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中邮现金驿站A(000921)

中邮现金驿站:2015年第一季度报告查看PDF公告

 
 
中 邮 现 金 驿站 货 币 市 场基 金 2015 年 
第 1 季 度 报告 
 
2015 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 中邮创业基 金管理有限公司 
基金托 管人: 兴业银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2015 年 4 月22 日 
 
 
 中邮现金驿站货币 2015 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 18 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 , 于2015 年 04 月21 日复核 了本 报 告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 做出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本季度 报告 的财 务资 料未 经审计 。 本报告 期 自2015 年01 月01 日 起至2015 年 03 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 中邮现 金驿 站货 币 交易代 码 000921 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2014 年12 月 18 日 报告期 末基 金份 额总 额 298,287,373.99 份 投资目 标 在保持 低风 险与 高流 动性 的基础 上, 追求 稳定 的当 期 收益。 投资策 略 本基金 投资 管理 将充 分运 用收益 率策 略与 估值 策略 相 结合的 方法 ,对 各类 可投 资资产 进行 合理 的配 置和 选 择。投 资策 略首 先审 慎考 虑各类 资产 的收 益性 、流 动 性及风 险性 特征 ,在 风险 与收益 的配 比中 ,力 求将 各 类风险 降到 最低 ,并 在控 制投资 组合 良好 流动 性的 基 础上为 投资 者获 取稳 定的 收益。 1、整 体资 产配 置策 略 整体资 产配 置策 略主 要体 现在: 1) 根据 宏观 经济 形 势、央 行货 币政 策、 短期 资金市 场状 况等 因素 对短 期 利率走 势进 行综 合判 断; 2)根 据前 述判 断形 成的 利 率预期 动态 调整 基金 投资 组合的 平均 剩余 期限 。 (1) 利率 预期 分析 市场利 率因 应景 气循 环、 季节因 素或 货币 政策 变动 而 产生波 动, 本基 金将 首先 根据对 国内 外经 济形 势的 预 测,分 析市 场投 资环 境的 变化趋 势, 重点 关注 利率 趋 势变化 ;其 次, 在判 断利 率变动 趋势 时, 我们 将重 点 考虑货 币供 给的 预期 效应 、通货 膨胀 与费 雪效 应以 及中邮现金驿站货币 2015 年第 1 季度报告 第 3 页 共 18 页


