中海上证 380 指 数 证券 投 资 基 金
2015 年第1 季度报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 中海基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2015 年 4 月22 日
中海上证 380 指数 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 4 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容 不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 中海上 证 380 指数
基金主 代码 399011
交易代 码 399011
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 3 月7 日
报告期 末基 金份 额总 额 31,030,279.27 份
投资目 标
本基金 进行 被动 式指 数化 投资， 通过 严格 的投 资纪 律约
束和数 量化 的风 险控 制手 段， 力 争控 制本 基金 的净 值增
长率与 业绩 比较 基准 之间 的日均 跟踪 偏离 度的 绝对 值
小于0.35% ， 年跟 踪误 差 力争控 制 在 4% 以内 ， 以 实 现对
上证380 指 数的 有效 跟踪 。
投资策 略
本基金 采用 完全 复制 法， 按照成 份股 在上 证 380 指 数中
的组成 及其 基准 权重 构建 股票投 资组 合 ， 以 拟合 、 跟踪
上证380 指 数的 收益 表现 ， 并根 据标 的指 数成 份股 及其
权重的 变动 而进 行相 应调 整。 当 预期 成份 股发 生调 整，
成份股 发生 配股 、 增 发、 分红等 行为 ， 以 及因 基金 的申
购和赎 回对 本基 金跟 踪上 证380 指数 的效 果可 能带 来影
响， 导致 无法 有效 复制 和 跟踪标 的指 数时 ， 基金 管 理人
可以根 据市 场情 况 ， 采 取 合理措 施 ， 在 合理 期限 内 进行
适当的 处理 和调 整， 以力 争使跟 踪误 差控 制在 限定 的范
围之内 。
1、股 票投 资策 略 ： 本基 金通过 完全 复制 指数 的方 法，
根据上 证380 指 数成 份股 组成及 其基 准权 重构 建股 票投中海上证 380 指数 2015 年第 1 季度报告
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资组合 。
2、债 券投 资策 略： 本基 金 债券投 资组 合将 采用 自上 而
下的投 资策 略 ， 根 据宏 观 经济分 析 、 资 金面 动向 分 析等
判断未 来利 率变 化 ， 并 利 用债券 定价 技术 ， 进行 个 券选
择， 同时 考虑 基金 的流 动 性管理 需要 ， 选取 到期 日 在一
年以内 的政 府债 券进 行配 置。
业绩比 较基 准
上证380 指 数收 益率 ×95 % + 商业 银行 活期 存款 利率 （ 税
后）× 5%
风险收 益特 征
本基金 为完 全复 制指 数的 股票型 基金 ，具 有较 高风 险、
较高预 期收 益的 特征 ， 其 预期风 险和 预期 收益 高于 货币
市场基 金、 债券 型基 金和 混合型 基金 。
基金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 9,989,734.73
2.本期 利润
12,153,110.37
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0648
4.期末 基金 资产 净值 40,307,576.71
5.期末 基金 份额 净值 1.299
注1 ： 本期 指2015 年1 月1 日至2015 年3 月 31 日 ， 上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易
基金的 各项 费用 （ 例如 ， 开放式 基金 的申 购 、 赎 回 费等） ， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
注2 ： 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 22.99% 1.41% 29.68% 1.42% -6.69% -0.01%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
陈明星
金 融 工 程
总 监 、 本
基 金 基 金
经理
2012 年3 月
7 日
- 10 年
陈明星 先生 ， 中国 科学 技 术
大学金 融学 专业 硕士 。 历 任
安 徽 省 公 路 运 输 管 理 局 职
员、 中科 大上 海研 究发 展 中
心有限 公司 项目 经理 、 平 安
资产管 理有 限公 司分 析师 。
2007 年10 月 进入 本公 司 工
作， 曾任 金融 工程 分析 师 兼
基金经 理助 理 ， 现 任金 融 工
程总监 。 2010 年3 月至2013
年 1 月 任中 海上 证 50 指数中海上证 380 指数 2015 年第 1 季度报告
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增 强 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理 ， 2012 年3 月 至今 任 中
海上证380 指 数证 券投 资 基
金基金 经理 。
注1 ： 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
注2 ： 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 在报 告期 内严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》及 其他 有关法 律法 规、
《基金 合同 》的 规定 ，勤 勉尽责 地为 基金 份额 持有 人谋求 利益 ，不 存在 损害 基金份 额持 有人 利益
的行为 ，不 存在 违法 违规 或未履 行基 金合 同承 诺。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 及公 司相 关制 度 ， 公 司从研 究 、 投 资、
