大成策略回报股票型证券投资基金
2015 年第1 季度报告
2015 年 3 月31 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 光 大 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2015 年 4 月 18 日
大成策略回报股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
第 2 页
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 4 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成策 略回 报股 票
交易代 码 090007
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 11 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 401,610,412.55 份
投资目 标
追求 基 金资 产的 长期 稳健 增值， 兼顾 当期 收益 ；同 时，实 施积 极
的分红 政策 ，回 报投 资者 。
投资策 略
本基金 在控 制风 险的 前提 下，采 取趋 势投 资策 略进 行总体 资产 配
置； 在行 业配 置 、 个 股投 资上分 别实 施行 业轮 动投 资策略 、 核心-
卫星策 略、 价值 投资 策略 、买入 并持 有策 略， 以期 在承担 中高 风
险的前 提下 获取 尽可 能高 的投资 收益 ；同 时， 强调 收益管 理， 实
施收益 管理 策略 ，以 期在 增长期 及时 锁定 收益 ，制 度性的 减少 未
来可能 的下 跌风 险， 增加 投资总 收益 。
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数 ＋ 20 % × 中信 标普 全债 指数
风险收 益特 征
本基金 属于 中高 风险 收 益 水平的 股票 型基 金品 种， 其长期 平均 的
预期收 益和 风险 高于 债券 基金和 货币 市场 基金 。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 51,702,653.63
2.本期 利润
133,689,558.18 大成策略回报股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
第 3 页
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.3115
4.期末 基金 资产 净值 634,122,007.10
5.期末 基金 份额 净值 1.579
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 24.23% 1.40% 11.85% 1.48% 12.38% -0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：本 基金 合同 规定 ，基 金管理 人应 当自 基金 合同 生效之 日起 六个 月内 使基 金的投 资组 合比 例符
合基金 合同 的约 定。 建仓 期结束 时， 本基 金的 投资 组合比 例符 合基 金合 同的 约定。
§4 管理人报 告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期 证券从 说明 大成策略回报股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
第 4 页
限 业年限
任职日 期 离任日 期
徐彦
先生
本基金
基金经
理
2012 年10
月31 日
- 9 年
管理学 硕士 。 曾 就职 于中 国 东方资 产管 理
公司投 资管 理部 ，2007 年 加入大 成基 金
研 究 部 ， 曾 任 中 游 制 造 行 业 研 究 主 管 ，
2011 年 7 月 29 日至 2012 年 10 月 27 日
曾 任 景 宏 证 券 投 资 基 金 和 大 成 行 业 轮 动
股票型 证券 投资 基金 基金 经理助 理。 2012
年10 月31 日起 任大 成策 略 回报股 票型 证
券投资 基金 基金 经理 。2014 年 4 月 25 日
起 兼 任 大 成 竞 争 优 势 股 票 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 。2015 年 2 月 3 日起 任大 成
高 新 技 术 产 业 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。 具有 基金 从业 资格 。国籍 ：中 国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《 大成 策略回 报股 票型
证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 有关 法律 法规 的规 定，在 基金 管理 运作 中， 大成策 略回 报股 票型
证券投 资基 金的 投资 范围 、 投 资比 例 、 投 资组 合 、 证券交 易行 为 、 信 息披 露 等符合 有关 法律 法规 、
行业监 管规 则和 基金 合同 等规定 ，本 基金 没有 发生 重大违 法违 规行 为， 没有 运用基 金财 产进 行内
幕交易 和操 纵市 场行 为以 及进行 有损 基金 投资 人利 益的关 联交 易， 整体 运作 合法、 合规 。本 基金
将继续 以取 信于 市场 、取 信于社 会投 资公 众为 宗旨 ，承诺 将一 如既 往地 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金财 产，在 规范 基金 运作 和严 格控制 投资 风险 的前 提下 ，努力 为基 金份 额持
有人谋 求最 大利 益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订 了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、 《大成 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控与 报告 制度 》 。 公司 旗下 投资 组合
严格按 照制 度的 规定 ，参 与股票 、债 券的 一级 市场 申购、 二级 市场 交易 等投 资管理 活动 ，内 容包
