招募说 明书 （更 新） 摘要
天弘 通利 混 合型 证 券投 资 基金
招 募 说明 书 （更 新 ）摘要
基金管 理人： 天弘基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国邮政储 蓄银行股份有限公 司
日期： 二〇一五年 四月招募说 明书
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重要提 示
天弘 通利混合型证券投资 基金（以下简称“本基金” ）于 2014 年 2 月 14 日
经中国证监会证监许可[2014]206 号文注册募集。 中国证监会对本基金募集的 注
册 ， 并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证， 也不表明投资于
本基金没有风险。 本基金的基金合同于 2014 年 3 月14 日正式生效。
本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。
投资有风险，投资 者认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明书 。
证券投资基金是一种长期投资工具， 其主要功能是分散投资， 降低投资单一
证券所带来的个别风险。 基金投资不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预
期的金融工具， 投资者购买基金， 既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收
益，也可能承担基金投资所带来的损失。
本基金股票投资占基金资产 的比例为0%—90%， 基金持有全部权证的市值不
得超过基 金资产 净值 的 3%；现 金或到 期日 在一年以 内的政 府债券 的比例合 计不
低于基金资产净值的 5%。
本基金为混合型基金， 属于中等风险、 中等收益预期的基金品种， 其风险收
益预期高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
本基金并非保本基金， 基金管理人并不能保证投资于本基金不会产生亏损。
投资者应当认真阅读 《基金合同》 、 《招募说明书》 等基金法律文件， 了解基
金的风险收益特征， 根据自身的投资目的、 投资经验、 资产状况等判断基金是否
和自身的风险承受能力相适应， 并通过基金管理人或基金管理人委托的具有基金
代销业务资格的其他机构购买基金。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证本基金一定盈利 ， 也不保证最低收益。 基金管理人管理的其他基金的业绩并不
构成对本基金业绩表现的保证。 基金管理人提醒投资者注意基金投资的 “买者自
负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，
由投资者自行负担。
基金招募说明书自基金合同生效之日起， 每 6 个月更新一次， 并于每 6 个月
结束之日后的45 日内公告。 本招募说明书所载内容截止日为 2015 年3 月 13 日，招募说 明书
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有关财务数据和净值表现截止日为 2014 年12 月 31 日（财务数据未经审计） 。
招募说 明书
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一、基金管 理人
（一）基金管理人概况
名称：天弘基金管理有限公司
住所 ：天津市河西区马场道 59 号天津国际经济贸易中心 A 座16 层
办公地址： 天津市河西区马场道 59 号天津国际经济贸易中心 A 座16 层
成立日期：2004 年11 月8 日
法定代表人： 井贤栋（拟任）
联系电话： （022）83310208
组织形式：有限责任公司
注册资本 及股权结构
天弘基金管理有限公司 （ 以下简称 “公司” 或 “本公司） 经中国证券监督管
理委员会批准（证监基金字[2004]164 号） ，于 2004 年 11 月 8 日 成立。公司注
册资本为人民币5.143 亿元，股权结构为：
股东名称 股权比例
浙江蚂蚁小微金融服务集团有限公司 51%
天津信托有限责任公司 16.8%
内蒙古君正能源化工股份有限公司 15.6%
芜湖高新投资有限公司
5.6%
新疆天瑞博丰股权投资合伙企业 （有限合伙）
3.5%
新疆天惠新盟股权投资合伙企业 （有限合伙）
2%
新疆天阜恒基股权投资合伙企业 （有限合伙）
2%
新疆天聚宸兴股权投资合伙企业 （有限合伙） 3.5%
合计 100%
截至 2015 年 3 月 13 日， 本公司旗下管理的基金有 天弘精选混合型证券投资
基金、天弘永利债券型证券投资基金、天弘永定价值成长股票型证券投资基金、
天 弘 周 期策 略 股票 型 证券 投 资 基金 、 天弘 深 证成 份 指 数证 券 投资 基 金（LOF）、
天 弘 添 利分 级 债券 型 证券 投 资 基金 、 天弘 丰 利债 券 型 证券 投 资基 金 （LOF ） 、天招募说 明书
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弘现金管家货币市场基金、 天弘债券型发起式证券投资基金、 天弘安康养老混合
型证券投资基金、 天弘增利宝货币市场基金、 天弘稳利定期开放债券型证券投资
基金、 天弘弘利债券型证券投资基金、 天弘通利债券型证券投资基金、 天弘同利
分级债券型证券投资基金 、 天弘季加利理财债券型证券投资基金 、 天弘瑞利 分级
债券型证券投资基金 、 天弘沪深 300 指数型发起式证券投资基金 及天弘中证 500
指数型发起式证券投资基金 、天弘增益宝货币市场基金 。
公司下设股票投资、 固定收益投资、 中央交易、 国际业务、 品牌管理、 渠道
