大成内需增长股票型证券投资基金
2015 年第1 季度报告
2015 年 3 月31 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 银 行 股 份 有 限公 司
报告送出日期：2015 年 4 月 18 日
大成内需增长股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 4 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成内 需增 长股 票
交易代 码 090015
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 6 月14 日
报告期 末基 金份 额总 额 262,155,089.61 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于受 益于 内需增 长的 行业 中的 优质
上市公 司， 力争 充分 分享 中国经 济增 长以 及经 济结 构
转型带 来的 投资 收益 ，追 求基金 资产 的长 期稳 健增
值。
投资策 略
本基金 采用 积极 主动 的投 资策略 。 以 宏观 经济 和政 策
研究为 基础 ， 通 过影 响证 券市场 整体 运行 的内 外部 因
素分析 ， 实 施大 类资 产配 置； 分 析以 内需 增长 为重 要
推动力 的中 国经 济转 型进 程中的 政策 导向 与经 济结
构调整 的特 点， 研究 国内 消费需 求以 及与 之紧 密关 联
的投资 需求 的增 长规 律， 结合经 济周 期与 产业 变迁 路
径的分 析， 实施 行业 配置 ； 以相 关的 投资 主题 和内 需
增长受 益行 业为 线索 ， 通 过公司 基本 面的 考量 ， 精 选
优质上 市 公 司股 票， 力求 实现基 金资 产的 长期 稳健 增
值。
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数+ 20% × 中证综 合债 券指 数
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 基 金的风 险与 预期 收益 都要 高
于混合 型基 金、 债券 型基 金和货 币市 场基 金， 属于 证
券投资 基金 中较 高风 险、 较高预 期收 益的 品种 。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 27,717,561.83
2.本期 利润
84,577,448.55
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.4602
4.期末 基金 资产 净值 526,820,151.22
5.期末 基金 份额 净值 2.010
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准 收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 31.46% 1.60% 11.94% 1.46% 19.52% 0.14%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
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注：本 基金 合同 规定 ，基 金管理 人应 当自 基金 合同 生效之 日起 六个 月内 使基 金的投 资组 合比 例符
合基金 合同 的有 关约 定。 建仓期 结束 时 ， 本基 金的 投资组 合比例 符合 基 金合 同的约定 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
李本刚 先生
本 基 金 基
金经理
2012 年9 月
4 日
- 14 年
管理学 硕士 。2001 年
至2010 年先 后就 职于
西南证券股份有限公
司、中关村证券股份
有限公司和建信基金
管理有限公司，历任
研究员 、 高 级 研 究员。
2010 年 8 月 加入 大成
基金管理有限公司，
历任研究部高级研究
员、行业研究主管。
2012 年 9 月 4 日 起任
大成内需增长股票型
证券投资基金基金经
理。 2014 年4 月16 日
起任大成消费主题股
票型证券投资基金基
金经理 。2014 年 5 月
14 日 起 任大 成灵 活配
置混合型证券投资基
金基金经理。现任股
票投资部价值组投资
总监。具有基金从业
资格。 国籍 ：中 国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 大成内 需增 长股
票型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 有关 法律 法规 的规定 ，在 基金 管理 运作 中，大 成内 需增 长股
票型证 券投 资基 金的 投资 范围、 投资 比例 、投 资组 合、证 券交 易行 为、 信息 披露等 符合 有关 法律
法规、 行业 监管 规则 和基 金合同 等规 定， 本基 金没 有发生 重大 违法 违规 行为 ，没有 运用 基金 财产大成内需增长股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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进行内 幕交 易和 操纵 市场 行为以 及进 行有 损基 金投 资人利 益的 关联 交易 ，整 体运作 合法 、合 规。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ，承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金财 产， 在规 范基 金运 作和严 格控 制投 资风 险的 前提下 ，努 力为 基金
份额持 有人 谋求 最大 利益 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、 《大成 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控与 报告 制度 》 。 公司 旗下 投资 组合
严格按 照制 度的 规定 ，参 与股票 、债 券的 一级 市场 申购、 二级 市场 交易 等投 资管理 活动 ，内 容包
括授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评 估等与 投资 管理 活动 相关 的各个 环节 。研 究部
负责提 供投 资研 究支 持， 投资 部 门负 责投 资决 策， 交易管 理部 负责 实施 交易 并实时 监控 ，监 察稽
核部负 责事 前监 督、 事中 检查和 事后 稽核 ，风 险管 理部负 责对 交易 情况 进行 合理性 分析 ，通 过多
部门的 协作 互控 ，保 证了 公平交 易的 可操 作、 可稽 核和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2015 年 1 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在 10 笔 同 日反向 交易 ，原 因
为投资 策略 需要 ； 主 动型 投资组 合与 指数 型投 资组 合之间 或指 数型 投资 组合 之间存 在股 票同 日反
向交易 ， 参 与交 易所 公开 竞 价同日 反向 交 易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 股当 日成交 量 5% 的交易
情形共 计 1 笔， 原因 为投 资策略 需要 ；投 资组 合间 债券交 易不 存在 同日 反向 交易 ； 投资 组合 间相
邻交易 日反 向交 易的 市场 成交比 例、 成交 均价 等交 易结果 数据 表明 该类 交易 不对市 场产 生重 大影
响，无 异常 ；投 资组 合间 虽然存 在同 向交 易行 为， 但结合 交易 价差 分布 统计 分析和 潜在 利益 输送
金额统 计结 果表 明投 资组 合间不 存在 利益 输送 的可 能性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2015 年1 季度 以TMT 代 表 的成长 股表 现较 好。 由于 我们 在2014 年4 季 度组 合 进行了 适当的
调整 ， 如 选择 低估 值 、 成 长速度 较快 的汽 车 、 非 银 行金融 等品 种 ， 导 致2015 年 1 季 度净 值表 现较