资金流 量变 化等 ,全 面分 析宏观 经济 、货 币政 策与 财 政政策 、债 券市 场政 策趋 势、物 价水 平 变 化趋 势等 因 素,对 利率 走势 形成 合理 预期, 从而 做出 各类 资产 配 置的决 策。 (2) 动态 调整 投资 组合 平 均剩余 期限 结合利 率预 期分 析, 合理 运用量 化模 型, 动态 确定 并 控制投 资组 合平 均剩 余期 限,以 规避 较长 期限 债券 的 利率风 险。 当市 场利 率看 涨时, 适度 缩短 投资 组合 平 均剩余 期限 ,即 减持 剩余 期限较 长投 资品 种增 持剩 余 期限较 短品 种, 降低 组合 整体净 值损 失风 险; 当市 场 看跌时 ,则 相对 延长 投资 组合平 均剩 余期 限, 增持 较 长剩余 期限 的投 资品 种, 获取超 额收 益。 2、类 属配 置策 略 类属配 置指 组合 在各 类短 期金融 工具 如央 行票 据、 国 债、金 融债 、企 业短 期融 资券以 及现 金等 投资 品种 之 间的配 置比 例。 作为 现金 管理工 具, 货币 市场 基金 类 属配置 策略 主要 实现 两个 目标: 一是 通过 类属 配置 满 足基金 流动 性需 求, 二是 通过类 属配 置获 得投 资收 益。 从流动 性的 角度 来说 ,基 金管理 人需 对市 场资 金面 、 基金申 购赎 回金 额的 变化 进行动 态分 析, 以确 定本 基 金的流 动性 目标 。在 此基 础上, 基金 管理 人在 高流 动 性资产 和相 对流 动性 较低 资产之 间寻 找平 衡, 以满 足 组合的 日常 流动 性需 求; 从收益 性角 度来 说, 基金 管 理人将 通过 分析 各类 属的 相对收 益、 利差 变化 、流 动 性风险 、信 用风 险等 因素 来确定 类属 配置 比例 ,寻 找 具有投 资价 值的 投资 品种 ,增持 相对 低估 、价 格将 上 升的, 能给 组合 带来 相对 较高回 报的 类属 ;减 持相 对 高估、 价格 将下 降的 ,给 组合带 来相 对较 低回 报的 类 属,借 以取 得较 高的 总回 报。 3、个 券选 择策 略 在个券 选择 层面 ,本 基金 将首先 安全 性角 度出 发, 优 先选择 央票 、短 期国 债等 高信用 等级 的债 券品 种以 回 避信用 违约 风险 。对 于外 部信用 评级 的等 级较 高( 符 合法规 规定 的级 别) 的企 业债、 短期 融资 券等 信用 类 债券, 本基 金也 可以 进行 配置。 除考 虑安 全性 因素 外, 在具体 的券 种选 择上 ,基 金管理 人将 在正 确拟 合收 益 率曲线 的基 础上 ,找 出收 益率出 现明 显偏 高的 券种 , 并客观 分析 收益 率出 现偏 离的原 因。 若出 现因 市场 原 因所导 致的 收益 率高 于公 允水平 ,则 该券 种价 格出 现 低估, 本基 金将 对此 类低 估品种 进行 重点 关注 。 此 外, 鉴于收 益率 曲线 可以 判断 出定价 偏高 或偏 低的 期限 段,从 而指 导相 对价 值投 资,这 也可 以帮 助基 金管 理 人选择 投资 于定 价低 估的 短期债 券品 种。 4、现 金流 管理 策略 由于货 币市 场基 金要 保持 高流动 性的 特性 ,本 基金 会中邮现金驿站货币 2015 年第 1 季度报告 第 4 页 共 18 页


紧密关 注申 购/ 赎回 现金 流 情况、 季节 性资 金流 动、 日 历效应 等, 建立 组合 流动 性预警 指标 ,实 现对 基金 资 产的结 构化 管理 , 并 结合 持续性 投资 的方 法, 将回 购/ 债券到 期日 进行 均衡 等量 配置, 以确 保基 金资 产的 整 体变现 能力 。 5、套 利策 略 由于市 场环 境差 异、 交易 市场分 割、 市场 参与 者差 异, 以及资 金供 求失 衡导 致的 中短期 利率 异常 差异 ,使 得 债券现 券市 场上 存在 着套 利机会 。本 基金 通过 分析 货 币市场 变动 趋势 、 各 市场 和品种 之间 的风 险收 益差 异, 把握无 风险 套利 机会 ,包 括银行 间和 交易 所市 场出 现 的跨市 场套 利机 会、 在充 分论证 套利 可行 性的 基础 上 的跨期 限套 利等 。无 风险 套利主 要包 括银 行间 市场 、 交易所 市场 的跨 市场 套利 和同一 交易 市场 中不 同品 种 的跨品 种套 利。 基金 管理 人将在 保证 基金 的安 全性 和 流动性 的前 提下 ,适 当参 与市场 的套 利, 捕捉 和把 握 无风险 套利 机会 ,进 行跨 市场、 跨品 种操 作, 以期 获 得安全 的超 额收 益。 随着国 内货 币市 场的 进一 步发展 ,以 及今 后相 关法 律 法规允 许本 基金 可投 资的 金融工 具出 现时 ,本 基金 将 予以深 入分 析并 加以 审慎 评估, 在符 合本 基金 投资 目 标的前 提下 适时 调整 本基 金投资 对象 。 业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 :金融 机构 人民 币活 期存 款 基准利 率( 税后 ) 。 活期存 款是 具备 最高 流动 性的存 款, 本基 金注 重基 金 资产的 流动 性和 安全 性, 期望通 过科 学严 谨的 管理 , 达到类 似活 期存 款的 流动 性以及 更高 的收 益, 因此 采 用金融 机构 人民 币活 期存 款利率 (税 后) 作为 业绩 比 较基准 。活 期存 款利 率由 中国人 民银 行公 布, 如果 活 期存款 利率 或利 息税 发生 调整, 则新 的业 绩比 较基 准 将从调 整当 日起 开始 生效 。 如果今 后法 律法 规发 生变 化,或 者中 国人 民银 行调 整 或停止 该基 准利 率的 发布 ,或者 市场 中出 现其 他代 表 性更强 、 更 科学 客观 的业 绩比较 基准 适用 于本 基金 时, 经基金 管理 人和 基金 托管 人协商 一致 后, 本基 金可 以 在报中 国证 监会 备案 后变 更 业绩 比较 基准 并及 时公 告,而 无需 召开 基金 份额 持有人 大会 。 风险收 益特 征 本基金 为货 币市 场基 金, 属于证 券投 资基 金中 的低 风 险品种 ,其 预期 收益 和风 险均低 于债 券型 基金 、混 合 型基金 及股 票型 基金 。 基金管 理人 中邮创 业基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司 下属 分 级基 金的 基金 简称 中邮现 金驿 站货 币 A 中邮现 金驿 站 货币 B 中邮现 金驿 站货 币 C 下属分 级基 金的 交易 代码 000921 000922 000923 中邮现金驿站货币 2015 年第 1 季度报告 第 5 页 共 18 页


