北 信 瑞 丰 稳定 收 益 债 券型 证 券 投 资基 金
2015 年第1 季度报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 北信瑞丰基 金管理有限公司
基金托 管人： 华夏银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 4 月20 日
北信瑞丰稳定收益 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 4 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存 在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 北信瑞 丰稳 定收 益
场内简 称 -
交易代 码 000744
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 8 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,117,109,010.99 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 基础上 ， 力 求获 得高 于
业绩比 较基 准的 投资 收益 。
投资策 略
本基金 采取 信用 债投 资策 略、收 益率 曲线 策略 、
杠杆放 大策 略、 资 产支 持 证券投 资策 略， 在 严格
控制风 险的 前提 下， 实现 风险和 收益 的最 佳配
比。
业绩比 较基 准 中债信 用债 总指 数（ 财富 ）
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均预 期风 险和 预
期收益 率低 于股 票基 金、 混合基 金， 高 于货 币市
场基金 。
基金管 理人 北信瑞 丰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 北信瑞 丰稳 定收 益 A 北信瑞 丰稳 定收 益 C
下属分 级基 金的 场内 简称 - -
下属分 级基 金的 交易 代码 000744 000745
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 600,135,907.73 份 516,973,103.26 份 北信瑞丰稳定收益 2015 年第 1 季度报告
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下属分 级基 金的 风险 收益 特征 - -
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年1 月1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
北信瑞 丰稳 定收 益 A 北信瑞 丰稳 定收 益 C
1． 本 期已 实现 收益 24,689,903.71 7,916,771.07
2．本 期利 润 9,599,292.90 3,844,717.79
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0183 0.0250
4．期 末基 金资 产净 值 611,358,629.00 526,294,730.55
5．期 末基 金份 额净 值 1.019 1.018
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交 易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
北信瑞丰稳定收益 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.94% 0.25% 0.21% 0.07% 1.73% 0.18%
北信瑞丰稳定收益 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.84% 0.26% 0.21% 0.07% 1.63% 0.19%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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3.3 其 他指 标
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王靖
基 金 经
理
2014 年8
月27 日
- 7
王靖先 生， 澳 大利 亚国 立 大
学财务 管理 硕士， 对外 经 济
贸易大 学经 济学 学士， 注 册
金融分 析师(CFA) ，7 年证
券或基 金从 业资 历。 曾 就 职
于于毕马威华振会计事务
所、 华夏 基金 管理 有限 公 司
基金运 作部、 华融 证券 股 份
有限公 司资 产管 理部、 国 盛
证券有限责任公 司 资 产 管北信瑞丰稳定收益 2015 年第 1 季度报告
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理总部。 曾任 华融 稳健 成 长
1 号基金 精选 集合 资产 管 理
计划、 国 盛金 麒 麟 1 号集合
资产管 理计 划投 资主 办人 。
2014 年5 月加 盟北 信瑞 丰 基
金管理 公司， 任北 信瑞 丰 稳
定收益债券型基金基金经
理。
注：1 、 首任 基金 经理 的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效日 ， 非 首任 基金 经理 的 “任职 日期 ”为 根据
公司决 定确 定的 聘任 日期 ，基金 经理 的 “ 离任 日期 ” 均为 根据 公司 决定 确定 的解聘 日期 ；
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《 证 券投 资基 金法》 及其 各项 实施 准则 、本基 金基 金合
同和其 他有 关法 律法 规、 监管部 门的 相关 规定 ，依 照诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金
资产， 在严 格控 制投 资风 险的基 础上 ，为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 ，没 有损害 基金 份额 持有
人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 公 司严 格执 行 《公 司公 平交 易管 理办 法》 各 项规 定， 在 研究 、 投资授 权与 决策 、
交易执 行等 各个 环节 ，公 平对待 旗下 所有 投资 组合 ，包括 公募 基金 、特 定客 户资产 管理 组合 等。
具体如 下：
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有 投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易行 为。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年一 季度 ，央 行继 续 通过包 括 SLO ，MLF 在内 的 多种创 新型 金融 工具 来满 足资金 市场 需
求； 并 于3 月1 日起 降低 金 融机构 一年 期贷 款基 准利 率下 调 0.25 个 百分 点。 一 季度 A 股持 续上 涨，
投资者 风险 承受 能力 明显 提高， 分流 大量 资金 进入 权益类 资本 市场 ，债 券市 场开始 步入 调整 期。