为普通 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末 ， 本 基金 份 额资产 净值 为2.010 元， 本 报告期 基金 份额 净值 增长 率为 31.46%，大成内需增长股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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同期业 绩比 较基 准收 益率 为 11.94% ，高 于业 绩比 较 基准的 表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望2015 年2 季度， 我们 认为整 体宏 观经 济低 迷仍 然没有 改变 ， 政 策存 在进 一 步放松 的可 能，
但是政 策放 松的 边际 程度 会在一 定程 度上 递减 。本 组合仍 然秉 持均 衡的 投资 思路， 成长 股与 价值
股相对 均衡 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 442,433,637.17 80.39
其中： 股票
442,433,637.17 80.39
2 固定收 益投 资
- 0.00
其中： 债券
- 0.00
资产 支持 证券
- 0.00
3 贵金属 投资 - 0.00
4 金融衍 生品 投资 - 0.00
5 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- 0.00
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
35,450,297.13 6.44
7 其他资 产
72,492,635.64 13.17
8 合计
550,376,569.94
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比 例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 14,541,338.70 2.76
B 采矿业 57.72 0.00
C 制造业 119,418,463.61 22.67
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- 0.00
E 建筑业 31,167,085.84 5.92
F 批发和 零售 业 9,400,500.00 1.78
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 7,958,043.26 1.51
H 住宿和 餐饮 业 17,656,857.90 3.35 大成内需增长股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 48,763,722.28 9.26
J 金融业 106,119,460.92 20.14
K
房地产 业
70,081,178.74 13.30
L
租赁和 商务 服务 业
- 0.00
M 科学研 究和 技术 服务 业 6,159,000.00 1.17
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和 社会 工作
- 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业
11,167,928.20 2.12
S 综合 - 0.00
合计 442,433,637.17 83.98
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601688 华泰证 券 1,130,100 34,027,311.00 6.46
2 600048 保利地 产 2,070,000 23,784,300.00 4.51
3 002081 金 螳 螂 669,352 23,541,109.84 4.47
4 002009 天奇股 份 700,000 20,286,000.00 3.85
5 000776 广发证 券 700,000 19,530,000.00 3.71
6 601318 中国平 安 245,733 19,226,149.92 3.65
7 600999 招商证 券 600,000 19,098,000.00 3.63
8 000008 神州高 铁 594,507 17,656,857.90 3.35
9 000024 招商地 产 500,001 16,470,032.94 3.13
10 002547 春兴精 工 727,460 16,346,026.20 3.10
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。 大成内需增长股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本 基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货持 仓。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 股指 期货 投资 将根 据风险 管理 的原 则， 以套 期保值 为目 的， 对冲 系统 性风险 和某 些特
殊情况 下的 流动 性风 险。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名 证券 的 发行主体未出现本 期被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 未超出基金合同规定 的备 选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 314,422.44
2 应收证 券清 算款 17,535,717.18
3 应收股 利 -
4 应收利 息 18,615.39
5 应收申 购款 54,623,880.63
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 72,492,635.64
大成内需增长股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债 券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允 价值
（元）
占基金 资产 净值
比例（%）
流通受 限情 况说 明
1 000008 神州高 铁 17,656,857.90 3.35 重大事 项
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 200,871,399.03
报告期 期间 基金 总申 购份 额 189,082,498.12
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 127,798,807.54
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 262,155,089.61
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
本报告 期基 金管 理人 未持 有本基 金份 额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期基 金管 理人 未 运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
1 、 基 金管 理人 于 2015 年 1 月 13 日 发布 了 《大 成基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更 的
公告》 ， 经 大成 基 金 管理 有 限公司 第六 届董 事会 第一 次会议 审议 通过 ， 刘 彩晖 女士不 再担 任公 司副
总经理 。
2 、 基 金管 理人 于 2015 年 1 月 22 日 发布 了 《大 成基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更 的
公告》 ， 经 大成 基金 管理 有 限公司 第六 届董 事会 第一 次会议 审议 通过 ， 由肖 剑 先生 、 钟 鸣远 先生 任大成内需增长股票型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告
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公司副 总经 理。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成内需 增长 股票 型证 券投 资基金 的文 件；
2 、《 大成 内需 增长 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 大成 内需 增长 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司 章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的住 所。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2015 年4 月18 日