报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 5,800,290.89 份 30,251,187.02 份 262,235,896.08 份


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2015 年1 月 1 日 - 2015 年3 月 31 日 ) 中邮现 金驿 站 货币 A 中邮现 金驿 站货 币 B 中邮现 金驿 站货 币 C 1. 本期已 实现 收益 52,269.19 235,157.17 2,707,892.15 2.本 期利 润 52,269.19 235,157.17 2,707,892.15 3.期 末基 金资 产净 值 5,800,290.89 30,251,187.02 262,235,896.08


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 中邮现金驿站货币 A 阶段 净值收 益 率① 净值收 益率 标 准差② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 0.9523% 0.0089% 0.0863% 0.0000% 0.8660% 0.0089%


中邮现金驿站货币 B 阶段 净值收 益率 ① 净值收 益率 标 准差② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 0.9683% 0.0089% 0.0863% 0.0000% 0.8820% 0.0089%


中邮现金驿站货币 C 阶段 净值收 益率 ① 净值收 益率 标 准差② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 1.1038% 0.0087% 0.0863% 0.0000% 1.0175% 0.0087%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 中邮现金驿站货币 2015 年第 1 季度报告 第 7 页 共 18 页


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§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 卢章玥 基金经 理 2014 年 12 月 18 日 - 4 年 曾担任 安永 华明 会计 师事 务 所高级 审计 师、 中 邮创 业基 金 管理有 限公 司固 定收 益部 研 究员。 注:基 金经 理的 任职 日期 及离任 日期 均依 据基 金成 立日期 或中 国证 券投 资基 金业协 会下 发的 基金 经理注 册或 变更 等通 知的 日期。





证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 了公 平交 易管 理制度 的规 定, 各基 金在 研究、 投资 、交中邮现金驿站货币 2015 年第 1 季度报告 第 9 页 共 18 页


