中银优 秀企 业股 票型 证券 投资基 金 2015 年第 1 季 度 报告
1
中 银 优秀 企 业股 票 型证 券 投资 基 金
2015 年第 1 季度 报 告
2015 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一五 年四 月二十 二日中银优 秀企 业股 票型 证券 投资基 金 2015 年第 1 季 度 报告
2
§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 4 月 20
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 中银优秀企业股票
基金主代码 000432
交易代码 000432
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 1 月 28 日
报告期末基金份额总额 25,602,130.13 份
投资目标 通过对公司治理结构良好、 盈利能力强、 具备 核心竞
争力和成长能力的优秀企业的投资， 在有效控制风险
的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金重视“ 自下而上 ” 研究方法， 通过建立一套定量
和定性相结合的方法， 对上市公司的治理绩效、 盈利
能力、 成长潜力、 估值 水平进行全方面分析， 发掘出
具备良好的公司治理结构、 独特的盈利模式、 确定的中银优 秀企 业股 票型 证券 投资基 金 2015 年第 1 季 度 报告
3
成长潜力的公司， 构建备选股票库。 在基础股票库的
基础上， 通过较为均衡的行业配置策略、 对公司的估
值评估、 对上市公司的实地调研， 构建本基金的股票
组合。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率× 80% ＋中债综合指数收益率
× 20% 。
风险收益特征 本基金是股票型基金， 属于证券投资基金中的较高预
期风险和较高预期收益品种， 其预期风险收益水平高
于混合型基金、债券基金和货币市场基金。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 1 月 1 日-2015 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收益 4,796,757.07
2. 本期利润 7,092,836.10
3. 加权平均基金份额本期利润 0.2173
4. 期末基金资产净值 39,919,719.02
5. 期末基金份额净值 1.559
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现 中银优 秀企 业股 票型 证券 投资基 金 2015 年第 1 季 度 报告
4
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 18.02% 1.50% 11.70% 1.46% 6.32% 0.04%
3.2.2 自 基金 合同生 效以来 基金 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
中银优秀企业股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2014 年 1 月 28 日至 2015 年 3 月 31 日)
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结
束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分 （二） 的规定， 即本基金
投资组合中股票资产占基金资产的60%-95% ， 权证投资占基金资产净值的
0%-3% ， 债券、 货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基
金资产的5%-40% ； 任何 交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，
基金保留的现金或者投资于到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资
产净值的5% 。 中银优 秀企 业股 票型 证券 投资基 金 2015 年第 1 季 度 报告
5
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
甘霖
本基金的基金
经理、 中银蓝筹
基金基金经理、
中银消费主题
股票基金基金
经理、 公司权益
投资部副总经
理
2014-01-28 - 21
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司
权 益 投 资 部 副 总 经 理 ，
董事(Director) ， 工 商 管
理 硕 士 。 曾 任 武 汉 证 券
公司交易部经理。2004
年 加 入 中 银 基 金 管 理 有
限公司，2007 年 8 月至
2014 年 1 月任中银收 益
基金基金经理，2010 年
2 月 至 今 任 中 银 蓝 筹 基
金基金经理，2012 年 7
月至 2014 年 1 月任中 银
主 题 策 略 基 金 基 金 经
理，2013 年 4 月至今 任
中 银 消 费 主 题 股 票 基 金
基金经理，2014 年 1 月
至 今 任 中 银 优 秀 企 业 股
票 基 金 基 金 经 理 。 具 有
21 年证券从业年限。具
备基金从业资格。
注：1、 首任基金经理 的 “ 任职日期” 为基金合 同生效日， 非首任基金经理的 “ 任职
日期 ” 为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的 “ 离任日期” 均为 根据公司决
定确定的解聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相
关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ，本基 金管 理人严 格遵 守《证 券投 资基金 法》 、中国 证监 会的有
关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持
有人谋求最大利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 无损害基金份额持有人
利益的行为。 中银优 秀企 业股 票型 证券 投资基 金 2015 年第 1 季 度 报告
6
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中 国证 监会颁 布的 《证券 投资 基金管 理公 司公平 交易 制度指 导意 见》 ，
公司制 定了《 中银 基金 管理有 限公司 公平 交易 管理办 法》 ， 建立 了《 新股询 价申
购和参与公开增发管理办法 》 、 《债券询价申购管理办法》 、 《集中交易管理办法》
等公平交易相关制度体系， 通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公
平对待， 严格防范不同投资组合之间进行利益输送。 公司建立了投资决策委员会
领导下的投资决策及授权制度， 以科学规范的投资决策体系， 采用集中交易管理
加强交易执行环节的内部控制， 通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原
则的实现； 通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管
理业务组织结构， 规范各项业务之间的关系， 在保证各投资组合既具有相对独立
性的同时， 确保其在获得投资信息、 投资建议和 实施投资决策方面享有公平的机
会； 通过对异常交易行为的实时监控、 分析评估、 监察稽核和信息披露确保公平
交易过程和结果的有效监督。
本报告期内， 本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 确保本公
司管理的不同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。 各投资组合均严格按照法律、 法规和公司制度
执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞 价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济分析
国外经济方面， 全球经济步入较为稳定但缓慢的复苏通道， 美国仍是表现相
对最好的经济体。 美联储加息预期有所上升， 美元指数走强。 国内经济方面， 在
前期政策刺激及国际大宗商品价格企稳的影响下， 经济领先指标震荡企稳， 但下
行压力并未消除。从经济增长动力来看，拉动经济的三驾马车以下滑为主。 中银优 秀企 业股 票型 证券 投资基 金 2015 年第 1 季 度 报告
7
