中 海 货 币 市场 证 券 投 资基 金
2015 年第1 季度报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 中海基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2015 年 4 月22 日
中海货币 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 4 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 中海货 币
基金主 代码 392001
交易代 码 392001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 7 月 28 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,554,881,066.32 份
投资目 标
在保证 资产 安全 与资 产充 分流动 性前 提下 ， 追 求 高 于
业绩比 较基 准的 收益 率， 为基金 份额 持有 人创 造 稳 定
的当期 收益 。
投资策 略
1、利 率预 期策 略
根据对 宏观 经济 和利 率走 势的分 析， 本基 金将 制 定 利
率预期 策略 。 如果 预期 利率 下降 ， 将 增加 组合 的久 期；
反之， 如果 预期 利率 将上 升，则 缩短 组合 的久 期。
2、期 限结 构配 置策 略
各类债 券资 产在 期限 结构 上的配 置是 本基 金所 选择
的收益 率曲 线策 略在 资产 配置过 程中 的具 体体 现 ， 本
基金采 用总 收益 分析 法在 子弹组 合、 杠 铃组 合 、 梯 形
组合等 三种 基础 类型 中进 行选择 。
3、类 属配 置策 略
根据各 类短 期 固 定收 益类 金融工 具的 市场 规模 、 收 益
性和流 动性， 决定 各类 资 产的配 置比 例 ； 再 通过 评 估
各类资 产的 流动 性和 收益 性利差 ， 确 定不 同期 限 类 别
资产的 具体 资产 配置 比例 。 中海货币 2015 年第 1 季度报告
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4、流 动性 管理 策略
在满足 基金 投资 人申 购、 赎回的 资金 需求 前提 下 ， 通
过基金 资产 安排 （包 括现 金库存 、 资 产变 现、 剩 余 期
限管理 或以 其他 措施 ） ， 保 证基金 资产 的高 流动 性。
5、套 利策 略
本基金 的套 利策 略主 要是 利用不 同市 场、 不同 期 限 和
不同品 种之 间的 收益 率差 异， 通 过融 入和 融出 的 资 金
安排， 获取 无风 险的 利差 收益。
业绩比 较基 准 同期 7 天 通知 存款 利率 （ 税后）
风险收 益特 征
本基金 属货 币市 场证 券投 资基金 ， 为 证券 投资 基 金 中
的低风 险品 种。
本基金 长期 平均 的风 险和 预期收 益低 于股 票型 基 金 、
混合型 基金 、债 券型 基金 。
基金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 中海货 币 A 中海货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 392001 392002
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 436,330,745.90 份 1,118,550,320.42 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
中海货 币 A 中海货 币B
1. 本期已 实现 收益 4,800,258.23 18,672,584.49
2．本 期利 润 4,800,258.23 18,672,584.49
3．期 末基 金资 产净 值 436,330,745.90 1,118,550,320.42
注1 ： 本报 告期 是指 自 2015 年1 月1 日至2015 年3 月 31 日。
注2 ： 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值 变 动收 益，由 于货 币市 场基
金采用 摊余 成本 法核 算 ， 因此 ， 公 允价 值变 动收 益 为零 ， 本 期已 实现 收益 和 本期利 润的 金额 相等 。
注3 ： 本基 金收 益分 配是 按日结 转份 额。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
中海货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④ 中海货币 2015 年第 1 季度报告
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过去三 个
月
1.5008% 0.0158% 0.3177% 0.0000% 1.1831% 0.0158%
中海货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.5860% 0.0162% 0.3177% 0.0000% 1.2683% 0.0162%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
中海货币 2015 年第 1 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
冯小波
本基金基
金经理 、 中
海纯债债
券型证券
投资基金
基金经 理
2012 年 10
月 26 日
- 13 年
冯小波 先生， 上海 交通 大学 管
理科学 与工 程专 业硕 士。 历 任
华泰保 险股 份有 限公 司交 易
员， 平安 证券 股份 有限 公司 投
资经理， 兴业 银行 股份 有限 公
司债券 交易 员、 高级 副理 。
2012 年8 月 进入 本公 司工 作，
任职于 投研 中心 。2012 年10
月至今 任中 海货 币市 场证 券
投资基 金基 金经 理， 2014 年4
月至今 任中 海纯 债债 券型 证
券投资 基金 基金 经理 。
注1 ： 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。 中海货币 2015 年第 1 季度报告
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注2 ： 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 在报 告期 内严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》及 其他 有 关法 律法 规、
《基金 合同 》的 规定 ，勤 勉尽责 地为 基金 份额 持有 人谋求 利益 ，不 存在 损害 基金份 额持 有人 利益
的行为 ，不 存在 违法 违规 或未履 行基 金合 同承 诺。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 及公 司相 关制 度 ， 公 司从研 究 、 投 资、
交易、 风险 管理 事后 分析 等环节 ，对 股票 、债 券的 一级市 场申 购、 二级 市场 交易等 投资 管理 活动
的全程 公平 交易 进行 了明 确约定 。公 司通 过制 定研 究、交 易等 相关 制度 ，要 求公司 各组 合研 究成
果共享 ， 投 资交 易指 令统 一下达 至交 易室 ， 由 交易 室通过 启用 公平 交易 模块 并具体 执行 相 关 交易 ，