易等各 方面 受到 公平 对待 ,确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。 报告期 内, 本基 金的 投资 决策、 投资 交易 程序 、投 资权限 等各 方面 均符 合规 定的要 求; 交易 行为合 法合 规, 未出 现异 常交易 、操 纵市 场的 现象 ;未发 生内 幕交 易 的 情况 ;相关 的信 息披 露真 实、完 整、 准确 、及 时; 基金各 种账 户类 、申 购赎 回及其 他交 易类 业务 、注 册登记 业务 均按 规定 的程序 、规 则进 行, 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 , 公 司制定 了 《中 邮 基金公 平交 易管 理制 度》 、 《中邮 基金 投资 管理 制度 》 、 《交 易部 管理 制度》 、 《 交 易部申 购业 务管 理 细则 》 等 一系 列与 公平 交 易相关 制度 体系 , 制度 的 范围包 括境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市场 申购 、 二级市 场交 易等 所有 投资 管理活 动, 同时 包括 授权 、研究 分析 、投 资决 策、 交易执 行、 监控 等投 资管理 活动 相关 的各 个环 节,形 成了 有效 的公 平交 易执行 体系 。 公司建 立了 投资 决策 委员 会领导 下的 投资 决策 及授 权制度 ,以 科学 规范 的投 资决策 体系 ,采 用集中 交易 管理 加强 交易 执行环 节的 内部 控制 ,通 过工作 制度 、流 程和 信息 系统控 制等 手段 保证 公平交 易原 则得 以实 现; 在确保 各投 资组 合相 对独 立性的 同时 在获 得投 资信 息、投 资建 议和 实施 投资决 策方 面享 有公 平的 机会; 通过 信息 系统 对公 平交易 行为 进行 定期 分析 评估, 发现 异常 情况 , 要求投 资经 理做 出合 理解 释,并 根据 发现 情况 进一 步完善 公司 相关 公平 交易 制度, 避免 类似 情况 再次发 生, 最后 妥善 保存 分析报 告备 查。 从而 确保 整个业 务环 节对 公平 交易 过程和 结果 控制 的有 效性。 本报告 期内 ,本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ,未 发现 存在 违反公 平交 易原 则的情 况。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 报告期 内, 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 (1) 宏 观经 济分 析


去年经 济增 速一 路下 滑 , 货币政 策也 逐步 放松 , 但 实际上 货币 政策 放松 的效 果仍不 甚理 想 ,2中邮现金驿站货币 2015 年第 1 季度报告 第 10 页 共 18 页


月份PMI 一 度超 预期 ,但 是 3 月 份再 次重 新下 滑。 而另一 方面 ,短 期贷 款增 长较好 ,但 是从 固定 资产到 位资 金来 看, 又不 甚理想 ,存 在明 显的 背离 。从央 行一 季度 调查 问卷 来看, 银行 贷款 需求 在一季 度依 然偏 弱 , 尽 管 指数本 身季 节性 回升 , 但 同比仍 是负 增长 , 显示 融 资需求 并无 明显 起色 。 从固定 资产 投资 的主 要来 源地产 投资 来看 ,今 年1-2 月份 数据 显示 房地 产开 发商的 投资 意愿 和融 资杠杆 仍在 放缓 。另 外, 预算软 约束 主体 在受 到限 制之后 ,今 年融 资投 资 动 能将受 到很 大影 响, 对固定 资产 投资 也产 生较 大的影 响。 整体 来看 ,我 们预计 未来 几个 季度 经济 在去杠 杆周 期下 仍有 较大的 下行 压力 。货 币政 策仍需 要继 续放 松。 物价方 面, 短 期CPI 整体 处于可 控的 局面 ,猪 周期 有所反 弹, 但是 势头 仍弱 ,预期 不会 对市 场造成 较大 影响 。 海外方 面 , 尽 管美 联储 删 除了 “ 耐心 ”的 措施 , 但 近期就 业和 经济 数据 就很 糟糕 , 强 势美 元 也明显 掉头 。 在经 济增 长 势头放 缓的 情况 下 , 美 联 储FOMC 成 员对 加息 的预 期 也相应 下调 。 短期 对 于非美 资产 有一 定的 支持 。 (2)债 券市 场分 析