括授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评 估等与 投资 管理 活动 相关 的各个 环节 。研 究部
负责提 供投 资研 究支 持， 投资部 门负 责投 资决 策， 交易管 理部 负责 实施 交易 并实时 监控 ，监 察稽
核部负 责事 前监 督、 事中 检查和 事后 稽核 ，风 险管 理部负 责对 交易 情况 进行 合理性 分析 ，通 过多
部门的 协作 互控 ，保 证了 公平交 易的 可操 作、 可稽 核和可 持续 。 大成策略回报股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
第 5 页
4.3.2 异常交易行为的 专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2015 年 1 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在 10 笔 同 日反向 交易 ，原 因
为投资 策略 需要 ； 主 动型 投资组 合与 指数 型投 资组 合之间 或指 数型 投资 组合 之间存 在股 票同 日反
向交易 ， 参 与交 易所 公开 竞 价同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 股当 日成交 量 5% 的交易
情形共 计 1 笔， 原因 为投 资策略 需要 ；投 资组 合间 债券交 易不 存在 同日 反向 交易 ； 投资 组合 间相
邻交易 日反 向交 易的 市场 成交比 例、 成交 均价 等交 易结果 数据 表明 该类 交易 不对市 场产 生重 大影
响，无 异常 ；投 资组 合间 虽然存 在同 向交 易行 为， 但结合 交易 价差 分布 统计 分析和 潜在 利益 输送
金额统 计结 果表 明投 资组 合间不 存在 利益 输送 的可 能性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
在去年 底今 年初 ，我 们少 量减持 了涨 幅较 大的 金融 地产股 ，以 及部 分我 们认 为对转 型升 级已
经有比 较充 分预 期的 传统 行业公 司。 市场 在一 季度 的走势 远超 预期 ，互 联网 行业以 及传 统行 业中
触网的 公司 取得 了惊 人的 涨幅。 本基 金增 持了 一些 传统行 业中 持续 升级 且估 值不高 的公 司， 并未
刻意参 与市 场热 点， 取得 了一定 的收 益但 涨幅 低于 同业平 均水 平。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末， 本基 金 份额资 产净 值 为 1.579 元， 本报告 期基 金份 额净 值增 长率 为 24.23% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 11.85% ，高 于业 绩比 较 基准的 表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
“我读 历史 时， 曾经 想过 如果自 己身 在民 国该 如何 选择： 旧的 已去 、新 的未 立，传 统的 价值
判断标 准被 抛弃 ，各 种尝 试都有 人喝 彩， 而其 实几 乎没有 人能 预测 到最 终的 将来， 留给 理性 选择
的空间 不大 。那 是段 精彩 的历史 ，但 我很 难奋 不顾 身投入 其中 。”
一季度 是牛 市， 并不 能理 所当然 推导 出未 来也 是牛 市。 我 们的 主要 投资 方向 将是在 传统 行业
内寻找 持续 转型 升级 的公 司，此 类公 司的 传统 业务 有安全 边际 、有 竞争 优势 、有壁 垒， 团队 优秀
且不断 的将 现有 能力 和新 技术结 合。 新事 物确 实是 长期方 向， 它的 发展 需要 疯狂和 泡沫 来驱 动，
但能成 事者 终究 是极 少数 ，我们 需要 时间 来观 察谁 有实力 成为 最终 的胜 者， 并且在 合适 的价 格买
入。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无。 大成策略回报股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
第 6 页
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 579,340,268.09 89.91
其中： 股票
579,340,268.09 89.91
2 固定收 益投 资
30,021,000.00 4.66
其中： 债券
30,021,000.00 4.66
资产 支持 证券
- 0.00
3 贵金属 投资 - 0.00
4 金融衍 生品 投资 - 0.00
5 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- 0.00
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
27,677,870.71 4.30
7 其他资 产
7,347,164.63 1.14
8 合计
644,386,303.43
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 149,572.50 0.02
B 采矿业 15,640.00 0.00
C 制造业 413,539,189.12 65.21
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- 0.00
E 建筑业 682.84 0.00
F 批发和 零售 业 10,225,240.60 1.61
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - 0.00
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 21,807,958.35 3.44
J 金融业 73,776,995.62 11.63
K
房地产 业
42,176,402.10 6.65
L
租赁和 商务 服务 业
14,598.68 0.00
M 科学研 究和 技术 服务 业 17,106,027.13 2.70
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 527,961.15 0.08
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和 社会 工作
