申万菱信沪深 300 指数增强型 证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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申 万 菱信 沪深 300 指 数 增强 型证 券 投资 基 金
2015 年第 1 季度 报 告
2015 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 申万 菱信基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 五年 四月二 十二 日申万菱信沪深 300 指数增强型 证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 4
月 15 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现 和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 申万菱信沪深300指数增强
基金主代码 310318
交易代码 310318
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年6 月7日
报告期末基金份额总额 212,966,494.08 份
投资目标
本基金为增强型指数基金，通过数量化的投资方法与严
格的投资纪律约束，力争控制本基金净值增长率与业绩
比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，
年化跟踪误差不超过7.75%， 同时力求实现超越标的指数
的业绩表现，谋求基金资产的长期增值。
投资策略 本基金在指数化投资的基础上通过数量化模型进行投资申万菱信沪深 300 指数增强型 证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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组合优化，在控制与业绩比较基准偏离风险的前提下，
力争获得超越标的指数的投资收益。
业绩比较基准
95%×沪深300指数收益率+1.5% （指年收益率， 评价时按
期间折算）。
风险收益特征
本基金为增强型指数基金，具有较高预期风险、较高预
期收益的特征，其预期风险和预期收益均高于混合型基
金、债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 申万菱信基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2015 年1月1日-2015 年3月31日)
1. 本期已实现收益 27,148,039.86
2. 本期利润 58,393,815.53
3. 加权平 均基金份额本期利润 0.3672
4. 期末基金资产净值 423,153,516.83
5. 期末基金份额净值 1.9869
注：1 、本期 已实 现收 益指基 金本期 利息 收入 、投资 收益、 其他 收入 （不含 公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2、上 述基金 业绩 指标 已扣除 了基金 的管 理费 、托管 费和各 项交 易费 用，但 不包
括持有 人认/ 申购 或交 易基金 的各项 费用（ 例 如：申 购费、 赎回费 等 ） ，计 入认/
申购或交易基金的各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①- ③ ②- ④ 申万菱信沪深 300 指数增强型 证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 20.43% 1.65% 14.34% 1.74% 6.09% -0.09%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计 净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基 准收
益 率变 动的比 较
申万菱信沪深 300 指数增强型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2013 年 6 月 7 日至 2015 年 3 月 31 日）
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
金昉毅
本基金
基金经
理
2014-10-17 - 4 年
金昉毅先生， 德国康斯坦茨大学经济
学博士， 金融风险管理师、 特许金融
分析师。2008年起开始工作， 曾任职
于 中 央 财 经 大 学 中 国 金 融 发 展 研 究
院，2011 年1 月 加 入 申 万 菱 信 基 金 管
理有限公司， 历任高级研究员、 基金申万菱信沪深 300 指数增强型 证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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经理助理等，现任申万菱信沪深300
指数增强型证券投资基金， 申万菱信
沪深300 价 值 指 数 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日； 若该基金经理自基
金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其配
套法规的规定， 严格遵守基金合同约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责等原则管理和
运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金 投资 运作符 合法 律法规 和基 金合同 的规 定,信 息披 露及时 、准 确、完
整 ；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、
操纵市 场和不 当关 联交 易及其 他违规 行为 。在 基金资 产的管 理运 作中, 无任 何损
害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、 规范运作、 规避风险,保护了基金持
有人的合法权益。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《 证券 投资基 金管 理公司 公平 交易制 度指 导意见 》 ， 本公司 制定 了《公
平交易 制度》 ，通 过组 织结构 的设置 、工 作制 度、流 程和技 术手 段全 面落实 公平
交易原则在具体业务（包括研究分析、投资决策、交易执行等）环节中的实现，
在保证各投资组合 投 资 决 策 相 对 独 立 性 的 同 时 ， 确 保 各 投 资 组 合 在 获 得 投 资 信
息、 投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 同时， 通过对投资交易行为
的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
在投资和研究方面， 本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流
程， 提高投资决策的科学性和客观性， 确保各投资组合享有公平的投资决策机会，
建立公平交易的制度环境。
在交易执行方面， 本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离， 通过实行