一 季度 以来 ,尽 管央 行再度 启动 降息 ,但 是 债 券收益 率却 在供 给压 力下 经历了 快速 下行 之后的 大幅 反弹 。整 体看 ,短端 变化 不大 ,但 是中 长端曲 线陡 峭化 上行 。按 中债估 值来 看,1 年 金融债 从3.95% 最低 下行 至 3.60% , 之后 反弹 回3.97 , 上 行 1bp;而 3 、5、7 、10 年 金融 债, 则 较 年初大 幅反 弹17bp-30bp ,其 中 7 年 期金 融债 上行 最多, 达 到31bp,和 10 年金融 债倒 挂 13bp 。 (3) 基金 操作 回顾 本报告 期内 , 在债 券投 资 方面 , 一 级市 场谨 慎精 选 个券 , 并 把握 二级 市场 的 短期交 易性 机会 。 在资金 业务 方面 ,由 于同 业存款 的政 策及 格局 发生 变化, 在报 告期 内增 加了 同业存 款占 比, 现券 积极参 与一 级新 券, 并适 当增加 久期 。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2015 年3 月31 日, 本 基金 A 份额 净值 增长 率 为0.9523% , B 份额 净值 增长 率为 0.9683% , C 份额 净值 增长 率为1.1038%, 同 期业 绩比 较基 准增 长 率为 0.0863% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 宏观经 济 , 从 实体 中观 层 面数据 来看 , 我们 认为 基 本面的 反弹 还难 以断 定 , 加上地 产依 旧去 库存、 中央 压制 地方 融资 和中央 在 “ 新常 态 ” 着重 转型等 因素 ,国 内需 求可 能依旧 萎靡 ,后 续放 松依旧 有空 间。 资金面 方面 , 资 金紧 张可 能更多 是资 金外 流及 股 市 强势带 来的 分流 效应 (特 别是打 新基 金 的中邮现金驿站货币 2015 年第 1 季度报告 第 11 页 共 18 页


火热和 各类 伞形 配资 )带 来的阶 段性 紧张 ,而 近期 央行接 连下 调逆 回购 利率 ,希望 从价 格方 面压 低短端 利率 的目 的很 明显 ,我们 认为 若此 方式 达不 到央行 的目 的, 央行 可能 会定向 注入 资金 来缓 解短端 的资 金利 率, 从而 使得资 金面 整体 宽松 , 仅 需特别 关 注 ipo 等事 件冲 击带来 的阶 段性 紧 张 。 利率债 方面 ,短 端资 金面 的好转 会推 动收 益率 曲线 短端下 行, 但年 初信 贷会 加速投 放, 资金 宽松, 房地 产销 售明 显改 善的情 况下 权益 市场 机会 更明确 ,除 非出 台更 多宽 松政策 ,长 端利 率下 行空间 仍不 大; 不过 整体 来看, 对债 券的 利空 不多 ,市场 担 忧 的核 心在 于“ 新无风 险利 率“ 的上 行及一 级市 场置 换债 和利 率债供 给的 涌入 , 若 市场 对此担 忧演 绎至 极致 , 长 端现券 出现 大幅 调整 , 可以择 机逐 步介 入, 亦可 以待公 开市 场操 作给 出明 确信号 后右 侧介 入。 信用债 方面 ,随 着利 率债 的快速 调整 ,信 用品 种亦 受损较 大。 但是 ,考 虑到 转型期 ,信 用需 求较弱 而供 给宽 松 , 加 上 “新 无风 险利 率的 上升 ” , 目前市 场对 于高 收益 资产 的需求 旺盛 , 若信 用 利差和 评级 利差 因利 率冲 击拉大 ,建 议可 择机 选择 高票息 的城 投债 、产 业债 ,评级 可适 当下 沉到 AA 品 种。 可转债 方面 ,相 当多 的转 债陆续 进入 赎回 期, 存量 萎缩, 存量 券可 选余 地较 小 ,建 议积 极关 注年报 后一 级市 场新 券和 部分接 近赎 回品 种的 负溢 价套利 机会 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 报告期 内本 基金 持有 人数 或基金 资产 净值 无预 警说 明。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 固定收 益投 资 124,340,280.49 41.25 其中: 债券 124,340,280.49 41.25 资产支 持证 券 -