展望未来， 全球经济有望在美国经济的拉动下维持缓慢复苏的态势， 但美联
储货币政策从紧的节奏稳步加速， 国际资本流出新兴市场经济体的压力可能进一
步抬升，新兴市场金融体系稳定性面临考验。
鉴于对当前经济和通胀增速的判断， 经济增速下滑压力仍未消退， 但财政政
策、 信贷投放、 房地产政策放松有望继续， 加之货币政策稳健配置， 或将对二季
度经济企稳形成一定支撑。 预计财政政策力度将有所增大， 货币政策维持中性偏
松基调，社会融资总量大概率上仍将维持较为平稳的增长。
2. 行情回顾
市场一季度整体呈现牛市走势特征。 表现较强的板块是创业板指数 ， 涨幅达
到 58.67%,中小板指数涨幅 45% ， 上证综指涨幅 15.87% ， 个股呈现了全面上涨的
态势。 政策面上有持续的利好措施： 国企改革， 新三板及注册制推进预期， “ 一
带一路 ” 推进以及国务院对 “ 互联网+”的等转 型方向的支持。 外围资金持续进入市
场， 基金、 私募发行规模持续上升， 沪港通带来了增量资金。 居民的大类资产配
置中，权益资产的权重持续提升。
3. 运行分析
本基金在一季度总重点配置的行业是银行、 保险、 医疗、 互联网等。 金融地
产的配置比例较高， 在第一季度末配置上适当进行了调整， 增加了一些转型创新
公司的配置，降低了大 盘蓝筹优质企业的配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2015 年 3 月 31 日为止， 本基金的单位净值为 1.559 元， 本基金的累计
单位净值为 1.559 元。 季度内本基金份额净值增长率为 18.02% ， 同期业绩比较基
准收益率为 11.70% 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
目前市场呈现了明显的牛市特征， 后续还会持续有制度红利的释放给资本市
场带来机会， 市场的热点会持续蔓延。 目前的时段看好移动互联网， 旅游、 医疗
和医药。 未来看好在传统业务能力突出， 同时在移动互联网上有创新的公司。 同
时持续看好商 业模式上有创新并执行力强的公司。
作为基金管理者， 我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧， 为投资人创造
应有的回报。 中银优 秀企 业股 票型 证券 投资基 金 2015 年第 1 季 度 报告
8
4.6 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
截至本报告期末， 本基金的基金资产净值自 2015 年 1 月 23 日起已持续超过
20 个工作日低于 5000 万元。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 37,555,633.97 90.52
其中：股票 37,555,633.97 90.52
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 2,902,295.63 7.00
7 其他各项资产 1,030,334.23 2.48
8 合计 41,488,263.83 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
1,162,525.76
2.91
C 制造业 15,422,129.95 38.63
D 电力、 热力、 燃气及水 生产和供应业 758,264.00 1.90
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2,067,090.64 5.18
G 交通运输、仓储和邮政业 1,079,172.00 2.70 中银优 秀企 业股 票型 证券 投资基 金 2015 年第 1 季 度 报告
9
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,195,184.04 13.01
J 金融业 6,758,774.68 16.93
K 房地产业 1,587,066.00 3.98
L 租赁和商务服务业 2,460,930.42 6.16
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,064,496.48 2.67
S 综合 - -
合计 37,555,633.97 94.08
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 601888 中国国旅 39,603 2,460,930.42 6.16
2 300339 润和软件 65,300 2,156,859.00 5.40
3 000625 长安汽车 81,969 1,892,664.21 4.74
4 300150 世纪瑞尔 70,836 1,841,736.00 4.61
5 002004 华邦颖泰 59,698 1,829,743.70 4.58
6 000801 四川九洲 65,549 1,780,310.84 4.46
7 600126 杭钢股份 220,580 1,665,379.00 4.17
8 000513 丽珠集团 27,634 1,649,749.80 4.13
9 601166 兴业银行 72,300 1,327,428.00 3.33
10 600557 康缘药业 44,142 1,207,725.12 3.03
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细 中银优 秀企 业股 票型 证券 投资基 金 2015 年第 1 季 度 报告
10
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本 基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。
套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，
并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股
指期货的收益性、 流动性及风险特征， 通过资产配置、 品种选择， 谨 慎进行投资，
以降低投资组合的整体风险。
5.10 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 中银优 秀企 业股 票型 证券 投资基 金 2015 年第 1 季 度 报告
11
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他各 项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 30,156.11
2 应收证券清算款 845,873.70
3 应收股利 -
4 应收利息 616.28
5 应收申购款 153,688.14
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,030,334.23
5.11.4 报 告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况说明
1 601888 中国国旅 2,460,930.42 6.16 重大事项停牌
2 300339 润和软件 2,156,859.00 5.40 重大资产重组停牌
3 000625 长安汽车 1,892,664.21 4.74 重大事项停牌
5.11.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 39,314,486.21
本报告期基金总申购份额 8,245,389.96 中银优 秀企 业股 票型 证券 投资基 金 2015 年第 1 季 度 报告
12
减：本报告期基金总赎回份额 21,957,746.04
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 25,602,130.13
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§ 8
备 查 文件目 录
8.1 备 查文 件目 录
1、 《中银优秀企业股票型证券投资基金基金合同》
2、 《中银优秀企业股票型证券投资基金招募说明书》
3、 《中银优秀企业股票型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会要求的其他文件
8.2 存 放地 点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站 www.bocim.com 。
8.3 查 阅方 式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅， 也可登陆基
金管理人网站 www.bocim.com 查阅。
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 五年四 月二 十二日
