华 夏理 财 21 天 债券 型证 券投 资基 金
2015 年第 1 季度 报告
2015 年 3 月 31 日
基金管理人： 华夏基金管理有限公司
基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一五年四月二十一日
华夏理财 21 天债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
1
§ 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 4
月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组 合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 华夏理财 21 天债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
2
§ 2 基金产品概况
基金简称 华夏理财 21 天债券
基金主代码 001077
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 1 月 22 日
报告期末基金份额总额 68,857,298.36 份
投资目标 在力求安全性的前提 下，追求稳定 的绝对回
报。
投资策略 本基金将采用积极管理型的投资策略， 在尽量
降低基金净值波动风 险并满足流动 性的前提
下，提高基金收益。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为： 七天通知存款税后
利率。
风险收益特征 本基金属于债券型基金， 长期风险收益水平低
于股票型基金、混合型基金。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华夏理财 21 天债券 A 华夏理财 21 天债券 B
下属分级基金的交易代码 001077 001078
报 告 期 末 下 属分 级 基 金的 份
额总额
68,857,298.36 份 - 份
§ 3 主要财务指标 和基金净 值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2015 年1月1日-2015 年3 月31 日)
华夏理财21天债券A 华夏理财21 天债券B
1. 本期已实现收益 671,437.93 -
2. 本期利润 671,437.93 -
3. 期末基金资产净值 68,857,298.36 - 华夏理财 21 天债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
3
注： ①本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、 投 资收 益、 其他 收入 （不 含公 允价 值变 动收 益）
扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益， 由于本基
金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收益和本期利润的金额
相等。
③本基金每日计算当日收益并分配，并在运作期期末集中支付。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏理财 21 天债券 A ：
阶段
净值
收益 率 ①
净值 收益
率标准差
②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差 ④
① －③ ② －④
过去三个月 1.0435% 0.0105% 0.3329% 0.0000% 0.7106% 0.0105%
华夏理财 21 天债券 B ：
阶段
净值
收益 率 ①
净值 收益
率标准差
②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差 ④
① －③ ② －④
过去三个月 0.0000% 0.0000% 0.3329% 0.0000% -0.3329% 0.0000%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值收 益率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
华夏理财 21 天债券型证券投资基金
份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比 图
（2013 年 1 月 22 日 至 2015 年 3 月 31 日）
华夏理财 21 天债券 A 华夏理财 21 天债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
4
华夏理财 21 天债券 B
§ 4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
罗远航
本基金的
基金经
理、现金
2014-08-20 - 4 年
清华大学应用经济学
硕士。 2011 年 7 月加
入华夏基金管理有限华夏理财 21 天债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
5
管理部副
总裁
公司，曾任固定收益
部研究员、交易管理
部交易员、现金管理
部研究员等。
魏镇江
本基金的
基金经
理、固定
收益部总
监
2013-04-26 - 12 年
北京大学经济学硕
士。曾任德邦证券债
券研究员等。 2005 年
3 月加入华夏基金管
理有限公司，曾任债
券研究员等。
注： ①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
③根据本基金管理人发布的《华夏基金管理有限公司关于调整华夏理财 21 天债券型证
券投资基金基金经理的公告》 ， 自 2015 年 4 月 2 日起 ， 魏镇 江先 生不 再担 任本 基金 基金 经理 。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告 期内 ， 本基 金管 理人 严 格遵 守 《中 华人 民共 和国 证券 投资 基金 法》 、 《公
开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金管理公司公平交易制度指
导意 见》 、 《基 金管 理公 司开 展投 资、 研究 活动 防控 内幕 交易 指导 意见 》 、 基金
合同和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运
用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统 和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内 ， 本公 司严 格执 行了 《证 券投 资基 金管 理公 司公 平交 易制 度指 导意 见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告 期内 ， 未出 现涉 及本 基金 的交 易所 公开 竞价 同日 反向 交易 成交 较少 的单
边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 华夏理财 21 天债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
6
1 季度，国际方面，美国经济继续复苏，欧洲开始新一轮量化宽松进程 ，美