- 2 买入返 售金 融资 产 3,000,000.00 1.00 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 170,257,515.36 56.48 4 其他资 产 3,846,437.51 1.28 5 合计 301,444,233.36 100.00


中邮现金驿站货币 2015 年第 1 季度报告 第 12 页 共 18 页


5.2 报 告期 债券回 购融 资情况


序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例( %) 1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 1.93 其中: 买断 式回 购融 资 0.00 序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例( %) 2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - - 其中: 买断 式回 购融 资 - - 注:报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值比 例为报 告期 内每 个交 易日 融资余 额占 基金 资产 净值比 例的 简单 平均 值。 债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明 序号 发生日 期 融资余 额占 基金 资产 净值 比例(%) 原因 调整期 1 2015 年2 月12 日 20.60 巨额赎 回 10 个 交易 日内


5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限 5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况 项目 天数 报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 43 报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 50 报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 11


报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明





本基 金合 同约 定, 本 基金投 资组 合的 平均 剩余 期限在 每个 交易 日都 不得 超过120 天 , 本 报 告 期内, 本基 金未 发生 超标 情况。 5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例


序号 平均剩 余期 限 各期限 资产 占基 金资 产净 值 的比例 (% ) 各期限 负债 占基 金资 产净 值 的比例 (% ) 1 30 天 以内 60.12


1.01


其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 2 30 天( 含)-60 天 13.07 - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 3 60 天( 含)-90 天 10.08 - 中邮现金驿站货币 2015 年第 1 季度报告 第 13 页 共 18 页


其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 4 90 天( 含)-180 天 16.50 - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 5 180 天(含)-397 天( 含) - - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 合计 99.77 1.01


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 摊余成 本( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 15,002,176.9 5.03 其中: 政策 性金 融债 15,002,176.9 5.03 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 109,338,103.59 36.66 6 中期票 据 - - 7 其他 - - 8 合计 124,340,280.49 41.68 9 剩余存 续期 超 过397 天的 浮 动利率 债券 - -


5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量( 张 ) 摊余成 本( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 041455035 14 黔 燃气 CP001 100,000 10,067,758.22 3.38 2 041456038 14 龙岩 工贸 CP001 100,000 10,067,428.19 3.38 3 041462023 14 华谊 兄弟 CP001 100,000 10,063,404.15 3.37 4 041453051 14 北 盘江 CP001 100,000 10,032,368.68 3.36 5 041456044 14 西江 CP002 100,000 10,032,224.95 3.36 6 041453045 14 山钢 CP002 100,000 10,018,492.23 3.36 7 041456012 14 峰峰 CP002 100,000 10,015,059.03 3.36 中邮现金驿站货币 2015 年第 1 季度报告 第 14 页 共 18 页


8 140213 14 国开 13 100,000 10,000,884.45 3.35 9 011599063 15 辽 成大 SCP001 100,000 10,000,254.91 3.35 10 011599099 15 桂 建工 SCP002 100,000 10,000,131.35 3.35


5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离


项目 偏离情 况


报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 - 报告期 内偏 离度 的最 高值 0.1321% 报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0020% 报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0496%


