国投瑞 银 新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金2015 年第1 季度 报告
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国 投瑞 银新机 遇灵 活配置 混合 型证券 投资 基金
2015年第1 季 度报告
2015年03月31 日
基 金 管理 人：国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
基 金 托管 人：中 国银 行股份 有限 公司
报 告 送出 日期：2015年04 月20日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2015年4 月16日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 国投瑞银新机遇混合
基金主代码 000556
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年03月11日
报告期末基金份额总额 2,011,792,590.88份
投资目标
在严格控制风险的基础上，通过对不同资产类别的优
化配置及组合精选，力求实现基金资产的长期稳健增
值。
投资策略
本基金将采取主动的类别资产配置策略，注重风险与
收益的平衡。本基金将精选具有较高投资价值的股票
和债券，力求实现基金资产的长期稳定增长。
（一）类别资产配置
本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比
较判别，对股票、债券及货币市场工具等类别资产的
配置比例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收
益的优化平衡。
（二）股票投资管理
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本基金管理人在进行行业配置时，将采用自上而下与
自下而上相结合的方式确定行业权重。在投资组合管
理过程中，基金管理人也将根据宏观经济形势以及各
个行业的基本面特征对行业配置进行持续动态地调
整。本基金构建股票组合的步骤是：根据定量与定性
分析确定股票初选库；基于公司基本面全面考量、筛
选优势企业，运用现金流贴现模型等估值方法，分析
股票内在价值；结合风险管理，构建股票组合并对其
进行动态调整。
（三）债券投资管理
本基金采取" 自上而下" 的债券分析方法，确定债券投
资组合， 并管理组合风险。 在基本价值评估的基础上，
使用久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个
券选择策略等开展债券投资，在不同的时期，采用以
上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，具体采用
何种策略取决于债券组合允许的风险程度。
业绩比较基准 中国人民银行公布的1年期定期存款利率 （税后） +1%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于中等风险、中等收益的基
金品种，其预期风险和预期收益高于货币市场基金，
低于股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 国投瑞银新机遇混合A 国投瑞银新机遇混合C
下属两级基金的交易代码 000556 000557
报告期末下属两级基金的份
额总额
1,105,556,526.04份 906,236,064.84 份
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2015年01月01日-2015年03 月31日）
国投瑞银新机遇混合 国投瑞银新机遇混合 国投瑞 银 新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金2015 年第1 季度 报告
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A C
1.本期已实现收益 106,148,373.80 80,889,213.25
2.本期利润 95,270,367.70 69,892,053.97
3.加权平均基金份额本期利润 0.1147 0.1097
4.期末基金资产净值 1,374,326,368.56 1,125,182,897.31
5.期末基金份额净值 1.243 1.242
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如基 金申购 赎回 费、 基金 转
换费等 ）， 计入 费用 后实 际利润 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
国投瑞银新机遇混合A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 12.09% 0.40% 0.91% 0.01% 11.18% 0.39%
国投瑞银新机遇混合C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 12.00% 0.39% 0.91% 0.01% 11.09% 0.38%
注：1、 本基 金主 要通 过不 同资产 配置 及组 合精 选， 以实现 绝对 收益 作为 投资 目标， 争取 基金 资产 的
稳健增 值 ， 以 中国 人民 银 行公布 的 1 年 期定 期存 款 利率 （税 后 ）+1% 作 为业 绩比较 基准 ， 符合 本基
金的风 险收 益特 征。
2 、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
3 、本 基金 基金 合同 生效 日 为2014 年3 月11 日， 基金 合 同生效 日至 报告 期期 末， 本基金 运作 时间 已满
一年。
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3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
国投瑞银新机遇混合A
国投瑞银新机遇混合C
注： 本基 金建 仓期 为自 基 金合同 生效 日起 的6 个月 。 截至建 仓期 结束 ，本 基金 各项资 产配 置比 例符
合基金 合同 及招 募说 明书 有关投 资比 例的 约定 。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
国投瑞银新机遇混合A 基准
2014-03-11 2014-05-05 2014-06-26 2014-08-18 2014-10-16 2014-12-08 2015-01-30 2015-03-31
26%
24%
22%
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
国投瑞银新机遇混合C 基准
2014-03-11 2014-05-05 2014-06-26 2014-08-18 2014-10-16 2014-12-08 2015-01-30 2015-03-31
26%
24%
22%
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0% 国投瑞 银 新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金2015 年第1 季度 报告
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李怡文
本基金基金
经理、固定
收益部副总
监
2014年03月
11日
14
中国籍， 硕士， 具有基
金从业资格。曾任
Froley Revy
Investment Company
分析师、 中国建设银行
（香港）资产组合经
理。2008年6月加入国
投瑞银， 现任国投瑞银
