天 治 财 富 增长 证 券 投 资基 金
2015 年第1 季度报告
2015 年3 月31 日
基金管 理人： 天治基金管 理有限公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
报告送 出日期：2015 年 4 月22 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2015 年 4 月 21 日复 核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核 内 容不 存在虚 假记 载、 误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 天治财 富增 长混 合
交易代 码 350001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 6 月29 日
报告期 末基 金份 额总 额 141,027,368.26 份
投资目 标
在确保 基金 份额 净值 不低 于本基 金建 立的 动态 资产
保障线 的基 础上 ，谋 求基 金资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 建立 随时 间推 移呈 非负增 长的 动态 资产 保障
线,以 投资 组合 保险 机制 、VaR（Value at Risk ）技
术为核 心工 具， 对风 险性 资产 （ 股票） 与低 风险 资 产
（债券 ） 的 投资 比例 进行 动态调 整， 并结 合下 方风 险
来源分 析， 对基 金的 各类 资产实 施全 流程 的风 险预 算
管理, 力争 使基 金份 额净 值 高于动 态资 产保 障线 水
平。 在 风险 可控 的基 础上, 本基 金通 过积 极投 资， 谋
求最大 限度 地实 现基 金资 产的稳 定增 值。
业绩比 较基 准 中信标 普 300 指数 ×40%+ 中信标 普全 债指 数 × 60% 。
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中风险 较低 、 收 益稳 健的 基
金品种 。
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 1 月 1 日 － 2015 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 40,966,707.22
2.本期 利润
34,091,147.05
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2069
4.期末 基金 资产 净值 184,992,370.10
5.期末 基金 份额 净值 1.3117
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 20.04% 1.75% 8.56% 1.06% 11.48% 0.69%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
吴昊
本 基 金 的
基金经
理。
2015 年2 月
17 日
- 5
2010 年3 月-2012 年7
月就职于国联证券股
份有限公司任行业研
究员，2012 年 7 月至
今就职于天治基金管
理有限公司曾任行业
研究员、基金经理助
理，现任本基金的基
金经理 。
周雪军
本 基 金 的
基金经
2012 年6 月
29 日
2015 年2 月
17 日
7
金融学专业硕士研究
生，具有基金从业资天治财富增长混合 2015 年第 1 季度报告
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理。 格，历任北京金融街
股份有限公司职员、
本公司首席研究员，
本基金的基金经理、
天治趋势精选灵活配
置混合型证券投资基
金的基 金经 理。
注：1 、表 内的 任职 日期 和 离任日 期为 公司 作出 决定 之日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格按 照《 证券 投资 基金 法》和 其他 相关 法律 法规 的规定 以及 《天
治财富 增长 证券 投资 基金 基金合 同》 、《 天治 财富 增长证 券投 资基 金招 募说 明书》 的约 定， 本着
诚实信 用、 勤勉 尽职 的原 则管理 和运 用基 金财 产， 为基金 份额 持有 人谋 求利 益。本 基金 管理 人通
过不断 完善 法人 治理 结构 和内部 控制 制度 ，加 强内 部管理 ，规 范基 金运 作。 本报告 期内 ，基 金运
作合法 合规 ，没 有发 生损 害基金 份额 持有 人 利 益的 行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》和 公司
《公平 交易 制度 》、 《异 常交易 监控 与报 告制 度》 。本基 金管 理人 公平 交易 体系涵 盖授 权、 研究
分析、 投资 决策 、交 易执 行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 ，并 通过明 确投 资权 限划
分、建 立统 一研 究报 告管 理平台 、分 层次 建立 适用 全公司 及各 投资 组合 的投 资对象 备选 库和 交易
对手备 选库 、 应用 投资 管 理系统 公平 交易 相关 程序 、 定 期对 不同 投资 组合 收 益率差 异 、 交 易价 差、
成交量 事后 量化 分析 评估 等一系 列措 施切 实 落 实各 项公平 交易 制度 。
报告期 内， 本基 金管 理人 整体公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 发现 有违 背公 平交易 的相 关情
况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金管 理人 管理的 所有 投资 组合 未发 生所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同
日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情形 。
报告期 内， 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年 第一 季度 上证 综指 和沪深300 延续2014 年第 四季度 涨势 ， 分 别上 涨15.87% 和14.64% 。
中小板 指和 创业 板指 在经 历去年 第四 季度 短暂 调整 后重回 上涨 趋势 。其 中中 小板指 上 涨 46.60% ，
创业板 指上 涨58.67% 。 其 中一路 一带 、互 联网+和工业 4.0 为主 的板 块上 涨尤 为明显 。
我们认 为流 动性 充裕 和改 革预期 依然 是本 轮上 涨的 主要推 动力 ，而 宏观 经济 指标和 公司 盈利
方面并 未得 到有 效改 善。 我们在 第一 季度 判断 整个 市场将 出现 成长 股与 大盘 股轮流 上涨 局面 。因
此，本 基金 在第 一季 度主 要增加 在计 算机 、电 子和 传媒等 新兴 经济 体领 域的 投资， 而相 应的 减少
在地产 、建 筑等 传统 周期 品类资 产的 投资 ，最 终为 投资人 带来 较为 明显 的收 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报 告期 末， 本基 金份 额净 值为 1.3117 元 ，报 告期 内 本基金 份额 净值 增长 率 为20.04% ，业 绩
比较基 准收 益率 为8.56% ，高于 同期 业绩 比较 基准 收益 率 11.48% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 126,549,965.29 53.54
其中： 股票
126,549,965.29 53.54