管理、 互联网金融、 机 构理财、 风险管理、 监 察稽核、 信息技术、 基 金运营、 公
司财务、 客户服务、 综合管理、 人力资源等部门和北京分公司、 上海分公司、 广
州分公司。随着公司业务发展的需要，将对相关业务部门进行适当的调整。
基金管理人无任何处罚记录。
（二） 主要人员情况
1、董事会成员基本情况
井贤栋 先生， 董事长， 硕士研究生。 历任太古饮料有限公司旗下装瓶厂或业
务单元的财务总监， 广州百事可乐有限公司首席财务官 ， 阿里巴巴 （中国） 信息
技术有限公司财务副总裁 ， 支付宝 （中国） 网 络技术有限公司首席财务官 。 现任
浙江蚂蚁小微金融服务集团有限公司首席运营官。
卢信群先生， 副董事长， 大学本科。 历任君正国际投资 （北京） 有限公司研
究员、 研究部经理、 投资部经理， 乌海市君正科技有限责任公司副总裁， 内蒙古
君正能源化工股份有限公司董事、 副总经理、 财务总监、 董事会秘书。 现任北京
博晖创新光电技术股份有限公司副董事长、 总经理， 君正国际投资 （北京） 有限
公司董事。
袁雷鸣 先生， 董事， 硕士研 究生。 历任中国银联股份有限公司法律专员。 现
任浙江蚂蚁小微金融服务集团有限公司金融事业部总经理。
屠剑威 先生， 董事， 硕士研究生。 历任中国工商银行浙江省分行营业部法律
事务处案件管理科副科长 ， 香港永亨银行有限公司上海分行法律合规监察部经
理 ， 花旗银行 （中国） 有限公司合规部助理总裁 ， 永亨银行 （中国） 有限公司法
律合规部主管。现任浙江蚂蚁小微金融服务集团有限公司法务及合规部资深总
监。 招募说 明书
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付岩先生， 董事， 大学本科。 历任北洋 （天津） 物产集团有限公司期货部交
易员， 中国经济开发信托投资公司天津证券部投资部职员， 顺 驰 （中国） 地产有
限公司资产管理部高级经理 ， 天津信托有限责任公司投资银行部项目经理。 现任
天津信托有限责任公司自营业务部总经理。
郭树强先生， 董事， 总 经理， 硕士研究生。 历 任华夏基金管理有限公司交易
主管、 基金经理、 研究总监、 机构投资总监、 投资决策委员会委员、 机构投资决
策委员会主任、 公司管委会委员、 公司总经理助理。 现任本公司总经理、 投资总
监。
魏新顺 先生， 独立董事， 大学本科。 历任天津 市政府法制办执法监督处副处
长， 天津市政府法制办经济法规处处长， 天津达天律师事务所律师。 现任天津英
联律师事务所主任律师。
张军先生， 独立 董事， 博士 研究生。 历任复旦大学经济学系助教、 讲师、 副
教授、 教授。 现任复旦大学发展研究院副院长、 中国社会主义市场经济研究中心
主任、经济学院院长。
贺强先生， 独立董事， 大学本科。 历任黑龙江生产建设兵团员工， 武汉理工
大学员工。现任中央财经大学金融学院教授。
2、监事会成员基本情况
李琦 先生， 监事会主席， 硕士研究生。 历任天 津市民政局事业处团委副书记，
天津市人民政府法制办公室、 天津市外经贸委办公室干部， 天津信托有限责任公
司条法处处长、总经理助理兼条法处处长、副总经理，本公司董事长。
张杰 先生， 监事， 专科 。 现任内蒙古君正化工有限责任公司监事， 乌海市君
正矿业有限责任公司监事， 内蒙古中鑫能源有限公司董事， 内蒙古君正能源化工
股份有限公司董事、董事会秘书兼董事会办公室主任、审计监察室主任。
方隽 先生， 监事， 硕士 研究生。 历任厦门中恒信会计师事务所审计部门经理 ，
福建立信闽都会计师事务所副主任会计师 ， 立信会计师事务所厦门分所副主任会
计师 。现任芜湖高新投资有限公司总经理。
韩海潮先生， 监事， 硕 士研究生。 历任三峡证券天津白堤路营业部、 勤俭道
营业部信息技术部经理， 亚洲证券天津勤俭道营业部营运总监。 现任本公司运营
总监 、信息技术总监兼信息技术部总经理，证通股份有限公司监事。 招募说 明书
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张牡霞女士， 监事，硕士研究生。历任新华社上海证券报财经要闻部记者 ，
本公司市场部电子商务专员、 电子商务部业务拓展主管、 总经理助理 。 现任本公
司互联网金融业务部副总经理。
付颖女士 ， 监 事 ， 硕 士 研 究 生 。 历 任 本 公 司 监 察 稽 核 部 信 息 披 露 专 员 、 法
务专员、 合规专员、 高 级合规经理、 部门主管 。 现任本公司监察稽核部副总经理。
3、高级管理人员基本情况
郭树强先生，董事，总经理，简历参见董事会成员基本情况。
陈钢先生， 副总经理， 硕士研究生。 历任华龙证券公司固定收益部 高级经理 ，
北京宸星投资管理公司投资经理 ， 兴业证券公司债券总部研究部经理 ， 银华基金
管理有限公司机构理财部高级经理 ， 中国人寿资产管理有限公司固定收益部高级
投资经理。 2011 年7 月份加盟本公司， 现任 公司副总经理、 资深基 金经理、 固
定收益总监兼固定收益部总经理，分管公司固定收益投资业务 。
周晓明先生， 副总经理， 硕士研究生。 历任中 国证券市场研究院设计中心及
其下属北京标准股份制咨询公司经理， 万通企业集团总裁助理， 中工信托有限公
司投资部副总， 国信证券北京投资银行一部经理， 北京证券投资银行部副总， 嘉
实基金市场部副总监、 渠道 部总监， 香港汇富集团高级副总裁， 工银瑞信基金市
场部副总监，嘉实基金产品和营销总监，盛世基金拟任总经理。2011 年 8 月加
盟本公司， 同月被任命为公司首席市场官， 现任公司副总经理， 分管公司电子商
务业务。
宁辰先生， 副总经理， 硕士研究生。 历任三峡证券投资分析师， 亚洲证券天
津勤俭道营业部部门经理和营销总监， 亚洲证券天津管理总部总经理助理。2006
年 8 月加盟本公司任市场部总经理，2011 年 4 月任命为公司总经理助理，现任