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细








本 报告 期末,本 基金 未 持有资 产支 持证 券。 5.8 投 资组 合报告 附注 5.8.1 基 金计 价方法 说明 本基金 估值 采用 “ 摊余 成 本法” , 即 估值 对象 以买 入 成本列 示 , 按 照票 面利 率 或者协 议利 率并 考虑其 买入 时的 溢价 与折 价,在 剩余 存续 期内 平均 摊销, 每日 计提 损益 。 5.8.2 若 本报 告期内 货币 市场基 金持 有剩余 期限 小于 397 天但 剩余存 续期 超过 397 天 的 浮动 利率债 券, 应声明 本报 告期内 是否 存在该 类浮 动利率 债券 的摊余 成本 超 过 当日 基金净 值的 20% 的情 况 本报告 期内 本基 金未 持有 剩余期 限小 于397 天 但剩 余存续 期超 过 397 天 的浮 动利率 债券 。 5.8.3 声 明本基金投资的 前十名证券的发行主 体本 期是否出现被监管部 门立 案调查,或在报告编 制日前一年内受到公 开谴 责、处罚的情形 本报告期内基 金投资的前 十名证券的发 行主体无被 监管部门立案 调查,无在 报告编制日 前 一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 。 5.8.4 其 他 资 产构 成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 - 3 应收利 息 3,846,437.51 4 应收申 购款 - 5 其他应 收款 - 中邮现金驿站货币 2015 年第 1 季度报告 第 15 页 共 18 页


6 待摊费 用 - 7 其他 - 8 合计 3,846,437.51


§6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 中邮现 金驿 站货 币 A 中邮现 金驿 站货 币 B 中邮现 金驿 站货 币 C 报告期 期初 基金 份额 总额 - - 251,013,978.87 报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,841,503,025.51 420,523,248.83 1,456,310,401.93 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,835,702,734.62 390,272,061.81 1,445,088,484.72 报告期 期末 基金 份额 总额 5,800,290.89 30,251,187.02 262,235,896.08


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额( 份) 交易金 额 ( 元) 适用费 率 1 红利再 投 2015 年 1 月 5 日 5,841.07 0.00 0.00% 2 红利再 投 2015 年 1 月 6 日 6,587.99 0.00 0.00% 3 赎回 2015 年 1 月 6 日 -20,000,000.00 -20,000,000.00 0.00% 4 红利再 投 2015 年 1 月 7 日 731.18 0.00 0.00% 5 红利再 投 2015 年 1 月 8 日 1,189.67 0.00 0.00% 6 红利再 投 2015 年 1 月 9 日 3,190.88 0.00 0.00% 7 红利再 投 2015 年 1 月 12 日 1,177.24 0.00 0.00% 8 红利再 投 2015 年 1 月 13 日 1,107.66 0.00 0.00% 9 红利再 投 2015 年 1 月 14 日 1,197.44 0.00 0.00% 10 申购 2015 年 1 月 15 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 11 红利再 投 2015 年 1 月 15 日 1,290.71 0.00 0.00% 中邮现金驿站货币 2015 年第 1 季度报告 第 16 页 共 18 页


12 红利再 投 2015 年 1 月 16 日 8,639.36 0.00 0.00% 13 红利再 投 2015 年 1 月 19 日 2,472.84 0.00 0.00% 14 红利再 投 2015 年 1 月 20 日 2,540.54 0.00 0.00% 15 红利再 投 2015 年 1 月 21 日 2,263.22 0.00 0.00% 16 红利再 投 2015 年 1 月 22 日 2,635.72 0.00 0.00% 17 红利再 投 2015 年 1 月 23 日 7,642.15 0.00 0.00% 18 红利再 投 2015 年 1 月 26 日 2,565.53 0.00 0.00% 19 红利再 投 2015 年 1 月 27 日 2,542.43 0.00 0.00% 20 红利再 投 2015 年 1 月 28 日 2,530.21 0.00 0.00% 21 红利再 投 2015 年 1 月 29 日 2,583.40 0.00 0.00% 22 红利再 投 2015 年 1 月 30 日 6,813.01 0.00 0.00% 23 红利再 投 2015 年 2 月 2 日 2,202.90 0.00 0.00% 24 红利再 投 2015 年 2 月 3 日 2,027.06 0.00 0.00% 25 红利再 投 2015 年 2 月 4 日 1,947.03 0.00 0.00% 26 红利再 投 2015 年 2 月 5 日 2,018.47 0.00 0.00% 27 红利再 投 2015 年 2 月 6 日 5,770.02 0.00 0.00% 28 红利再 投 2015 年 2 月 9 日 1,902.45 0.00 0.00% 29 红利再 投 2015 年 2 月 10 日 1,702.03 0.00 0.00% 30 红利再 投 2015 年 2 月 11 日 1,755.30 0.00 0.00% 31 红利再 投 2015 年 2 月 12 日 11,376.51 0.00 0.00% 32 红利再 投 2015 年 2 月 13 日 6,040.88 0.00 0.00% 33 红利再 投 2015 年 2 月 16 日 1,140.88 0.00 0.00% 中邮现金驿站货币 2015 年第 1 季度报告 第 17 页 共 18 页