2 固定收 益投 资
66,313,672.40 28.06
其中： 债券
66,313,672.40 28.06
资产 支 持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
35,046,870.27 14.83
7 其他资 产
8,459,453.67 3.58
8 合计
236,369,961.63
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - - 天治财富增长混合 2015 年第 1 季度报告
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C 制造业 50,440,361.29 27.27
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 4,684,000.00 2.53
F 批发和 零售 业 13,441,340.00 7.27
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 37,628,420.00 20.34
J 金融业 6,385,000.00 3.45
K
房地产 业
7,135,380.00 3.86
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
6,835,464.00 3.69
S 综合 - -
合计 126,549,965.29 68.41
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600446 金证股 份 75,000 9,135,000.00 4.94
2 601801 皖新传 媒 250,200 6,835,464.00 3.69
3 300207 欣旺达 139,000 6,587,210.00 3.56
4 600109 国金证 券 250,000 6,385,000.00 3.45
5 300096 易联众 290,000 6,295,900.00 3.40
6 300356 光一科 技 129,000 6,282,300.00 3.40
7 300253 卫宁软 件 36,000 5,871,600.00 3.17
8 300007 汉威电 子 100,000 5,798,000.00 3.13
9 300295 三六五 网 33,000 5,711,970.00 3.09
10 300081 恒信移 动 100,000 5,675,000.00 3.07
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 17,432,550.00 9.42
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 22,583,922.40 12.21 天治财富增长混合 2015 年第 1 季度报告
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其中： 政策 性金 融债 22,583,922.40 12.21
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 26,297,200.00 14.22
8 其他 - -
9 合计 66,313,672.40 35.85
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 018001 国开 1301 220,460 22,583,922.40 12.21
2 010107 21 国债 ⑺ 166,500 17,432,550.00 9.42
3 113008 电气转 债 70,000 9,718,800.00 5.25
4 110023 民生转 债 70,000 9,608,900.00 5.19
5 110029 浙能转 债 50,000 6,969,500.00 3.77
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 天治财富增长混合 2015 年第 1 季度报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日 前一年内
受到公 开谴 责、 处罚 的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 193,470.78
2 应收证 券清 算款 7,643,469.68
3 应收股 利 -
4 应收利 息 444,088.93
5 应收申 购款 178,424.28
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,459,453.67
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110023 民生转 债 9,608,900.00 5.19
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300081 恒信移 动 5,675,000.00 3.07 临时停 牌
天治财富增长混合 2015 年第 1 季度报告
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 184,591,871.38
报告期 期间 基金 总申 购份 额 7,674,687.20
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 51,239,190.32
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 141,027,368.26
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
自2015 年3 月30 日 起， 根据《 中国 证券 投资 基金 业协会 估值 核算 工作 小组 关于 2015 年 1
季度固 定收 益品 种的 估值 处理标 准》 ，本 基金 管理 人对旗 下证 券投 资基 金持 有的在 上海 证券 交易
所、深 圳证 券交 易所 上市 交易或 挂牌 转让 的固 定收 益品种 （估 值处 理标 准另 有规定 的除 外） ，主
要依据 由第 三方 估值 机构( 中证指 数有 限公 司) 提供 的 价格数 据进 行估 值。 详情 请见 2015 年 3 月
31 日 在中 国证 券报 、 上 海 证券报 、 证 券时 报及 公司 网站发 布的 《天 治基 金管 理有限 公司 关于 旗下
基金调 整交 易 所 固定 收益 品种估 值方 法的 公告 》。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、天 治财 富增 长证 券投 资 基金设 立等 相关 批准 文件
2 、天 治财 富增 长证 券投 资 基金基 金合 同
3 、天 治财 富增 长证 券投 资 基金招 募说 明书 天治财富增长混合 2015 年第 1 季度报告
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4 、天 治财 富增 长证 券投 资 基金托 管协 议
5 、上 海浦 东发 展银 行证 券 交易资 金结 算协 议
6 、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
9.2 存 放地 点
天治基 金管 理有 限公 司办 公地点 —上 海市 复兴 西 路159 号。
9.3 查 阅方 式
网址：www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
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