公司副总经理，分管分公司渠道销售业务。
张磊先生， 副总经理， 硕士研究生。 历任清华兴业投资管理公司证券分析师，
嘉实基金基金直销经理， 泰信基金北京理财中心经理， 华夏基金机构理财部总经
理， 九鼎投资管理有限公司副总经理和合伙人， 北京杰思汉能资产管理公司执行
总裁。2012 年 10 月加 盟本公司，2012 年 11 月任命为公司总经理助理，现任公
司副总经理，分管公司机构业务。
童建林先生， 督察长， 大学本科， 高级会计师。 历任 当阳市产权证券交易中招募说 明书
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心财务部经理、 副总经理 ， 亚洲证券有限责任公司宜昌总部财务主管、 宜昌营业
部财务部经理、 公司财务会计总部财务主管 ， 华泰证券有限责任公司上海总部 财
务项目主管 ， 本公司基金会计、 监察稽核部副总经理、 监察稽核部总经理 。 现任
本公司督察长。
4、本基金 基金经理
姜晓丽女士， 经济学硕士， 6 年证券从业经验 。 历任本公司债券研究员兼债
券交易员 ，光大永明人寿保险有限公司债券研究员兼交易员，本公司固定收益
研究员， 天弘永利债券型证券投资基金基金经理助理。 现任天弘永利债券型证券
投资基金基金经理、 天弘安康养老混合型证券投资基金基金经理、 天弘稳利定期
开放债券型证券投资基金 基金经理、 天弘通利混合型证券投资基金基金经理 、 天
弘瑞利分级债券型证券投资基金基金经理。
钱文成先生，理学硕士，9 年证券从业经验。自2007 年5 月加盟本 公司，
历任 本公司 行业研究员、 高级研究员、 策略研究员、 研究主管助理、 研究部副主
管、 研究副总监、 研究总监、 股票投资部副总经理 、 天弘精选混合型证券投资基
金 基金经理助理。 现任 天弘精选混合型证券投资基金基金经理 、 天弘周期策略股
票型证券投资基金基金经理、 天弘安康养老混合型证券投资基金基金经理、 天弘
通利混合型证券投资基金基金经理。
5、基金管理人投资决策委员会成员的姓名和职务
郭树强先生，董事、总经理，投资决策委员会主席、投资总监；
陈钢先生， 公司副总经理、 固定收益总监兼固定收益部总经理、 天弘永利债
券型证券投资基 金基金经理、 天弘添利分级债券型证券投资基金基金经理、 天弘
丰利 债券型证券投资基金 （LOF ） 基金经理、 天弘债券型发起式证券投资基金基
金经理、 天弘稳利定期开放债券型证券投资基金基金经理、 天弘弘利债券型证券
投资基金基金经理及天弘同利分级债券型证券投资基金基金经理；
钱文成先生， 天弘精选混合型证券投资基金基金经理、 天弘周期策略股票型
证券投资基金基金经理、 天弘安康养老混合型证券投资基金基金经理、 天弘通利
混合型证券投资基金基金经理；
刘冬先生 ，宏观策略分析师；
肖志刚先生， 投资研究部总经理、 天弘周期策略股票型证券投资基金基金经招募说 明书
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理、 天弘精选混合型证券投资基金基金经理、 天弘永定价值成长股票型证券投资
基金基金经理；
李 蕴 炜 先 生， 天 弘 深证 成 份 指 数证 券 投 资基金 （LOF）基金经理、天弘沪
深 300 指数型发起式证券投资基金、天弘中证 500 指数型发起式证券投资基金；
王登峰先生， 天弘增利宝货币市场基金基金经理、 天弘现金管家货币市场基
金基金经理、 天弘季加利理财债券型证券投资基金、 天弘增益宝货币市场基金基
金经理；
姜晓丽女士， 天弘永利债券型证券投资基金基金经理、 天 弘安康养老混合型
证券投资基金基金经理、 天弘稳利定期开放债券型证券投资基金基金经理、 天弘
通利混合型证券投资基金基金经理及天弘瑞利分级债券型证券投资基金基金。
上述人员之间不存在近亲属关系。
二、基 金托管人
（一）基金托管人情况
1、基本情况
名称：中国邮政储蓄银行股份有限公司
住所：北京西城区金融大街3号
办公地址：北京西城区金融街3号A座
法定代表人：李国华
成立时间：2007年3月6日
组织形式：股份有限公司
注册资本：470亿元人民币
存续期间：持续经营
批准设立机关及批准设立文号中国银监会银监复【2006】484号
基金托管业务批准文号：证监许可【2009】673号
联系人：王瑛
联系电话：010－68858126
2、主要人员情况 招募说 明书
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中国邮政储蓄银行股份有限公司总行设托管业务部， 下设市场处、 内 控稽核
处、 运营处等处室。 现有员工20人， 全部员工拥有大学本科以上学历及基金从业
资格，80% 员工具有三年以上基金从业经历，具备丰富的托管服务经验。
3、基金托管业务经营情况
2009 年7月23日，中国邮政储蓄银行经中国证券监督管理委员会和中国银行
业监督管理委员会联合批准， 获得证券投资基金托管资格， 是我国第16家托管银
行。2012 年7月19日，中国邮政储蓄银行经中国保险业监督管理委员会批准，获
得保险资金托管资格。 中国邮政储蓄银行坚持以客户为中心、 以服务为基础的经
营理念， 依托专业的托管团队、 灵活的托管业务系统、 规范的托管管理制度、 健
全的内控体系、 运作高效的业务处理模式， 为广大基金份额持有人和众多资产管
理机构提供安全、高效、专业、全面的托管服务，并获得了合作伙伴一致好评。
截至2015年3月31 日，中国邮政储蓄银行托管的证券投资基金共30只，包括
中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF）(166006) 、长信纯债壹号债券型证券投
资基金 （原 长信中短债证券投资基金 ）(519985) 、 东方保本混合型开放式证券投
资基金（400013）、万家添利债券型证券投资基金 （LOF）（161908）、长信利