34 红利再 投 2015 年 2 月 17 日 10,270.95 0.00 0.00% 35 红利再 投 2015 年 2 月 25 日 1,174.99 0.00 0.00% 36 红利再 投 2015 年 2 月 26 日 1,200.34 0.00 0.00% 37 红利再 投 2015 年 2 月 27 日 3,856.39 0.00 0.00% 38 红利再 投 2015 年 3 月 2 日 1,271.15 0.00 0.00% 39 红利再 投 2015 年 3 月 3 日 5,606.68 0.00 0.00% 40 红利再 投 2015 年 3 月 4 日 13,731.71 0.00 0.00% 41 红利再 投 2015 年 3 月 5 日 4,883.24 0.00 0.00% 42 红利再 投 2015 年 3 月 6 日 6,133.98 0.00 0.00% 43 红利再 投 2015 年 3 月 9 日 2,009.32 0.00 0.00% 44 红利再 投 2015 年 3 月 10 日 4,134.35 0.00 0.00% 45 红利再 投 2015 年 3 月 11 日 2,047.55 0.00 0.00% 46 红利再 投 2015 年 3 月 12 日 2,041.70 0.00 0.00% 47 红利再 投 2015 年 3 月 13 日 5,649.15 0.00 0.00% 48 红利再 投 2015 年 3 月 16 日 2,109.14 0.00 0.00% 49 红利再 投 2015 年 3 月 17 日 1,992.51 0.00 0.00% 50 红利再 投 2015 年 3 月 18 日 1,987.10 0.00 0.00% 51 红利再 投 2015 年 3 月 19 日 1,956.26 0.00 0.00% 52 红利再 投 2015 年 3 月 20 日 6,015.16 0.00 0.00% 53 红利再 投 2015 年 3 月 23 日 1,874.72 0.00 0.00% 54 红利再 投 2015 年 3 月 24 日 2,809.27 0.00 0.00% 55 红利再 投 2015 年 3 月 25 日 1,951.48 0.00 0.00% 中邮现金驿站货币 2015 年第 1 季度报告 第 18 页 共 18 页


56 红利再 投 2015 年 3 月 26 日 1,910.05 0.00 0.00% 57 红利再 投 2015 年 3 月 27 日 5,810.10 0.00 0.00% 58 红利再 投 2015 年 3 月 30 日 1,942.44 0.00 0.00% 合计 -9,802,204.49 -10,000,000.00





§8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 (一) 中 国证 监会 准予 中 邮现金 驿站 货币 市场 基金 募集注 册的 文件 ; (二) 《 中邮 现金 驿站 货 币市场 基金 基金 合同 》 ; (三) 《 中邮 现金 驿站 货 币市场 基金 托管 协议 》 ; (四) 《 法律 意见 书》 ; (五) 基 金管 理人 业务 资 格批件 和营 业执 照; (六) 基 金托 管人 业务 资 格批件 和营 业执 照; (七) 中国 证监 会要 求的 其他文 件。


8.2 存 放地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 的住所 。 8.3 查 阅方 式 投资者 可于 营业 时间 查阅 ,或登 陆基 金管 理人 网站 查阅。 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后, 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 基金 管理 人中 邮创业 基金 管理 有限 公司 。 客户服 务中 心电 话:010-58511618


400-880-1618


基金管 理人 网址 :www.postfund.com.cn 中邮创业基金管理有限公司 2015 年 4 月22 日