元指数上涨突 破 100 ， 对国 际资 本流 动造 成明 显影 响。 国内 方面 ， 经济 增长 疲弱 ，
通胀维持低位。央行在 2 月至 3 月陆续降低了存款准备金率和存贷款基准利率，
同时增量续作了到期的中期借贷便利 （MLF ） ， 货币 政策 偏宽 松。 但受 到强 势美
元的 影响 ， 人民 币汇 率大 幅波 动， 央行 在外 汇市 场有 所干 预， 对境 内人 民币 流动
性造成了不利影响。 整体来看， 受到外汇占款增长乏力、 新股扰动和春节因素等
影响，1 季度资金面表现偏紧， 货币市场利率维持在较高位置， 直到 3 月中下旬
才开始明显下行。
报告 期内 ， 本基 金主 要滚 动投 资于 利率 较高 的同 业存 款， 减持 了部 分短 期融
资券。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2015 年 3 月 31 日， 华夏 理财 21 天债券 A 本报告期份额净值收益率为
1.0435% ； 华夏 理财 21 天债券 B 本报告期份额净值收益率为 0.0000% 。 同期 业绩
比较基准收益率为 0.3329% ，本基金的业绩比较基准为七天通知存款税后利率。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2 季度 ， 国际 方面 ， 美联 储加 息预 期仍 存， 美元 可能 维持 相对 强势 。 国
内方 面， 经济 处于 调结 构的 转型 过程 中， 增长 动能 较弱 ， 通胀 水平 将继 续维 持偏
低的水平。2 季度，财政存款季节性增加，对银行间流动性形成回 笼 ，将 进一 步
加剧央行基础货币投放压力。 预计央行将维持结构性宽松的货币政策， 运用公开
市场和中期借贷便利 （MLF ） 等定 向工 具调 节流 动性 水平 ， 并再 次下 调存 款准 备
金率。
2 季度 ， 本基 金将 主要 投资 流动 性较 好的 同业 存款 和短 期债 券， 维持 中性 的
组合久期，在控制好流动性风险的前提下提高组合收益。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司 “为信任奉献回报 ”的经 营理 念， 规范 运作 ， 审慎 投资 ， 勤勉 尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值 预警情形的说明
报告 期内 ， 本基 金未 出现 连续 二十 个工 作日 基金 份额 持有 人数 量不 满二 百人
或者基金资产净值低于五千万元的情形。 华夏理财 21 天债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
7
§ 5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 固定收益投资 15,000,349.79 21.71
其中：债券 15,000,349.79 21.71
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 - -
其中 ： 买断 式回 购的 买入 返售 金融 资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 48,618,375.12 70.37
4 其他各项资产 5,471,118.36 7.92
5 合计 69,089,843.27 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
金额单位：人民币元
序号 项目 占基金资产净值 的 比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额 1.57
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额
占基金资产净值
的比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注： 报告 期内 债券 回购 融资 余额 占基 金资 产净 值的 比例 为报 告期 内每 个交 易日 融资 余额
占资 产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值情况的说明
本基金合同约定： “ 本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余
额不得超过基金资产净值的 40%” ，本报告期内，本基金未发生超标情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 41
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 62
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 36
报告期内投资组合平均剩余期限情况的说明 华夏理财 21 天债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
8
本基金合同约定：“ 本基金投资组合的平均剩余期限 在每个交易日均不得超
过 141 天” ，本报告期内，本基金未发生超标情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基
金资产净值的比
例（ ％ ）
各期限负债占
基金资产净值
的比例（％）
1 30 天以内 32.85 -
其中 ： 剩余 存续 期超 过 397 天的浮动利率债 - -
2 30 天( 含)—60 天 37.76 -
其中 ： 剩余 存续 期超 过 397 天的浮动利率债 - -
3 60 天( 含)—90 天 14.52 -
其中 ： 剩余 存续 期超 过 397 天的浮动利率债 - -
4 90 天( 含)—180 天 7.27 -
其中 ： 剩余 存续 期超 过 397 天的浮动利率债 - -
5 180 天（含）—397 天（含） - -
其中 ： 剩余 存续 期超 过 397 天的浮动利率债 - -
6
合计 92.39 -
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 摊余成本
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,996,091.82 14.52
其中：政策性金融债 9,996,091.82 14.52
4 企业 债券 - -
5 企业短期融资券 5,004,257.97 7.27
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 15,000,349.79 21.78
9 剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券 - -
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 债券 数量 （张 ） 摊余成本
占基金资产净
值比例（％）
1 100236 10 国开 36 100,000 9,996,091.82 14.52 华夏理财 21 天债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
9
2 011473008 14 鲁高速 SCP008 50,000 5,004,257.97 7.27
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