鑫分级债券型证券投资基金（163003）、天弘丰利债券型证券投资基金 （LOF）
（164208 ）、鹏华丰泽债券型证券投资基金 （LOF ）（160618）、东方增长中小
盘混合型开放式证券投资基金（400015）、长安宏观策略股票型证券投资基金
（740001 ）、金鹰持久增利 债券型证券投资基金 （LOF）（162105）、中欧信用
增利分级债券型证券投资基金 （166012） 、 农银汇理消费主题股票型证券投资基
金（660012 ）、浦银安盛中证锐联基本面400指数证券投资基金（519117 ）、天
弘现金管家货币市场基金（420006）、汇丰晋信恒生A股行业龙头指数证券投资
基金 （540012） 、 华安 安心收益债券型证券投资基金 （040036） 、 东 方强化收益
债券型证券投资基金 （400016） 、 中欧纯债分级债券型证券投资基金 （166016）、
东方安心收益保本混合型证券投资基金 （400020 ） 、 银河岁岁回报定期开放债券
型证券投资基金 （519662 ） 、 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 （166021）、
银河灵活配置混合型证券投资基金（519656）、天弘通利混合型证券投资基金
（000573 ） 、 中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金 （000552） 、 南方通利
债券型证券投资基金 （000563） 、 中邮货币市 场基金 （000576） 、 易 方达财富快招募说 明书
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线货币市场基金 （000647 ） 、 天弘瑞利分级债 券型证券投资基金 （000774）、中
邮核心科技创新灵活配置混合证 券投资基金 （000966 ） 、 中信建投凤凰货币市场
基金 （001006） 。 至今 ， 中国邮政储蓄银行已形成涵盖证券投资基金、 基金公司
特定客户资产管理计划、 信托计划、 银行理财 产品 （本外币） 、 私募 基金、 证券
公司资产管理计划、 保险资金、 保险资产管理计划等多种资产类型的托管产品体
系，托管规模达9,546.07 亿元。
三、相 关服务机构
（一） 基金销售机构
1、直销机构：
（1）天弘基金管理有限公司直销中心
住所：天津市河西区马场道 59 号天津国际经济贸易中心 A 座 16 层
办公地址：天津市河西区马场道 59 号天津国际经济贸易中心 A 座 16 层
法定代表人：井贤栋（拟任）
电话： （022）83865560
传真： （022）83865563
联系人：司媛
客服电话：400-710-9999 （免长途话费）
网址：www.thfund.com.cn
（2）天弘基金管理有限公司网上直销平台
办公地址：北京市西城区月坛北街 2 号月坛大厦 A 座 20 层
电话： （010）83571941
传真： （010）83571800
联系人：李冰心
（3）天弘基金管理有限公司北京分公司
办公地址：北京市西城区月坛北街 2 号月坛大厦 A 座 20 层
电话： （010）83571789 招募说 明书
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传真： （010）83571900
联系人：申向阳
（4）天弘基金管理有限公司上海分公司
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 166 号 30 层 E-F 单元
电话： （021）50128808
传真： （021）50128801
联系人：涂远宏
（5）天弘基金管理有限公司广州分公司
办公地址：广州市天河区珠江新城华夏路 10 号富力中心写字楼第 10 层 08
单元
电话： （020）38927920
传真： （020）38927985
联系人：袁宇鹏
2、 代销机构：
（1 ）中国邮政储蓄银行股份有限公司
住所： 北京市西城区金融大街 3 号
办公地址： 北京市西城区金融大街 3 号 A 座
法定代表人： 李国华
联系人： 孙小雅
客服电话：95580
网站：www.psbc.com
(2) 齐鲁证券有限公司
注册地址： 山东省济南市经七路 86 号
办公地址： 山东省济南市市中区经七路 86 号23 层
法定代表人： 李玮
电话：0531-68889155
传真：0531-68889752
联系人: 王霖
客户服务热线：95538 招募说 明书
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网址：www.qlzq.com.cn
(3) 申万宏源证券股份有限公司
注册地址：上海市常熟路 171 号
办公地址： 上海市长乐路 989 号40F
法定代表人：储晓明
电话：021-54041654
传真：021-33388217
联系人： 钱达琛
客户服务热线：95523 或400-889-5523
网址：www.sywg.com.cn
(4) 中信证券股份有限公司
注册地址：广东省深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦第A 层
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 20 层
法定代表人：王东明
电话：010-60838888
传真：010-60833739
联系人： 侯艳红
客户服务热线：95558
网址：www.cs.ecitic.com
(5) 中信证券（山东） 有限责任公司
注册地址：青岛市崂山区苗岭路 29 号澳柯玛大厦 15 层 （1507-1510 室）
办公地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼第 20 层