集中交易制度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机
会。 申万菱信沪深 300 指数增强型 证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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在日常监控和事后分析评估方 面， 本公司风险管理总部开展日内和定期的工
作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。 风险管理总部通过对不同组合之
间同向交易的价差率的假设检验、 价格占优的次数百分比统计、 价差交易模拟贡
献与组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、 不同时
间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析； 对于场外交
易， 还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手， 判断交
易是否公平且是否涉及利益输送。
本公司通过事前的制度规范、 事中的监控和事后的分析评估， 严格执行了公
平交易制度， 公平对待了旗 下各投资组合。 本报告期内， 未出现违反公平交易制
度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司 制定 了《异 常交 易监控 报告 制度》 ，明 确定义 了在 投资交 易过 程中出
现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型， 并规定且落实了异常
交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。
本报告期， 未发生我司旗下投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况以及其他可能导致不公
平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金投资策 略和 运作分 析
2015 年 1 季度，市 场 依然保持上涨 态势，在 1 月份沪深 300 指数 小幅调整
后，后 两个 月指 数不断 创出新 高， 最终 实现单 季 14.64%的 涨幅 。从 市场结 构来
看 2015 年 1 季度和 2014 年 4 季度 截然相反 ，2015 年 1 季度里代 表中小市值 的
中证 500 指数上涨达 36.27%，超过沪深 300 指数涨幅，中小市值的股票总体表
现超过大盘蓝筹股。
本基金采用的量化模型仍然秉持低估值加业绩预期向上的主要选股逻辑， 除
此以外在1 季度里模型更加兼顾了行业的分散配置， 从结果来看比较符合热点扩
散的一 季度 行情 。基金 以单季 度 20.43% 的收 益率取 得了 超越基 准指 数的收 益，
同时将跟踪误差和 偏离度控制在基金合同的允许范围内， 最大化的提升了风险收
益比率。
本轮牛市的驱动因素来自于三方面： 一、 降息周期的启动； 二、 居民资产的
再配置； 三、 系统性风险的降低提高了风险偏好。 到目前为止， 降息周期仍在进申万菱信沪深 300 指数增强型 证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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行中， 尽管基础货币并没有大规模的投放， 但央行的货币政策正在逐渐放松。 居
民资产的再配置也未到尽头， 尽管我们没有微观数据来监控居民资产的流动， 但
股票、 基金账户的开户数不断创出新高可以侧面佐证。 最后一点， 系统性风险仍
然可控， 最近出台的一系列金融市场的政策都遵循着降低系统性风险的原则， 比
如对于地方债务的置换计划， 又比如 存款保险制度等。 既然这些驱动因素都没有
发生根本性变化， 我们认为未来的市场仍然是上涨为主。 当然， 估值的推升最终
还是要回到基本面， 如果上市公司的业绩持续不见改善， 单边上涨的行情可能会
结束，但是短期内该风险还不大。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
2015 年 1 季 度 沪 深 300 指 数 表 现 为 14.64% ， 本 基 金 该 报 告 期 内 表 现 为
20.43% ，同期基金业绩基准表现为 14.34%，领先业绩比较基准 6.09%。
4.6 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 363,742,160.21 75.99
其中：股票 363,742,160.21 75.99
2 固定收益投资 3,073,200.00 0.64
其中：债券 3,073,200.00 0.64
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 57,109,816.60 11.93 申万菱信沪深 300 指数增强型 证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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7 其他资产 54,762,120.10 11.44
8 合计 478,687,296.91 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 797,820.89 0.19
B 采矿业 - -
C 制造业 10,219,296.77 2.42
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 1,102,706.77 0.26
F 批发和零售业 2,215,786.38 0.52
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,807,565.32 0.43
J 金融业 - -
K 房地产业 1,200,784.40 0.28
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 17,343,960.53 4.10 申万菱信沪深 300 指数增强型 证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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5.2.2 指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 2,894.40 0.00
C 制造业 121,890,328.41 28.81
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 12,630,441.77 2.98
E 建筑业 27,572,038.33 6.52
F 批发和零售业 22,706,546.78 5.37
G 交通运输、仓储和邮政业 52,227,149.39 12.34
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,542.40 0.00
J 金融业 90,024,313.20 21.27
K 房地产业 12,260,967.71 2.90
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,187,574.09 0.28