长端利 率在 地方 政府 债供 给压力 下上 行 约50bp ， 信 用债成 交不 活跃 ，信 用利 差明显 缩窄 。
本组合 在一 季度 保持 稳健 策略， 并适 度降 低了 组合 久期。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
-
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年二 季度, 曾经 好于预 期的 贸易 数据 在 3 月份也 出现 明显 下滑 ，通 胀和金 融数 据与
创历史 新低 的工 业增 加值 、投资 、消 费增 速继 续背 离，经 济依 然处 于探 底过 程，房 地产 深度 调整
给经济 造 成 较大 下行 压力 ，基本 面对 债市 依然 构成 支撑。 央行 公开 市场 操作 继续引 导短 端利 率逐
步下行 ，为 中长 端债 券利 率下降 打开 通道 。我 们依 然对二 季度 的债 券市 场持 谨慎乐 观态 度。
本组合 将继 续积 极参 与一 级可转 债的 申购 ，时 刻关 注市场 出现 超调 后的 交易 性机会 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
-
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
960,368,505.50 79.10
其中： 债券
960,368,505.50 79.10
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
130,000,555.00 10.71
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
95,936,939.76 7.90
7 其他资 产
27,807,472.28 2.29 北信瑞丰稳定收益 2015 年第 1 季度报告
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8 合计
1,214,113,472.54
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持 有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 92,209,000.00 8.11
其中： 政策 性金 融债 92,209,000.00 8.11
4 企业债 券 468,836,505.50 41.21
5 企业短 期融 资券 70,528,000.00 6.20
6 中期票 据 328,795,000.00 28.90
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 960,368,505.50 84.42
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1280156 12 海 资债 600,000 62,526,000.00 5.50
2 122126 11 庞大 02 500,000 52,275,000.00 4.59
3 1382189
13 辽 方大
MTN1
500,000 48,130,000.00 4.23
4 140207 14 国开 07 400,000 40,012,000.00 3.52
5 122310 13 苏 新城 300,000 31,950,000.00 2.81
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 北信瑞丰稳定收益 2015 年第 1 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权 证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 报告 期内 未参 与股指 期货 投资 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 投资 范围 未包 括股 指期货 ，无 相关 投资 政策 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 投资 范围 未包 括国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 报告 期内 未参 与国债 期货 投资 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 证券 没有超 出基 金合 同规 定的 备选证 券库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 78,436.96
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 27,629,035.32
5 应收申 购款 100,000.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 北信瑞丰稳定收益 2015 年第 1 季度报告
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9 合计 27,807,472.28
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 北信瑞 丰稳 定收 益 A 北信瑞 丰稳 定收 益 C
报告期 期初 基金 份额 总额 469,591,640.45 183,633,577.12
报告期 期间 基金 总申 购份 额 397,608,817.77 493,712,702.69
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份 额 267,064,550.49 160,373,176.55
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 600,135,907.73 516,973,103.26
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 ，本 公司 未运用 固有 资金 申购 、赎 回或买 卖本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 本公 司 未运用 固有 资金 申购 、赎 回或买 卖本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
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§9 备查文 件目录
9.1 备查 文 件目录
1 、《 北信 瑞丰 稳定 收益 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》。
2 、《 北信 瑞丰 稳定 收益 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 。
3 、《 北信 瑞丰 稳定 收益 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》。
4 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站 www.bxrfund.com 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可以 在开 放时 间内 至基金 管理 人或 基金 托管 人住所 免费 查阅 ，也 可登 陆基金 管理 人网
站ww.bxrfund.com 查阅 。
北信瑞丰基金管理有限公司
2015 年4 月20 日