交易、 风险 管理 事后 分析 等环节 ，对 股票 、债 券的 一级市 场申 购、 二级 市场 交易等 投资 管理 活动
的全程 公平 交易 进行 了明 确约定 。公 司通 过制 定研 究、交 易等 相关 制度 ，要 求公司 各组 合研 究成
果共享 ， 投 资交 易指 令统 一下达 至交 易室 ， 由 交易 室通过 启用 公平 交易 模块 并具体 执行 相关 交易 ，
使公平 交易 制度 中要 求的 时间优 先、 价格 优先 、比 例分配 、综 合平 衡得 以落 实；同 时， 根据 公司
制度， 通过 系统 禁止 公司 组合之 间（ 除指 数组 合外 ）的同 日反 向交 易。 对于 发生在 银行 间市 场的
债券买 卖交 易及 交易 所市 场的大 宗交 易， 由公 司风 险管理 部对 相关 交易 价格 进行事 前审 核， 风控
的事前 介入 有效 防范 了可 能出现 的非 公平 交易 行为 。
本报告 期， 公司 对不 同组 合不同 时间 段的 同向 交易 价差进 行了 溢价 率样 本的 采集， 进行 了相
关的假 设检 验， 对于 相关 溢价金 额对 组合 收益 率的 贡献进 行了 重要 性分 析， 并针对 交易 占优 次数
进行了 时间 序列 分析 。多 维度的 公平 交易 监控 指标 使公平 交易 事后 分析 更全 面、有 效。
本报告 期， 公司 根据 制度 要求， 对不 同组 合不 同时 间段的 反向 交易 进行 了统 计分析 ，对 于出
现的公 司制 度中 规定 的异 常交易 ，均 要求 相关 当事 人和审 批人 按照 公司 制度 要求予 以留 痕。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 对 于一 级市 场证券 申购 、 二 级市 场证 券交易 中出 现的 可 能
导致不 公平 交易 和利 益输 送的重 大异 常交 易情 况， 风险管 理部 均根 据制 度规 定要求 组合 经理 提供
相关情 况说 明予 以留 痕。 中海上证 380 指数 2015 年第 1 季度报告
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
1 月， 市场 振荡 上行 ，两 融核查 和委 托贷 款新 规加 大了市 场波 动， 但 小盘 股 表现较 好。
2 月， 受市 场流 动性 较为 宽松影 响， 市场 主题 投资 活跃， 中小 板指 数创 出阶 段新高 ，创 业板
指数创 出历 史新 高。3 月 ，市场 主题 投资 继续 活跃 ，中小 板指 数创 出历 史新 高，创 业板 指数 再创
出历史 新高 。
380 指 数基 金以 跟踪 标的 指数、 控制 跟踪 误差 为主 要目标 ，以 复制 指数 为操 作策略 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2014 年3 月31 日, 本 基金份 额净 值1.299 元( 累 计净 值1.709 元) 。 报 告期 内本基 金净 值
增长率 为22.99% ， 低于 业 绩比较 基 准 6.69 个 百分 点 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 曾超 过连 续六 十个 工作日 出现 基金 资产 净值 低于五 千万 元的 情形 。基 金管理 人已 经向
中国证 券监 督管 理委 员会 报送解 决方 案， 目前 已完 成本基 金基 金合 同的 变更 注册。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 38,203,292.43 87.83
其中： 股票 38,203,292.43 87.83
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,608,365.10 6.00
7 其他资 产 2,686,553.98 6.18
8 合计 43,498,211.51 100.00 中海上证 380 指数 2015 年第 1 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 156,592.81 0.39
B 采 矿 业 1,428,585.09 3.54
C 制造业 20,032,774.67 49.70
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
2,618,912.29 6.50
E 建筑业 1,929,199.08 4.79
F 批发和 零售 业 4,059,930.46 10.07
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 3,295,965.77 8.18
H 住宿和 餐饮 业 83,173.92 0.21
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
1,285,118.87 3.19
J 金融业 - -
K 房地产 业 1,236,330.05 3.07
L 租赁和 商务 服务 业 833,680.11 2.07
M 科学研 究和 技术 服务 业 23,571.31 0.06
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 118,539.38 0.29
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 306,784.60 0.76
S 综合 753,999.87 1.87
合计 38,163,158.28 94.68
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 - -
D
电力、 热力 、燃 气及 水生
产和供 应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 40,134.15 0.10
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技
术服务 业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 中海上证 380 指数 2015 年第 1 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管