使公平 交易 制度 中要 求的 时间优 先、 价格 优先 、比 例分配 、综 合平 衡得 以落 实；同 时， 根据 公司
制度， 通过 系统 禁止 公司 组合之 间（ 除指 数组 合外 ）的同 日反 向交 易。 对于 发生在 银行 间市 场的
债券买 卖交 易及 交易 所市 场的大 宗交 易， 由公 司风 险管理 部对 相关 交易 价格 进行事 前审 核， 风控
的事前 介入 有效 防范 了可 能出现 的非 公平 交易 行为 。
本报告 期， 公司 对不 同组 合不同 时间 段的 同向 交易 价差进 行了 溢价 率样 本的 采集， 进行 了相
关的假 设检 验， 对于 相关 溢价金 额对 组合 收益 率的 贡献进 行了 重要 性分 析， 并针对 交易 占优 次数
进行了 时间 序列 分析 。多 维度的 公平 交易 监控 指标 使公平 交易 事后 分析 更全 面、有 效。
本报告 期， 公司 根据 制度 要求， 对不 同组 合不 同时 间段的 反向 交易 进行 了统 计分析 ，对 于出
现的公 司制 度中 规定 的异 常交易 ，均 要求 相关 当事 人和审 批人 按照 公司 制度 要求予 以留 痕。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 对 于一 级市 场证券 申购 、 二 级市 场证 券交易 中出 现的 可 能
导致不 公平 交易 和利 益输 送的重 大异 常交 易情 况， 风险管 理部 均根 据制 度规 定要求 组合 经理 提供
相关情 况说 明予 以留 痕。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年1-2 月 份， 出口 增 长 15.3% ， 进口 下降19.7% ，贸易 顺 差7374 亿 元；1-2 月份 ，规 模
以上工 业增 加值 同比 实际 增长 6.8 %，比 2014 年 12 月份回 落1.1 个 百分 点；1-2 月 份， 全 国 固 定中海货币 2015 年第 1 季度报告
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资产投 资增 长13.9% ；1-2 月份， 社会 消费 品零 售总 额增 长10.7% 。 除了 贸易 数据尚 可外 ， 其 他增
长数据 均呈 下滑 趋势 ， 汇 丰 PMI 和官 方PMI 指 数均 在 50 附近 徘徊 。 由 于经 济 增长尚 未企 稳 ， 外 加
春节因 素， 央行 通过 多种 手段向 市场 提供 流动 性， 首先是 进行 了一 次全 面降 准， 还 通过 定向 降准
对特定 机构 提供 流动 性支 持。其 次， 对到 期 的MLF 进行了 续作 ，并 且在 持续 追加 MLF 操 作金 额；
另外 ， 公 开市 场操 作紧 跟 市场需 求而 变化 ， 春节 期 间公开 市场 通 过7 天、14 天、28 天 逆回 购投 放
了3980 亿 元； 春节 后， 公 开市场 操作 重在 引导 货币 市场利 率下 行 。 公 开市 场7 天逆 回购 利率 从上
月的3.85 连续 下调 至3.55 。尽 管央 行对 市场 流动 性 有着持 续的 关照 ，但 债券 市场受 供给 方面 的
影响， 季度 末收 益率 大幅 反弹。
本基金 在一 季度 仍然 是基 于流动 性的 考虑 来安 排日 常投资 ，在 结构 上相 对均 衡，银 行间 短期
融资券 和银 行存 款为 主要 投资品 种。 在 操 作上 ，各 资产比 例严 格按 照法 规要 求，没 有出 现流 动性
风险。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2015 年3 月31 日, 报告期 内本 基 金A 净 值收 益率 为1.5008% ， 高 于业 绩 比较基 准1.1831
个百分 点； 报告 期内 本基 金 B 净 值收 益率 为1.5860% ，高 于业 绩比 较基 准1.2683 个 百分 点。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 1,431,095,019.17 78.25
其中： 债券 1,431,095,019.17 78.25
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
160,000,560.00
8.75
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
202,536,066.44 11.07
4 其他资 产 35,254,217.74 1.93
5 合计 1,828,885,863.35 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 4.04 中海货币 2015 年第 1 季度报告
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其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的 比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 19,799,870.10 1.27
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净
值比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
序号 发生日 期
融资余 额占 基金 资产 净值
比例（%）
原因 调整期
注：在 本报 告期 内本 货币 市场基 金债 券正 回购 的资 金余额 没有 超过 资产 净值 的 20% 的情 况。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合 平 均剩 余期限 126
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 131
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 68
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
序号 发生日 期 平均剩 余期 限 原因 调整期
1 2015 年1 月26 日 131 巨额赎 回 10
2 2015 年1 月28 日 122 巨额赎 回 9
3 2015 年1 月29 日 123 巨额赎 回 8
4 2015 年1 月30 日 128 巨额赎 回 7
5 2015 年2 月2 日 123 巨额赎 回 6
6 2015 年2 月3 日 124 巨额赎 回 5
7 2015 年2 月4 日 130 巨额赎 回 4
8 2015 年2 月5 日 129 巨额赎 回 3
9 2015 年2 月6 日 128 巨额赎 回 2
10 2015 年2 月9 日 124 巨额赎 回 1
11 2015 年3 月25 日 123 巨额赎 回 4
12 2015 年3 月26 日 123 巨额赎 回 3
13 2015 年3 月27 日 125 巨额赎 回 2
14 2015 年3 月31 日 126 巨额赎 回 1
注：报 告期 内本 基金 不存 在投资 组合 平均 剩余 期限 超过 180 天 的情 况。
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金投 资组 合的 平均 剩余期 限在 每个 交易 日均 不得超 过 120 天 ，下
同。 中海货币 2015 年第 1 季度报告
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5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 51.01
