
泰证券股份有限公司采取责令改正措施的决定 （[2014]62 号） 》 ， 该决定书 主要内容
为： “你公司管理的华泰紫金增强债券集合资产管理计划、 华泰紫金周期轮动集合资
产管理计划等多个资产管理计划在 2013 年1 月至2014 年3 月期间， 存在同日或隔日
通过交易对手实现不同计划之间间接进行债券买卖交易的情形。 上述 行为违反了 《证
券公司客户资产管理业务管理办法》 第三条、 第三十三条的规定。 同时， 中国人民银
行南京分行于 2014 年 6 月就此事项对你公司进行行政处罚，但你公司并未及时向监
管部门报告。 按照 《证 券公司客户资产管理业务管理办法》 第五十七条的规定， 责令
你公司予以改正。”
基金管理人分析认为， 该公司在收到 证监会的上述决定后， 已经采取措施梳理相
关的流程, 采取措施进行整改。 基金管理人经 审慎分析， 认为上述责令改正措施决定
所认定的问题对公司经营和价值不会构成重大影响。
除华泰证券 （601688） 外， 其余的本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内
没有被监管部门立案调查， 也没有在报告编制 日前一年内受到公开谴责、 处罚的情形。
5.11.2 本基 金投 资的前 十名 股票中 ， 没有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库的情 形。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 376,672.79 信达澳银红利回报股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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2 应收证券清算款 1,714,612.69
3 应收股利 -
4 应收利息 3,837.63
5 应收申购款 4,065,030.43
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,160,153.54
5.11.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序
号
股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况
说明
1 002390 信邦制药 12,579,495.11 10.24 重大事项停牌
2 000625 长安汽车 9,948,557.40 8.10 重大事项停牌
3 600741 华域汽车 6,982,406.60 5.68 重大事项停牌
5.11.6 投资 组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开 放式 基金份 额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
195,137,000.29
报告期期间基金总申购份额
112,605,505.49
减：报告期期间基金总赎回份额
218,731,543.32
报告期期间基金拆分变 动份额（份额
减少以“- ”填列）
-
报告期期末基金份额总额
89,010,962.46
信达澳银红利回报股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
11
§7 基 金管理 人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
注：基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
注：基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响投资 者决 策的其 他重 要信息
本基金管理人于 2015 年3 月 27 日发布公告， 自 2015 年 3 月26 日起对旗下证券
投资基金持有的在交易所市 场上市交易或 挂牌转让的固定收益品种 （估值处理标准另
有规定的除外 ） 的估值 方法进行调整， 采用第 三方估值机构提供的价格数据进行估值。
§9 备 查文 件目录
9.1 备查 文件目 录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、《信达澳银红利回报股票型证券投资基金基金合同》；
3、《信达澳银红利回报股票型证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
9.2 存放 地点
备查文件存放于 基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅 方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查
文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