5.6 “ 影子定价” 与“ 摊余成本法” 确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25( 含) －0.5% 间的次数 5 次
报告期内偏离度的最高值 0.28%
报告期内偏离度的最低值 0.07%
报告期内 每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.17%
5.7 报告 期末 按公 允价 值占 基 金资 产净 值比 例大 小 排序 的前 十名 资产 支 持证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计算基金资产净值， 即本基金按持有债券投资的票面
利率或商定利率每日计提应收利息， 并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入
时的溢价或折价，以摊余的成本计算基金资产净值。
为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率或交易市价计
算的基金资产净值发生重大偏离， 从而对 基金持有人的利益产生稀释或不公平的
结果 ， 基金 管理 人采 用 “ 影子定价 ” ， 即于 每一 计价 日采 用市 场利 率和 交易 价格
对基金持有的计价对象进行重新评估， 当基金资产净值与其他可参考公允价值指
标产生重大偏离的， 应按其他公允价值指标对组合的账面价值进行调整， 调整差
额确认为 “ 公允价值变动损益 ” ， 并按 其他 公允 价值 指标 进行 后续 计量 。 如基 金
份额净值恢复至 1.00 元，可恢复使用摊余成本法估算公允价值。如有确凿证据
表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可根据具体情
况，在与基金托管人商议后，按最能反映基金资产公允价值的方法 估值。 华夏理财 21 天债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
10
5.8.2 本报告期内本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮
动利 率债 券， 未发 生该 类浮 动利 率债 券的 摊余 成本 超过 当日 基金 资产 净值 的20 ％
的情况。
5.8.3 报告期内，本基金投资决策程序符合相关 法律法规的要求，未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 278,126.57
4 应收 申购款 5,192,991.79
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 5,471,118.36
5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
5.8.5.1 本报告期内没有需特别说明的证券投资决策程序。
5.8.5.2 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6 开放式基金份 额变动
单位：份
项目 华夏理财21天债券A 华夏理财21 天债券B
本报告期期初基金份额总额 74,490,243.20 -
本报告期基金总申购份额 38,362,798.24 2,358,536.35
减：本报告期基金总赎回份额 43,995,743.08 2,358,536.35
本报告期期末基金份额总额 68,857,298.36 -
注：上述 “本报告期基金总申购份额 ” 、“ 本报告期基金总赎回份额 ” 包含 A 级基金
份额、B 级基金份额间升降级的基金份额。 华夏理财 21 天债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
11
§ 7 基金管理人运 用固有资 金投资本 基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用 固有资金投资本基金的情况。
§ 8 影响投资者决 策的其他 重要信息
8.1 报告期内披露的主要事项
2015 年 1 月 29 日发布关于取消华夏理财 21 天债券型证券投资基金申购业
务限额的公告。
2015 年 2 月 6 日发布关于华夏理财 21 天债券型证券投资基金暂停申购业务
的公告。
2015 年 3 月 5 日发布华夏基金管理有限公司公告。
2015 年 3 月 19 日发布华夏基金管理有限公司公告。
2015 年 3 月 26 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
苏州银行股份有限公司为代销机构的公告。
8.2 其他相关信息
华夏基金管理有限 公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海、 深圳、 成
都、 南京 、 杭州 、 广州 和青 岛设 有分 公司 ， 在香 港及 深圳 设有 子公 司。 公司 是首
批全国社保基金管理人、 首批企业年金基金管理人、 境内首批 QDII 基金管理人、
境内首只 ETF 基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，
香港子公司是首批 RQFII 基金 管理 人。 华夏 基金 是业 务领 域最 广泛 的基 金管 理公
司之一。
华夏基金以深入的投资研究为基础， 尽力捕捉市场机会， 为投资人谋求满意
的回 报。 根据 银河 证券 基金 研 究中心基金业绩统计报告， 在基金分类排名中 （截
至 2015 年 3 月 31 日数 据） ， 华夏 基金 旗下 9 只主动管理的股票及混合基金今年
以来净值增长率超过 30% ，华夏策略混合在 77 只灵活配置型基金（股票上限
80% ）中排名第 6，华夏成长混合在 36 只偏股型基金（股票上限 80% ）中排名
第 8 ， 华夏 永福 养老 理财 混合 在 16 只偏债型基金中排名第 7； 固定 收益 类产 品中 ，华夏理财 21 天债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
12
华夏双债债券在 90 只普通债券型基金中排名第 10 ， 华夏 收益 债券 （QDII）在 11
只 QDII 债券型基金中排名第 1 。在《中国证券报》主办的 “第十二届中国基金
业金牛奖 ” 评选中，华夏永福 养老理财混合基金荣获 “2014 年度开放式混合型
金牛基金 ” 。
在客户服务方面，1 季度 ， 华夏 基金 继续 以客 户需 求为 导向 ， 努力 提高 客户
使用的便利性和服务体验：（1 ）网上交易平台自 2015 年 3 月 20 日起可使用上
海银 行、 平安 银行 开户 ， 在原 操作 流程 的基 础上 ， 新增 短信 鉴权 方式 ， 提高 了网
上交易开户的便利性和安全性； （2 ） 对于 忘记 网上 交易 密码 的客 户 ， 在原 邮寄 、
传真等提交身份验证资料的基础上， 新增了照片提交方式， 为客户提供了更便捷、
高效的办理方式； （3） 开展 “基金经理会客厅 ”、 “猜指 数涨 跌， 赢开 年红 包 ”
等客户互动活动，倡导和传递 理财理念。
§ 9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
9.1.2 《华夏理财 21 天债券型证券投资基金基金合同》；
9.1.3 《华夏理财 21 天债券型证券投资基金托管协议》；
9.1.4 法律意见书；
9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取 得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一五年四月二十一日