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 5,894,403.20 1.39
S 综合 - -
合计 346,398,199.68 81.86
5.3 报告 期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的股 票投 资明细
5.3.1 报告 期末 指数投 资按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 十名 股票
投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元) 占基金资产净申万菱信沪深 300 指数增强型 证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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值比例（％）
1 000776 广发证券 322,724 9,003,999.60 2.13
2 601336 新华保险 147,274 7,806,994.74 1.84
3 600029 南方航空 763,415 6,046,246.80 1.43
4 600655 豫园商城 410,315 6,027,527.35 1.42
5 600115 东方航空 849,600 6,015,168.00 1.42
5.3.2 报告 期末 积极投 资按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 股票
投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 000029 深深房Ａ 104,872 1,200,784.40 0.28
2 002047 宝鹰股份 115,709 1,102,706.77 0.26
3 300043 互动娱乐 33,890 968,915.10 0.23
4 002023 海特高新 26,274 906,453.00 0.21
5 300054 鼎龙股份 39,508 896,831.60 0.21
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,073,200.00 0.73
其中：政策性金融债 3,073,200.00 0.73
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - - 申万菱信沪深 300 指数增强型 证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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9 合计 3,073,200.00 0.73
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
( 元)
占基金资产净值
比例（％）
1 018001 国开1301 30,000 3,073,200.00 0.73
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基 金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
代码 名称 持仓量（买/ 卖） 合约市值( 元) 公允价值变动
(元)
风险说明
IF1504 IF1504 18 21,888,360.00 527,748.00 -
公允价值变动总额合计(元) 527748.00
股指期货投资 本期收益(元) 1848841.72
股指期货投资 本期公允价值变动(元) 218398.28
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金将运用股指期货进行套期保值以及流动性管理。 在市场具有较为明显下跌
风险时， 基于风险管理的角度， 在基金合同的限定内进行适度的套期保值， 控制
基金的下跌风险； 由于基金的申购日及其资金到账日不具有同步性， 基金的赎回
也会被动提高基金股票资产的比例， 本基金将运作股指期货对基金资产进行流动
性管理，以减少大额申购赎 回对基金运作带来的影响。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本基 金投 资国债 期货 的投资 政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本基 金投 资国债 期货 的投资 评价
本基金本报告期末未投资国债期货。 申万菱信沪深 300 指数增强型 证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名 股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,502,982.86
2 应收证券清算款 36,936,127.46
3 应收股利 -
4 应收利息 53,238.98
5 应收申购款 15,269,770.80
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 54,762,120.10
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值
占基金资产净值
比例(%)
流通受限情
况说明
1 002047 宝鹰股份 1,102,706.77 0.26 重大事项
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 86,818,821.18
报告期期间基金总申购份额 243,290,394.16
减：报告期期间基金总赎回份额 117,142,721.26 申万菱信沪深 300 指数增强型 证券投资基金 2015 年第 1 季度 报告
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报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 212,966,494.08
§7
基 金管理 人运 用固 有资 金投资 本基 金情况
本报告期内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。
§8
备 查文件 目录
8.1 备 查文 件目 录
基金合同；
招募说明书及其定期更新；
《关于核准申万菱信盛利强化配置混合型证券投资基金基金份额持有人大
会决议的批复》 ；
成立公告；
开放日常交易业务公告；
定期报告；
其他临时公告。
8.2 存 放地 点
上述备查文件中基金合同、 招募说明书及其定期更新、 中国证监会 《关于核
准申万菱信盛利强化配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》
和基金成立公 告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所； 开放日常交易业务
公告、 定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。 本基金管理人住所
地址为：中国上海市中山南路 100 号 11 层。
8.3 查 阅方 式
上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅， 也可在本基金管理人的网站
进行查阅，查询网址：www.swsmu.com。
申 万菱 信基金 管理 有限公 司
二 〇一 五年四 月二 十二日