法定代表人：杨宝林
电话：0532-85022326
传真：0532-85022605
联系人：吴忠超
客户服务热线：0532-95548
网址：www.zxwt.com.cn
(6) 中信证券(浙江)有限责任公司 招募说 明书
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注册地址： 浙江省杭州市解放东路 29 号迪凯银座 22 层
办公地址： 浙江省杭州市解放东路 29 号迪凯银座 22 层
法定代表人：沈强
电话：0571-85783737
传真：0571-85106383
联系人： 李珊
客户服务热线：95548
网址：www.bigsun.com.cn
3 、 基金管理人可根据 有关法律法规的要求， 选择其他符合要求的机 构 新增
为 本基金 的发售机构，并及时公告。
（二）注册登记机构
名称：天弘基金管理有限公司
住所：天津市河西区马场道 59 号天津国际经济贸易中心 A 座 16 层
办公地址：天津市河西区马场道 59 号天津国际经济贸易中心 A 座 16 层
法定代表人： 井贤栋（拟任）
电话： （022）83865560
传真： （022）83865563
联系人：薄贺龙
（三）律师事务所和经办律师
名称： 天津嘉德恒时律师事务所
住所：天津市河西区马场道 59 号天津国际经济贸易中心 A 座1009-1010
办公地址： 天津市河西区马场道59 号天津国际经济贸易中心A 座1009-1010
法定代表人：孟卫民
电话： （022）83865255
传真： （022）83865266
经办律师： 续宏帆 、徐岩
联系人：续宏帆
（四）会计师事务所和经办注册会计师
名称：普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙）
住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼 招募说 明书
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办公地址：中国上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼
法定代表人：杨绍信
电话： （021）23238888
经办注册会计师： 薛竞、魏佳亮
联系人： 魏佳亮
四、基 金的名称
本基金名称： 天弘通利混合型证券投资基金
五、基 金的类型
本基金类型： 混合型基金
六、基 金的投资目标
本基金通过资产配置和灵活运用多种投资策略， 把握市场机会， 在有 效控制
风险的前提下力争获取高于业绩比较基准的投资收益 。
七、基 金的投资 方向
本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的
股票（包 括中小 板、创 业板及其 他经中 国证监 会核准上 市的股 票） 、 权证、债券
等固定收益类金融工具 （包括国债、 央行票据 、 金融债、 企业债、 公 司债、 次级
债、 地方政府债券、 中期票据、 中小企业私募债、 可转换债券 （含分离交易可转
债） 、短 期融资 券、资 产支持证 券、债 券回购 、银行存 款等） 及法律 法规或中国
证监会允许基金投资的其他金 融工具（但须符合中国证监会的相关规定） 。
本基金 股票投 资占基 金 资产的 比例为 0%-90% ，权证 投资占 基金资 产 净值的招募说 明书
15
比例为0-3%；现金或 到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当
程序后， 可以将其纳入投资范围， 有关投 资比例限制等遵循届时有效的规定执行。
本基金管 理人 自基金 合 同生效之 日起 6 个月 内使基金 的投 资组合 比 例符合
上述相关规定。
八、基 金的投资策略
本基金采取灵活资产配置， 主动投资管理的投资模式。 在投资策略上， 本基
金从两个层次进行， 首先是进行大类资产配置， 在一定程度上尽可能地降低证券
市场的系统性风险， 把握市场波动中产生的投资机会； 其次是采取自下而上的分
析方法， 从定量和定性两个方面， 通过深入的基本面研究分析， 精选具有良好投
资价值的个股和个券，构建股票组合和债券组合。
1、 资产配置策略
本基金通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场研判进行前瞻性的资产
配置决策。在 大 类 资 产 配 置 上 ， 本 基 金 将 通 过 对 各 种 宏 观 经 济 变 量 （ 包 括 GDP
增长率、CPI 走势、 货币供应增长率 、 市场利率水平等） 的分析和预测， 研判宏
观经济运行所处的经济周期及其演进趋势， 同时， 积极 关注财政政策、 货币 政策、
汇率 政策、 产业政策和证券市场政策等 的变化， 分析其对不同类别资产的市场影
响方向与程度， 通过考察证券市场 的资金供求变化 以及股票市场、 债券市场 等的
估值 水平，并 从投资者交易行为、 企业盈利预期变化与市场交易特征 等多个 方面
研 判证券市场波动趋势， 进而综合比较各类资产的风险与相对收益优势， 结合不
同市场环境下各类资产之间的相关性分析结果，对各类资产进行动态优化配置，
以规避或分散市场风险，提高并稳定基金的收益水平。
2、 债券等固定收益类资产 的投资策略
本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下， 根据不同债券类金融工具
的到期收益率、 流动性和市场规模等情况， 并结合 各债券品种之间的信用利差水
平变化特征、 宏观经济 变化以及税收因素等的预测分析 ， 综合运用类属资产配置
策略、 收益率曲线策略、 久期策略、 套利策略、 个券选择策略等， 对各类 债券金
融工具进行优化配置 ， 力求规避风险并实现基金资产的保值增值。
（1） 久期选择