1.27
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 4.52 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 22.51 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
1.92 -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 37.31 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 115.35 1.27
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 230,118,321.89 14.80
其中： 政策 性金 融债 230,118,321.89 14.80
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 1,200,976,697.28 77.24
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 1,431,095,019.17 92.04
9
剩余存 续期 超 过 397 天的 浮
动利率 债券
29,856,746.17 1.92
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 041452038
14 云 煤化
CP002
1,200,000 120,001,976.81 7.72
2 041456009
14 桂 交投
CP001
1,000,000 100,066,944.21 6.44
3 041564008
15 博源
CP001
800,000 80,003,080.00 5.15 中海货币 2015 年第 1 季度报告
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4 011502001
15 铁道
SCP001
800,000 79,954,077.37 5.14
5 041463010
14 海南 交投
CP001
600,000 60,337,792.36 3.88
6 041558004
15 同煤
CP002
600,000 60,107,869.23 3.87
7 041562002
15 同煤
CP001
600,000 60,066,961.23 3.86
8 140367 14 进出 67 600,000 59,868,703.31 3.85
9 110221 11 国开 21 500,000 50,208,887.46 3.23
10 041453045
14 山钢
CP002
500,000 50,157,603.86 3.23
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 11
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.3185%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0978%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.2155%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 估值 采用 摊余 成本 法估值 ，即 估值 对象 以买 入成本 列示 ，按 票面 利率 或协议 利率 并考
虑其买 入时 的溢 价与 折价 ，在其 剩余 存续 期内 按照 实际利 率法 每日 计提 收益 。
5.8.2
本报告 期内 本基 金持 有剩 余期限 小 于397 天但 剩余 存续期 超 过 397 天的 浮 动 利率债 券， 未发
生该类 浮动 利率 债券 的摊 余成本 超过 当日 基金 资产 净值 的 20 ％的 情况 。
5.8.3 报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 出现被 监管 部门 立案 调查 ，或在 报告 编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 29,326,516.14
4 应收申 购款 5,927,701.60 中海货币 2015 年第 1 季度报告
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5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 35,254,217.74
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本 基金 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 中海货 币A 中海货 币B
报告期 期初 基金 份额 总额 289,299,993.07 2,295,653,315.96
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,143,226,846.87 2,871,038,912.11
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 996,196,094.04 4,048,141,907.65
报告期 期末 基金 份额 总额 436,330,745.90 1,118,550,320.42
§7 基金管 理人运 用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
根据 《中 国证 券投 资基 金业 协会估 值核 算工 作小 组关 于 2015 年1 季 度固 定收 益 品种的 估值 处
理标准 》 （以 下简 称 “ 估值 处理标 准 ” ） 的有 关规 定 ， 自2015 年3 月 26 日 起 ， 本 基金 管理 人对 旗
下证券 投资 基金 持有 的在 交易所 市场 上市 交易 或挂 牌转让 的固 定收 益品 种（ 估值处 理标 准另 有规
定的除 外） 的估 值方 法进 行调整 ， 采 用第 三方 估值 机构提 供的 价格 数据 进行 估值。 详情 请见2015
年3 月27 日在 中国 证券 报 、 上 海证 券报 、 证券 时报 、 证 券日 报及 公司 网站 发 布的 《中 海基 金管 理
有限公 司关 于旗 下基 金调 整交易 所固 定收 益品 种估 值方法 的公 告》 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 募集 中 海货币 市场 证券 投资 基金 的文件 中海货币 2015 年第 1 季度报告
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2 、中 海货 币市 场证 券投 资 基金基 金合 同
3 、中 海货 币市 场证 券投 资 基金托 管协 议
4 、中 海货 币市 场证 券投 资 基金财 务报 表及 报表 附注
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号2905-2908 室及 30 层
9.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 中海基 金 管 理有 限公 司。
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2015 年4 月22 日