优化增强债券基金、 国
投瑞银瑞源保本混合
基金、 国投瑞银纯债基
金、 国投瑞银新机遇混
合基金和国投瑞银岁
增利基金基金经理。
桑俊
本基金基金
经理
2014年12月
04日
7
中国籍， 博士， 具有基
金从业资格。 曾任职国
海证券研究所。2012
年5月加入国投瑞银。
现任国投瑞银新机遇
灵活配置混合基金、 国
投瑞银新动力灵活配
置混合基金、 国投瑞银
瑞利灵活配置混合基
金和国投瑞银新回报
灵活配置混合基金基
金经理。
注： 任职 日期 和离 任日 期 均指公 司作 出 决 定后 正式 对外公 告之 日 。 证 券从 业 的含义 遵从 行业 协会 《 证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 报 告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
在报告期内， 本基金管 理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及 其系列法规和
《国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、
审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期
内，基金的投资决策 规 范 ， 基 金 运 作 合 法 合 规 ， 没 有 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 。
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4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内，本基 金 管 理 人 严 格 执 行 了 公 平 交 易 相 关 的 系 列 制 度 ， 通 过 工 作 制 度 、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现， 以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、
决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估和信
息披露来加强对公平 交 易 过 程 和 结 果 的 监 督 ， 形 成 了 有 效 的 公 平 交 易 体 系 。 本 报 告 期 ，
本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平交易
原则的现象。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出 现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
国内经济下行压力下， 财政和货币政策宽松托底经济。 宏观经济下行趋势和固定资
产投资下行的压力依然明显， 一季度经济增长放缓下新增就业面临考验， 大宗商品的持
续调整导致通缩风险增加， 冲击金融稳定。 为了缓解房地产行业的风险以及降低庞大的
存量债务压力， 央行不断地通过降息和降准来降低资金融资成本， 财政部也通过存量资
产置换来盘活存量资产， 同时加大财政支出缓解经济下行风险。 确定的流动性宽松和投
资者信心显著恢复， 改革创新成为市场关注焦点， " 互联网+" 概念继续 发酵。 年初至今，
互联网金融、 互联网医疗、 互联网农业等概念接连出现， 与之对应的是相关行业如计算
机、 传媒等超过60% 的累计涨幅； 此外， 一季 度业绩空窗叠加" 两会" 政策蜜月， 大环保、
工业4.0 等相关主题轮番表现。
本基金在2015年一季度维持相对灵活的投资风格。 积极关注传统产业的触网和转型，
尤其是转型溢价带来的估值提升，此外，阶段性关注行业触底反转的养殖板块。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截至报告期末，国投瑞银新机遇A 级份额净值为1.243元，国投瑞银新机遇C 级份额
净值为1.242元， 本报告期国投瑞银新机遇A 级份额净值增长率12.09% ， 国投瑞银新机遇
C 级份额净值增长率12.00% ，同期业绩比较基准收益率为0.91% 。份额净值增长率高于
业绩比较基准，主要由于本基金积极进行了新股配置，对组合带来较多正贡献。
4.6
报 告 期内基 金持有 人数 或基金 资产 净值预 警说 明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
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4.7 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望二季度， 在相对有利的宏观和流动性环境下， 证券市场牛市格局还将延续。 宏
观经济政策组合依然属于蜜月期， 房地产行业调整的压力依然存在， 财政支出增加以托
底经济增长， 货币政策宽松创造低利率环境， 大类商品低位降低通胀风险， 宏观经济层
面暂时不存在导致货币政策转型或者收紧的因素。 同时， 居民大类资产配置的变迁依然
有利于资本市场。2015年以来， 随着利率不断下行、 改革开始加速、 转型稳中求进， 居
民资产正在加速流入 股 票 市 场 。 货 币 和 财 政 宽 松 措 施 的 不 断 出 台 会 推 动 市 场 震 荡 走 高 ，
从市场结构上看， 国企改革、 传统行业的互联网改造以及新技术 带来的新消费模式， 依
然是值得重点关注的投资机遇，代表转型方向的互联网和先进制造等依然处于风口。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序
号
项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 121,200,416.70 4.46
其中：股票 121,200,416.70 4.46
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 134,913,460.80 4.96
其中：债券 134,913,460.80 4.96
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 1,199,348,460.67 44.11
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 1,258,134,310.52 46.27
8 其他资产 5,455,478.23 0.20
9 合计 2,719,052,126.92 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
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金额单位：人民币元
代
码
行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 6,615,000.00 0.26
B 采矿业 － －
C 制造业 42,105,285.45 1.68
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 38,548,464.36 1.54
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J 金融业 33,908,506.89 1.36
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 23,160.00 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 121,200,416.70 4.85
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