理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 40,134.15 0.10
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （元 ）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600415 小商品 城 20,824 536,009.76 1.33
2 600029 南方航 空 51,389 407,000.88 1.01
3 600219 南山铝 业 34,613 374,512.66 0.93
4 600660 福耀玻 璃 21,654 362,271.42 0.90
5 600153 建发股 份 24,263 341,865.67 0.85
6 600068 葛洲坝 32,283 331,546.41 0.82
7 601727 上海电 气 27,463 299,895.96 0.74
8 600446 金证股 份 2,443 297,557.40 0.74
9 600005 武钢股 份 58,411 283,293.35 0.70
10 601991 大唐发 电 42,525 272,160.00 0.68
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600575 皖江物 流 9,765 40,134.15 0.10
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净 值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与股 指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 积极 投资 部分的 安徽 皖江 物流(集团)股份 有限 公司 董事 会 于2014 年10 月11
日发布 《安 徽皖 江物 流(集团)股 份有 限公 司关 于被 中 国证券 监督 管理 委员 会立 案调查 的公 告》 ， 称
公司接 到于 2014 年 10 月9 日收 到中 国证 券监 督 管理 委 员会 《调 查通 知书 》 。本基 金投 资皖 江
物流的 决策 流程 符合 本基 金管理 人投 资管 理制 度的 相关规 定。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 5,870.16
2 应收证 券清 算款 1,680,078.96 中海上证 380 指数 2015 年第 1 季度报告
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 198,432.16
5 应收申 购款 802,172.70
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,686,553.98
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.11.5.1 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注： 本基 金本 报告 期末 指 数投资 前十 名股 票中 不存 在流通 受限 情况 。
5.11.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600575 皖江物 流 40,134.15 0.10 重大事 项停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本基金 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 16,088,014.18
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,010,666,343.43
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 3,995,724,078.34
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 31,030,279.27
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人未 持有 本基 金。
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
根据 《中 国证 券投 资基 金业 协会估 值核 算工 作小 组关 于 2015 年1 季 度固 定收 益 品种的 估值 处
理标准 》（ 以下 简称 “估 值处理 标准 ”） 的有 关规 定， 自 2015 年3 月26 日 起，本 基金 管理 人对
旗下证 券投 资基 金持 有的 在交易 所市 场上 市交 易或 挂牌转 让的 固定 收益 品种 （估值 处理 标准 另有
规定的 除外 ） 的 估值 方法 进 行调整 ， 采 用第 三方 估值 机 构提供 的价 格数 据进 行估 值。 详 情请 见 2015
年3 月27 日在 中国 证券 报 、 上 海证 券报 、 证券 时报 、 证 券日 报及 公 司 网站 发 布的 《中 海基 金管 理
有限公 司关 于旗 下基 金调 整交易 所固 定收 益品 种估 值方法 的公 告》 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 募集 中 海上 证 380 指数 证券 投资 基金的 文件
2 、中 海上 证380 指 数证 券 投资基 金基 金合 同
3 、中 海上 证380 指 数证 券 投资基 金托 管协 议
4 、中 海上 证380 指 数证 券 投资基 金财 务报 表及 报表 附注
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号2905-2908 室及 30 层
9.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话：(021)38789788 或400-888-9788
公司网 址：http://www.zhfund.com
中海基金管理有限公司
2015 年4 月22 日