本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势， 判断债券市场的未招募说 明书
16
来走势， 并形成对未来市场利率变动方向的预期， 动态调整组合的久期。 当预期
收益率曲线下移时， 适当提高组合久期， 以分享债券市场上涨的收益； 当预期收
益率曲线上移时，适当降低组合久期，以规避债券市场下跌的风险。
（2） 收益率曲线分析
本基金除考虑系统性的利率风险对收益率曲线形状的影响之外， 还将考虑债
券市场微观因素对收益率曲线的影响， 如历史期限结构、 新债发行、 回购及市场
拆借利率等， 形成一定阶段内的收益率曲线变动趋势的预期， 并适时调整基金的
债券投资组合 。
（3） 债券类属选择
本基金根 据对金 融债、 企业债（ 公司债 ） 、可 转债等债 券品种 与同期 限国债
之间利差 （可转债为期权调整利差 （OAS） ） 变化分析与预测， 确定不同类属债券
的投资比例及其调整策略。
（4） 个债选择
本基金根据债券市场收益率数据，运用利率模型对单个债券进行估值分析，
并结合债券的信用评级、 流动性、 息票率、 税 赋等因素， 选择具有良好投资价值
的债券品种进行投资。 对于含权类债券品种， 如可转债等， 本基金还将结合公司
基本面分析，综合运用衍生工具定价模型分析债券的内在价值。
（5） 信用风险分析
本基金通过 对信用债券发行人基本面的深入调研分析， 结合流动性、 信用利
差、 信用评级、 违约风险等的综合评估结果， 选取具有价格优势和套利机会的优
质信用债券产品进行投 资。
（6）中小企业私募债券投资策略
中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易， 并限制投资者数量上限， 整
体流动性相对较差。 同时， 受到发债主体资产规模较小、 经营波动性较高、 信用
基本面稳定性较差的影响， 整体的信用风险相对较高。 本基金将采用谨慎投资策
略进行中小企业私募债券的投资， 在重点分析和跟踪发债主体的信用基本面基础
上， 综合考虑信用基本面、 债券收益率和流动性等要素 ， 确定具体个券的投资策
略。
3、 股票投资策略
本基金通过 自下而上的公司基本面全面分析， 并以前瞻性的投资视角， 精选
优质价值型股票进行重点投资。
（1） 价值型股票初选
本基金基于宏观经济、行业趋势、公司经营以及证券市场运行的深入研究，招募说 明书
17
选取市盈率 （P/E）、 市 净率（P/B）、 市价现金流比（P/CF） 、市价股息比（P/D）
等指标， 通过对上市公司各定量指标的纵向分析与横向比较， 选择具有综合比较
优势、价值被相对低估的上市公司股票构成价值型股票投资初选对象 。
（2） 公司价值动态增长分析
公司经营受到内部、 外部多重因素的影响， 任何因素的变化都会引起公司价
值的变动， 因此， 科学、 客观地把握公司价值的动态增长是分析并判断股票投资
价值的核心。
公司价值增长以建立在核心业务基础之上的企业增长为基础， 背后的驱动因
素则包括商业模式、 品牌和营销、 市场规模与技术创新、 产业政策、 经营团队和
管理水平等， 并最终体现为销售收入、 利润和投资资本报酬率等各类绩效指标的
增长。 具备核心业务基础的公司需要具有四个方面的特征， 即市场份额领先、 盈
利能力较强、具有较强的抗竞争能力和稳固的财务基础。
本基金将从运用定性与定量相结合的分 析方法， 考察上市公司核心业务的增
长及其经营绩效， 并通过对驱动公司价值增长各因素的分析与评判， 考察公司价
值增长的持续性。 具体来说， 具有以下综合优势的优质上市公司将构成本基金的
重点投资对象：
1）主营业务突出，公司的业务与经营符合国家产业政策或产业升级方向；
2）产品 或服务 具有足 够的市场 容量与 规模， 良好的市 场品牌 形象， 市场份
额领先；
3）优秀 的管理 团队， 清晰的公 司发展 战略， 勇于进行 管理创 新，具 有良好
的资源获取和资源整合能力；
4）建立在核心业务基础上的技术创新、产品或服务创新、市场创新；
5）良好的盈利增长能力，财务稳健。
（3）公司基本面分析
在对上市公司进行相对价值比较和公司价值增长趋势分析的过程中， 全面的
公司基本面分析将贯穿其中。
公司基本面分析的主要内容包括价值评估、 成长性评估、 现金流预测和行业
环境评估等。 基本面分析的目的是从定性和定量两个方面考量行业竞争趋势、 短
期和长期内公司现金流增长的主要驱动因素， 业务发展的关键点等， 进而做出明
确的公司评价和投资建议。
4、 权证投资策略
本基金将从权证标的证券基本面、 权证定价合理性、 权证隐含波动率等多个
角度对拟投资的权证进行分析， 以有利于资产增值 为原则， 加强风险控制， 谨慎招募说 明书
18
参与投资。
九、业绩比较基 准
本基金投 资业绩 的比较 基准为： 五年期 银行定 期存款利 率（税 后） ， 即中国
人民银行公布并执行的五年期金融机构人民币存款基准利率（税后） 。
如果今后法律法规发生变化， 或者有更权威的、 更能为市场普遍接受的业绩
比较基准推出， 或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时， 基
金管理人和基金托管人协商一致， 并履行适当程序后调整或变更业绩比较基准并
及时公告，而无需召开基金份额持有人大会。
十、风 险收益特征
本基金为 混合型基金， 属于 中等风险、 中等 收益预期的基金品种， 其 风险收
益预期高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金 。
十 一、 基金 投资组合报告
基金管理人的董事会 及 董事保证所载资料不 存 在虚假记载、误导性 陈 述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人 中国邮政储蓄 银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015