- 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业
- 0.00
S 综合 - 0.00
合计 579,340,268.09 91.36 大成策略回报股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
第 7 页
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002508 老板电 器 1,251,530 60,886,934.50 9.60
2 002475 立讯精 密 1,555,799 60,520,581.10 9.54
3 601318 中国平 安 651,038 50,937,213.12 8.03
4 000002 万
科Ａ 3,051,622 42,173,416.04 6.65
5 000333 美的集 团 1,276,455 42,059,192.25 6.63
6 600742 一汽富 维 1,086,430 37,883,814.10 5.97
7 002422 科伦药 业 739,258 29,429,860.98 4.64
8 002588 史丹利 571,264 28,580,337.92 4.51
9 603111 康尼机 电 967,100 26,372,817.00 4.16
10 002271 东方雨 虹 583,852 24,749,486.28 3.90
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - 0.00
2 央行票 据 - 0.00
3 金融债 券 30,021,000.00 4.73
其中： 政策 性金 融债 30,021,000.00 4.73
4 企业债 券 - 0.00
5 企业短 期融 资券 - 0.00
6 中期票 据 - 0.00
7 可转债 - 0.00
8 其他 - 0.00
9 合计 30,021,000.00 4.73
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 140357 14 进出 57 300,000 30,021,000.00 4.73
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 大成策略回报股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
第 8 页
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名 证券 的发行主体 在本期被 监 管 部门立案调查，或在 报告 编制日前一
年内受到公开谴责、 处罚 的情形：
本基金 投资 的前 十名 证券 之一科 伦药 业，2014 年 6 月3 日 因信 息披 露违 法被 中国证 券监 督 管
理委员 会罚 款 30 万 元；2014 年 7 月 4 日因涉 嫌信 息 披露违 法违 规被 中国 证券 监督管 理委 员会 立
案调查 ， 并于2015 年 1 月28 日 ， 上 市公 司收 到中 国 证券监 督管 理委 员会 《 行 政处罚 事先 告知 书》
（告知 书载 明对 科伦 药业 罚款 60 万 元） 。 本基 金认 为，对 科伦 药业 的处 罚不 会对其 投资 价值 构 成
实质性 负面 影响 。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 中，没有投资于超出 基金 合同规定的备选股票 库之 外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 156,932.34
2 应收证 券清 算款 4,510,931.63
3 应收股 利 -
4 应收利 息 716,000.55
5 应收申 购款 1,963,300.11
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 大成策略回报股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
第 9 页
9 合计 7,347,164.63
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 455,461,265.97
报告期 期间 基金 总申 购份 额 64,685,951.51
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 118,536,804.93
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 401,610,412.55
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本基金 管理 人本 报告 期未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
1 、 基 金管 理人 于 2015 年 1 月 13 日 发布 了 《大 成基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更 的
公告》 ， 经 大成 基金 管理 有 限公司 第六 届董 事会 第一 次会议 审议 通过 ， 刘 彩晖 女士不 再担 任公 司副
总经理 。
2 、 基 金管 理人 于 2015 年 1 月 22 日 发布 了 《大 成基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更 的
公告》 ， 经 大成 基金 管理 有 限公司 第六 届董 事会 第一 次会议 审议 通过 ， 由肖 剑 先生 、 钟 鸣 远 先生 任
公司副 总经 理。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成策略 回报 股票 型证 券投 资基金 的文 件； 大成策略回报股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
第 10 页
2 、《 大成 策略 回报 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 大成 策略 回报 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2015 年4 月18 日