金额单位：人民币元
序
号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 000028 国药一致 405,906 24,520,781.46 0.98
2 603368 柳州医药 238,161 14,027,682.90 0.56
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3 601318 中国平安 176,276 13,791,834.24 0.55
4 601166 兴业银行 690,100 12,670,236.00 0.51
5 600420 现代制药 377,200 12,523,040.00 0.50
6 600378 天科股份 622,424 10,176,632.40 0.41
7 300393 中来股份 184,832 8,160,332.80 0.33
8 600566 济川药业 333,834 7,891,835.76 0.32
9 600958 东方证券 328,761 7,446,436.65 0.30
10 002714 牧原股份 90,000 6,615,000.00 0.26
11 603020 爱普股份 66,733 2,702,686.50 0.11
12 603338 浙江鼎力 6,624 400,950.72 0.02
13 300435 中泰股份 8,849 249,807.27 0.01
14 603199 九华旅游 1,000 23,160.00 0.00
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
金额单位：人民币元
序
号
债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 120,006,000.00 4.80
其中：政策性金融债 120,006,000.00 4.80
4 企业债券 8,990,100.00 0.36
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据
－
7 可转债 5,917,360.80 0.24
8 其他 － －
9 合计 134,913,460.80 5.40
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
金额单位：人民币元
序
号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
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1 140213 14国开13 1,000,000 100,000,000.00 4.00
2 140207 14国开07 200,000 20,006,000.00 0.80
3 122165 12国电03 90,000 8,990,100.00 0.36
4 113008 电气转债 42,620 5,917,360.80 0.24
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证资产。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有被监 管部 门立案 调查 的, 在报 告
编 制日 前一年 内未 受到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2 基金 投资的 前十 名股 票均属 于基 金合同 规定 备选股 票库 之内的 股票 。
5.11.3 其 他资 产构 成
单位：人民币元
序
号
名称 金额
1 存出保证金 154,194.81
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 5,301,283.42
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5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 5,455,478.23
5.11.4 报 告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单位：人民币元
序
号
股票代
码
股票名称
流通受限部分的公
允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
流通受限情况说明
1 603368 柳州医药 14,027,682.90 0.56 网下申购锁定期
2 300393 中来股份 8,160,332.80 0.33 网下申购锁定期
5.11.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券， 未从二级市场主动
投资分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司
的规定。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
国投瑞银新机遇混合A 国投瑞银新机遇混合C
报告期期初基金份额总额 559,017,405.70 382,763,184.30
报告期期间基金总申购份额 563,593,758.21 670,411,417.00
减： 报告期期间基金总赎回份额 17,054,637.87 146,938,536.46
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“- ”填列）
－ －
报告期期末基金份额总额 1,105,556,526.04 906,236,064.84
§7
基 金管理 人运 用固 有资 金投资 本基 金情况
本报告期内本基金管理人 无运用固有资金投资本基金的情况。
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§8
影 响投资 者决 策的 其他 重要信 息
1. 报告期内基金管理人对旗下基金调整交易所固定收益品种估值方法进行公告，指
定媒体公告时间为2015年3月31日。
2. 报告期内基金管理人对本基金恢复申购（转换转入、定期定额投资）及暂停大额
申购（转换转入、定期定额投资）进行公告，指定媒体公告时间为2015年3月31日。
3. 报告期内基金管理人对本基金分红进行公告，指定媒体公告时间为2015年3月17
日。
4. 报告期内基金管理人对本基金申购结果进行公告，指定媒体公告时间分别为2015
年3月10日、2015年1月14 日。
5. 报告期内基金管理人对本基金恢复/ 暂停申购 （转换转入、 定期定额投资） 进行公
告，指定媒体公告时间分别为2015年3月4日、2015 年1月10日。
§9
备 查文件 目录
9.1 备 查文 件目 录
《关于核准国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》 （证监许可
[2014]34 号）
《关于国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》（基金部函
[2014]129 号）
《国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 《国投瑞银新机遇灵
活配置混合型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金2015年第一季度报告原文
9.2 存 放地 点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
国投瑞 银 新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金2015 年第1 季度 报告
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二 〇一 五年四 月二 十日