年4 月 8 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至 2014 年12 月31 日， 本报告中所列财务数据
未经审计。
1 、期 末基金 资产 组合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元）
占基金总资
产的比例
(%) 招募说 明书
19
1 权益投资 27,385,704.33 1.94
其中：股票 27,385,704.33 1.94
2 固定收益投资 1,249,559,078.11 88.32
其中：债券 1,249,559,078.11 88.32
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 63,571,328.39 4.49
7 其他资产 74,355,730.80 5.26
8 合计 1,414,871,841.63 100.00
2 、报 告期末 按行 业分类 的股 票投资 组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 27,385,704.33 3.66
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 － －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 － －
J 金融业 － －
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － － 招募说 明书
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O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 27,385,704.33 3.66
3 、期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金
资产净
值比例
(%)
1 000596 古井贡酒 299,967 11,083,780.65 1.48
2 600079 人福医药 220,000 5,643,000.00 0.75
3 300026 红日药业 224,994 5,422,355.40 0.72
4 600597 光明乳业 299,918 5,236,568.28 0.70
4 、报告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 60,000,000.00 8.02
其中：政策性金融债 60,000,000.00 8.02
4 企业债券 1,157,573,078.11 154.72
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 31,986,000.00 4.28
7 可转债 － －
8 其他 － － 招募说 明书
21
9 合计 1,249,559,078.11 167.01
5 、期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
1 1480565 14吴中经发债 740,000 71,506,200.00 9.56
2 1480548 14鹿城债 700,000 67,956,000.00 9.08
3 140213 14国开13 600,000 60,000,000.00 8.02
4 122103 11航机01 579,420 58,521,420.00 7.82
5 1480566 14渝双桥债 600,000 57,984,000.00 7.75
6 、 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投
资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7 、 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8 、期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
9 、报 告期末 本基 金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未 持 有股指期货。
10 、 报告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
11 、 投资组 合报 告附注
11.1、本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调
查，未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
招募说 明书
22
11.2、基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
11.3 、期 末其 他各项 资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 128,724.07
2 应收证券清算款 48,117,265.91
3 应收股利 －
4 应收利息 26,109,740.82
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 74,355,730.80
11.4 、期 末持 有的处 于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
11.5 、期 末前 十名股 票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
11.6 、投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十二、 基金的业绩
基金管理人依照恪尽 职 守、诚实信用、谨慎 勤 勉的原则管理和运用 基 金财
产， 但不保证基金一定盈利， 也不保证最低收益。 基金的过往业绩并不代表其未
来表现。 投资有风险， 投 资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效日 2014 年 3 月 14 日，基金业绩数据截至 2014 年 12 月 31
日。
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 招募说 明书
23
阶段
份额
净值
增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
自基金合同生效日起
至今（2014年03月14
日-2014年12月31日）
7.01% 0.14% 3.87% 0.01%
3.14
%
0.13%
注：本 基金 业绩 比较 基准 为： 五 年期 银行 定期 存款 利率（ 税后 ） ， 即中 国人 民银行 公布 并
执行的 五年 期金 融机 构人 民币存 款基 准利 率（ 税后 ）。
十 三、 基金费用与税收
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、 《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、证券账户开户费用和银行账户维护费；
9、中债曲线与估值服务费；
10、 按照国家有关规定和 《基金合同》 约定， 可以在基金财产中列支的其他
费用。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、 基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.80%年费率计提。 管理费的计算
方法如下：
H＝ E×0.80%÷当年天数 招募说 明书
24
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基
金托管人发送基金管理费划款指令， 基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从
基金财产中一次性支付给基金管理人。 若遇法定节假日、 公休假等 ， 支付日期顺
延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.15%的年费率计提。 托管费的计
算方法如下：
H＝ E×0.15%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基
金托管人发送基金托管费划款指令， 基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从
基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等 ，支付日期顺延。
上述 “（一）基金费用的种类中第 3－9 项费 用 ”，根据有关法规及相 应协
议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（三）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金 管理人 和基金 托管人因 未履行 或未完 全履行义 务导致 的费用 支出或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金 运作无关的事项发生的费用；
3、 《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他 根据相 关法律 法规及中 国证监 会的有 关规定不 得列入 基金费 用的项
目。
（四 ）基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体， 其纳税义务按国家税收法律、 法规执
行。
招募说 明书
25
十四 、 对招募说明书更新 部分的说明
本基金管理人依据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资 基金运
作管理办法》 、 《证券 投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金信 息披露管理
办法》 及其它有关法律法规的要求, 结合本基金管理人对本基金实施的投资管理
活动，对本基金管理人于 2014 年 10 月 28 日 公告的《 天弘通利混合型证券投资
基金招募说明书 》进行了更新,主要更新的内容如下：
1、在“ 一、重 要提示 ”部分， 更新了 招募说 明书所载 内容、 财务数 据和净
值表现的时间要求；
2、在“ 三、基 金管理 人”部分 ， 对基金 管理 人法定 代 表人、 注册资 本及股
权结构、管理基金的基本信息 进行了更新；
3、 在“ 三、基 金管理 人”部分 ， 对董 事会 、 监事会 成 员信息 、 投资 决策委
员会成员 及其管理的基金 进行了更新；
4、 在“ 四、基 金托管 人”部分 ， 根据 基金托 管人提供 的内容 做了相 应的更
新； ；
5、 在“ 十一、 基金投资 组合报 告 ”部 分，按 有关规定 补充了 本基金 近一期
投资组合报告的内容；
6、在“ 十 二、 基金的 业绩”部 分，更 新了基 金业绩数 据，并 经基金 托管人
复核；
7、在“ 二十二 、基金 托管协议 的内容 摘要” 部分，更 新了 基 金管理 人 法定
代表人、注册资本的内容；
8、在“ 二十四 、其他 应披露的 事项” 部分， 对本次更 新内容 期间的 历次公
告进行了补充。
天弘基金管理有限公司
二〇一五年四月二十七日
